Forwarded from БКС Мир инвестиций
Банк России повысил ключевую ставку с 18% до 19% и допустил продолжение ее роста на следующем заседании. Как такие огромные ставки влияют на экономику и компании, акции и облигации? Что будет с валютным курсом? Чего ждать от ЦБ дальше? Какая ставка будет на конец года?
Разбираем на БКС Live.
Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор
А также подводим итоги розыгрыша в честь дня рождения БКС.
📹 https://www.youtube.com/watch?v=0mTu7poAXIQ
💬 https://vk.com/video-16289875_456240693
💬 @bcs_express
#БКСLive #КлючеваяСтавка
Разбираем на БКС Live.
Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС, модератор
А также подводим итоги розыгрыша в честь дня рождения БКС.
#БКСLive #КлючеваяСтавка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍33🔥5🤔4👎1🤯1
Официальный курс рубля ускорил снижение
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 сентября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к основным валютам, на этот раз более ощутимо.
Официальный курс на ближайшие три дня:
• Доллар — 91,4292 руб., рост на 0,31% ко вчерашнему значению 91,1423 руб.
• Евро — 101,5057 руб. (+0,22% к 101,2789 руб.).
• Юань — 12,9226 руб. (+1,15% к 12,7762 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,7548 руб. (+0,35% к 11,7134 руб.).
ЦБ
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 18 сентября. Согласно данным регулятора, рубль вновь подешевел к основным валютам, на этот раз более ощутимо.
Официальный курс на ближайшие три дня:
• Доллар — 91,4292 руб., рост на 0,31% ко вчерашнему значению 91,1423 руб.
• Евро — 101,5057 руб. (+0,22% к 101,2789 руб.).
• Юань — 12,9226 руб. (+1,15% к 12,7762 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,7548 руб. (+0,35% к 11,7134 руб.).
ЦБ
👍30👎2🔥1😁1
Россияне вложили в ПДС 60 млрд рублей
Объем средств, вложенных россиянами в программу долгосрочных сбережений (ПДС), достиг 60 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на заявление директора департамента финансовой политики Минфина Алексея Яковлева.
Такие значения достигнуты не в последнюю очередь благодаря гарантии сохранности средств при банкротстве НПФ, софинансированию сбережений и налоговым льготам. При этом в скором времени планируется ввести еще несколько стимулов.
«Наука говорит, что такие гарантии, которые мы с вами предусмотрели, не нужны, но с поведенческой точки зрения, коллеги, могу сказать, что эти гарантии нужны, и они работают», — сказал Яковлев.
Он отметил, что сейчас рассматривается вопрос введения налоговых льгот для работодателей.
«Мы предлагаем такой подход, чтобы работодатель смог снизить свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в размере тех средств, которые направляются на корпоративные программы и на ПДС», — подчеркнул Яковлев.
При этом участие работодателя и предложение софинансирования в рамках ПДС должно рассматриваться как часть социального пакета.
«Для работодателя это не должно быть менее выгодно, чем участие в корпоративных программах, не говоря уже о том, чтобы выплатить работнику просто заработную плату», — добавил Яковлев.
Для граждан также в скором времени могут предусмотреть распространение налоговых вычетов на несколько договоров с НПФ.
Объем средств, вложенных россиянами в программу долгосрочных сбережений (ПДС), достиг 60 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на заявление директора департамента финансовой политики Минфина Алексея Яковлева.
Такие значения достигнуты не в последнюю очередь благодаря гарантии сохранности средств при банкротстве НПФ, софинансированию сбережений и налоговым льготам. При этом в скором времени планируется ввести еще несколько стимулов.
«Наука говорит, что такие гарантии, которые мы с вами предусмотрели, не нужны, но с поведенческой точки зрения, коллеги, могу сказать, что эти гарантии нужны, и они работают», — сказал Яковлев.
Он отметил, что сейчас рассматривается вопрос введения налоговых льгот для работодателей.
