💸 Крепко стоя на ногах. Топ-5 акций без долгов

В свете роста процентных ставок особенно остро для компаний встал вопрос об обслуживании долговой нагрузки. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ предполагает, что расходы по кредитам с плавающей ставкой растут. Кроме того, кредиты по фиксированным ставкам приходится рано или поздно рефинансировать, но теперь уже под более высокую ставку.

Показательна ситуация в Сегеже и М.Видео. Компании на момент роста процентных ставок были с высокой долговой нагрузкой, а сейчас обслуживание долга съедает всю прибыль — для решения проблем с долгом ожидается допэмиссия акций и размытие капитала.

С другой стороны, компании, которые вошли в цикл роста ставки без долга или даже с запасами кеша на счетах чувствуют себя уверенно. Кеш на балансе можно размещать на вкладах и депозитах, благодаря чем растут процентные доходы и увеличивается прибыль. Ниже предлагаем обратить внимание на 5 акций с чистой денежной позицией на счетах.

⛽️ ЛУКОЙЛ

🔌 Интер РАО

⛽️ Транснефть-ап

💿 ММК

🔌 Юнипро

Подробнее о каждом эмитенте и таргеты аналитиков БКС:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/krepko-stoia-na-nogakh-top-5-aktsii-bez-dolgov

📉 ЦБ обвалит акции?

Как решение Банка России по ставке в пятницу повлияет на акции? Что будет дальше? Падение на рынке продолжится или начнется рост? Как сейчас заработать? Какие инструменты использовать инвестору и какой стратегии придерживаться?

Об этом расскажет Кирилл Кузнецов, автор стратегий автоследования.

Модератор: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Смотрите в 18:00 в прямой эфире на удобной вам площадке:

📹 https://www.youtube.com/watch?v=jryPbyfxRjk

💬 https://vk.com/video-16289875_456240688

💬 @bcs_express

#БКСLive #КлючеваяСтавка

💎 Утренний Экспресс отправляется!

Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.

И читайте текстовую версию в Дзене.

💻 ГК Элемент ожидает роста выручки на 30% по итогам 2024

ПАО «Элемент» — головная структура группы компаний в сфере микроэлектроники — прогнозирует рост выручки по итогам 2024 г. на 30%, до 46 млрд руб., пишет Интерфакс со ссылкой на вице-президента по финансам и инвестициям компании Олега Хазова.

«Ожидаем 30% роста по выручке и рассчитываем сохранить свою долю на рынке российской микроэлектроники (около 51%), который также вырастет на 30%», — отметил Хазов.

Факторами роста рынка вице-президент Элемента назвал увеличение производства микроэлектроники в России и повышение объема потребления такой продукции в целом. Так, по прогнозам аудиторской компании Kept, российский рынок микроэлектроники вырастет до 780 млрд руб. в 2030 г., а доля продукции отечественного производства составит 351 млрд руб.

Также Хазов добавил, что компания рассчитывает сохранить рентабельность по EBITDA на прошлогоднем уровне в 24%.

Напомним, что в конце августа компания представила финансовые результаты за I полугодие 2024 г. Выручка Элемента выросла на 29% год к году (г/г), до 19,8 млрд руб. EBITDA прибавила 20% г/г и составила 5,6 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 13% г/г, до 3,8 млрд руб. Рентабельность по EBITDA достигла 28%.

💸 Что купить после повышения ключевой ставки до 19%

Банк России повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания до 19% годовых. В каких активах сейчас можно заработать при текущей ставке, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых.

• ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г.

• Принятое решение ускорит формирование условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту.

Акции

В условиях высокой ключевой ставки наиболее привлекательными считаем крупные компании с низким уровнем долга, которые способны масштабировать свой бизнес за счет внутреннего капитала, а не заимствований. Выигрышной историей могут стать компании с весомой финансовой подушкой, которая сможет помочь им преодолеть период потенциальной турбулентности. Выделяем:


⛽️ ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 9800 руб./ +53%

🔌 Интер РАО. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 5,8 руб./ +59%

⛽️ Транснефть-ап. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 2000 руб./ +52%

ОФЗ

ОФЗ — отличная возможность надолго зафиксировать привлекательную доходность с нулевым кредитным риском, ведь заемщиком выступает само государство.

Среди плюсов облигаций выделим следующие:

• Ключевая ставка исторически на очень высоком уровне, из-за чего инструменты фиксированной доходности, с присущими им низкими рисками, приносят беспрецедентно высокую доходность.

• Денежные средства можно легко переложить из облигаций в новую перспективную историю и при этом не понести потери. Сделать то же самое с банковским депозитом без потерь не получится.

• На большом дисконте, с которым торгуются длинные облигации, можно неплохо заработать, ведь при снижении ключевой ставки их цена начнет расти.

Среди госбумаг с YTM 16% предпочтение отдаем:

• ОФЗ 26243

Далее идет бумага с меньшим сроком и YTM 16,1%:

• ОФЗ-26221

Следующим выбором могут стать выпуски с YTM 16,1%, которые пока что еще находятся в процессе размещения:

• ОФЗ 26246

Считаем, что на горизонте года эти ОФЗ могут принести порядка 28%.

Корпоративные облигации

Облигации второго эшелона с погашением через 1-2 года и умеренным кредитным риском предлагают доходность 23–24%, что существенно выше банковского вклада, максимальная доходность которых, согласно последним данным Банка России, составляет 17,49%.

Среди историй с фиксированной доходностью выделим следующие бумаги:

• ЭталонФин1

Доходность — 24,7%, рейтинг Эксперт РА — ruA

• СэтлГрБ2P3

Доходность — 23,7%, рейтинг АКРА — A(RU)

• iКарРус1P2

Доходность — 23,8%, рейтинг АКРА — A+(RU)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией