🪓 Сегежа представит итоги ВОСА по допэмиссии

Сегежа сегодня или в начале января опубликует итоги внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) по вопросу допэмиссии в размере 101 млрд руб.

Само ВОСА прошло в четверг, 26 декабря, а на подведение итогов компания дает три рабочих дня.

Цена размещения бумаг определена на уровне 1,8 руб., что выше на 44% текущей рыночной цены в 1,25 руб. Однако денежные средства, скорее всего, внесут уже через несколько месяцев.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Все зависит от суммы размещения. Объем допэмиссии станет известен ближе к весне, но не факт, что Сегежа разместит бумаги на максимальные 101 млрд руб. Если объем допэмиссии будет меньше, рынок может негативно отреагировать, поскольку реструктуризация окажется под вопросом.

Размещение акций на все 101 млрд руб. или близко к максимальной сумме позволит компании выплатить значительную часть долга (143 млрд руб.) и снизить его до относительно приемлемых уровней.

В бумаге еще возможна волатильность. Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции Сегежи, хотя стоимость размещения выше нашей целевой цены, что позитивно. Сегежа остается под сильным давлением со стороны долга в 140 млрд руб. и относительно слабых финансовых результатов. Из-за убытка у компании отрицательный мультипликатор P/E.

🔝Топ-5 бумаг года в «Профите» — что обсуждали инвесторы в 2024 году?

1️⃣ Газпром

Весь год инвесторы «Профита» активно обсуждали затяжной боковик, который сопровождался всплесками волатильности. В фокусе были: экспорт газа в Европу, отмена надбавки НДПИ, проект «Сила Сибири – 2», сотрудничество с Востоком и будущие дивиденды.

Первый сюрприз возник в мае — компания не выплатила дивиденды по итогам 2023 года из-за превышения долговой нагрузки. За десять торговых сессий акции просели на 18,5%. В конце сентября актив перешел к росту — триггером выступили новости о смягчении налоговой нагрузки для компании. А теперь все внимание приковано к ЦБ-ралли.

Динамика за год: -18,59%

2️⃣ Индекс Мосбиржи

2024 год выдался насыщенным и непростым для российского рынка. Сыграли санкции, геополитика и жесткая риторика ЦБ. В начале года мы наблюдали бурное оживление рынка. Инвесторы активно покупали акции, шел жаркий дивидендный сезон, а индекс Мосбиржи к маю достиг годового максимального значения — 3516 пунктов.

С 20 мая индекс начал корректироваться — вначале на фоне новостей об отмене дивидендов Газпрома. Дальше жесткая риторика Центробанка вызвала затяжное снижение рынка и переток средств из акций. Что было еще: выход нерезидентов, санкции на Московскую биржу, Трамп-ралли и ЦБ-ралли после неожиданного решения регулятора о сохранении ставки на уровне 21%.

Динамика за год: -9,54%

3️⃣ Мечел

Аутсайдер года. В начале года бумаги несколько раз входили в пятерку самых доходных инструментов за неделю. Причина — сокращение долга и отказ от возможного повышения налогов на угольную отрасль. Однако весной ситуация изменилась.

Заметным трендом уходящего года стала разнонаправленная динамика акций компаний с разной долговой нагрузкой. Так, эмитенты с повышенной долговой нагрузкой существенно отставали от рынка — Мечел не исключение.

Динамика за год: -69,68%

💎 +2 актива, которые весь год вызывали бурные обсуждения среди инвесторов «Профита»: https://cutt.ly/qeM9Iv3E

🍏 ВОСА Магнита по вопросу дивидендов признано несостоявшимся

Внеочередное собрание акционеров (ВОСА) Магнита, прошедшее 26 декабря, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума, следует из сообщения компании.

На этом собрании должны были рассмотреть вопрос о дивидендах за 9 месяцев 2024 г.

В конце ноября совет директоров Магнита рекомендовал 560 руб. на одну акцию. Окончательно решение по выплате дивидендов принимается на собрании акционеров.

Дата повторного ВОСА по этому вопросу пока не анонсирована.

⛽️ Тарифы на услуги Транснефти проиндексируют на 9,9% в 2025

Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на приказ ФАС.

В середине декабря ФАС одобрила повышение тарифов Транснефти на прокачку нефти на 5,8% с 2025 г. Новый приказ антимонопольной службы предполагает индексацию еще на 4,1% — суммарно на 9,9%.

Напомним, ранее Транснефть, для которой со следующего года налог на прибыль будет повышен с 20% не до 25%, как у всех остальных, а сразу до 40%, просила правительство доиндексировать тарифы на свои услуги по прокачке нефти, повысив их с января не на 5,8%, а на 8,7%. В качестве аргумента, компания отмечала, что если этого не сделать, то монополию ждет дефицит денежных средств в 2027 г. на фоне двойного роста налога на прибыль и увеличение нехватки ликвидности до 582 млрд руб. к концу 2029 г.

Акции Транснефти отреагировали на новости о доиндексации тарифов ростом на 5,3%.

Взгляд БКС. Позитивная новость для компании. Увеличение тарифов может привести к росту выручки за 2025 г. на 3%, а EBITDA — на 6%. Это частично компенсирует рост налоговой нагрузки и может вернуть интерес к бумаге.

🪓 Акционеры Сегежи одобрили допэмиссию по 1,8 рублей за акцию

Акционеры Сегежа Групп на внеочередном собрании одобрили увеличение уставного капитала через допэмиссию акций по закрытой подписке.

Цена размещения определена в размере 1,80 руб. за акцию. Предельный объем размещения определен на уровне 62 млрд 760 млн акций. Размер допэмиссии был определен исходя из планов по привлечению до 101 млрд руб.

Ранее в ноябре такие параметры размещения одобрил совет директоров компании.
Допэмиссия пройдет в пользу группы АФК Система и «ряда внешних инвесторов».

Акционеры, голосовавшие против допэмиссии или не принимавшие участия в голосовании, в соответствии с законодательством будут иметь преимущественное право приобретения размещаемых акций.

«Полученные в результате допэмиссии средства будут направлены на погашение долга лесопромышленного холдинга», — отмечается в пресс-релизе Сегежи.

Акции Сегежа отреагировали ростом на решение ВОСА. К 18:27 МСК бумаги растут на 5,8%.

Взгляд БКС. Размещение акций на все 101 млрд руб. или близко к максимальной сумме позволит компании выплатить значительную часть долга (143 млрд руб.) и снизить его до относительно приемлемых уровней. Объем допэмиссии станет известен ближе к весне, но не факт, что Сегежа разместит бумаги на максимальные 101 млрд руб. Если объем допэмиссии будет меньше, рынок может негативно отреагировать, поскольку реструктуризация окажется под вопросом.

Мы сохраняем «Негативный» взгляд на акции Сегежи, хотя стоимость размещения выше нашей целевой цены, что позитивно. Сегежа остается под сильным давлением со стороны долга в 140 млрд руб. и относительно слабых финансовых результатов. Из-за убытка у компании отрицательный мультипликатор P/E.