«Мы предлагаем такой подход, чтобы работодатель смог снизить свою налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в размере тех средств, которые направляются на корпоративные программы и на ПДС», — подчеркнул Яковлев.
При этом участие работодателя и предложение софинансирования в рамках ПДС должно рассматриваться как часть социального пакета.
«Для работодателя это не должно быть менее выгодно, чем участие в корпоративных программах, не говоря уже о том, чтобы выплатить работнику просто заработную плату», — добавил Яковлев.
Для граждан также в скором времени могут предусмотреть распространение налоговых вычетов на несколько договоров с НПФ.
🤔35😁15👍7👎7🔥2🤯2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Приближаемся к важному уровню
• Российский рынок после позитивного старта умеренно просел, но в середине торгов возобновил активный рост. Индекс МосБиржи в очередной раз переписал трехнедельный максимум, чему способствовало подорожание нефти.
• Рубль поначалу продолжал дешеветь к юаню и обновил минимум с апреля, но вскоре восстановился, закрывшись в умеренном плюсе. Правда, к другим валютам официальный курс российской вновь снизился.
• Котировки ОФЗ вернулись к нисходящей динамике после вчерашнего неудавшегося отскока: индекс гособлигаций RGBI переписал двухнедельный минимум.
• Лидеры: ЕвроТранс (+5,9%), Solidcore (+5,78%), Novabev (+5,7%), Башнефть-ап (+4,28%).
• Аутсайдеры: ТГК-14 (-3,87%), Самолет (-3,14%), Софтлайн (-1,6%), ОВК (-1,25%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-priblizhaemsia-k-vazhnomu-urovniu
• Российский рынок после позитивного старта умеренно просел, но в середине торгов возобновил активный рост. Индекс МосБиржи в очередной раз переписал трехнедельный максимум, чему способствовало подорожание нефти.
• Рубль поначалу продолжал дешеветь к юаню и обновил минимум с апреля, но вскоре восстановился, закрывшись в умеренном плюсе. Правда, к другим валютам официальный курс российской вновь снизился.
• Котировки ОФЗ вернулись к нисходящей динамике после вчерашнего неудавшегося отскока: индекс гособлигаций RGBI переписал двухнедельный минимум.
• Лидеры: ЕвроТранс (+5,9%), Solidcore (+5,78%), Novabev (+5,7%), Башнефть-ап (+4,28%).
• Аутсайдеры: ТГК-14 (-3,87%), Самолет (-3,14%), Софтлайн (-1,6%), ОВК (-1,25%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-priblizhaemsia-k-vazhnomu-urovniu
👍46🤔7🔥4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Вот и планки вверх пошли
• Индекс МосБиржи закрепляется над линией среднесрочного нисходящего тренда — прогнозируемо и перспективно. Для многих рост рынка стал неожиданностью, но это лишь закономерное восстановление после тотального обвала; поэтому бодрый подъем нас и не удивляет.
• Бумаги в фокусе: абсолютный чемпион вторника — Магнит; стабильно лучше рынка — Аэрофлот; хуже индекса — Самолет и Полюс, но здесь есть нюансы.
• Рубль официально вновь ослаб, но на бирже уже начал укрепляться — у активных трейдеров в работе паттерн на продажу юаня от максимумов.
• На внешнем контуре исторический пик в американском индексе S&P 500 — ожидаемо. Сегодня ФРС объявит новую ставку, и она наверняка будет ниже старой. Волатильность на биржах повысится ближе к ночи, а пока азиатские и европейские площадки будут спокойны. Российский рынок подрастет еще.
