🤝 В Кремле подтвердили встречу с американской делегацией 18 февраля

Сегодня в Эр-Рияд по поручению президента Путина вылетают министр иностранных дел Лавров и помощник президента Юрий Ушаков. Ожидается, что во вторник в Эр-Рияде они проведут встречу с американскими визави, сообщил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.

Он отметил, что повестка встречи будет посвящена, прежде всего, восстановлению всего комплекса двусторонних отношений, а также подготовке возможных переговоров по украинскому урегулированию и организации встречи двух президентов.

У представителя Кремля также поинтересовались, будут ли Лавров и Ушаков оперативно докладывать президенту РФ Владимиру Путину о ходе переговоров в Эр-Рияде, или глава государства проведет с ними встречу после их возвращения.

«Имеется возможность сделать и так, и иначе. Разумеется, полный доклад будет уже в Москве, но если потребуются какие-то срочные доклады, то все коммуникационные возможности для этого имеются», — цитирует ответ Пескова Интерфакс.

🪓 Акции Сегежи прибавляют более 12%

Бизнес компании сильно пострадал от санкций ЕС. Теперь, когда на горизонте замаячила перспектива урегулирования российско-украинского конфликта, акции Сегежи оживают.

Больше о бенефициарах текущей ситуации читайте в специальном материале.

🗞 Решетников заявил о замедлении темпа роста экономики

С конца прошлого года российская экономика замедлила темпы роста, пишет РБК со ссылкой на сообщение министра экономического развития Максима Решетникова.

«Сейчас проявляются первые признаки охлаждения в экономике. Уже по итогам ноября и декабря мы видим, что рост перестал быть фронтальным. Замедлились темпы в ряде отраслей: в пищевой промышленности, химпроме, деревообработке, отдельных отраслях машиностроения», — сказал Решетников.

О замедлении темпа роста свидетельствует, в том числе сокращение объемов заказов у бизнеса, уточнил министр.

«На автомобильном рынке из-за высоких ставок по кредитам падают продажи машин, сельхоз- и спецтехники», — подчеркнул он.

Министр добавил, что к сжатию кредитования приводят ужесточение денежно-кредитной политики, повышение ключевой ставки и рост макропруденциальных требований. Это сдерживает не только спрос, но и инвестиции, сказывается на себестоимости продукции.

«Денежно-кредитная политика напрямую влияет на бюджетную политику. Рост ставок ведет к росту стоимости обслуживания госдолга и принятых обязательств, речь идет о льготных программах кредитования. В этой связи правительство уже упорядочивает льготные программы кредитования. Высокая инфляция означает и рост расходов на индексации», — констатировал Решетников.

При этом по итогам прошлого года российская экономика показала высокие темпы роста — 4,1%.

«Спрос рос по всем направлениям. Со стороны государства — это заказ на необходимую продукцию, услуги, технологии, в том числе, мы понимаем, в оборонно-промышленном комплексе», — перечислил министр.

Потребительский спрос был вызван ростом доходов населения. Также, по словам Решетникова, рос и инвестиционный спрос: «бизнес вкладывался в замещение технологий, расширение производств, инфраструктуру для перестройки логистики».

В отраслевом разрезе драйверами роста в минувшем году стали обрабатывающая промышленность, строительство, торговля, IT и сектор услуг, в том числе туризм, уточнил министр.

Будут ли драгметаллы в 2025 году сиять ярче или их цена потускнеет под давлением рынков?

Мы собрали главные прогнозы аналитиков о том, что повлияет на стоимость золота, серебра, платины и палладия, и какие сценарии возможны. Читаем, анализируем и вооружаемся знаниями для стратегических решений:

🥇 Золото

🥈 Серебро

⛏ Платина

⛏ Палладий

#РынокБКС

🏦 Т-Технологии представила результаты за январь и прокомментировала дивиденды

Т-Технологии представила операционные результаты группы за январь 2025 г.

• Общее количество клиентов экосистемы Т выросло на 19% в годовом выражении (г/г) и достигло 49,1 млн.

• Количество активных пользователей экосистемы Т выросло на 17% (г/г) и составило 32,7 млн.

• Общий объем покупок по картам за январь 2025 г. вырос на 22% г/г и составил 740 млрд руб.

• Консолидированный кредитный портфель превысил 2,6 трлн руб.

• Объем средств и активов под управлением на счетах клиентов вырос на 28% г/г и составил 5,5 трлн руб.

Президент Т-Технологий Станислав Близнюк также сообщил, что компания придерживается планов ежеквартально объявлять акционерам о дивидендных выплатах.

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в телеграм-канале БКС Экспресc или на удобной площадке подкастов.

А также читайте текстовую версию в Дзене.

🔥 Топ-10 перекупленных акций по теханализу

Российский рынок акций вырос на 42% всего за два месяца. Рынок выглядит перегретым и может скорректироваться.

