Forwarded from БКС Мир инвестиций
Не исключено, что Индекс МосБиржи продолжит снижаться до конца июля, но в среднесрочном плане рынок вернется к росту после решения ЦБ по ключевой ставке. Дополнительным позитивом может стать приток свежей ликвидности от дивидендов Сбера во второй половине месяца.
Главное
• Краткосрочные идеи: без изменений
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты — снижение на 12%, Индекс МосБиржи — коррекция на 13%, аутсайдеры упали на 21%.
📈 Краткосрочные фавориты:
• Сбер-ао — сильная фундаментальная история в секторе, лидер рынка.
• ТКС — сделка с Росбанком усилит позиции, история роста сохраняется.
• ЛУКОЙЛ, Татнефть-ао и Газпром нефть — рост цен на нефть поддержит акции нефтяных компаний.
• Ozon — ожидаем восстановление котировок в среднесрочном плане.
• Московская биржа — сохранение жесткой монетарной политики в целом позитивно.
📉 Краткосрочные аутсайдеры:
• АЛРОСА — слабая конъюнктура на алмазном рынке.
• НЛМК — нет краткосрочных катализаторов роста.
• ФСК-Россети — без дивидендов в этом году интерес инвесторов к бумаге будет низким.
• ЛСР — высокие ипотечные ставки могут оказать давление на продажи.
• ОГК-2 — необходимо стабилизировать финансовое состояние после отмены платежей по ДПМ (договору о предоставлении мощности).
• ВК — полагаем, что бумага останется под давлением, учитывая слабую рентабельность в I полугодии 2024 г. и высокие процентные ставки.
• Распадская — ждем, что результаты за I полугодие 2024 г. по МСФО (август) будут слабыми, нет ясности по дивидендам.
🤝 Парные идеи
• Лонг Ростелеком-ап / Шорт Ростелеком-ао — ожидаем сужения дисконта между акциями перед дивидендами, так как доходность по префам выше.
• Лонг Башнефть-ап / Шорт Башнефть-ао — хорошая дивдоходность и привлекательные дивиденды у привилегированных акций против неинтересной дивидоходности у обыкновенных акций Башнефти.
• Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА — ожидаем восстановления цен на никель, в то время как спрос на алмазы остается под давлением.
☑️ Готовое решение
Получить прирост капитала от инвестирования в дивидендные российские акции можно благодаря готовому решению — страховому продукту «Лидеры рынка». Ожидаемая доходность — от 25%, портфель пересматривается еженедельно.
Подробнее
👍 Бесплатный шорт на три месяца
Если вы совершите сделку шорт до 30 сентября 2024 г., то три месяца после этого сможете открывать короткие позиции без платы за перенос. Максимальная сумма сделок в рамках акции — 10 млн руб.
Шортить можно российские и квазироссийские ценные бумаги на Мосбирже. Акция действует: для новых клиентов БКС, для клиентов с активами менее 1 тыс. руб., а также для тех, кто не совершал сделок переноса маржинальных позиций в период с 1 февраля по 18 сентября 2023 г.
Узнать подробнее
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍45😢3👎2😁1
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🇷🇺 Российский рынок: можно ли заработать?
Старший портфельный управляющий УК БКС Виталий Громадин в 18:00 в прямом эфире на БКС Live расскажет о том, что будет с российскими акциями после дивидендного сезона. А также о том, как заработать на российском рынке.
Модератор: Юрий Франц, руководитель направления развития каналов продаж.
Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=s4Aej2s7LCs
Старший портфельный управляющий УК БКС Виталий Громадин в 18:00 в прямом эфире на БКС Live расскажет о том, что будет с российскими акциями после дивидендного сезона. А также о том, как заработать на российском рынке.
Модератор: Юрий Франц, руководитель направления развития каналов продаж.
Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=s4Aej2s7LCs
👍28🤔12😁6👎2🔥1
Официальный курс рубля ускоряет снижение
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 17 июля. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.
Официальный курс на 17 июля:
• Доллар — 88,2824 руб., рост на 0,54% ко вчерашнему значению 87,8077 руб.
• Евро — 96,2637 руб. (+0,5% к 95,7849 руб.).
• Юань — 12,0492 руб. (+0,59% к 11,9791 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,3328 руб. (+0,57% к 11,269 руб.).
Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 17 июля. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.
Официальный курс на 17 июля:
• Доллар — 88,2824 руб., рост на 0,54% ко вчерашнему значению 87,8077 руб.
• Евро — 96,2637 руб. (+0,5% к 95,7849 руб.).
• Юань — 12,0492 руб. (+0,59% к 11,9791 руб.).
• Гонконгский доллар — 11,3328 руб. (+0,57% к 11,269 руб.).
👍33🤔9🔥4👎3😁3😢2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Сумели отскочить от годового минимума
• Российский рынок после кратковременного снижения и обновления годового минимума пытался скорректироваться. Индекс МосБиржи в конце торгов совершил рывок вверх и обновил дневной максимум, закрывшись в хорошем плюсе, несмотря на слабость нефти и ухудшение валютного фактора.
