Прогнозы и комментарии. Предстоит большой гэп вниз

• Индекс МосБиржи обновил минимумы 2024 г. Падение рынка продолжится и сегодня — дивидендные гэпы в бумагах тяжеловесов утянут бенчмарк вниз сразу на процент.

• Бумаги в фокусе: предстоят глубокие дивгэпы в ЛУКОЙЛе и Северстали; аутсайдеры понедельника — девелоперы Самолет и ПИК; акции Газпрома пробили 11-летнее дно.

• Рубль относительно стабилен, инвалюты в умеренной коррекции. По совокупности технических и фундаментальных факторов под занавес года курсы могут быть еще ниже.

• На внешнем контуре все спокойно: индексы США подросли в преддверии заседания ФРС, в Азии разнонаправленная динамика; ожидается нейтральное открытие европейских площадок. А российский рынок вынужденно упадет еще ниже.

• На сырьевом рынке временное затишье: нефть Brent чуть ниже $74, золото немного дороже $2650, газ NG замер над $3,2. Волатильность commodities сильно повысится завтра вечером.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

Новые акции Novabev стали доступны для торгов

Начисленные ранее акции Novabev стали доступны для торгов, сообщила компания. Novabev ждет, что все оставшиеся бумаги будут разблокированы на этой неделе.

Речь о бумагах, бесплатно переданных всем акционерам в августе, но до сих они были «заморожены». Каждый держатель получил тогда по семь бумаг на одну акцию во владении.

Как и рассчитывала компания, акции были разблокированы примерно через четыре месяца после начисления. Это время потребовалось Мосбирже, чтобы присвоить новому выпуску уникальный идентификационный код (ISIN), аналогичный уже обращающимся акциям Novabev.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Краткосрочное давление. Новость может давить на бумаги краткосрочно, поскольку число новых акций в семь раз больше, чем торговалось до этого на Мосбирже. Для оценки всего бизнеса бесплатное начисление бумаг — нейтральная новость. В перспективе начисление новых бумаг может повысить их ликвидность.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд. Акции Novabev торгуются по 3,8х EV/EBITDA на базе нашего текущего прогноза по EBITDA на 2025 г.

🆕 Новые возможности: фьючерс на Индекс МосБиржи в юанях

17 ноября на срочной секции Московской биржи стартовали торги новым инструментом — фьючерсом на Индекс МосБиржи в юанях. Рассказываем о том, как торговать новым фьючерсом и его параметрах.

Что за фьючерс

Базовым активом для нового фьючерса является Индекс МосБиржи в юанях (IMOEXCNY). В состав бенчмарка входят все те же известные компании из традиционного индекса, но его цена номинирована в юанях и дополнительно учитывает ценовые колебания китайской национальной валюты.

Таким образом, с помощью этого инструмента можно отыграть динамику отечественного рынка и не нести при этом валютный риск. Индексные фьючерсы интересны инвесторам — одним кликом можно купить всю корзину ликвидных российских акций, входящих в индекс.

Актуальный контракт мартовский — MYH5.

С детальной информацией по инструменту можно ознакомиться по ссылке.

Спрос есть

После летних санкций против Мосбиржи фьючерсы на Индекс РТС пользуются достаточно высоким спросом. Объемы торговли достигают порядка 40–50% от объемов торгов по обычному рублевому индексу. Раньше они были еще выше.

Из-за популярности юаня на валютной секции, вероятно, новый индекс также будет пользоваться спросом у инвесторов. Так, новый инструмент может быть интересен дружественным нерезидентам, которым удобнее опираться на динамику юаня, а не рубля.

Параметры нового контракта

Исполнение фьючерса происходит в вечерний клиринг по средней цене Индекса МосБиржи в юанях в промежуток с 15:00 до 16:00 МСК в последний день заключения контракта. Традиционно — это третий четверг месяца.

СИБУР может провести листинг на Восточной бирже

Совет директоров СИБУРа одобрил проведение листинга на Восточной бирже, следует из сообщения компании.

«Принять решение об обращении ПАО "СИБУР холдинг" с заявлением о листинге обыкновенных акций ПАО "СИБУР холдинг" на АО "Восточная биржа"», — сказано в тексте решения.

Кроме того, была определена цена имущества компании, которое может быть прямо или косвенно отчуждено по взаимосвязанным сделкам, в совершении которых есть заинтересованность в размере более 5%, но менее 10% балансовой стоимости активов на последнюю отчетную дату. Также на заседании совета директоров было дано согласие на совершение таких сделок.

О планах СИБУРа провести первичное публичное размещение (IPO) акций стало известно в начале декабря.