• На сырьевом рынке: нефть Brent с годового дна была +8%, а баррель взлетал под $74,3, после отката технически может и на $77; золото на рекордных уровнях, унция выше $2570, новый топ драгметалла после ФРС не удивит; волатильный газ NG снижается к $2,3, но локальная коррекция идет в среднесрочном восходящем формате.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-i-planki-vverkh-poshli
• Индекс МосБиржи закрепляется над линией среднесрочного нисходящего тренда — прогнозируемо и перспективно. Для многих рост рынка стал неожиданностью, но это лишь закономерное восстановление после тотального обвала; поэтому бодрый подъем нас и не удивляет.
• Бумаги в фокусе: абсолютный чемпион вторника — Магнит; стабильно лучше рынка — Аэрофлот; хуже индекса — Самолет и Полюс, но здесь есть нюансы.
• Рубль официально вновь ослаб, но на бирже уже начал укрепляться — у активных трейдеров в работе паттерн на продажу юаня от максимумов.
• На внешнем контуре исторический пик в американском индексе S&P 500 — ожидаемо. Сегодня ФРС объявит новую ставку, и она наверняка будет ниже старой. Волатильность на биржах повысится ближе к ночи, а пока азиатские и европейские площадки будут спокойны. Российский рынок подрастет еще.
• На сырьевом рынке: нефть Brent с годового дна была +8%, а баррель взлетал под $74,3, после отката технически может и на $77; золото на рекордных уровнях, унция выше $2570, новый топ драгметалла после ФРС не удивит; волатильный газ NG снижается к $2,3, но локальная коррекция идет в среднесрочном восходящем формате.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-i-planki-vverkh-poshli
👍40🤔5😁3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.
И читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥17👍8🤔4
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🤑Дарим деньги за ваши реакции
Школьный марафон в «Профите» продолжается — заряжаемся на рабочую неделю и проводим физкультурную разминку⛹🏻♂️
Что нужно сделать❓
До 18 сентября включительно оставляйте реакции на понравившиеся посты в «Профите» и получите денежный приз. Чем больше, тем ближе к победе!
💎 Узнать подробности и поучаствовать: https://cutt.ly/ieTmq4Hr
#ПрофитБКС
Школьный марафон в «Профите» продолжается — заряжаемся на рабочую неделю и проводим физкультурную разминку⛹🏻♂️
Что нужно сделать❓
До 18 сентября включительно оставляйте реакции на понравившиеся посты в «Профите» и получите денежный приз. Чем больше, тем ближе к победе!
#ПрофитБКС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍33🔥7🤔6
🆕 Группа Аренадата официально анонсировала IPO на Мосбирже
Группа Аренадата (Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Предварительные параметры предложения
• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках IPO действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса группы.
• Компания ожидает включения акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.
• Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением отчуждения акций Группы Аренадата в течение 180 дней после окончания IPO.
• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.
• В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.
Как отмечается в пресс-релизе компании, основными целями предложения являются:
• запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников
• повышение узнаваемости бренда группы
• подготовка базы для структурирования будущих M&A-сделок, где средством платежа могут выступать обращающиеся на бирже акции.
Перед IPO компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 г. Для этой программы начата регистрация привилегированных бумаг в размере 2,35% от целевого капитала.
Кроме того, Группа Аренадата планирует осуществить эквивалентный обмен долей миноритарных участников операционных компаний на акции ПАО «Группа Аренадата». Для этого компания также выпускает привилегированные бумаги в размере 11,65% от капитала. Операция обмена будет иметь экономически нейтральный характер. Привилегированные акции будут выпущены в пользу специально созданного оператора опционной программы и не планируются к обращению на организованных торгах до их конвертации в обыкновенные акции.
Группа Аренадата (Arenadata), ведущий российский разработчик ПО и лидер по количеству коммерческих внедрений на рынке систем управления и обработки данных, объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Предварительные параметры предложения
• Открытие книги заявок ожидается в сентябре 2024 г. Таким образом, Группа Arenadata может стать первой публичной компанией среди профильных российских разработчиков системного ПО в сфере управления данными.
• В рамках IPO действующие акционеры предложат инвесторам принадлежащие им акции. При этом после IPO они сохранят значительные доли в акционерном капитале и продолжат принимать участие в росте бизнеса группы.