• Рубль на открытии переписал трехнедельный минимум к юаню, но быстро восстановился, завершив вторник умеренным подорожанием.
• Котировки ОФЗ снизились девятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.
• Лидеры: ЕвроТранс (+11,4%), ДВМП (+4,87%), Ozon (+4,37%), Полюс (+4,1%).
• Аутсайдеры: МТС (-15,4%), Мечел-ао (-2,72%), Совкомфлот (-2,37%), Башнефть-ап (-2,35%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-sumeli-otskochit-ot-godovogo-minimuma
• Российский рынок после кратковременного снижения и обновления годового минимума пытался скорректироваться. Индекс МосБиржи в конце торгов совершил рывок вверх и обновил дневной максимум, закрывшись в хорошем плюсе, несмотря на слабость нефти и ухудшение валютного фактора.
• Рубль на открытии переписал трехнедельный минимум к юаню, но быстро восстановился, завершив вторник умеренным подорожанием.
• Котировки ОФЗ снизились девятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.
• Лидеры: ЕвроТранс (+11,4%), ДВМП (+4,87%), Ozon (+4,37%), Полюс (+4,1%).
• Аутсайдеры: МТС (-15,4%), Мечел-ао (-2,72%), Совкомфлот (-2,37%), Башнефть-ап (-2,35%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-sumeli-otskochit-ot-godovogo-minimuma
👍42🤔11👎8🙏3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Индекс МосБиржи может вернуться к 3000
Российский рынок акций вчера обновил годовые минимумы по индексу МосБиржи, после чего отскочил, закрыв день в плюсе. Такая динамика сопровождалась повышенной активностью. Обороты превысили 122 млрд руб. по акциям входящим в индекс.
Возврат к 3000–3030 вполне возможен. О более высоких уровнях пока говорить преждевременно с учетом выхода вниз из затяжного боковика последних месяцев.
Среднесрочно, закрепление выше 3000 и пробой тренда, формирующегося с достигнутых максимумов могут улучшить картину.
Бумаги в фокусе: Евротранс, Полюс, Газпром, МТС
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-otskok-ot-godovykh-minimumov
Российский рынок акций вчера обновил годовые минимумы по индексу МосБиржи, после чего отскочил, закрыв день в плюсе. Такая динамика сопровождалась повышенной активностью. Обороты превысили 122 млрд руб. по акциям входящим в индекс.
Возврат к 3000–3030 вполне возможен. О более высоких уровнях пока говорить преждевременно с учетом выхода вниз из затяжного боковика последних месяцев.
Среднесрочно, закрепление выше 3000 и пробой тренда, формирующегося с достигнутых максимумов могут улучшить картину.
Бумаги в фокусе: Евротранс, Полюс, Газпром, МТС
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-otskok-ot-godovykh-minimumov
👍42🤔10🔥3👎2🙏1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.
И читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🤔4🔥3👎1
❓ Как быстро закроется дивидендный гэп в бумагах Транснефти
В среду, 17 июля, привилегированные акции Транснефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г. Годовые выплаты акционерам составят 177,2 руб. на одну бумагу, что предполагает доходность около 12,2%.
В четверг, 18 июля, бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.
Дивидендный кейс Транснефти
Привилегированные акции Транснефти ранее не относились к разряду дивидендных бумаг. Их годовая дивидендная доходность впервые превысила 10% лишь в прошлом году. А до 2016 г. она ни разу не была больше 2%. Поэтому история дивидендных гэпов за семь минувших лет носит, скорее, справочный характер.
Как видно из таблицы, сроки закрытия дивидендного разрыва в акциях Транснефти сильно различаются от года к году. Явная связь между дивидендной доходностью и скоростью закрытия гэпа не прослеживается. Кроме того, гэп, состоявшийся в июле 2021 г., на текущий момент не закрыт. Он образовался после отсечки за 2020 г. со скромной доходностью в 5,2%. Однако с тех пор характер акций Транснефти объективно изменился. Это связано не только с ростом дивидендной доходности.
Акции Транснефти в ближайшие годы способны стать крепкой российской дивидендной фишкой. Это будет зависеть от динамики выплат, которые имеют предпосылки для увеличения, акционерам.
В качестве фактора охлаждения спроса может выступить дальнейшее повышение ключевой ставки. Однако периоды высокой стоимости денег в экономике не могут продолжаться слишком долго.
С учетом всех факторов можно предположить, что на восстановление после дивидендного гэпа акциям Транснефти потребуется от 1 до 6 календарных месяцев, или порядка 22–130 торговых дней.
Дивидендный лайфхак — как увеличить количество акций по низкой цене
Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на их величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за их счет будут закрыты.
Пример префов Транснефти
Рассмотрим пример использования такого лайфхака.
Инвестор держит на счете 100 привилегированных акций Транснефти. Текущая цена составляет 1406,5 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 177,2 руб. на одну бумагу. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 15 416 руб. с учетом 13%-го налога.
Можно реинвестировать в акции Транснефти сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена бумаг упадет примерно на 12,2%, до уровня 1235 руб. На ту же сумму дивидендов — 15 416 руб. — можно будет купить еще 12 акций на 14 820 руб.
