🏛 Мосбиржа допустила еще 5 акций и 6 ОФЗ к утренним торгам

С 20 февраля на утренних торгах, дополнительно к имеющимся, будут доступны акции компаний: РуссНефть, ЭсЭфАй, Газпром нефть, СПБ Биржа и ЕвроТранс.

А с сегодняшнего дня на утренних торгах, дополнительно к имеющимся, доступны следующие ценные бумаги: ОФЗ 46020, ОФЗ 46023, ОФЗ 46012, ОФЗ 46011, ОФЗ 25085, ОФЗ 26231.

🦅 Как Трамп влияет на рынки? Что будет с нефтью, золотом, акциями и ОФЗ?

Дональд Трамп ввел пошлины на китайский товары, КНР в ответ запустила пошлины на товары из США. Также Китай ввел пошлин на поставляемые в Штаты алюминий и сталь из всех стран. ЕС обещал ответить зеркально. Как торговые войны меняют расклад на рынках нефти и золота? И как новый президент США влияет на российский рынок?
Узнайте в 18:00 на БКС Live.

Эксперты:
— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования в БКС, эксперт по мировым финансовым рынкам
— Сергей Павлюк, начальник отдела по работе с состоятельными клиентами БКС

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive

🇷🇺 Недельная инфляция в России снизилась, но годовая возобновила рост

В России с 11 по 17 февраля рост потребительских цен замедлился до 0,17% с 0,23% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 17 февраля увеличилась до 10% с отметки 9,96%, достигнутой неделей ранее.

С начала года к 17 февраля потребительские цены выросли на 1,71%, с начала месяца — на 0,47%. Средняя стоимость автомобильного бензина повысилась на 0,2% за отчетный период, цены на дизельное топливо увеличились на 0,1%.

В прошлую пятницу Банк России ожидаемо оставил ключевую ставку без изменения на уровне 21%, отметив в пресс-релизе, что текущее инфляционное давление остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Тем не менее регулятор подчеркнул, что более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению.

По оценке ЦБ, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели в 2026 г.

Банк России сообщил, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

📱 Яндекс отчитался за IV квартал и 2024 год. Хорошие результаты и многообещающий прогноз

Результаты за IV квартал 2024 г.:

Выручка: 340,1 млрд руб. (+37% год к году (г/г))
Скорректированная EBITDA: 48,7 млрд руб. (+24% г/г)
Скорректированная чистая прибыль: 31,5 млрд руб. (+85% г/г)

Результаты за 2024 г.:

Выручка: 1094,6 млрд руб. (+37% год к году (г/г))
Скорректированная EBITDA: 188,6 млрд руб. (+56% г/г)
Скорректированная чистая прибыль: 100,9 млрд руб. (+94% г/г)

Взгляд БКС: Яндекс – хорошие финансовые результаты за IV квартал 2024 г., близки к консенсусу, но прогноз на 2025 г. выше ожиданий; ожидаемо небольшой дивиденд (2% доходность).

Выручка выросла на 37% г/г в IV квартале 2024 г. (и в 2024 г. в целом), скорр. EBITDA – на 24% (маржа 14%), скорр. чистая прибыль на 85% (маржа 9%). В целом, результаты на уровне консенсуса Интерфакс, и выше ориентира компании по EBITDA на 2024 г. (составила 189 млрд руб. против ориентира в 170-175 млрд руб.).

Хороший рост выручки по сегментам в IV квартале 2024 г., в том числе +26% г/г в «Поиск и Портал». Рентабельность по EBITDA улучшилась г/г в сегменте «Поиск и Портал», а также в сегменте онлайн торговли (хотя и осталась отрицательной). Общая рентабельность по группе снизилась на 1,4 п.п. г/г на фоне роста инвестиций в сегмент прочих инициатив, который в том числе включает финтех.

Менеджмент компании планирует предложить совету директоров рекомендацию по выплате финальных дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. на акцию.

В 2025 г. компания ждёт роста выручки на более 30% и скорр. EBITDA в не менее 250 млрд руб. Это выше и нашего текущего прогноза (+23%, 234 млрд руб), и консенсуса (+26%, 246 млрд руб.).

Прогноз на 2025

Компания прогнозирует рост выручки в 2025 г. более 30% год к году и скорректированный показатель EBITDA не менее 250 млрд руб. С учетом роста масштаба бизнеса, капитальные затраты как процент от консолидированной выручки Группы снизятся год к году.

Этот прогноз основан на наблюдаемых в данный момент рыночных тенденциях, и может измениться в зависимости от макроэкономической и рыночной ситуаций.