• Компания ожидает включения акций во второй котировальный список Московской биржи. По результатам IPO доля акций группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%.
• Компания и действующие акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением отчуждения акций Группы Аренадата в течение 180 дней после окончания IPO.
• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов – физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.
• В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации на срок 30 дней после начала торгов.
Как отмечается в пресс-релизе компании, основными целями предложения являются:
• запуск программы долгосрочной мотивации сотрудников
• повышение узнаваемости бренда группы
• подготовка базы для структурирования будущих M&A-сделок, где средством платежа могут выступать обращающиеся на бирже акции.
Перед IPO компания утвердила программу долгосрочной мотивации персонала с передачей акций в 2026 г. Для этой программы начата регистрация привилегированных бумаг в размере 2,35% от целевого капитала.
Кроме того, Группа Аренадата планирует осуществить эквивалентный обмен долей миноритарных участников операционных компаний на акции ПАО «Группа Аренадата». Для этого компания также выпускает привилегированные бумаги в размере 11,65% от капитала. Операция обмена будет иметь экономически нейтральный характер. Привилегированные акции будут выпущены в пользу специально созданного оператора опционной программы и не планируются к обращению на организованных торгах до их конвертации в обыкновенные акции.
🤔31👍17🔥5👎1😁1🤯1
🆕 Инвестплатформа Lender Invest планирует IPO в 2026
Инвестиционная платформа Lender Invest может провести первичное публичное размещение акций (IPO) в 2026 г., пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора компании Дмитрия Исакова.
По его словам, для этого инвестплатформа собирается отчитаться по МСФО за 2024 г. (пока у компании только РСБУ), а также получить в 2025 г. кредитный рейтинг и выпустить облигации. К моменту размещения Lender Invest планирует получить оценку примерно в 10 млрд руб.
Ранее компания провела pre-IPO, разместив 15% капитала. Оценка платформы с учетом привлеченных средств (post-money) составила 1 млрд руб.
Полезные материалы об IPO
• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору
Инвестиционная платформа Lender Invest может провести первичное публичное размещение акций (IPO) в 2026 г., пишут Ведомости со ссылкой на гендиректора компании Дмитрия Исакова.
По его словам, для этого инвестплатформа собирается отчитаться по МСФО за 2024 г. (пока у компании только РСБУ), а также получить в 2025 г. кредитный рейтинг и выпустить облигации. К моменту размещения Lender Invest планирует получить оценку примерно в 10 млрд руб.
Ранее компания провела pre-IPO, разместив 15% капитала. Оценка платформы с учетом привлеченных средств (post-money) составила 1 млрд руб.
Полезные материалы об IPO
• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы
• IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору
👍22🤔8🔥1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Что будет, если на Земле закончатся нефть, газ и уголь
Ископаемые энергоресурсы рано или поздно истощатся, и произойдет это не в далеком будущем, а, по мнению некоторых ученых, через несколько десятков лет. При этом от них напрямую зависит комфортная жизнь всего человечества.
Рассказываем, что произойдет, когда газ, нефть и уголь закончатся и почему нас вряд ли ждет энергетический кризис.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-budet-esli-na-zemle-zakonchatsia-neft-gaz-i-ugol
Ископаемые энергоресурсы рано или поздно истощатся, и произойдет это не в далеком будущем, а, по мнению некоторых ученых, через несколько десятков лет. При этом от них напрямую зависит комфортная жизнь всего человечества.
Рассказываем, что произойдет, когда газ, нефть и уголь закончатся и почему нас вряд ли ждет энергетический кризис.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-budet-esli-na-zemle-zakonchatsia-neft-gaz-i-ugol
👍36😁13🔥5🤔3
Forwarded from БКС Мир инвестиций
✅ Закрываем парную идею: Полюс против Норникеля
Закрываем парную идею «Лонг Полюс / Шорт Норникель», которая c 7 августа показала доходность 21%, или 20% с учетом фондирования. Акции Норильского никеля достаточно скорректировались и на фоне некоторого восстановления цен на металлы уже торгуются на 6% ниже исторических значений по мультипликатору Р/Е.