Дивиденды по немаржинальным позициям придут в течение 18 рабочих дней. По маржинальным понадобится еще 2–3 дня, то есть, условно, календарный месяц. За это время плата за перенос позиции составит около 315 руб., но теперь у вас в портфеле 112 акций, а не 100.
Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием нужно подключить необеспеченные сделки.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
Пройти тест
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В среду, 17 июля, привилегированные акции Транснефти последний день торгуются с дивидендами за 2023 г. Годовые выплаты акционерам составят 177,2 руб. на одну бумагу, что предполагает доходность около 12,2%.
В четверг, 18 июля, бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа и факторы, влияющие на это.
Дивидендный кейс Транснефти
Привилегированные акции Транснефти ранее не относились к разряду дивидендных бумаг. Их годовая дивидендная доходность впервые превысила 10% лишь в прошлом году. А до 2016 г. она ни разу не была больше 2%. Поэтому история дивидендных гэпов за семь минувших лет носит, скорее, справочный характер.
Как видно из таблицы, сроки закрытия дивидендного разрыва в акциях Транснефти сильно различаются от года к году. Явная связь между дивидендной доходностью и скоростью закрытия гэпа не прослеживается. Кроме того, гэп, состоявшийся в июле 2021 г., на текущий момент не закрыт. Он образовался после отсечки за 2020 г. со скромной доходностью в 5,2%. Однако с тех пор характер акций Транснефти объективно изменился. Это связано не только с ростом дивидендной доходности.
Акции Транснефти в ближайшие годы способны стать крепкой российской дивидендной фишкой. Это будет зависеть от динамики выплат, которые имеют предпосылки для увеличения, акционерам.
В качестве фактора охлаждения спроса может выступить дальнейшее повышение ключевой ставки. Однако периоды высокой стоимости денег в экономике не могут продолжаться слишком долго.
С учетом всех факторов можно предположить, что на восстановление после дивидендного гэпа акциям Транснефти потребуется от 1 до 6 календарных месяцев, или порядка 22–130 торговых дней.
Дивидендный лайфхак — как увеличить количество акций по низкой цене
Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на их величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции за их счет будут закрыты.
Пример префов Транснефти
Рассмотрим пример использования такого лайфхака.
Инвестор держит на счете 100 привилегированных акций Транснефти. Текущая цена составляет 1406,5 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 177,2 руб. на одну бумагу. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 15 416 руб. с учетом 13%-го налога.
Можно реинвестировать в акции Транснефти сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена бумаг упадет примерно на 12,2%, до уровня 1235 руб. На ту же сумму дивидендов — 15 416 руб. — можно будет купить еще 12 акций на 14 820 руб.
Дивиденды по немаржинальным позициям придут в течение 18 рабочих дней. По маржинальным понадобится еще 2–3 дня, то есть, условно, календарный месяц. За это время плата за перенос позиции составит около 315 руб., но теперь у вас в портфеле 112 акций, а не 100.
Чтобы воспользоваться маржинальным кредитованием нужно подключить необеспеченные сделки.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
Пройти тест
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👍41🤔8🔥4😁4👎3
🔍 Все флоатеры для неквалов в одной статье
Эксперты дают все более агрессивные прогнозы по динамике ключевой ставки в ближайшие месяцы. Называются уже не только уровни в 18%, но и 20%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном.
Что это такое
Флоатеры (от англ. float — парить, плыть) — облигации, купон которых привязан к какому-то рыночному индикатору. Чаще всего это либо ключевая ставка, либо RUONIA — ставка межбанковского однодневного кредита. Значения и той, и другой можно легко найти на сайте Банка России.
Плавающий купон, в отличие от фиксированного, быстрее синхронизируется с изменяющимися рыночными условиями, что позволяет цене флоатера сохранять относительную стабильность — чаще всего такие облигации торгуются вблизи своего номинала.
70% объема всех размещенных флоатеров приходится на ОФЗ-ПК, выпускаемые Минфином РФ.
30% — на выпуски корпоративных заемщиков, преимущественно банков и компаний нефтегазового секторов. Порядка 57% корпоративных флоатеров доступны квалифицированным инвесторам. И примерно половина из них ликвидна.
Мы собрали все флоатеры в одной статье, чтобы вы могли выбрать те, которые подходят вашей стратегии: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vse-floatery-v-odnoi-stat-e
Эксперты дают все более агрессивные прогнозы по динамике ключевой ставки в ближайшие месяцы. Называются уже не только уровни в 18%, но и 20%. Заработать на росте ставок можно с помощью флоатеров, то есть облигаций с плавающим купоном.
Что это такое
Флоатеры (от англ. float — парить, плыть) — облигации, купон которых привязан к какому-то рыночному индикатору. Чаще всего это либо ключевая ставка, либо RUONIA — ставка межбанковского однодневного кредита. Значения и той, и другой можно легко найти на сайте Банка России.
Плавающий купон, в отличие от фиксированного, быстрее синхронизируется с изменяющимися рыночными условиями, что позволяет цене флоатера сохранять относительную стабильность — чаще всего такие облигации торгуются вблизи своего номинала.
