НРД создаст единый портал корпоративных действий

Национальный расчетный депозитарий (НРД), который входит в группу Мосбиржи, в начале 2026 г. планирует запустить единый портал корпоративных действий по ценным бумагам, пишут Ведомости со ссылкой на источник.

Новый сервис рассчитан на депонентов НРД из числа депозитариев — к ним, например, относятся банки или брокерские компании. Они смогут предоставлять своим клиентам-физлицам возможность участия в добровольных корпоративных действиях дистанционно в электронном формате.

Розничные инвесторы смогут участвовать в корпоративных действиях с компьютера или смартфона в едином интерфейсе финансового маркетплейса «Финуслуги». Установка дополнительного ПО не понадобится, добавил представитель НРД. Депозитарии, в свою очередь, смогут работать с инструкциями клиентов через существующий личный кабинет НРД, процесс получения и обработки инструкций будет полностью автоматизирован.

Сейчас участие физлиц в корпоративных действиях оформляется в письменном виде у брокера, зачастую эта услуга со стороны последнего имеет свою цену, уточнил директор по работе с состоятельными клиентами БКС Андрей Петров.

Взгляд БКС. Добыча РуссНефть по итогам 2025 будет ниже прогноза

РуссНефть за этот год произведет около 6,14 млн т нефти, сообщил корпоративному изданию один из вице-президентов компании.

Добыча газа ожидается на уровне 2,08 млрд куб. м.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Прогноз снижен на 1% — несущественно для финансовых показателей. В годовом отчете за 2024 г. руководство приводило плановое значение добычи на 2025 г. в 6,18 млн. т нефти. Судя по всему, прогнозы несколько снизились из-за более медленного наращивания добычи в рамках квот ОПЕК+ и особенностей трудноизвлекаемых запасов нефти — основной части ресурсной базы компании.

Ввод скважин в эксплуатацию в этом году будет рекордным с 2019 г. — 114. В основном это произойдет на перспективном Восточно-Каменном месторождении, которое компания начинает активно разрабатывать.

У нас «Позитивный» взгляд на акции РуссНефти. Ранее руководство обозначило долгосрочный план добычи на ближайшие 10 лет на уровне от 6 до 6,8 млн т в год. С постепенной отменой квот ОПЕК+ в предстоящие годы компания сможет увеличить добычу и продажу. Росту поможет крупнейший актив — Восточно-Каменное месторождение.

Отмечаем высокий фундаментальный потенциал у акций РуссНефти на горизонте 12 месяцев — компания торгуется по мультипликатору Р/Е в 0,9х по ожидаемой прибыли за 2026 г., когда среднее историческое значение за 10 лет было на уровне 5х. При этом также напоминаем о риске платежеспособности в конце I квартала: компании предстоит погасить кредит и, вероятно, исполнить пут-опцион на приобретение собственных акций.

🔥 92% дохода за 3 года

Это результат стратегии автоследования «Формула дохода» от главного аналитика БКС Кирилла Чуйко.

📊 Хотите инвестировать так же? Это проще, чем кажется!

✔️ Посмотрите видео, и за 70 секунд вы узнаете:

• Что работает на любом рынке?
• Как повторить результат главного аналитика БКС?
• Как освободить себя от рутины инвестиций?

👉 К стратегии

Запрет на экспорт бензина может быть продлен

Действующие ограничения на экспорт нефтепродуктов из РФ могут быть продлены на два месяца.

Данный вопрос рассматривался 15 декабря на заседании штаба по ситуации на рынке нефтепродуктов под руководством вице-премьера Александра Новака, передают СМИ.

Пока окончательного решения нет. Участники совещания пришли к выводу, что рынок насыщается, поскольку выпуск бензина и дизтоплива вырос на 6% к ноябрю, сообщает Коммерсантъ.

В отношении дизтоплива есть вариант снятия запрета на экспорт с 1 января 2026 г.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Оптовые цены уже заметно снизились с октября. Котировки начали стремительно расти в августе в связи с атаками БПЛА на НПЗ, что повлекло введение запрета на экспорт нефтепродуктов в сентябре.

В разгар плановых сезонных ремонтов котировки продолжали рост из-за выпавших мощностей, но в ноябре ситуация с объемами производства определенно стабилизировалась. Текущие оптовые цены АИ-92 ниже уровня мая 2025 г., а дизельное топливо (комбинация видов) примерно соответствует котировкам июня–июля.

С точки зрения тренда интересен сегмент добычи и ЕвроТранс. Текущая ценовая конъюнктура пока благоприятна именно для нефтяников с более высокой долей нефтепереработкой, а именно Газпром нефти, Татнефти, Башнефти.

• С учетом охлаждения внутренних оптовых цен и непостоянства очень высокой экспортной маржи полагаем, что тактически внимание нужно уделить компаниям с меньшей долей нефтепереработки. Именно Роснефть и ЛУКОЙЛ могут лучше себя проявить при восстановлении рублевых котировок на нефть — на обе компании смотрим позитивно.

• Снижающиеся оптовые цены выгодны и для ЕвроТранса («Позитивный» взгляд), который теперь имеет возможность пополнить свои нефтебазы по более доступным ценам.

Экономике РФ до 2032 потребуется более 12 млн новых работников

Российскому рынку труда в ближайшие семь лет потребуется 12,2 млн новых работников, пишет Коммерсантъ со ссылкой на обновленный кадровый прогноз Минтруда, представленный на Всероссийском кадровом форуме.

В основном такая потребность связана с демографическими трендами. Так, в связи с выходом сотрудников на пенсию потребуется замещение 11,7 млн рабочих мест. Также порядка 500 тыс. человек понадобятся для новых рабочих мест по мере развития экономики.

Сейчас, пишет издание, в РФ зафиксирован максимальный уровень занятости трудоспособного населения — 61,4%, или 74,6 млн человек. Уровень безработицы один из самых низких среди стран G20 — 2,2%. Численность безработных оценивается в 1,6 млн человек.

Ежегодно потребуется вовлекать порядка 1,7 млн человек для сохранения темпов экономического роста, считают в Минтруде. Главным резервом власти считают молодежь и систему подготовки кадров. Востребованными в ближайшие годы останутся квалифицированные рабочие, средний медицинский персонал и специалисты высшей квалификации — инженеры, IT-специалисты, врачи, педагоги и ученые, прогнозируют в ведомстве.

Массовыми отраслями экономики остаются торговля, обрабатывающая промышленность, строительство, транспортировка и хранение, а также образование. Максимальный прирост занятости Минтруда ожидает в сферах транспорта и логистики, здравоохранения и социальных услуг, промышленности, науки и IT.

При этом система профессионального образования уже адаптируется к этим запросам, отмечается в тексте. В колледжах и техникумах обучаются 3,9 млн студентов — рекорд за последние 50 лет.

ТМК закрыла сделку по продаже Челябинского завода металлоконструкций

ТМК закрыла сделку по продаже Челябинского завода металлоконструкций (ЧЗМК) стороннему инвестору, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение компании.

По данным ТМК, продать актив решили «в рамках действующей стратегии развития компании и с целью повышения эффективности бизнеса».

«Сделка позволит сконцентрироваться на укреплении основных конкурентных преимуществ ТМК, таких как создание инновационных продуктов и материалов, совершенствование линейки высокотехнологичной трубной продукции, а полученные денежные средства будут способствовать укреплению финансовой стабильности и реализации перспективных проектов», — пояснили в ТМК.

При этом условия сделки в компании не раскрывает. Ранее, в октябре, ЧЗМК уведомил миноритариев о том, что 18 августа получил от ТМК извещение о намерении продать все принадлежащие ей акции третьему лицу — ООО «Таймыр Инжиниринг». Цена за пакет акций составила 5,2 млрд руб.

