Индекс гособлигаций RGBI реагирует сдержанным снижением на решение ЦБ (-0,3%)

Рынок акций снижается на 1% по индексу МосБиржи после публикации решения Банка России. Индекс балансирует в районе важной поддержки на уровне 3000 пунктов.

Хуже рынка выглядят акции компаний с высоким долгом — Мечел (-2,%), Сегежа (-3%).

Лучше рынка акции Мосбиржи (+3%), которая выигрывает от высоких ставок.

Банк России повысил ключевую ставку до 18%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном:

https://s.bcs.ru/si2bD

Рынок акций ускорил снижение до -2%. Индекс МосБиржи ушел ниже 3000

🖋 Записки инвестора. Ключевые тренды и события на рынке

Еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним буквально за пару минут.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1721989439-zapiski-investora-kliuchevye-trendy-i-sobytiia-na-rynke

🤫 Владельцам менее 5% подсанкционных компаний вновь запретят запрашивать у них информацию

Комитет Госдумы по собственности рекомендовал продлить до 1 января 2026 г. действие повышенного порога владения акциями, позволяющего их владельцам запрашивать документы у компаний, которые попали под антироссийские санкции или имеют право не раскрывать информацию о своей деятельности, передает Интерфакс.

Увеличение с 1% до 5% размера минимального пакета акций таких компаний, который позволяет держателю запрашивать документы, оспаривать сделки или действия, в том числе членов совета директоров, было произведено в 2022 году законом 55-ФЗ. Действие этой нормы продлевалось, но с 1 июля 2024 года она утратила силу.

В конце июня председатель комитета Госдумы по собственности Сергей Гаврилов говорил Интерфаксу, что пролонгация этой и ряда других антикризисных норм обсуждается.

Теперь, согласно представленным поправкам, 5-процентный порог, дающий акционеры упомянутые права, снова возвращается в законодательство. Это положение будут действовать до 1 января 2026 г. в отношении подпавших под антироссийские санкции, либо по решению правительства имеющих право не раскрывать полностью или частично сведения о своей деятельности.

В июле 2023 г. правительство выпустило постановление № 1102, которое обязало компании вернуться к публикации отчетности без возможности скрыть баланс и отчет о финансовых результатах, хотя и с правом не обнародовать чувствительные к санкционным рискам данные.

Официальный курс рубля снизился после четырех дней роста

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 29 июля. Согласно данным регулятора, рубль сдержанно подешевел к большинству ключевых валют.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 85,565 руб., рост на 0,18% ко вчерашнему значению 85,41 руб.

• Евро — 93,2641 руб. (+0,1% к 93,1711 руб.).

• Юань — 11,7296 руб. (-0,1% к 11,7408 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,9797 руб. (+0,14% к 10,9641 руб.).

Одобрены экспериментальные биржевые торги криптовалютой под контролем ЦБ

ЦБ РФ в рамках экспериментального правового режима (ЭПР) в сфере цифровых инноваций сможет установить правила проведения организованных торгов цифровой валютой, следует из законопроекта, одобренного комитетом Госдумы по финансовому рынку ко второму чтению.

Кроме того, Банк России сможет создать оператора по расчетам в цифровых валютах на базе Национальной платежной системы (НПС) в рамках ЭПР, передает Интерфакс.

В рамках первого чтения законопроект (№ 341257-8) наделял ЦБ полномочиями по проведению эксперимента по расчетам в цифровых валютах в рамках ВЭД. Ко второму чтению периметр эксперимента решено расширить. Внесены и одобрены поправки в закон «Об организованных торгах», согласно которым ЦБ с 1 сентября сможет утвердить программу ЭПР для проведения организованных торгов цифровой валютой в РФ.

В программе должен быть прописан порядок допуска (прекращения допуска) цифровых валют в качестве товара к организованным торгам и определены требования к организаторам торговли, которые смогут проводить торги цифровой валютой, в том числе определены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов цифровой валютой могут оказываться торговой системой.
Кроме того, согласно тексту законопроекта, в рамках эксперимента ЦБ c 1 сентября сможет создать электронную платформу для операций с цифровыми валютами на базе Национальной платежной системы. Соответствующие поправки в закон «О Национальной платежной системе» также рекомендованы комитетом Госдумы к принятию.

ЦБ определит правила работы данной электронной платформы, оператора и пользователей, а также определит требования к деятельности оператора электронной платформы по оказанию услуг расчетов по сделкам с цифровыми валютами.

Весомый повод для просадки

• Российский рынок поначалу повышался и обновил двухнедельную вершину, но затем резко снизился из-за негативных для акций итогов заседания ЦБ. Индекс МосБиржи переписал недельный минимум, закрывшись в ощутимом минусе.

• Рубль после стартового укрепления стал сдавать позиции и завершил день с заметными потерями к юаню.

• Котировки ОФЗ испытали серьезное снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум.

• Лидеры: QIWI (+5,98%), ТГК-14 (+3,1%), МосБиржа (+2,5%).

• Аутсайдеры: Система (-6,7%), ГТМ (-5,45%), Мечел-ао (-5,15%), ОАК (-4,9%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vesomyi-povod-dlia-prosadki

Главное за неделю. В погоне за ставкой

Банк России принял решение повысить ставку до 18% — глава ЦБ Эльвира Набиуллина отметила, что экономика РФ остается в состоянии сильного перегрева. Сезон отчетов на рынке сменил дивидендный. А акции МКПАО «Яндекс» начали торговаться после реструктуризации.

Рассказываем коротко о том, что еще обсуждали инвесторы на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-plyvem-dal-she

Прогнозы и комментарии. Перелили

• Индекс МосБиржи закрыл неделю под 3000 п. Фактор пятничных распродаж — повышение ключевой ставки и все еще жесткая риторика ЦБ. Но, кажется, продавцы переборщили, и сегодня ожидается попытка техничного возврата бенчмарка выше круглой планки.