Главное
• Идея заработала 21% с открытия, или 20% за вычетом стоимости фондирования.
• Есть три причины для закрытия идеи:
- Акции Норникеля снизились на 16% с начала августа, а металлы подорожали на 4–12%.
- Мультипликатор Р/Е Норникеля нормализовался вблизи исторических уровней.
- Цены на металлы могут получить дополнительную поддержку при снижении ставки ФРС.
• Оценка: Полюс торгуется с дисконтом 23% по Р/Е, у Норникеля дисконт 6%.
• Дивиденды: вероятность как минимум промежуточных выплат от обоих эмитентов низкая.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parniu-ideiu-polius-protiv-nornikelia
Закрываем парную идею «Лонг Полюс / Шорт Норникель», которая c 7 августа показала доходность 21%, или 20% с учетом фондирования. Акции Норильского никеля достаточно скорректировались и на фоне некоторого восстановления цен на металлы уже торгуются на 6% ниже исторических значений по мультипликатору Р/Е.
Главное
• Идея заработала 21% с открытия, или 20% за вычетом стоимости фондирования.
• Есть три причины для закрытия идеи:
- Акции Норникеля снизились на 16% с начала августа, а металлы подорожали на 4–12%.
- Мультипликатор Р/Е Норникеля нормализовался вблизи исторических уровней.
- Цены на металлы могут получить дополнительную поддержку при снижении ставки ФРС.
• Оценка: Полюс торгуется с дисконтом 23% по Р/Е, у Норникеля дисконт 6%.
• Дивиденды: вероятность как минимум промежуточных выплат от обоих эмитентов низкая.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zakryvaem-parniu-ideiu-polius-protiv-nornikelia
👍33🤔8👎3🔥1
🤔 Движение навстречу: что купить на долгосрочную перспективу
Банк России опубликовал для общественного обсуждения проект Основных направлений развития финансов. Рассмотрим самые актуальные инициативы, способные порадовать инвесторов.
Дивидендная политика
ЦБ предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать и раскрывать дивидендную политику, а также объяснять акционерам причины отклонения от нее. В настоящее время подобная политика уже частично реализуется Московской биржей. Наличие утвержденной дивидендной политики эмитента является условием нахождения его акций в первом и втором котировальном списках торговой площадки.
В случае распространения такой обязанности на все ПАО качество отечественного рынка акций должно объективно повыситься. Очевидно, что это приведет к постепенному формированию некого среднего стандарта распределения прибыли между эмитентами и акционерами. Кроме того, сам факт наличия обязательной дивидендной политики будет дисциплинировать компании в части выплат держателям их акций.
Улучшение условий для владельцев ИИС типа III
Банк России продолжит совершенствовать механизм индивидуальных инвестиционных счетов. В частности ЦБ оценит возможность вывода с ИИС третьего типа (ИИС типа III) купонов и дивидендов без потери налоговых льгот.
Инвесторы получат возможность гибко управлять размером индивидуальных инвестиционных счетов. Это будет возможно с учетом уже привычной практики выплаты многими компаниями не только годовых, но и промежуточных дивидендов.
Кроме того, ЦБ анонсировал создание механизма компенсации стоимости имущества для владельцев ИИС типа III на случай банкротства брокера или управляющей компании.
Субсидирование размещения акций
ЦБ рассмотрит возможность повышения привлекательности акционерного финансирования по сравнению с долговым. Речь идет о возможном введении субсидий для приоритетных инвестиционных проектов, проводящих первичное или вторичное публичное размещение акций.