💸 Менеджмент Яндекса дал рекомендации по дивидендам за 2024

Менеджмент Яндекса планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов за 2024 г. в размере 80 руб. на акцию, следует из опубликованной отчетности компании.

Текущая дивидендная доходность — около 1,7%.

Окончательные рекомендации по размеру дивидендов, а также дате закрытия реестра под выплаты, будут даны по итогам заседания совета директоров компании, а далее должны быть утверждены на годовом общем собрании акционеров (ГОСА).

МКПАО «Яндекс» начал выплачивать дивиденды с прошлого года — после завершения длительной реструктуризации. В новом статусе компания уже выплатила дивиденды за I полугодие 2024 г. Они также составили 80 руб. на акцию.

💊 Промомед отчитался за 2024

Промомед опубликовал операционные результаты и предварительные финансовые показатели за 2024 г.

Финансовые показатели

• Выручка компании за 2024 г. составила 21,1 млрд руб., увеличившись на 33% по сравнению с 2023 г., что значительно опередило рост фармацевтического рынка (18%).

• Доля инновационных продуктов в выручке выросла до 58%.

• Объем экспортных продаж увеличился на 46%.

• Сегменты эндокринологии и онкологии составили 63% от общей выручки, с ростом выручки в эндокринологии на 80% и в онкологии на 41%.

• Рентабельность по скорректированной EBITDA превысила прогноз.

Операционные достижения

• Компания сформировала уникальный эндокринологический портфель продуктов, который является одним из самых быстрорастущих на российском и международном рынках.

• В декабре 2024 г. был успешно выведен на рынок инновационный препарат Велгия для лечения ожирения, с продажами более 300 тыс. упаковок на сумму около одного млрд руб.

• Разработана новейшая терапия — препарат Тирзетта для лечения ожирения и сахарного диабета II типа.

• Рынок эндокринологических препаратов компании вырос на 42 п.п., а онкологический — на 49 п.п.

• Препарат «Ривароксабан» продан в объеме около 320 тыс. упаковок, что принесло более одного млрд руб. выручки.

• 8 инновационных препаратов на финальной стадии регистрации, с выходом на рынок в 2025 году.

• Проведено 75 медицинских исследований, получено 38 регистрационных удостоверений и 20 новых патентов.

• Завод АО «Биохимик» успешно прошел инспекции и получил лицензии на новые виды деятельности, а также на производство ветеринарных препаратов, что позволит выйти на рынок в 2025 году.

Взгляд БКС. Предварительные цифры по выручке составили 21,1млрд руб. против прогноза БКС в 21,4 млрд руб. Рост выручки г/г +33% против нашего прогноза +35%. Согласно пресс-релизу Промомеда, рентабельность по итогам 2024 г. превысила прогнозы компании на момент размещения, но цифру компания не раскрыла.

Самый главный вызов перед Промомедом стоит в наращивании выручки в 2025 г. Ранее речь шла про рост выручки +75% г/г. При этом январский рост выручки компания оценила в +28%. Ряд запусков новых лекарственных препаратов должны обеспечить рост, но разница между +28% роста и +75% очень существенная. Поэтому для нас важно обновление прогноза Промомеда на 2025 г., который компания представит 22 апреля.

Пока мы сохраняем «Позитивный» взгляд.

🏛 Глава ЦБ раскрыла объем размороженных активов частных инвесторов

Объем размороженных активов российских инвесторов достиг примерно 570 млрд руб., рассказала председатель Банка России Эльвира Набиуллина на форуме «Кибербезопасность в финансах», передает корреспондент РБК.

«После замораживания средств российских инвесторов — причем не попавших под санкции, то есть абсолютно несправедливо, — мы вместе с правительством вырабатывали разные схемы для того, чтобы помочь высвободить эти средства. И определенная часть средств была высвобождена в прошлом году, если мне память не изменяет, это около 570 млрд руб. Средства замороженные в виде ценных бумаг, выплаты купонов были разморожены. Это коснулось полутора миллионов человек», — сказала Набиуллина.

Каких-то «больших схем» по разморозке активов частных инвесторов сейчас не обсуждается, «но возможные механизмы, конечно, мы все пытаемся поддержать для того, чтобы восстановить законные права» россиян, добавила глава ЦБ.

Общая сумма размороженных активов ранее не раскрывалась. При этом власти провели два этапа обмена заблокированными активами. В рамках первого этапа обмена иностранцы выкупили у россиян ценные бумаги на общую сумму 8,1 млрд руб., на втором этапе — еще на 2,54 млрд руб.

Помимо этого, ряд российских инвесторов — например, те, у кого есть вид на жительство в Евросоюзе — добиваются разблокировки активов в зарубежных судах, но расходы на такие процессы высоки и имеют смысл только при заведомо больших суммах замороженных активов.