• Бумаги в фокусе: бенефициары высокой ключевой ставки — акции Московской биржи, а под давлением фактора долга оказались акции АФК Системы, ПИКа и Мечела.

• Просел и рубль: юань оттолкнулся от минимумов месяца и прибавил 0,7%. Фактор жесткой ДКП среднесрочно априори за рубль, а локальное ослабление нацвалюты не выходит за рамки летнего валютного боковика. На волатильности валютного рынка можно спекулятивно зарабатывать.

• На внешнем контуре бодрый отскок американских индексов после внушительной коррекции, утренние фьючерсы продолжают подъем на полпроцента, в АТР рост до 2%. Европейская торговая неделя начнется с позитива. А российский рынок в поисках драйверов.

• На сырьевом рынке: активная стадия коррекции в нефти Brent может завершиться у $80; золото под $2400, и это по-прежнему тренд вверх; а волатильный газ NG старается отойти от обрыва $2, фьючерс резво к $2,09.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-perelili

🆕 Мосбиржа добавит 15 инструментов внебиржевого рынка акций

29 июля Московская биржа добавит 15 новых ценных бумаг в сервис заключения внебиржевых сделок с акциями без листинга с расчетами через центрального контрагента (ЦК), сообщается в пресс-релизе торговой площадки.

В их числе:

ПАО «Газпром автоматизация» (ап)
АО «НК "Роснефть" – Кубаньнефтепродукт» (ао и ап)
АО «Омскоблгаз»
ОАО «НК "Роснефть" – Курганнефтепродукт» (ао и ап)
АО «Новосибирскэнергосбыт» (ао и ап)
ПАО «Саратовнефтегаз» (ао и ап)
АО «Газпром газораспределение Ставрополь»
ПАО «Туланефтепродукт» (ао и ап)
АО «ВНИПИгаздобыча»
АО «Газпром газораспределение Ярославль» (ап)
Число бумаг, доступных на внебиржевом рынке Мосбиржи, таким образом достигнет 83. Торговая площадка, как сказано в сообщении, продолжит расширять список инструментов, который пополняется в том числе с учетом пожеланий инвесторов.

Напомним, что речь идет о сервисе ОТС-сделок, который запущен в апреле прошлого года. Он дает возможность частным инвесторам заключать сделки с акциями компаний, которые не имеют листинга на Мосбирже.

❗️Покупать внебиржевые бумаги могут только квалифицированные инвесторы. А продавать — все, у кого такие акции имеются в наличии. Например, сотрудники компаний, которые получили активы в рамках мотивационной программы.

🤳 В мобильном приложении БКС эти бумаги можно найти в разделе «Акции» — «Вне биржи». Они также отмечены значком короны.

Сервис внебиржевых сделок с центральным контрагентом в большей степени ориентирован на частных инвесторов. Однако, по задумке менеджмента биржи, со временем, при расширении ликвидности, к торгам могут подключиться также институциональные инвесторы. Еще одна задача ОТС — стать удобным механизмом привлечения капитала или прообразом pre-IPO площадки.

🔍 Гид по новым облигациям: июль 2024

Составили списки облигационных выпусков, размещенных в этом месяце.

Основные тенденции

В июле, на фоне ужесточения риторики ЦБ, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений стали флоатеры, то есть облигации с плавающим купоном.

Это и понятно. Ведь плавающая ставка служит компромиссом между кредитором и заемщиком в условиях неопределенности.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gid-po-novym-obligatsiiam-iiul-2024

Словакия предложила «техническое решение» для транзита нефти ЛУКОЙЛа

Словакия предложила «техническое решение» для восстановления транзита нефти ЛУКОЙЛа.

Премьер Словакии Роберт Фицо пятницу вновь провел телефонный разговор с главой украинского кабмина Денисом Шмыгалем, в ходе которого повторно обсуждался вопрос транзита российской нефти через Украину.

К инициативе, подробности которой не приводятся, могут присоединиться еще несколько государств, включая Чехию, пишет Коммерсантъ.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Ситуация развивается очень быстро, проблема может оказаться кратковременной. О приостановке Украиной транзита 80 тыс. баррелей нефти ЛУКОЙЛа в сутки стало известно две недели назад из сообщения Bloomberg.

Нефть поставлялась в венгерскую MOL, которая также имеет НПЗ в Словакии, хотя транзит других российских компаний через Украину, по сообщениям, не прекращался.

• По нашим первоначальным оценкам, перенаправление нефти другим покупателям по морским путям может снизить рентабельность на $10 за баррель и стоить ЛУКОЙЛу $290 млн, или 1,5% годовой EBITDA ($20 млрд), которую мы прогнозируем на ближайшие несколько лет.

• Все же, как мы отмечали на прошлой неделе, юридический обходной путь снизит рентабельность не так сильно или вообще не повлияет на нее, поэтому новость позитивна для акционеров ЛУКОЙЛа. Предложение Словакии может стать именно таким обходным путем.

Таким образом, проблема блокады экспорта нефти ЛУКОЙЛа в Восточную Европу по нефтепроводу «Дружба» может быть решена скорее, чем предполагалось. Мы позитивно смотрим на акции ЛУКОЙЛа, которые сейчас торгуются на уровне 4,5x по P/E на 2024–2025 гг., с 27%-ным дисконтом к долгосрочному среднему.

Подключайтесь к партнерской программе и зарабатывайте вместе с БКС Мир инвестиций.

Вас ждет от 30% до 50% комиссии, полученной с каждого привлеченного клиента, неограниченный доход и ежемесячные выплаты.

Лучшие партнеры зарабатывают более 1 000 000 рублей в месяц.