70% объема всех размещенных флоатеров приходится на ОФЗ-ПК, выпускаемые Минфином РФ.
30% — на выпуски корпоративных заемщиков, преимущественно банков и компаний нефтегазового секторов. Порядка 57% корпоративных флоатеров доступны квалифицированным инвесторам. И примерно половина из них ликвидна.
Мы собрали все флоатеры в одной статье, чтобы вы могли выбрать те, которые подходят вашей стратегии: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vse-floatery-v-odnoi-stat-e
👍39🤔10🔥5
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Мнение аналитиков. Об операционных результатах ЛСР за I полугодие 2024
Компания ЛСР опубликовала неаудированные операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.
• Продажи во II квартале выросли на 1% год к году (г/г) и на 51% квартал к кварталу (к/к), до 222 тыс. кв. м. В денежном выражении они достигли 54 млрд руб. (+32% г/г, +69% к/к) за счет роста средней цены. Доля проектов, реализованных с ипотекой, составила 88% против 73% в I квартале 2024 г.
• Продажи в I полугодии — 369 тыс. кв.м (-9% г/г). В денежном выражении — 86 млрд руб. (+25% г/г). Доля ипотеки составила 83%.
• В строительных материалах стабильная динамика с ростом квартал к кварталу на фоне сезонного подъема строительной активности.
💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Считаем релиз позитивным, но результаты поддержал разовый фактор повышенного спроса в преддверии завершения льготных программ. Наш текущий прогноз предполагает снижение продаж в 2024 г. на 15%.
Акции ЛСР торгуются P/E на 2024 г. в размере 3,3x против исторического 6,1х.
Компания ЛСР опубликовала неаудированные операционные результаты за II квартал и I полугодие 2024 г.
• Продажи во II квартале выросли на 1% год к году (г/г) и на 51% квартал к кварталу (к/к), до 222 тыс. кв. м. В денежном выражении они достигли 54 млрд руб. (+32% г/г, +69% к/к) за счет роста средней цены. Доля проектов, реализованных с ипотекой, составила 88% против 73% в I квартале 2024 г.
• Продажи в I полугодии — 369 тыс. кв.м (-9% г/г). В денежном выражении — 86 млрд руб. (+25% г/г). Доля ипотеки составила 83%.
• В строительных материалах стабильная динамика с ростом квартал к кварталу на фоне сезонного подъема строительной активности.
Считаем релиз позитивным, но результаты поддержал разовый фактор повышенного спроса в преддверии завершения льготных программ. Наш текущий прогноз предполагает снижение продаж в 2024 г. на 15%.
Акции ЛСР торгуются P/E на 2024 г. в размере 3,3x против исторического 6,1х.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍28🤔9🔥3👎2🙏1
В апреле – июне дезинфляционный тренд развернулся, за этим стоят в том числе волатильные и разовые факторы, сообщается в традиционном бюллетене «О чем говорят тренды» департамента исследований и прогнозирования Банка России.
Однако устойчивое инфляционное давление в экономике также возросло, хотя и не столь значительно. Повысились инфляционные ожидания населения и бизнеса. При этом уровень процентных ставок вырос, в том числе из-за ужесточения сигналов ЦБ по денежно-кредитной политике.
Тем не менее, во II квартале 2024 г. спрос продолжал увеличиваться темпами, превышающими текущие возможности экономики, при высокой экономической и кредитной активности.
Для возвращения инфляции к цели, а экономики — к сбалансированному росту, требуется, чтобы денежно-кредитные условия (ДКУ) во втором полугодии были более жесткими, чем в первом, а также поддержание жестких ДКУ продолжительное время, подчеркивается в обзоре Банка России.
Текущие темпы роста потребительских цен в мае – начале июля существенно увеличились. Это сопровождалось менее значительным, но все же повышением инфляционных ожиданий и показателей устойчивой инфляции, в частности медиан роста цен, трендовой инфляции, модифицированных индексов базовой инфляции.
Сложности с трансграничными платежами импортеров создают проинфляционные риски, перевешивающие дезинфляционное влияние произошедшего укрепления рубля, отмечает регулятор.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍36👎10🤔9🙏2🔥1😁1
⛏ Россия к 2030 в восемь раз нарастит производство редких и редкоземельных металлов
Россия рассчитывает нарастить производство редких и редкоземельных металлов к 2030 г. в восемь раз и сократить долю импорта в их потреблении до 15%, пишет ТАСС со ссылкой на главу Минпромторга Антона Алиханова.
Министр отметил, что в России в предыдущие годы были разработаны технологии переработки сложных руд и извлечения этих металлов, а также рассказал о проектах, которые сейчас готовятся к запуску.
Говоря о производстве титана, где Россия является мировым лидером, он отметил, что корпорация ВСМПО-АВИСМА наладила поставки ильменитового концентрата из дружественных стран.
Россия рассчитывает нарастить производство редких и редкоземельных металлов к 2030 г. в восемь раз и сократить долю импорта в их потреблении до 15%, пишет ТАСС со ссылкой на главу Минпромторга Антона Алиханова.