Регулятор отмечает, что привлечение средств на развитие бизнеса через выпуск акций и облигаций не создает дополнительной денежной массы, что означает меньшее инфляционное давление на экономику. С учетом указанного фактора вероятность одобрения такого решения выглядит очень высокой. В конечном счете это должно обернуться увеличением количества новых эмитентов и акций.
Что это значит для инвесторов
Исходя из представленного документа ЦБ, можно ожидать, что привлекательность российских акций и облигаций, как инструментов инвестирования, будет лишь повышаться в ближайшие годы.
Для того чтобы воспользоваться будущими возможностями, имеет смысл уже сейчас открыть индивидуальный инвестиционный счет третьего типа. При заключении договора в 2024—2026 годах минимальный срок владения ИИС для получения льгот составит пять лет. В последующие годы этот срок будет поэтапно увеличиваться до десяти лет.
В результате сезонного летнего спада индекса МосБиржи более чем на четверть, многие перспективные акции сейчас находятся на привлекательном уровне для включения в долгосрочные портфели. Речь идет про дивидендные бумаги и про акции, имеющие потенциал для серьезного роста стоимости на горизонте в несколько лет.
Укажем несколько бумаг, привлекательных для покупки на текущем уровне по оценке аналитиков БКС:
🏦 Сбербанк-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 390/+47%)
🏦 ТКС Холдинг (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 4800/+96%)
🏦 ВТБ (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 175/+96%)
⛽️ Башнефть-ап (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 2400/+78%)
⚓️ Совкомфлот (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 170/+73%)
💿 ММК (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 76/+65%)
🔌 Интер РАО (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 5,8/+52%)
⛽️ Татнефть-ао (Взгляд: «Позитивный». Целевая цена на год – 940/+48%)
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Банк России опубликовал для общественного обсуждения проект Основных направлений развития финансов. Рассмотрим самые актуальные инициативы, способные порадовать инвесторов.
Дивидендная политика
ЦБ предлагает обязать публичные акционерные общества утверждать и раскрывать дивидендную политику, а также объяснять акционерам причины отклонения от нее. В настоящее время подобная политика уже частично реализуется Московской биржей. Наличие утвержденной дивидендной политики эмитента является условием нахождения его акций в первом и втором котировальном списках торговой площадки.
В случае распространения такой обязанности на все ПАО качество отечественного рынка акций должно объективно повыситься. Очевидно, что это приведет к постепенному формированию некого среднего стандарта распределения прибыли между эмитентами и акционерами. Кроме того, сам факт наличия обязательной дивидендной политики будет дисциплинировать компании в части выплат держателям их акций.
Улучшение условий для владельцев ИИС типа III
Банк России продолжит совершенствовать механизм индивидуальных инвестиционных счетов. В частности ЦБ оценит возможность вывода с ИИС третьего типа (ИИС типа III) купонов и дивидендов без потери налоговых льгот.
Инвесторы получат возможность гибко управлять размером индивидуальных инвестиционных счетов. Это будет возможно с учетом уже привычной практики выплаты многими компаниями не только годовых, но и промежуточных дивидендов.
Кроме того, ЦБ анонсировал создание механизма компенсации стоимости имущества для владельцев ИИС типа III на случай банкротства брокера или управляющей компании.
Субсидирование размещения акций
ЦБ рассмотрит возможность повышения привлекательности акционерного финансирования по сравнению с долговым. Речь идет о возможном введении субсидий для приоритетных инвестиционных проектов, проводящих первичное или вторичное публичное размещение акций.
Регулятор отмечает, что привлечение средств на развитие бизнеса через выпуск акций и облигаций не создает дополнительной денежной массы, что означает меньшее инфляционное давление на экономику. С учетом указанного фактора вероятность одобрения такого решения выглядит очень высокой. В конечном счете это должно обернуться увеличением количества новых эмитентов и акций.
