💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

🔖 Хэдхантер начинает принудительную конвертацию своих АДР в обыкновенные акции

Хэдхантер начинает принудительную конвертацию американских депозитарных расписок (АДР) своей дочерней компании МКАО «Хэдхантер Груп ПИЭЛСИ», которая ранее была HeadHunter Group PLC, в обыкновенные акции, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение компании.

Речь идет об активах, которые являются неторгуемыми в настоящий момент.

Если держатель АДР, бумаги которого учитываются в иностранной депозитарной инфраструктуре, не имел возможности ранее получить акции компании из-за иностранных ограничительных мер, он вправе с 7 апреля до 5 августа 2025 г. предоставить регистратору заявление о принудительной конвертации своих бумаг, говорится в сообщении.

В октябре Хэдхантер получил разрешение на редомициляцию своих «дочек» в РФ.

😎 Только у самурая нет цели, а у инвестора есть всегда!

Прямо сейчас в «Профите» проходит 2 розыгрыша денежных призов для 10 инвесторов. Вы можете поучаствовать в одном из них или побороться за весь призовой фонд 💸

❓Как забрать приз

1️⃣ До 20 апреля включительно откройте дополнительный брокерский счет для своей инвестиционной цели.

2️⃣ Дайте новому счету яркое название! «Трейдерские забавы», «Первая яхта», «На коллекцию Lego»? Новое имя для счета зависит от ваших амбиций и креатива.

3️⃣ Поделитесь названием нового счета в своем посте в «Профите». Среди всех участников разыграем 5 сертификатов Ozon на сумму 1000 ₽.

💸 Хотите больше?

Среди тех, кто пополнит счет на сумму от 30 000 ₽, мы разыграем еще несколько призов на 4000 ₽, 6000 ₽ и 10 000 ₽. Вы пополняете — мы дарим инвестиционный «кешбэк» на ваш шопинг.

💎 Переходите по ссылке, читайте подробности и ставьте лайк, если готовы участвовать: https://cutt.ly/ersqw9Cu

Открыть счет бесплатно в 1 клик

🔋 Признаки возобновления работы проекта «Арктик СПГ – 2

Спутниковые снимки 30 марта зафиксировали горение факела на проекте «Арктик СПГ – 2».

Это может свидетельствовать о проведении технических работ в преддверии начала производства СПГ или даже о непосредственном начале производства продукции для ее хранения в резервуарах.

При этом на тех же снимках видно, что лед вокруг проекта не тронут, и признаков возобновления транспортировки нет.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Начало полноценной работы двух линий стало бы драйвером роста котировок НОВАТЭКа. На «Арктик СПГ– 2» технически готовы к работе две линии общей мощностью 13,2 млн тонн СПГ в год, но отгрузки, по сообщениям СМИ, пока проводились только в августе – октябре прошлого года с первой очереди.

У проекта нет необходимых танкеров ледового класса, поэтому в ближайшие годы полноценная транспортировка СПГ с построенных линий возможна в период май –октябрь, когда танкеры ледового класса не требуются. Помимо решения логистических проблем, проекту в условиях санкций нужно сформировать и пул покупателей.

У нас пока «Нейтральный» взгляд, работа над новыми СПГ-проектами продолжается. На операционном уровне рост продаж газа НОВАТЭКом в 2025 г. возможен за счет запуска проекта «Арктик СПГ – 2», хотя большую неопределенность представляет продолжительность его работы в календарном году, проданные объемы и цены продажи.

Полагаем, что вклад «Арктик СПГ – 2» в размер дивидендов НОВАТЭКа за текущий год может составить до 10 руб. на акцию (общие дивиденды за 2024 г. должны составить 82 руб. на бумагу).

Компания продолжает работу над следующими СПГ-проектами: «Мурманский СПГ» (обсуждается запуск в 2030 г.) и «Обский СПГ».

💿 Северсталь готовит к запуску новый проект стоимостью 15 миллиардов рублей

Северсталь начинает подготовку к запуску нового сортопроволочного стана мощностью 900 тыс. тонн на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК), пишет Коммерсантъ со ссылкой на сообщение компании. Инвестиции в проект оцениваются в 15 млрд руб.