Министр отметил, что в России в предыдущие годы были разработаны технологии переработки сложных руд и извлечения этих металлов, а также рассказал о проектах, которые сейчас готовятся к запуску.
«Сейчас с господдержкой готовятся к запуску инвестпроекты Росатома — это Ловозерский ГОК и Соликамский магниевый завод, проекты Ростеха и Хайлэнд голд [Highland Gold — золотодобывающая компания с активами в России и Центральной Азии, прим. ред.] — Тырныаузское вольфрамово-молибденовое, Тастыгское литиевое и Ермаковское месторождение бериллия. Плюс инициативы частных компаний — ГК "Скайград" будет перерабатывать отвалы фосфогипса в Воскресенске, а Норникель вместе с Росатомом работают по Полярному литию. Благодаря таким проектам рассчитываем к 2030 г. увеличить объемы выпуска РМ и РЗМ в 8 раз и сократить долю импорта в потреблении до 15%», — прокомментировал Алиханов.
Говоря о производстве титана, где Россия является мировым лидером, он отметил, что корпорация ВСМПО-АВИСМА наладила поставки ильменитового концентрата из дружественных стран.
«В начале этого года на отечественном оборудовании запущена первая очередь Туганского ГОКа, что позволило заместить 7% импорта. Идет реализация второй очереди, и к 2030 г. планируем выйти на объемы, покрывающие около половины нашей потребности в сырье», — добавил Алиханов.
👍59🤔7😁3🔥1🤯1🙏1
Владимир Путин считает необходимым более широкое использование цифрового рубля в экономике страны, пишет ТАСС. С таким мнением глава государства выступил в ходе регулярного совещания правительства по экономическим вопросам.
На встрече президент отдельно отметил важность развития цифровых активов. Приводим основные тезисы.
О внедрении цифрового рубля
По словам Владимира Путина, нужно сделать следующий шаг, «перейти к более широкому, полномасштабному внедрению цифрового рубля в экономику, в хозяйственную деятельность и в сферу финансов».
Глава государства обратил внимание на пилотный проект ЦБ по использованию цифрой валюты, который стартовал в 2023 г.
«По сути, это еще одна форма нашей национальной денежной единицы. Ее особенность в том, что граждане и бизнес могут пользоваться цифровым рублем независимо от того, в каком банке у них открыт счет», — отметил он.
В проекте, как пишет издание, принимают участие 12 банков, 600 физлиц и 22 торгово-сервисных предприятия из 11 городов. По данным на 1 июля, в этой системе совершено более 27 тыс. переводов и свыше 7 тыс. оплат товаров и услуг. По оценке президента, «платформа цифрового рубля в рамках "пилота" показала свою работоспособность и функциональность».
О развитии цифровых активов
В ходе совещания Путин также отметил, что России важно «не упустить момент» и развивать условия для цифровых активов.
«Нам в России важно, что называется, не упустить момент, своевременно настраивать правовую базу и регулирование, развивать инфраструктуру, создавать условия для обращения цифровых активов, причем как внутри страны, так и в отношениях с зарубежными партнерами», — сказал глава государства.
Он также подчеркнул, что «это действительно очень динамичное, перспективное направление современной экономики». Кроме того, по его словам, технологии цифровых валют уже начинают менять привычные схемы в торговле, в банковском деле, в сфере услуг и в международных расчетах.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍68👎44😁11🔥4🤔1
От максимумов года индекс Московской Биржи в моменте снижался более чем на 18%, при этом отдельные бумаги за это же время упали более чем на 30%. Коррекция дает возможность добавить в портфель подешевевшие бумаги с сильным кейсом. Рассмотрим пять кандидатов.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skidki-na-rynke-kakie-aktsii-kupit-na-korrektsii
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
БКС Экспресс
Скидки на рынке: какие акции купить на коррекции
На фоне коррекции на рынке отдельные бумаги упали на более чем 30%. Выделяем пять претендентов с сильным кейсом, которых стоит рассмотреть к добавлению в портфель
👍42👎9🤔9🔥2
Forwarded from БКС Мир инвестиций
🇷🇺 Следующий шаг ЦБ. Чего ждать?
Как поступит Банк России 26 июля на заседании по ставке? Какой денежно-кредитной политики будет придерживаться регулятор до конца года? Что это значит? И как повлияет на ценные бумаги? Узнайте в эфире БКС Live в 18:00:
https://www.youtube.com/watch?v=5uWuUqjAhLU
Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор
Как поступит Банк России 26 июля на заседании по ставке? Какой денежно-кредитной политики будет придерживаться регулятор до конца года? Что это значит? И как повлияет на ценные бумаги? Узнайте в эфире БКС Live в 18:00:
https://www.youtube.com/watch?v=5uWuUqjAhLU
Эксперты БКС:
— Илья Федоров, главный экономист БКС
— Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, модератор
👍43🤔6😁5👎3🔥3
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Отскок забуксовал
• Российский рынок поначалу пытался продолжить коррекционный подъем вторника, но к закрытию растерял почти все дневные достижения на фоне ухудшения валютного фактора, а также игнорируя позитив от нефти.