Официальный курс рубля возобновил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 декабря. Согласно данным регулятора, рубль подорожал к евро и подешевел к остальным ключевым валютам впервые с прошлого четверга.

Официальный курс на 18 декабря:

• Доллар — 102,9979 руб., рост на 0,08% ко вчерашнему значению 102,9125 руб.

• Евро — 108,3444 руб. (-0,33% к 108,7016 руб.).

• Юань — 13,9613 руб. (+0,73% к 13,8603 руб.).

• Гонконгский доллар — 13,2798 руб. (+0,15% к 13,2602 руб.).

Не хватает причин для отскока

• Российский рынок открылся с гэпом вниз из-за дивидендных отсечек некоторых крупных компаний. Затем наблюдалось восстановление, но вскоре активное снижение возобновилось, несмотря на ослабление рубля. Индекс МосБиржи вновь переписал полуторалетний минимум и завершил основные торги с ощутимыми потерями на фоне просадки нефти.

• Рубль активно дешевел к юаню на протяжении большей части торгов, потеряв в итоге к нему более 1,5%.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, которое наблюдалось четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI обновил месячный минимум, закрывшись с небольшими потерями.

• Лидеры: ЭсЭфАй (+4,37%), Novabev (+3,2%), Полюс (+2,85%), ОВК (+1,85%), ЛСР (+1,27%).

• Аутсайдеры: Хэдхантер (-23,2%), ЛУКОЙЛ (-7,56%), Северсталь (-3,96%), ТМК (-3,7%).

Подробный обзор дня

Прогнозы и комментарии. Сколько можно падать

• В Индекс МосБиржи очередные -2% и новое 1,5-летнее дно рынка. Фундаментально дешево и технически перепродано. Сегодня инфляция и в пятницу ставка ЦБ. Когда же разворот?

• Бумаги в фокусе: лучше рынка — Полюс, Татнефть, МКБ, ФосАгро; отыграли дивгэпы в ЛУКОЙЛе и Северстали.

• Рубль упал на 1,5% против юаня — не более чем биржевая волатильность. Относительно внебиржевых доллара и евро потерь нет. К концу года курсы инвалют могут быть ниже, и для этого есть аргументы.

• На внешнем контуре: умеренная коррекция американских индексов в преддверии решения ФРС по ставке, утренние фьючерсы в плюсе, азиатские бенчмарки подрастают — факторы для спокойного открытия европейских площадок. А вот поздно вечером будет волатильно.

• На сырьевом рынке: нефть Brent в коррекции до $73, прямо здесь поддержка и вероятен отскок барреля; золото пока чуть ниже $2650, позже унция среагирует на ставку ФРС; газ NG из-под $3,2 делает вверх +6%, и очередной подхват оказался прибыльным — фьючерс почти $3,4.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале

🔍 Взгляд экономиста: ожидаем повышения ставки до 23% на заседании ЦБ в пятницу

Ключевая ставка, вероятно, будет повышена до 23% на заседании ЦБ в пятницу и останется на этом уровне в течение большей части I полугодия 2025 г. Согласно базовому прогнозу, к концу 2025 г. ставка снизится до 16%, если замедление экономики будет управляемым. Внешние и внутренние риски в I полугодии могут привести к более быстрому снижению ставки.

Подробный обзор экономиста

📂 Т-Технологии представила операционные результаты за ноябрь и 11 месяцев 2024

• Общее количество клиентов экосистемы Т выросло на 19% в годовом выражении (г/г), до 46,9 млн.

• Количество активных пользователей экосистемы Т выросло на 17% г/г и достигло 32 млн.

• Общий объем покупок по картам вырос на 35% г/г за 11 месяцев 2024 г. и достиг 8,1 трлн руб.

• Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка составил 2,7 трлн руб., снизившись на 1,2% по сравнению с октябрем. Изменения в структуре объединенного портфеля связаны с интеграцией банков и перераспределением портфелей кредитов физическим лицам внутри группы.

• Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и Росбанке составил 5 трлн руб., увеличившись на 25% г/г.

• Прибыль Т-Банка по РСБУ за 11 месяцев 2024 г. достигла 58 млрд руб. (+41% г/г). Прибыль Росбанка по РСБУ за 11 месяцев 2024 г. достигла 54 млрд руб. (+83% г/г).

Прибыль банковских подразделений по РСБУ не является надежным индикатором консолидированной прибыльности бизнеса группы по МСФО за счет существенных различий в методологии, а также наличия других прибыльных подразделений в периметре группы, отмечается в пресс-релизе Т-Технологий. Поэтому компания не рекомендует инвесторам использовать показатели прибыли по РСБУ в качестве основы для определения трендов общегрупповой прибыли по МСФО.