Поводом для недавних агрессивных покупок послужили ожидания радикального смягчения внешнеполитического фона в результате начала прямых переговоров между президентами РФ и США.

Ранее аналогичный скачок Индекса МосБиржи наблюдался в декабре 2024 г. Тогда участников торгов порадовала неожиданная отмена сценария повышения ключевой ставки ЦБ РФ.

Рынок живет ожиданиями и очень быстро закладывает в цены перспективы изменений в геополитике и возможного снижения процентных ставок. Однако в реальности эти процессы могут занять более продолжительное время.

В результате двухмесячного роста российского рынка акций он пришел в состояние локальной перекупленности. Формальным признаком выступает высокое значение индикатора относительной силы (RSI) на дневном графике. В настоящее время — 78 пунктов. Область перекупленности для RSI начинается со значения 70 пунктов.

Как защитить свою прибыль и какие акции рассмотреть для шорта

🏦 Акции СПБ Биржи прибавляют более 17%

Во вторник, 18 февраля, акции СПБ Биржи открылись с межсессионным гэпом более 10% и продолжили расти. На момент написания новости акции СПБ Биржи прибавляют около 18% с предыдущего закрытия.

Рост акций происходит на фоне улучшения геополитической обстановки. Сегодня в Эр-Рияде пройдет первая за три года встреча делегаций РФ и США. В повестке обсуждение восстановления всего комплекса российско-американских отношений, а также подготовка возможных переговоров по украинскому урегулированию и организации встречи двух президентов.

Акции СПБ Биржи доступны для открытия шорта в БКС. С перечнем бумаг, по которым можно открывать короткие позиции, можно ознакомиться по ссылке.

🇪🇺 ЕС не планирует отменять санкции против РФ, если это сделают США

Евросоюз не планирует отменять санкции против РФ, если это сделают США, пишут РИА Новости со ссылкой на слова еврокомиссара по экономике Валдиса Домбровскиса.

Ему задали вопрос о том, будет ли ЕС отменять санкции против России, если это сделают США взамен на прекращение огня, или Брюссель будет проводить свою санкционную политику.

«Учитывая политику новой администрации США, ЕС должен взять вопросы собственной безопасности в свои руки, это также касается санкционной политики. Вы знаете, что сейчас идет работа над 16-м пакетом», — сказал еврокомиссар.

Чуть ранее сегодня министр иностранных дел Франции Жан-Ноэль Барро в эфире телеканала France Info сообщил, что очередной пакет антироссийских санкций Евросоюза затронет энергетический сектор РФ. По его словам, ограничительные меры также коснутся ряда «игроков в странах, которые содействуют обходу санкций».

🛡 Отчет Софтлайн. Рост оборота и чистой прибыли

Софтлайн опубликовала консолидированные финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 12 месяцев 2024 г.

По итогам IV квартала 2024:

Оборот компании достиг 49,6 млрд руб., увеличившись на 28% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам IV квартала 2023 г. В структуре оборота 28% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений группы.

Валовая прибыль увеличилась на 17% год к году (г/г) и составила 13 млрд руб. Доля валовой прибыли, полученной группой от продажи высокорентабельных решений собственного производства, составила 75%. В результате валовая рентабельность компании достигла 26,2%.

Чистая прибыль за отчетный период составила 777,9 млн руб. после убытка годом ранее.
Количество инженеров и разработчиков в составе общей численности сотрудников по состоянию на 31 декабря 2024 г. превысило 6,3 тыс. человек, что подчеркивает проводимую компанией трансформацию бизнеса.

При этом более 85% инженеров и разработчиков группы присоединились к компании за счет проводимых M&A-сделок. Общее количество сотрудников ПАО «Софтлайн» на отчетную дату — свыше 11 тыс. человек.
По итогам 2024 года:

Оборот группы за 12 месяцев 2024 г. увеличился на 32% г/г, до 120,7 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании.

Валовая прибыль в отчетном периоде возросла на 57%, до 37 млрд руб. Валовая прибыль, полученная от собственных решений группы, в отчетном периоде увеличилась более чем в 1,5 раза и составила 24,9 млрд руб. — это более 67% от общей валовой прибыли Компании. В результате валовая рентабельность группы за 2024 г. достигла 30,6% (+ 4,9 п.п. г/г).

Скорректированная EBITDA компании за 12 месяцев 2024 г. увеличилась на 57% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 12 месяцев 2023 г., до 7 млрд руб.

Чистая прибыль группы, зафиксированная по итогам отчетного периода, достигла 1,8 млрд руб.
На 31.12.2024 чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,8 млрд руб.

Соотношение скорректированного чистого долга группы к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,97х, что существенно ниже порогового значения из прогноза менеджмента и является комфортной долговой нагрузкой для компании.