• Рубль основную часть сессии консолидировался в небольшом минусе к юаню, но в конце торгов резко подорожал.
• Котировки ОФЗ снизились десятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.
• Лидеры: Башнефть-ао (+4,48%), Ростелеком-ао (+3,63%), Селигдар (+2,8%).
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-п (-3,87%), Сегежа (-3,34%), ЛСР (-3,25%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-zabuksoval
• Российский рынок поначалу пытался продолжить коррекционный подъем вторника, но к закрытию растерял почти все дневные достижения на фоне ухудшения валютного фактора, а также игнорируя позитив от нефти.
• Рубль основную часть сессии консолидировался в небольшом минусе к юаню, но в конце торгов резко подорожал.
• Котировки ОФЗ снизились десятую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.
• Лидеры: Башнефть-ао (+4,48%), Ростелеком-ао (+3,63%), Селигдар (+2,8%).
• Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-п (-3,87%), Сегежа (-3,34%), ЛСР (-3,25%).
Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-otskok-zabuksoval
👍39🤔10👎4😁4🔥3🙏1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Последний день дивидендного сезона
Сегодня завершается дивидендный сезон: последняя компания из тех, кто анонсировал дату отсечки, последний день торгуется с дивидендами — Совкомфлот. О перспективах принятия решений по промежуточным дивидендам российских компаний читайте в специальном материале.
Индекс МосБиржи в среду показал символический рост после восстановления от годовых минимумов предыдущего дня. Среднесрочно закрепление выше 3000 и пробой тренда, формирующегося с достигнутых максимумов, могут улучшить картину.
Бумаги в фокусе: Сургутнефтегаз-ап, Транснефть-ап, Полюс, Селигдар, Башнефть-ао.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-poslednii-den-dividendnogo-sezona
Сегодня завершается дивидендный сезон: последняя компания из тех, кто анонсировал дату отсечки, последний день торгуется с дивидендами — Совкомфлот. О перспективах принятия решений по промежуточным дивидендам российских компаний читайте в специальном материале.
Индекс МосБиржи в среду показал символический рост после восстановления от годовых минимумов предыдущего дня. Среднесрочно закрепление выше 3000 и пробой тренда, формирующегося с достигнутых максимумов, могут улучшить картину.
Бумаги в фокусе: Сургутнефтегаз-ап, Транснефть-ап, Полюс, Селигдар, Башнефть-ао.
Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-poslednii-den-dividendnogo-sezona
👍42🤔7🔥2😁2👎1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Слушайте наш новостной подкаст каждый будний день в 9:30 в телеграм-канале БКС Экспресс.
И читайте текстовую версию в Дзене.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26🔥4🤔4👎1
БКС Экспресс
🆕 Девелопер АПРИ объявил ценовой диапазон в рамках IPO Девелопер АПРИ установил ценовой диапазон в рамках первичного публичного размещения (IPO) на уровне 8,8–9,7 руб. за одну акцию, сообщается на официальном сайте. Это соответствует капитализации компании…
🆕 Мосбиржа допустила акции АПРИ к торгам с 30 июля
Московская биржа объявила, что с 30 июля 2024 г. акции девелопера АПРИ будут допущены к торгам.
Бумаги будут включены в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам, под тикером APRI.
Компания сообщила о намерении провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Мосбирже в начале июля. Ценовой диапазон установлен на уровне 8,8–9,7 руб. за одну бумагу, что соответствует капитализации компании в 10–11 млрд руб.
Полезные материалы об IPO
• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору
Московская биржа объявила, что с 30 июля 2024 г. акции девелопера АПРИ будут допущены к торгам.
Бумаги будут включены в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам, под тикером APRI.
Компания сообщила о намерении провести первичное публичное размещение акций (IPO) на Мосбирже в начале июля. Ценовой диапазон установлен на уровне 8,8–9,7 руб. за одну бумагу, что соответствует капитализации компании в 10–11 млрд руб.
Полезные материалы об IPO
• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору
👍22😁5🔥3🤔3👎1
Как быстро закроется дивидендный гэп в бумагах Совкомфлота
В четверг 18 июля акции Совкомфлота последний день торгуются с финальными дивидендами за 2023 г. Выплаты акционерам составят 11,27 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 10,1%.
В пятницу 19 июля бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа, факторы, влияющие на это, и дивидендный лайфхак:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-bystro-zakroetsia-dividendnyi-gep-v-bumagakh-sovkomflota
В четверг 18 июля акции Совкомфлота последний день торгуются с финальными дивидендами за 2023 г. Выплаты акционерам составят 11,27 руб. на одну акцию, что предполагает доходность около 10,1%.
В пятницу 19 июля бумаги откроют торги с глубоким дивидендным разрывом. Рассмотрим возможные сроки закрытия гэпа, факторы, влияющие на это, и дивидендный лайфхак:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-bystro-zakroetsia-dividendnyi-gep-v-bumagakh-sovkomflota
👍27🤔8🔥5👎1
📂 Отчет ММК. Восстановление во II квартале
ММК опубликовал операционные результаты за II квартал 2024 г.