1 апреля металлург объявил о старте холодной пусконаладки. Горячая пусконаладка должна начаться в IV квартале текущего года, а на проектную мощность в 900 тыс. тонн продукции проект планируют вывести в I полугодии 2026 г., уточнили в компании.

«Производительность 900 тысяч тонн позволит вывести на рынок новые высокотехнологичные продукты для строительной отрасли и машиностроения, полностью удовлетворить требования ключевого переработчика сортового проката ЧерМК, "Северсталь-Метиза"», — отмечается в пресс-релизе.

В компании также уточнили, что дочерней Северсталь-Метиз будет направлено около 70% продукции нового стана, а в перспективе новая линия сможет заменить действующие станы по выпуску круглого сортового проката и арматуры.

Проект планировался к запуску еще в 2022–2023 гг., отмечает издание, однако потребовалась замена европейского поставщика оборудования на китайского. И поскольку пусконаладочные работы уже начались, считает один из источников Коммерсанта, проект может быть успешно введен в эксплуатацию в указанные сроки. Однако объем спроса со стороны Северсталь-Метиз может оказаться ниже прогнозируемого из-за стагнации строительной отрасли.

Также эксперты указывают на ограничения возможности экспорта новой продукции на фоне действующих санкций. При этом в самой Северстали журналистам сообщили, что экспорт продукции также планируется, но не уточнили в какие регионы. По мнению собеседников издания, в первую очередь речь может идти о рынках Ближнего Востока, Ирана и Латинской Америки, где не так сильна конкуренция с Китаем.

💎 Стратегия БКС на II квартал 2025 в деталях

Какие изменения ждет российский рынок во II квартале 2025 года? Аналитики БКС поделились прогнозами в стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, отдельные сектора и акции.

🔝 Фавориты в акциях и облигациях

🇷🇺 Макроэкономика: охлаждение после длительного перегрева

Навигация по секторам:

🛢 Нефть и газ

💸 Финансовый сектор

🏭 Металлургия и добыча

⚡ Электроэнергетика

🏗 Девелопмент

🛒 Ритейл

🌐 Технологический сектор

🚛 Транспортный сектор

🛠 Промышленность

Бонус: Как не упустить шанс на рынке США. Стратегия на II квартал 2025

#РынокБКС #СтратегияБКС #АналитикаБКС

🔝 Топ-3 акций лидеров и аутсайдеров марта. Ждать ли изменений в апреле?

Мартовский боковик завершился резким провалом Индекса МосБиржи ниже 3000 п., и весь рост февраля обнулен. Оценим апрельские перспективы рынка, а также трех самых доходных и трех самых упавших бумаг марта.

Все сначала

Большую часть марта рынок простоял в боковике у 3200 п., а под конец месяца вдруг рухнул на фоне обострившейся геополитики и неизменной жесткости ЦБ по ставке. На минимуме 31 марта было 2920 п., закрытие периода над 3000 п. с итоговыми потерями около 7%. После февральского ралли март оказался провальным — рост конца зимы обнулен в начале весны, и быкам придется все начинать сначала.

В апреле возможны снижение волатильности бумаг и попытка восстановления рынка. А пока разберем кейсы лидеров и аутсайдеров марта, оценим их технические перспективы на месяц.

Лучше рынка

💿 Эн+ (+9%)

⛽️ Транснефть-ап (+7%)

🏦 Банк Санкт-Петербург (+4%)

Хуже рынка

🔌 Юнипро (-27%)

🏠 ПИК (-17%)

📱 Группа Позитив (-16%)

Оценим перспективы этих бумаг в апреле

🗞 Заботкин: инфляция в РФ складывается лучше прогнозов в I квартале 2025

В России, по предварительной оценке, инфляция в I квартале 2025 г. складывается лучше опубликованных прогнозов ЦБ по итогам февральского заседания по ключевой ставке, передает ТАСС со ссылкой на зампреда Банка России Алексея Заботкина.

