5 идей в российских акциях. Добавляем ритейл

Конец 2024 г. выдался успешным для российского фондового рынка, от минимума Индекс МосБиржи отскочил на 21%, локальные максимумы сентября обновлены. Триггером для роста стало решение ЦБ не повышать ключевую ставку на декабрьском заседании.

В начале 2025 г. он немного откатился, но остается вблизи локальных вершин. При этом потенциал для дальнейшего подъема сохраняется. Рынок выглядит дешево по историческим меркам. По мере снижения градуса геополитической напряженности восстановление может продолжиться.

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

🔝 Самая популярная акция в России сейчас – Т

Обороты торгов бумагами Т-Технологий аномальные — на их долю приходится до четверти всей биржевой ликвидности. В чем причины такой активности и какие перспективы курса акций.

Ажиотажный спрос

Акции Т-Технологий, экс ТКС Холдинга, бьют рекорды оборачиваемости — десятки миллиардов в день, стабильно первое место среди всех ликвидных российских бумаг, порой они оттягивают четверть всего объема торгов на Мосбирже.

2024 г. стал знаковым для корпорации, бумаг и инвесторов — в начале весны акции вернулись на биржу после редомициляции, чтобы снизить давление навеса бумаг с внешнего контура был запущен байбэк, летом куплен Росбанк, а под занавес осени выплачены первые за долгие годы дивиденды. С таким набором факторов инвестиционная привлекательность акций закономерно возросла.

А 13 января 2025 г. в акциях поставлен абсолютный исторический рекорд — за сутки наторговали на 49,3 млрд руб., или 30% от всего оборота Индекса МосБиржи. По сути, сейчас это самая популярная голубая фишка на российском фондовом рынке.

Фундаментальный взгляд

Компания роста на стыке финансовой и ИТ-отрасли с рентабельностью капитала за 30% и клиентской базой свыше 45 млн., активная позиция на рынке слияний и поглощений.

Взгляд «Положительный». Прогнозная стоимость на конец 2025 г. — 4500 руб., или +53% от текущих.

Техническая картина

С осени 2023 г. бумаги находились в рамках долгосрочного нисходящего тренда. В декабре 2024 г. было ценовое дно на 2180 руб. Менее чем за месяц +37% и долгожданный прорыв долгоиграющей нисходящей формации. На пике января было уже под 3000 руб. — здесь и психологический уровень, и минимальная высота нисходящего торгового канала вверх.

Акции исторически относятся к волатильным, их бета-коэффициент выше рынка, а это значит, что курс обычно идет с опережением. Сейчас Индекс МосБиржи вырвался из оков падающего тренда. Турбулентные бумаги Т-Технологий, по идее, продолжат лидировать на подъеме.

Очевидным препятствием в акциях выступают круглые 3000 руб., что соответствует 2900 п. в бенчмарке. Прорыв вверх в инструментах произойдет, скорее всего, синхронно, а далее бумаги способны ускориться относительно широкого рынка. Ближайшим уровнем после закрепления над круглыми будет 3200 руб.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Официальный курс рубля ускорил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 15 января. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.

Официальный курс на 15 января:

• Доллар — 103,438 руб., рост на 0,71% ко вчерашнему значению 102,7081 руб.

• Евро — 106,2493 руб. (+1,33% к 104,8556 руб.).

• Юань — 13,9486 руб. (+0,94% к 13,8184 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,3091 руб. (+0,72% к 13,2134 руб.).

Готовимся к направленному движению

• Российский рынок после негативного начала торгов восстановился, но закрепиться в плюсе не сумел, несмотря на поддержку валютного фактора. Индекс МосБиржи завершил основную сессию с небольшими потерями на фоне снижения нефтяных цен. Объем торгов заметно сократился.

• Рубль на старте торгов быстро дешевел к юаню, вновь переписав трехнедельный минимум, от которого заметно отскочил в рамках коррекции.

• Котировки ОФЗ пытались продолжить сдержанную восходящую динамику понедельника, но после позитивного открытия индекс гособлигаций RGBI растерял почти все дневные достижения.

• Лидеры: Артген (+3,23%), МТС Банк (+2,95%), Юнипро (+2,58%), РуссНефть (+2,32%).

• Аутсайдеры: Займер (-8,72%), МКБ (-3,14%), Совкомфлот (-2,7%), Башнефть-ап (-2,34%).

Подробный обзор дня

Прогнозы и комментарии. Рынок перед рывком

• Индекс МосБиржи вчера так и не определился — закрытие по нулям. Актуальный технический тренд вверх, выход из консолидации ожидается по направлению предшествующего боковику хода. Рывок бенчмарка за 2900 п. — базовый сценарий.

• Бумаги в фокусе: Мосбиржа, ВТБ, Аэрофлот, Т-Технологии.

• Рубль ускорил снижение — юань под 14, доллар у 103,5, евро вернулся выше 106. Коррекция глобального доллара локально поддержит иные мировые валюты, на этом фоне может стабилизироваться и рубль.

• На внешнем контуре: околонулевая динамика индексов Штатов и нейтральный курс бенчмарков АТР предполагают спокойный старт европейской биржевой среды.

• На сырьевом рынке: нефть Brent откатила под $80 — область поддержки, золото консолидируется над $2670 — сезонный боковик, газ NG уже ниже $3,9 — активные трейдеры готовят кеш под спекулятивную покупку со стопом.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Официальный курс рубля повысился после двух дней снижения

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 16 января. Согласно данным регулятора, рубль умеренно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на 16 января:

• Доллар — 102,8078 руб., снижение на 0,61% ко вчерашнему значению 103,438 руб.

• Евро — 106,0971 руб. (-0,14% к 106,2493 руб.).

• Юань — 13,9197 руб. (-0,21% к 13,9486 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,2263 руб. (-0,62% к 13,3091 руб.).

Резкий рост на инфляции и ослаблении санкций

• Российский рынок после стартового подъема умеренно снизился, однако на вечерней сессии ушел вверх благодаря обнадеживающим данным по инфляции и санкционному позитиву. Индекс МосБиржи приблизился к пятимесячной вершине и находится в хорошем плюсе.

• Рубль вслед за стартовой просадкой к юаню восстановился, но развить восходящий импульс не сумел, закрывшись с небольшим подорожанием.

• Котировки ОФЗ возобновили снижение после двух дней небольшой коррекции: индекс гособлигаций RGBI переписал трехнедельный минимум, понеся умеренные потери.

• Лидеры: ВК (+5,62%), ВСМПО-АВИСМА (+4,74%), МТС Банк (+1,97%), ОАК (+1,9%).

• Аутсайдеры: МКБ (-3,85%), ММК (-3,16%), ЕвроТранс (-2,75%), СПБ Биржа (-2,34%).

Подробный обзор дня