Ключевые показатели II квартала
Выплавка чугуна увеличилась на 13,1% относительно I квартала, до 2653 тыс. тонн, в связи с завершением капитального ремонта доменной печи № 8.
Производство стали выросло на 13,7% относительно I квартала 2024 г. и составило 3377 тыс. тонн, вследствие роста количества заказов на фоне сезонного оживления деловой активности.
Продажи металлопродукции составили 3049 тыс. тонн, увеличившись на 11,6%, на фоне позитивной динамики металлопотребления и завершения капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию. Как следствие, продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8% и составили 1396 тыс. тонн. Основным драйвером был рост продаж х/к проката и проката с покрытиями на фоне хороших показателей спроса в автомобильной отрасли и строительном секторе. Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась до 45,8%.
Объем производства угольного концентрата уменьшился на 15,6%, до 616 тыс. тонн, в связи с коррекцией объемов добычи на фоне сложных горно-геологических условий.
Ключевые показатели I полугодия
Выплавка чугуна за I полугодие 2024 г. составила 4998 тыс. тонн, увеличившись на 1,7% относительно аналогичного периода прошлого года, на фоне меньшей продолжительности капитальных ремонтов в доменном переделе.
Производство стали уменьшилось на 2,6% относительно 6 месяцев прошлого года, до 6348 тыс. тонн, в связи со снижением потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе.
Продажи металлопродукции незначительно скорректировались относительно I полугодия 2023 г. и составили 5781 тыс. тонн. Основной причиной явилось проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования в условиях позитивных показателей промышленного производства и деловой активности в России. Продажи премиальной продукции сократились на 2,3% относительно 6 месяцев 2023 г., до 2447 тыс. тонн, отражая влияние ремонтов на производство х/к проката и снижение продаж толстого листа стана 5000 вследствие усложнения производимого сортамента при полной загрузке агрегата.
Производство угольного концентрата сократилось на 25,2% относительно I полугодия 2023 г., вследствие снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля.
Прогноз
Учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во II квартале 2024 г., ожидается, что в III квартале спрос на металлопродукцию стабилизируется вблизи среднемесячных значений I полугодия 2024 г. Среди сдерживающих рост факторов можно выделить вероятное охлаждение инвестиционной активности вследствие повышения процентных ставок и завершения с 1 июля 2024 г. действия программы льготной ипотеки. При этом позитивный тренд металлопотребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности продолжится.
В III квартале ММК продолжит максимизировать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.
ММК опубликовал операционные результаты за II квартал 2024 г.
Ключевые показатели II квартала
Выплавка чугуна увеличилась на 13,1% относительно I квартала, до 2653 тыс. тонн, в связи с завершением капитального ремонта доменной печи № 8.
Производство стали выросло на 13,7% относительно I квартала 2024 г. и составило 3377 тыс. тонн, вследствие роста количества заказов на фоне сезонного оживления деловой активности.
Продажи металлопродукции составили 3049 тыс. тонн, увеличившись на 11,6%, на фоне позитивной динамики металлопотребления и завершения капитальных ремонтов оборудования, производящего премиальную продукцию. Как следствие, продажи премиальной продукции продемонстрировали рост на 32,8% и составили 1396 тыс. тонн. Основным драйвером был рост продаж х/к проката и проката с покрытиями на фоне хороших показателей спроса в автомобильной отрасли и строительном секторе. Доля премиальной продукции в портфеле продаж увеличилась до 45,8%.
Объем производства угольного концентрата уменьшился на 15,6%, до 616 тыс. тонн, в связи с коррекцией объемов добычи на фоне сложных горно-геологических условий.
Ключевые показатели I полугодия
Выплавка чугуна за I полугодие 2024 г. составила 4998 тыс. тонн, увеличившись на 1,7% относительно аналогичного периода прошлого года, на фоне меньшей продолжительности капитальных ремонтов в доменном переделе.
Производство стали уменьшилось на 2,6% относительно 6 месяцев прошлого года, до 6348 тыс. тонн, в связи со снижением потребности в стали в начале года на фоне ремонтов в прокатном переделе.
Продажи металлопродукции незначительно скорректировались относительно I полугодия 2023 г. и составили 5781 тыс. тонн. Основной причиной явилось проведение капитальных ремонтов прокатного оборудования в условиях позитивных показателей промышленного производства и деловой активности в России. Продажи премиальной продукции сократились на 2,3% относительно 6 месяцев 2023 г., до 2447 тыс. тонн, отражая влияние ремонтов на производство х/к проката и снижение продаж толстого листа стана 5000 вследствие усложнения производимого сортамента при полной загрузке агрегата.
Производство угольного концентрата сократилось на 25,2% относительно I полугодия 2023 г., вследствие снижения добычи на фоне сложных горно-геологических условий и увеличения зольности рядового угля.
Прогноз
Учитывая высокие показатели видимого металлопотребления во II квартале 2024 г., ожидается, что в III квартале спрос на металлопродукцию стабилизируется вблизи среднемесячных значений I полугодия 2024 г. Среди сдерживающих рост факторов можно выделить вероятное охлаждение инвестиционной активности вследствие повышения процентных ставок и завершения с 1 июля 2024 г. действия программы льготной ипотеки. При этом позитивный тренд металлопотребления в автомобильной отрасли и обрабатывающей промышленности продолжится.