«Если по марту картина будет такая же, как показывают недельные данные, то можно говорить о том, что в целом по I кварталу инфляция складывается даже несколько ниже того прогноза, который Банк России опубликовал 14 февраля, после предыдущего опорного заседания. То есть замедление темпов роста цен уже происходит по сравнению с теми темпами, которые были в IV квартале и были очень высокими», — заявил он.

При этом Алексей Заботкин отметил, что пока рано говорить о достаточном снижении инфляционных ожиданий для смягчения денежно-кредитной политики (ДКП).

«Пока говорить о том, что инфляционные ожидания снизились настолько, что они движутся в ту область, которая бы соответствовала низкой инфляции, пока рано», — пояснил зампред ЦБ.

Он добавил, что устойчивое снижение этого показателя является условием, необходимым для перехода к снижению ключевой ставки.

🇷🇺 Экономика остывает. Что делать инвестору в текущих условиях?

С конца октября прошлого года ЦБ удерживает ключевую ставку на уровне 21%, что существенно осложняет условия, в которых функционирует бизнес. Свежие данные от S&P просигнализировали о снижении деловой активности в производственном секторе РФ (Manufacturing PMI). В феврале значение индекса составляло 50,2 п., а в марте снизилось до 48,2 п.

Отметка в 50 п. для индекса PMI выступает в качестве разделительной полосы. Значение PMI выше 50 п. сигнализирует о росте активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как значение ниже 50 п. указывает на ее сокращение.

S&P сообщает, что:

• Объемы производства и новые заказы вновь начали снижаться.
• Темпы роста инфляции затрат на производство и выпуск значительно замедлились.
• Рост занятости населения сохраняется, поскольку деловая уверенность бизнеса на более длительном временном горизонте укрепляется.

Таким образом, имеем охлаждение экономики и снижение инфляции затрат. Для ЦБ это должно послужить дополнительным сигналом к тому, что инфляция постепенно начинает приходить в норму.

Чего ожидать от ЦБ и что делать инвесторам в этой ситуации

🔋 Менеджмент РусГидро не поддерживает выплату дивидендов

Менеджмент РусГидро считает неправильным выплату дивидендов при текущей долговой нагрузке, передает Интерфакс слова гендиректора компании Виктора Хмарина.

«Я считаю, что платить дивиденды при такой долговой нагрузке — это математически неправильно, потому что получается, что компания платит дивиденды из кредитных источников, которые берет под очень высокие проценты», — рассказал он журналистам в кулуарах форума «Энергопром».

В тоже время Хмарин отметил, что «история с распределением прибыли — это история собственника, и правильнее задавать этот вопрос правительству».

В начале марта Минэнерго сообщило, что прорабатывает предложения по поддержке РусГидро. В частности, министерство согласно с идеей моратория на дивиденды компании.

Заявление менеджмента подтверждает наше мнение, что вероятность выплаты дивидендов за 2024 г. низкая. В условиях больших инвестпрограмм и растущего долга компании РусГидро предпочтет оставлять деньги в компании.

📈 Срочный рынок. День освобождения

Данные по рынку труда США, День освобождения, новые санкции против российской нефти — эти и другие новости международных рынков читайте в ежедневной рубрике от экспертов БКС Экспресс.

Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.

#Международные_рынки

🗞 Какие акции купить сейчас?

Пролетел сезон отчетов российских компаний. А какие результаты? Как правильно сейчас выбирать акции? Какие компании покупать, а какие — продавать? Как играть «вдолгую» и одновременно спекулировать?

Разбираемся в 18:00 в студии БКС вместе с Мистикой. Это ник в нашей социальной сети Профит инвестиционного обозревателя, инфлюэнсера, управляющего частным капиталом Юлии Андреевой — Mistika911.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Смотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

🇺🇸 США вводят пошлины для разных стран. Что нужно знать

Дональд Трамп объявил о введении пошлин в отношении разных стран мира.