«Несмотря на вызовы рыночной конъюнктуры, адаптивная бизнес-модель ПАО «Софтлайн» позволяет Компании расти темпами, опережающими среднерыночные. Мы продолжаем реализовывать нашу Стратегию, согласно которой среди основных целей Компании до 2030 г. – рост доходов, значительно превышающий темпы роста ИТ-рынка», — заявил Владимир Лавров, CEO ПАО «Софтлайн».

Прогноз

Компания объявляет о повышении прогноза по показателю EBITDA на 2025 финансовый год с 8,5–10 млрд руб. до 9–10,5 млрд руб.

Компания ожидает следующие основные финансовые показатели в 2025 г.:

• Увеличение оборота группы до не менее 150 млрд руб.
• Увеличение валовой прибыли до 43–50 млрд руб. за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений.
• Увеличение скорректированного показателя EBITDA до 9–10,5 млрд руб.
• Соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA группы на конец 2025 г. ожидается на уровне не более 2.

Взгляд БКС. Софтлайн — «Позитивный» взгляд. Результаты за IV квартал и 2024 г., согласно пресс-релизу компании, хорошие. Компания улучшила прогноз на 2025 г. по EBITDA с 8,5–10 млрд руб. до 9–10,5 млрд руб. (прогноз БКС — чуть выше 11 млрд руб.). По итогам 2024 г. в пресс-релизе компания сообщает о достижении EBITDA в 7 млрд руб. (прогноз БКС — 6,1 млрд руб.), саму отчетность МСФО пока не раскрыли, перепроверить не можем. Согласно сообщениям компании, около 19% от полученной EBITDA пришлось на купленные в 2024 г. бизнесы. Чистый долг в IV квартале снизился до 7 млрд руб. Скорр. чистая прибыль за 2024 г. указана как 1,8 млрд руб. (против 1,9 млрд руб., согласно нашему прогнозу).

💸 Софтлайн планирует направить 1 млрд рублей на дивиденды за 2024

Софтлайн подтверждает планы по выплате дивидендов за 2024 г. и планирует направить на них 1 млрд руб., сообщил Артем Тараканов, финансовый директор компании.

«Мы свои обязательства выполним в части дивидендов за 2024 год. В данном случае это будет 1 млрд рублей», — сказал он в ходе конференции для инвесторов.

Таким образом, финальные дивиденды за 2024 г. могут составить около 2,5 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — 2%.

Директор по IR компании Александра Мельникова уточнила, что дивиденды могут поступить акционерам в конце июля – начале августа. Совет директоров Софтлайна рассмотрит рекомендации по размеру дивидендов в мае, а годовое собрание акционеров намечено на июнь.

Еще в декабре 2024 г. Софтлайн подтвердил выполнение прогноза на 2024 г. и возможность выплаты дивидендов в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2024 г., но не менее 1 млрд руб. года исходя из дивидендной политики

Акции Софтлайна сегодня торгуются в плюсе. К 14:50 МСК бумага прибавляет 2,3%.

🇪🇺 ЕС увеличил импорт СПГ из России на 18%

Страны ЕС в 2024 г. сократили импорт сжиженного природного газа (СПГ) на 16%, передает Коммерсантъ со ссылкой на доклад Института экономики энергетики и финансового анализа (IEEFA). Однако поставки СПГ из России, напротив, только выросли — на 18%.

По подсчетам IEEFA, в период с января по ноябрь прошлого года страны ЕС заплатили России за поставки СПГ €6,3 млрд. РФ экспортировала в Европу 21,8 млрд куб. м газа, став вторым по величине поставщиком СПГ для региона.

Крупнейшим импортером российского СПГ стала Франция, которая нарастила поставки из РФ на 81% и заплатила €2,68 млрд. Впрочем, как отмечают аналитики IEEFA, лидерство страны по закупкам СПГ из России объясняется тем, что Франция управляет пятью терминалами регазификации, необходимыми для того, чтобы газ затем поступил в энергетическую систему Европы.

«Мы не знаем, куда затем идет СПГ, возможно, он экспортируется в Германию»,—отмечают авторы доклада. В ФРГ до 2022 г. не было ни одного терминала регазификации, а ее импортные мощности остаются в два раза меньше, чем во Франции.

Главным поставщиком СПГ в Европу являются США с долей в 46% всего импорта региона этого вида топлива. Россия занимает второе место в списке экспортеров с 16% общего объема поставок.

🤔 Больше 21%: вклад или облигации?

Центробанк оставил ставку без изменений на уровне 21%, а диалог между Россией и США начался. Как все это сказывается на долговом рынке? Котировки облигаций уже поднимались на максимумы года. Что будет дальше и какие облигации могут принести доходность выше 25%? Или все-таки надежнее выбрать вклад?

Узнайте в 18:00 в эфире БКС Live.

Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор

📹 Смотреть БКС Live на YouTube

💬 Cмотреть БКС Live ВКонтакте

#БКСLive