Что это значит для инвесторов
Исходя из представленного документа ЦБ, можно ожидать, что привлекательность российских акций и облигаций, как инструментов инвестирования, будет лишь повышаться в ближайшие годы.
Для того чтобы воспользоваться будущими возможностями, имеет смысл уже сейчас открыть индивидуальный инвестиционный счет третьего типа. При заключении договора в 2024—2026 годах минимальный срок владения ИИС для получения льгот составит пять лет. В последующие годы этот срок будет поэтапно увеличиваться до десяти лет.
В результате сезонного летнего спада индекса МосБиржи более чем на четверть, многие перспективные акции сейчас находятся на привлекательном уровне для включения в долгосрочные портфели. Речь идет про дивидендные бумаги и про акции, имеющие потенциал для серьезного роста стоимости на горизонте в несколько лет.
Укажем несколько бумаг, привлекательных для покупки на текущем уровне по оценке аналитиков БКС:
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍59🤔15😁9👎4🔥2
Минэк разработал новую версию параметров федерального налогового инвестиционного вычета из налога на прибыль, пишет Forbes со ссылкой на еще не опубликованный документ.
Вычет составит 6% от инвестиций и будет доступен для компаний определенных направлений:
• обработка
• добыча
• гостиничный бизнес и предприятия общественного питания
• энергетика (электричество, газ, пар, кондиционирование воздуха)
• научные исследования и разработки.
Также издание отметило, что федеральным инвестиционным вычетом (ФИНВ) не смогут воспользоваться иностранные организации, признаваемые налоговыми резидентами РФ, участники соглашения о защите и поощрении капвложений, кредитные организации и производители подакцизной продукции.
В то же время у бизнеса не будет возможности одновременно снижать налог на прибыль за счет ФИНВ и производить амортизационные отчисления по инвестициям.
В год компании смогут получить сумму в 5% от налоговой ставки, которая будет зачисляться в федеральный бюджет. Сумму превышения можно использовать в качестве вычета в течение следующих 10 лет. В рамках группы компаний вычет можно перевести на баланс другой организации.
Инвестиции, подпадающие под ФИНВ — расходы на создание, приобретение и модернизацию основных средств.
Новая мера должна вступить в силу с 2025 г. Она обойдется бюджету РФ в 200 млрд руб. в году, что соответствует около 10% от ежегодных дополнительных поступлений налога на прибыль от роста ставки с 20% до 25%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔20👍9🔥1
Forwarded from БКС Мир инвестиций
ЦБ поднял ставку до 19% и сохранил негативный сигнал перед следующим заседанием. Но российский рынок не упал, а отскочил на 5%. Что происходит с рынком? Почему он начал расти? Что будет дальше? За какими индикаторами следить? Какие бумаги выбирать?
Узнайте в 18:00 на БКС Live.
Эксперты БКС:
— Никита Гуллер, старший персональный брокер
— Вадим Игнатов, старший персональный брокер
#БКСLive
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍38🔥7😁5👎4🤔1😢1
Официальный курс рубля продолжает снижаться
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 сентября. Согласно данным регулятора, рубль дешевеет к основным валютам третий день подряд.
Официальный курс на 19 сентября:
• Доллар — 91,6712 руб., рост на 0,24% ко вчерашнему значению 91,4292 руб.
• Евро — 102,039 руб. (+0,53% к 101,5057 руб.).
• Юань — 12,9451 руб. (+0,02% к 12,9226 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,7844 руб. (+0,25% к 11,7548 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 19 сентября. Согласно данным регулятора, рубль дешевеет к основным валютам третий день подряд.
Официальный курс на 19 сентября:
• Доллар — 91,6712 руб., рост на 0,24% ко вчерашнему значению 91,4292 руб.
• Евро — 102,039 руб. (+0,53% к 101,5057 руб.).
• Юань — 12,9451 руб. (+0,02% к 12,9226 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,7844 руб. (+0,25% к 11,7548 руб.).
👍40👎11🤔5🔥1