В III квартале ММК продолжит максимизировать загрузку агрегатов, производящих премиальную продукцию.
👍50🔥18🤔10👎1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Поставки газа из РФ в Иран могут существенно вырасти — что это значит для Газпрома
Экспорт российского газа в Иран может составить 300 млн куб. м в сутки, или 109 млрд куб. м в год, заявил министр нефти Ирана Джавад Оуджи, комментируя предварительные детали соглашения с Газпромом, подписанного в июне.
Это примерно 45% от сегодняшнего потребления газа страной, почти покрывающей потребности собственной добычей, а в реэкспорте стесненной санкциями.
Для реализации проекта предполагается строительство трубы по дну Каспийского моря, что потребует согласования с Туркменией, Азербайджаном и Казахстаном.
💎 Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Иран заменит Европу. Иран будет использовать российский газ как для внутренних нужд, так и для реэкспорта в другие страны, предположительно, в Пакистан или Индию. Поставки могут компенсировать 80% объемов, потерянных Газпромом на европейском рынке с начала украинского кризиса.
Цены пока не объявлены, но, вероятно, будут ниже европейских $370, но выше российских $60 за тыс. куб. м. Внутренние цены на газ в Иране в основном субсидируются, и правительству страны, вероятно, придется либо менять регулирование тарифов, либо перейти на перекрестное субсидирование внутренних потребителей за счет собственных доходов от экспорта газа с крупного месторождения Южный Парс. Но даже с учетом цен в Средней Азии, которые, по нашим данным, составляют около $160 за тыс. куб. м, и при отсутствии расходов на транзит считаем, что иранский экспорт позволит Газпрому вернуть значительную часть, возможно, 50%, потерянной европейской экспортной выручки.
Для налаживания поставок нужны минимум $20 млрд и 10 лет. Вероятно, потребуется строительство прямого газопровода между Россией и Ираном по дну Каспийского моря протяженностью более 1100 км, что примерно на 10% длиннее Северного потока между Усть-Лугой и Германией в Балтийском море.
Стоимость каждой нитки мощностью 27,5 млрд куб. м составляет около $5 млрд. Ориентировочно можно предположить, что для прокладки достаточного количества трубопроводов по дну Каспийского моря от России до Ирана потребуется $20 млрд. При этом поставки начнутся не моментально, а, скорее всего, в течение 5–10 лет, так как для наращивания объемов потребуется время.
У нас «Нейтральный» взгляд на бумагу, которая торгуется с EBITDA на 2024–2025 гг. на уровне 5,8x — на 5% ниже долгосрочного среднего.
Экспорт российского газа в Иран может составить 300 млн куб. м в сутки, или 109 млрд куб. м в год, заявил министр нефти Ирана Джавад Оуджи, комментируя предварительные детали соглашения с Газпромом, подписанного в июне.
Это примерно 45% от сегодняшнего потребления газа страной, почти покрывающей потребности собственной добычей, а в реэкспорте стесненной санкциями.
Для реализации проекта предполагается строительство трубы по дну Каспийского моря, что потребует согласования с Туркменией, Азербайджаном и Казахстаном.
Иран заменит Европу. Иран будет использовать российский газ как для внутренних нужд, так и для реэкспорта в другие страны, предположительно, в Пакистан или Индию. Поставки могут компенсировать 80% объемов, потерянных Газпромом на европейском рынке с начала украинского кризиса.
Цены пока не объявлены, но, вероятно, будут ниже европейских $370, но выше российских $60 за тыс. куб. м. Внутренние цены на газ в Иране в основном субсидируются, и правительству страны, вероятно, придется либо менять регулирование тарифов, либо перейти на перекрестное субсидирование внутренних потребителей за счет собственных доходов от экспорта газа с крупного месторождения Южный Парс. Но даже с учетом цен в Средней Азии, которые, по нашим данным, составляют около $160 за тыс. куб. м, и при отсутствии расходов на транзит считаем, что иранский экспорт позволит Газпрому вернуть значительную часть, возможно, 50%, потерянной европейской экспортной выручки.
Для налаживания поставок нужны минимум $20 млрд и 10 лет. Вероятно, потребуется строительство прямого газопровода между Россией и Ираном по дну Каспийского моря протяженностью более 1100 км, что примерно на 10% длиннее Северного потока между Усть-Лугой и Германией в Балтийском море.
Стоимость каждой нитки мощностью 27,5 млрд куб. м составляет около $5 млрд. Ориентировочно можно предположить, что для прокладки достаточного количества трубопроводов по дну Каспийского моря от России до Ирана потребуется $20 млрд. При этом поставки начнутся не моментально, а, скорее всего, в течение 5–10 лет, так как для наращивания объемов потребуется время.
У нас «Нейтральный» взгляд на бумагу, которая торгуется с EBITDA на 2024–2025 гг. на уровне 5,8x — на 5% ниже долгосрочного среднего.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍61👎15🤔11🔥4😁2🙏2