Мосбиржа в 2026 запустит маркетинговую программу по структурным облигациям

Московская биржа с 1 января 2026 г. введет на рынке долговых бумаг маркетинговую программу, в рамках которой комиссия листинга за размещение структурных облигаций будет рассчитываться от фактического объема размещения, сообщается на сайте торговой площадки.

Сейчас размер комиссии рассчитывается от номинального объема выпуска структурных облигаций, уточняется в тексте. При этом объем фактического размещения, как правило, ниже номинального, и это становится источником дополнительных издержек для эмитентов.

Программа будет действовать до 31 декабря 2026 г.

Допуск структурных облигаций к биржевым торгам будет способствовать повышению прозрачности данного сегмента рынка и росту его ликвидности.

«Биржевизация» структурных облигаций в сочетании с надлежащим раскрытием информации позволит укрепить доверие инвесторов и минимизировать риски мисселинга.

На сегодняшний день на Мосбирже инвесторам доступны более 1,4 тыс. выпусков структурных облигаций 19 эмитентов — 408 в листинге и 1009 в OTC c центральным контрагентом. Объем выпусков в биржевом обращении с начала 2025 г. вырос более чем в два раза и сегодня составляет 269 млрд руб., отмечается в сообщении торговой площадки.

Госдума одобрила реформу в закон об МФО

Госдума приняла во втором и третьем чтениях изменения в отдельные законодательные акты РФ, направленные на совершенствование регулирования деятельности микрофинансовых организаций (МФО).

Закон, в частности, с 1 января 2027 г. запрещает МФО согласовывать новый потребительский заем физическому лицу, пока не пройдет четыре дня после полного погашения предыдущего.

«Также микрофинансовые организации не смогут с 2027 года заключать с заемщиком дополнительные соглашения, предусматривающие включение в состав задолженности по основному долгу по договору потребительского займа суммы непогашенной задолженности по процентам, неустойке, штрафам и пеням, а также иным платежам», — говорится в тексте.

Кроме того, закон снизит максимальную сумму всех переплат и штрафов, которые могут быть наложены на заемщика со 130% до 100%, от суммы долга, уточняется в сообщении.

Как пояснял председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, предложенные меры направлены на защиту заемщиков, которые попадают в «цепочки займов» — когда клиенты берут новые кредиты для погашения старых, увеличивая общую задолженность.

«Такие перекредитования составляют 33 % от общего объема выдачи МФО и свидетельствуют о неплатежеспособности заемщиков», — подчеркнул он.

Итоги торгов. Поднялись к сильному сопротивлению

• Российский рынок повышался более уверенно, чем вчера, благодаря дальнейшему улучшению информационного фона, связанного с геополитикой. Индекс МосБиржи приблизился к трехмесячной вершине, выступающей серьезным техническим препятствием.

• Рубль совершил несколько разнонаправленных движений к юаню, закрывшись в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ продолжили снижаться: индекс гособлигаций RGBI понес умеренные потери.

На 19:00 МСК

• Лидеры: Аэрофлот (+4,06%), ММК (+4,03%), ВУШ (+3,92%), АЛРОСА (+2,47%).

• Аутсайдеры: БСП-ао (-3,63%), ЦИАН (-2,07%), INARCTICA (-1,24%), МКБ (-0,85%).

Подробный обзор дня

Прогнозы и комментарии. Движение вверх с продолжением

• Индекс МосБиржи прибавил 1% и закрылся на максимальной отметке за три месяца — вероятно продолжение технического движения вверх по инерции. Основной драйвер — геополитика, дополнительный — монетарный цикл ЦБ.

• Бумаги в фокусе: круче индекса — Самолет, ММК, Аэрофлот, ПИК; стабильно хуже — Банк Санкт-Петербург.

• Рубль консолидируется после сильного недельного падения — это передышка перед очередной волной восстановления курсов инвалют. И для дальнейшего подъема доллара, евро и юаня есть перспективные факторы.

• На внешнем контуре: ожидается стабилизация мировых рынков после обвала индексов акций США, АТР и Европы.