Уточняется, что минимальный базовый тариф в 10% будет действовать по отношению ко всем странам. Помимо этого, с 3 апреля вводятся пошлины в размере 25% на импорт автомобилей, с 3 мая — на автозапчасти, которые были произведены за пределами США.

США не стали вводить пошлины на импорт товаров из России и Белоруссии. Как пояснил министр финансов США Скотт Бессент, это обусловлено тем, что товары их этих государств не поставляют в Соединенные Штаты.

Когда пошлины заработают

Трамп пояснил, что размер введенных Штатами пошлин вдвое меньше тарифов, установленных каждой страной в отношении товаров, ввозимых из США.

С 5 апреля заработает минимальная базовая пошлина в 10%. При этом под ее действие не попадут товары, которые были погружены на суда до этой даты, если они находятся на конечной стадии транзита. Остальные пошлины вступят в силу с 9 апреля.

Для Китая размер пошлины составит 54%, поскольку введенный тариф в 34% суммируется с 20%, которые уже применялись ранее.

Почему это происходит — объяснение Трампа

По словам президента США, пошлины необходимы, чтобы «помочь восстановить экономику и предотвратить мошенничество», поскольку страна несколько десятилетий подвергалась «разграблению, насилию и расхищению нациями, близкими и далекими, как друзьями, так и врагами».

«Другие государства, наконец, попросят, чтобы они платили за привилегию доступа на наш рынок — крупнейший рынок в мире. У нас сейчас крупнейший рынок в мире», — заявил Трамп.

Как отреагировали страны и мировые рынки

#Международные_рынки

💻 Группа Астра отчиталась за 2024 и рассматривает байбэк

Группа Астра представила финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Ключевые операционные и финансовые показатели за 2024 в сравнении год к году:

• Отгрузки выросли на 78%, до 20 млрд руб., на фоне увеличения количества новых клиентов и расширения сотрудничества с действующими заказчиками.

• Выручка увеличилась на 80%, до 17,2 млрд руб., в первую очередь за счет трехкратного роста продаж продуктов экосистемы (без учета операционной системы Astra Linux) и двукратного роста доходов от сопровождения продуктов (включает техническое сопровождение и консалтинг).

• Скорректированная EBITDA выросла на 69% и составила 7 млрд руб.

• Чистая прибыль достигла 6 млрд руб., увеличившись на 66%.

• Капитальные затраты на разработку новых продуктов и развитие существующих решений удвоились до 2,9 млрд руб.

• Долговая нагрузка группы остается низкой: показатель Чистый долг / LTM cкорр. EBITDA на 31 декабря 2024 г. составил 0,23х.

«Даже с учетом существенного давления макроэкономики на отрасль по итогам отчетного года мы показали сильные финансовые результаты: выручка группы выросла до рекордных для компании показателей при поддержании высокого уровня рентабельности», — прокомментировал Илья Сивцев, генеральный директор группы.

Компания продолжает работать в условиях жесткой денежно-кредитной политики и геополитической нестабильности. Указанные факторы оказывают давление на размер инвестиционных программ заказчиков и вносят неопределенность в принятие решений с их стороны. Это, в свою очередь, способствует замедлению темпов роста, что видно по предварительным данным группы с начала 2025 г., отмечается в пресс-релизе.

Программа мотивации и возможный байбэк

Компания объявляет запуск новой программы мотивации, в основе которой лежит задача удвоить чистую прибыль по итогам 2026 г. относительно 2024 г. Новый раунд долгосрочной программы мотивации будет проводиться за счет 2,5 млн акций квазиказначейского пакета и распространяться на топ-менеджмент и ключевых сотрудников.

Компания намерена и дальше расширять программу мотивации, а также проводить M&A-сделки для стратегического развития, в том числе используя акции квазиказначейского пакета.

Менеджмент Группы Астра убежден, что справедливая оценка бизнеса выше текущей рыночной капитализации, и, учитывая эти факторы, планирует предложить совету директоров во II квартале рассмотреть вопрос о целесообразности запуска обратного выкупа акций (байбэк).