🗞 Минпромторг: санкции ЕС не окажут большого влияния на алюминиевую отрасль РФ

Запрет на поставки российской алюминиевой продукции, включенный в шестнадцатый пакет санкций ЕС, не окажет большого влияния на данную отрасль в России, пишет Интерфакс со ссылкой на заявление главы Минпромторга РФ Антона Алиханова.

Он подчеркнул, что компании из России будут искать альтернативные направления экспорта.

«Я думаю, не особо чувствительно (ожидаемое решение ЕС — ИФ) — с учетом того, что мы снижаем поставки в последние годы. Будем искать замещающие рынки», — сказал он.

Как сообщалось ранее, в связи с новыми санкциями РУСАЛ может перенаправить европейские поставки в Китай. 60% мирового спроса приходится на Поднебесную, и потребление алюминия там только растет.

🪨 Мечел представил финансовые результаты за 2024

Мечел опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

- Выручка: 387,5 млрд руб. (-5% год к году (г/г))

- EBITDA: 55,9 млрд руб. (-35% г/г)

- Убыток, приходящийся на акционеров Мечела: 37,1 млрд руб.

Выручка

Консолидированная выручка группы от реализации третьим лицам за 12 месяцев 2024 г. снизилась на 5% и составила 387,5 млрд руб. против 405,9 млрд руб. в 2023 г.

EBITDA

Консолидированный показатель EBITDA за 12 месяцев 2024 г составил 55,9 млрд руб. — на 30,4 млрд руб. или на 35% ниже аналогичного показателя за 12 месяцев 2023 г. (86,3 млрд руб.). Все три сегмента группы показали снижение показателя EBITDA по сравнению с предыдущим годом.

(Убыток) прибыль

Убыток, приходящийся на акционеров ПАО «Мечел», по итогам 12 месяцев 2024 г. составил 37,1 млрд руб. против прибыли 22,3 млрд руб. за 12 месяцев 2023 г.

Формирование убытка главным образом обусловлено ростом себестоимости продаж и финансовых расходов в связи с существенным повышением ставки ЦБ и признанием убытка от выбытия и утраты контроля над зарубежными активами группы. Убыток за 12 месяцев 2024 г. включает в себя неденежные и разовые расходы на 24,7 млрд руб., в том числе убыток от обесценения внеоборотных активов, убыток от утраты контроля и от выбытия иностранных дочерних обществ, резерв по сомнительным дебиторам, отрицательные курсовые разницы.

Операционный денежный поток

За 12 месяцев 2024 г. по сравнению с 12 месяцами 2023 г. операционный денежный поток от основной деятельности снизился на 4% и составил 61,7 млрд руб., главным образом за счет снижения показателя EBITDA на 30,4 млрд руб. при одновременном вовлечении в денежный поток средств оборотного капитала в сумме 16,9 млрд руб.

Финансовые расходы

Финансовые расходы группы за 12 месяцев 2024 г. выросли на 44%, или 13,9 млрд руб., в сравнении с предшествующим годом и составили 45,6 млрд руб., на фоне существенного роста ключевой ставки ЦБ РФ.

Торговый оборотный капитал

Торговый оборотный капитал группы за 12 месяцев 2024 г. уменьшился на 31,5 млрд руб. по сравнению с данными на конец 2023 г. и составил 21,2 млрд руб. Наибольшее влияние на динамику показателя оказало снижение запасов на 15,7 млрд руб., рост торговой кредиторской задолженности и налогов к уплате на общую сумму 26,5 млрд руб., что частично нивелировалось ростом дебиторской задолженности на 10,9 млрд руб.

Долговая нагрузка

По состоянию на текущую дату стоимость долгового портфеля составляет 20,7%.

Чистый долг группы без пеней и штрафов на 31 декабря 2024 г. в сравнении с аналогичным показателем на конец 2023 г. увеличился на 4% и составил 259,4 млрд руб.

Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2024 г. составило 4,6 по сравнению с 2,9 на конец 2023 г.

Структура кредитного портфеля изменилась за счет погашения некоторых кредитов в рублях и дальнейшей их выборки в юанях и на текущий момент составляет: 85,3% в рублях, оставшаяся часть – в иностранной валюте. Доля банков с государственным участием составляет 87%.

🔝 Топ акций при деэскалации

Диалог между Россией и США продолжается. Индекс Мосбиржи обновляет максимумы года. Какие акции выигрывают от перемирия, а какие проигрывают? А также какие IPO ждать в 2025 году?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Андрей Петров, руководитель направления по работе с состоятельными клиентами УК БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive