Прогнозы и комментарии. Задор угас. Надолго?

• Индекс МосБиржи после микроралли просел на процент — некритично, учитывая обвал нефти. Выводы будем делать по итогам недели, когда станет известна новая ключевая ставка ЦБ — возможно, стоимость фондирования останется старой, а на этом движение рынка акций вверх и перезапустится.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — Селигдар, Сегежа, Мечел; хуже индекса — ПИК, Северсталь, Самолет.

• Рубль еще просел: доллар дороже 91, евро выше 100, юань под 12,7. Восстановление ОФЗ приостановилось, но все решится в пятницу — вариант монетарной паузы толком не отыгран.

• На внешнем контуре продолжился умеренный отскок индексов США, но утренние фьючерсы покраснели — фактор американского поводыря за фондовых медведей на ведомых площадках Азии и Европы. На российском рынке ожидается пониженная волатильность в преддверии решения регулятора, а потом будет жарко.

• На сырьевом рынке: нефть Brent рухнула к значениям трехлетней давности, баррель был у $68,7, а сейчас утешительный отскок к $70; золото выше $2520, со дня на день будет новый топ унции; а волатильный газ NG путает следы — падение сменилось возвратом выше $2,2, и вновь открылись перспективы.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-zador-ugas-nadolgo

💸 ПСБ объявил оферту на выкуп акций компании СмартТехГрупп

Стороны объявили о стратегическом партнерстве и планируют совместную разработку и запуск технологичной платформы автокредитования совместно с компанией «Смарт-Горизонт» (дочерняя компания СмартТехГрупп).

Для реализации этой инициативы ПСБ намерен довести долю владения в СмартТехГрупп до 25%, в том числе благодаря реализации добровольной оферты.

Она стартует 11 сентября и продлится до 2 октября 2024 г. Максимальная цена приобретения — 2,5 руб. за акцию.

Всего в рамках предложения банк может приобрести не более 440,9 млн акций компании СТГ, или до 20% всех акций в обращении. Предложение касается любого лица, являющегося собственником или доверительным управляющим акций.

«Для участия в оферте владельцы или доверительные управляющие должны подать заявку на продажу ценной бумаги, адресованную ПСБ, на ПАО "Московская Биржа" с указанием цены продажи акции в пределах стоимости, указанной в условиях оферты, — отмечается в пресс-релизе. — Далее банк на основании полученных от владельцев акций предложений принимает решение о выкупе. Удовлетворение заявок на продажу и расчеты планируется осуществить 4 октября 2024 г. на ПАО "Московская Биржа"».

Акции СТГ отреагировали на новость ростом. К 10:30 МСК бумаги компании подскочили на 15%.

🇪🇺 Суд ЕС отклонил иск НРД с требованием снять санкции

Суд ЕС отклонил иск Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Московской биржи) с требованием снять санкции, сообщает ТАСС.

Напомним, ЕС ввел блокирующие санкции в отношении НРД 3 июня. В ЕС заявили, что это крупнейший депозитарий ценных бумаг России, он играет ключевую роль в функционировании российской финансовой системы и связи последней с международной системой, «следовательно, прямо или косвенно включен в деятельность, политику и ресурсы российского правительства».

12 августа Национальный расчетный депозитарий обратился в Суд Европейского союза в Люксембурге с иском об отмене введенных ограничений.

Цель иска — доказать неправомерность и необоснованность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы.

📂 Аэрофлот отчитался за август. Сильные результаты

Аэрофлот опубликовал операционные результаты за август и 8 месяцев 2024 г.

Ключевые результаты августа

Объем перевозок Аэрофлота увеличился на 13,4% по сравнению с августом 2023 г. и составил 5,9 млн пассажиров.

На внутренних линиях перевезено 4,7 млн пассажиров, на 10,4% больше, чем в августе 2023 г.

На международных линиях перевозки выросли на 27,5%, до 1,2 млн пассажиров.

Пассажирооборот увеличился на 15,8%, предельный пассажирооборот — на 13,5%.