• На сырьевом рынке: нефть Brent обновила 5-летние минимумы, баррель перелили под $59; золото в аптренде — унция вновь дороже $4320 с потенциалом на исторический топ; а волатильный газ NG на безостановочном падении на -30% за неделю уже прокалывал $3,9.

Бумаги в фокусе

Курс доллара и евро на 17 декабря. Доллар замедлил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю 17 декабря.

Официальный курс:

• Доллар — 79,4302 руб., снижение на 0,02% к вчерашнему значению 79,4495 руб.

• Евро — 93,8054 руб. (+0,62% к 93,2274 руб.).

• Юань — 11,2567 руб. (+0,37% к 11,2151 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,2293 руб. (+0,01% к 10,2278 руб.).

Саудовская Midad Energy хочет купить активы ЛУКОЙЛа

Саудовская компания Midad Energy стала одним из главных претендентов на приобретение зарубежных активов ЛУКОЙЛа, пишет Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.

Речь идет о нефтяных месторождениях, нефтеперерабатывающих заводах и автозаправочных станциях. Общая стоимость активов составляет примерно $22 млрд.

Источники сообщили, что Midad Energy планирует выкупить активы ЛУКОЙЛа с полной оплатой наличными, при этом средства будут храниться на эскроу-счете до снятия санкций с российской компании. Один из источников добавил, что в сделке могут участвовать американские предприятия.

Напомним, что в конце октября Минфин США ввел санкции против ЛУКОЙЛа. В конце октября компания объявила, что из-за введения ограничительных мер намерена продать свои зарубежные активы.

В России потребление стали снизится до минимума с 2011

Потребление стали в РФ в 2025 г. снизится на 15%, до 37,1 млн тонн, пишет ТАСС со ссылкой на исследование рейтингового агентства НКР.

«В России видимое потребление стали, по оценкам НКР, снизится на 15% в 2025 г., до 37,1 млн тонн — минимума с 2011 г. Для сравнения: в 2023 г. потребление достигало рекордных 46,3 млн тонн, то есть падение с исторического максимума составляет почти 20%», — говорится в сообщении.

При этом объем производства стали в текущем году уменьшится до 57 млн тонн, то есть на 19%, считают аналитики.

Эксперты поясняют, что сокращение спроса и производства произошло как из-за внешних, так и из-за внутренних факторов: перенасыщения рынка стали, геополитических ограничений, укрепления рубля и высоких процентных ставок.

Поясняется, что на 2026 г. прогноз остается сдержанно пессимистичным. Если обстоятельства сложатся благоприятно, рост производства в сравнении с 2025 г. может составить до 3%. Среди потенциальных драйверов — реализация инфраструктурных национальных проектов, увеличение экспорта в страны развивающегося мира, снижение ставок и смягчение монетарной политики.

Для возвращения к уровням производства 2021 г. (около 77,8 млн тонн), по мнению аналитиков, потребуется от пяти до семи лет при условии, что риски, связанные с санкциями и и нестабильностью внешних рынков, снизятся.

Агентство Fitch внесло депозитарий Euroclear в список компаний с негативным прогнозом

Международное рейтинговое агентство Fitch внесло депозитарий Euroclear в список компаний с негативным прогнозом на фоне его планов передать кредит из российских активов Киеву, пишет Прайм.

«Fitch Ratings присвоило долгосрочным рейтингам дефолта эмитента (IDR) Euroclear Bank и Euroclear Holding уровень "AA" и внесло их в список компаний с негативным прогнозом (RWN). Предупреждение RWN отражает мнение Fitch о потенциальном увеличении рисков ликвидности и юридических рисков для Euroclear Bank и Euroclear Holding в связи с планами Еврокомиссии использовать замороженные активы ЦБ РФ для репарационного кредита Украине», — передает издание сообщение агентства.

Также выросла вероятность того, что недостаточная правовая защита и обеспечение ликвидности могут привести к дисбалансу сроков погашения на балансе Euroclear, если обязательства ЦБ РФ станут подлежащими выплате. В Fitch отметили, что значительно может увеличиться риск судебных разбирательств, если он в достаточной мере не будет компенсирован правовой защитой, которая предусматривается в структуре репарационного займа.

В АЛРОСА оценили, кода в мире иссякнут запасы алмазов

В мире экономически рентабельные запасы алмазов оцениваются в 1,8 млрд карат, сообщил РИА Новости начальник управления корпоративных финансов и связей с инвесторами АЛРОСА Сергей Тахиев.

По его словам, при ежегодной добыче в 90 млн карат этих запасов хватит приблизительно на 20 лет.

«Если мировая добыча алмазов ежегодно будет сокращаться, то текущих запасов в 1,8 млрд может хватить на 50–60 лет и больше», — добавил представитель компании.

Тахиев отметил, что чуть более половины мирового запаса алмазов находится в РФ, остальное в основном приходится на страны Африки — Ботсвану и Анголу. При этом Канада и Австралия уже не влияют на общемировое распределение.

«Острый дефицит алмазов мы вряд ли увидим, а вот постепенный восстановительный рост цен на них надеемся увидеть уже в ближайшем будущем», — сообщил Сергей Тахиев.

Известия: средняя переплата по ипотеке за год снизилась на треть

Переплата по ипотеке в среднем за год снизилась на треть, с 470% в ноябре 2024 г. до 324% сейчас, подсчитали Известия.

Основная причина снижения — сокращение рыночных ставок в топ-20 ипотечных банков. Так, в ноябре 2024 г. их средний уровень, по данным ДОМ.РФ, доходил до 28,5%, а в том же месяце 2025 г. составил 21,25%.

За этот период средний срок рыночных жилищных ссуд сократился с 242 до 239 месяцев, приводит издание данные Объединенного кредитного бюро. Средний размер ипотечных кредитов в ноябре 2025 г. составил 4,6 млн руб.

В таких условиях, подсчитали Известия, переплата по ипотеке могла составить порядка 15 млн руб. против 18,3 млн руб. в прошлом году. Несмотря на снижение, уровень переплаты все равно огромен, так как заемщики, по сути, покупают одну квартиру по цене четырех.

В то же время, отмечает издание, спрос на рыночную ипотеку в последние месяцы растет: покупатели выходят на сделки, ожидая снижения ключевой ставки и возможности рефинансировать кредит в будущем. Так, по данным ЦБ, выдачи рыночной ипотеки выросли на 30% по итогам III квартала по сравнению с предыдущим.

Мировой спрос на уголь в 2025 будет близок к объемам 2024

Спрос на уголь в мире в 2025 г. вырастет на 0,5% год к году (г/г), до 8,85 млрд тонн, пишет ТАСС со ссылкой на отчет Международного энергетического агентства (МЭА).

«Мировой спрос на уголь в 2025 году будет очень близок к нашему прогнозу, опубликованному в предыдущем выпуске этого отчета год назад, и увеличится на 0,5%, до 8,85 млрд тонн, что является рекордно высоким показателем», — следует из отчета.

По данным агентства, погодные условия, цены на топливо и политические решения повлияли на мировое потребление угля. Например, в Индии ранний и сильный сезон муссонов повлек снижение спроса на электроэнергию и рост выработки гидроэлектростанциями. А в США спрос на уголь последние 15 лет снижался в среднем на 6% в год, но, по ожиданиям МЭА, потребление должно вырасти в этом году на 8% на фоне высоких цен на природный газ и замедления темпов вывода из эксплуатации угольных электростанций.

В Евросоюзе производство угольной электроэнергии в первой половине года увеличилось из-за падения выработки гидро- и ветроэнергетики. Так, спрос на уголь в ЕС сократится примерно на 2% в 2025 г.

«В Китае, который потребляет больше угля, чем все остальные страны мира вместе взятые, спрос, как и ожидалось, будет соответствовать уровню 2024 года», — сообщили в агентстве.