Процент занятости пассажирских кресел составил 93,6%, увеличившись на 1,9 п.п. год к году (г/г). На внутренних линиях показатель вырос на 1,1 п.п. и достиг 94,1%.

Ключевые результаты за 8 месяцев

По итогам восьми месяцев Аэрофлот перевез 37,2 млн пассажиров, на 19% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

На внутренних линиях перевезено 28,8 млн пассажиров, на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

На международных линиях пассажиропоток составил 8,4 млн человек, увеличившись на 40,4%.

Пассажирооборот увеличился на 24,3%, предельный пассажирооборот — на 21,1%.

Процент занятости пассажирских кресел составил 89,7%, увеличившись на 2,3 п.п. г/г. На внутренних линиях показатель вырос на 1,7 п.п., до 91,4%.

🇪🇺 ЕС все еще получает значительную долю газа из России

Евросоюз все еще получает «впечатляющий объем газа из России», несмотря на значительное сокращение поставок после начала специальной военной операции РФ, пишет ТАСС со ссылкой на заявление еврокомиссара по вопросам энергетики Кадри Симсон.

«Я знаю, что цифры все еще впечатляющие. Но в целом сейчас ЕС получает 18% газа из России, в то время как в 2021 г. эта цифра составляла 45%», — сообщила чиновница на пресс-конференции в Брюсселе.

По ее словам, Евросоюз хорошо подготовлен к завершению контракта между Россией и Украиной по транзиту газа в европейский регион.

«Опираясь на извлеченные уроки и укрепленную систему безопасности поставок, ЕС хорошо подготовлен к следующей зиме и окончанию действия соглашения о транзите газа между Россией и Украиной», — сказала Симсон, подчеркнув, что «ЕС готов жить» без этого соглашения.

Официальный курс рубля замедлил снижение

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на 12 сентября. Согласно данным регулятора, рубль замедлил ослабление к основным валютам.

Официальный курс на 12 сентября:

• Доллар — 91,2653 руб., рост на 0,17% ко вчерашнему значению 91,1127 руб.

• Евро — 100,7421 руб. (+0,24% к 100,4995 руб.).

• Юань — 12,7173 руб. (+0,17% к 12,6952 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,7247 руб. (+0,15% к 11,7066 руб.).

Теряем важный драйвер роста

• Российский рынок после позитивного начала торгов просел, но удержался от дальнейшего снижения благодаря отскоку нефти и валютному фактору. Правда, вскоре внешние и внутренние условия ухудшились, в результате Индекс МосБиржи завершил основную сессию в небольшом минусе.

• Рубль вслед за кратковременным ослаблением восстановился к юаню, но удержаться в умеренном плюсе не сумел и завершил день с незначительными потерями.

• Котировки ОФЗ продолжили снижаться, однако дневной минус индекса гособлигаций RGBI оказался небольшим.

• Лидеры: СТГ (+12,1%), АМЗ (+5,78%), QIWI (+5,73%), Сургутнефтегаз-п (+2,77%).

• Аутсайдеры: ПИК (-3,48%), ЛСР (-2,74%), ВК (-2,62%), Самолет (-2,45%), Россети (-2,33%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-teriaem-vazhnyi-draiver-rosta

Прогнозы и комментарии. Рынок на низком старте

• Индекс МосБиржи в среду потерял еще процент и вернулся на исходные до микроралли — страсти по инфляции не стихают. Рынок встретит пятничный вердикт ЦБ по ключевой ставке на низком старте, и в базовом сценарии рванет вверх.

• Бумаги в фокусе: сильнее рынка — префы Сургутнефтегаза и обычка Селигдара; хуже индекса — Самолет, Сегежа, ПИК.

• Рубль вновь ослаб, но темп роста инвалют снизился. Волатильность до обеда пятницы будет пониженной, а потом возможен временный скачок юаня на локальные максимумы. Дефляция вновь ушла, и неопределенность со ставкой давит на ОФЗ, но по итогам недели рассчитываем на позитивный исход.

• На внешнем контуре V-образный выкуп индекса S&P 500; вероятность новых максимумов рынка Штатов на фоне грядущего снижения ключевой ставки ФРС сохраняется высокой. Настроения на азиатских рынках приподнятые. Европейские площадки в четверг откроются с повышением.

• На сырьевом рынке: нефть Brent в отскоке с трехлетнего минимума, баррель возвращается к $71; золото выше $2510, вариант очередных пиков унции актуален; газ NG сделал рывок выше $2,3, волатильный фьючерс переписал двухмесячные вершины.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rynok-na-nizkom-starte

Кандидаты на шорт. Акции, пробившие минимумы

Пока одни бумаги демонстрировали устойчивость к невзгодам и сильный отскок, другие, наоборот, пробивали минимумы и проявляли слабость даже в период оживления рынка.

Разберем акции, которые, вероятно, еще не нащупали дно:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-probivshie-minimumy

Вероятность повышения ключевой ставки в октябре растет

Цифры за месяц оказалась сильно выше, чем указывали недельные данные: 0,2% против 0,12%. Вновь на цены значительно повлияли услуги, по которым не публикуется недельная статистика. Рост инфляции на 0,2% в месячном выражении в августе соответствует в сезонно сглаженном аннуализированном виде примерно 7%, что почти вдвое выше цели ЦБ в 4%.

Недельные данные по инфляции в сентябре также не добавляют оптимизма: 0,09%. В целом цифра соответствует средненедельному росту цен и укладывается в верхнюю границу прогноза Банка России в 7%, но все же высоковата для начала сентября.

В годовом сопоставлении рост действительно стал замедляться с высокой базы прошлого года, когда инфляция стала ускоряться в сентябре. С учетом данных за первую неделю сентября цены выросли на 8,97% год к году.

Текущие данные по инфляции увеличивают вероятность повышения ставки в октябре. Если инфляция останется на текущем уровне, то для принятия решения по ставке Банку России нужно будет понимать параметры бюджета. Регулятору необходимо выстроить необходимый уровень жесткости денежно-кредитной политики (особенно объемов льготных кредитов) на следующий год с учетом эффектов недавнего повышения ставки и сокращения льготного кредитования.

Таким образом, считаем, что вероятность повышения ставки ЦБ в октябре растет. Но на заседании в сентябре ставка, по нашим оценкам, должна остаться в размере 18%.

🤳 Крупнейшие банки должны предоставить клиентам доступ к операциям с цифровыми рублями с 1 июля 2025

Системно значимые кредитные организации к 1 июля 2025 г. должны будут обеспечить своим клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение ЦБ.

Сейчас в реестре ЦБ тринадцать системно значимых кредитных организаций: Газпромбанк, Совкомбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Сбербанк, Т-Банк, Альфа-Банк, ВТБ, Открытие, Юникредит банк, МКБ, Росбанк и Райффайзенбанк.

Речь идет об открытии и пополнении счета цифрового рубля, переводах и приеме цифровой валюты в своей инфраструктуре. Соответствующие предложения по изменению законодательства регулятор направил в Минфин РФ.

У остальных кредитных организаций с универсальной лицензией есть еще год на доработку своих систем — до 1 июля 2026 г. Срок для прочих банков — до 1 июля 2027 г.

Также в планах установить сроки обязательного приема оплаты в цифровых рублях для торговых и сервисных предприятий:

компании с годовой выручкой более 30 млн руб. должны будут делать это с 1 июля 2025 г.
организации с выручкой более 20 млн руб. — с 1 июля 2026 г.
остальные — с 1 июля 2027 г.
После массового запуска цифровых рублей и банки, и торговые и сервисные предприятия смогут внедрять их прием по мере готовности своих систем, в том числе ранее сроков, предложенных в документе.

Цифровой рубль — третья форма российской национальной валюты, которую ЦБ планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег: наличной и безналичной. С августа прошлого года Банк России проводит пилот с реальными цифровыми рублями.