🏦 О банковском секторе и прогнозах ЦБ

Банк России существенно повысил прогнозы по чистой прибыли банковского сектора. По сравнению с прошлыми оценками в 2,8–2,3 трлн руб., которые датируются мартом, целевой диапазон был пересмотрен до 3,6–3,1 трлн руб.

В качестве драйверов роста прибыли выделяют ожидаемый рост корпоративного кредитования по плавающей процентной ставке и кредиты в юанях, а также прогнозный рост розничных кредитов, который ожидается за счет индексации зарплат ввиду дефицита рабочей силы.

Аналитики БКС именно в финансовом секторе видят наибольший потенциал роста, который представлен в большинстве своем акциями банков. Улучшения ожиданий ЦБ не влияют на на взгляд по отдельным компаниям, но несут позитивный сентимент — способность сектора адаптироваться даже в условиях высоких процентных ставок и сдержанного роста. Подробнее о бумагах в материале:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-bankovskom-sektore-i-prognozakh-tsb

Национальный клиринговый центр (НКЦ) сегодня сообщил, что проведет конвертацию в рубли клиентских долларов и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения.

При этом компания БКС уже с 14 июня 2024 г. возобновила возможность вывода клиентами долларов и евро с брокерских счетов на банковские — в БКС Банк. Поэтому упомянутая конвертация НКЦ никак не отразится на клиентах компании.

Для того, чтобы перевести средства с брокерского счета на банковский, нужно зайти в раздел «Профиль» в приложении или личном кабинете «БКС Мир инвестиций», выбрать «Управления счетами» и нужный счет. На открывшемся экране нажать «Вывести». Если у инвестора еще нет счета в БКС Банке, то его можно открыть онлайн.

Официальный курс доллара достиг 88

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 22 июня. Согласно данным регулятора, доллар подорожал на 2,5 руб.

Официальный курс на 22 июня:

• Доллар — 87,9595 руб., рост на 2,98% ко вчерашнему значению в 85,4176 руб.

• Евро — 94,2606 руб., (+3,07% к 91,4543 руб.).

• Юань — 12,0455 руб., (+4,58% к 11,5185 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2928 руб., (+2,99% к 10,965 руб.).

ЦБ с 13 июня рассчитывает официальные курсы доллара США и евро к рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 МСК в текущий рабочий день. К этой практике регулятор перешел после приостановки торгов большинством ключевых валют на Мосбирже из-за введения против нее и НКЦ санкций США.

Без резких движений

• Российские акции не смогли поддержать оптимизм вчерашнего дня.

• Пара CNY/RUB вернулась в привычный блок — 12–13 руб.

• Индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,29%.

• Лидеры: СПБ Биржа (+4,01%), ПИК (+3,14%), Ростелеком (2,94%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-3,33%), НМТП (-2,65%), ТМК (-2,51%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1718992113-itogi-torgov-bez-rezkikh-dvizhenii

Главное за неделю. Валютные потрясения

Последние дни охарактеризовались высокой амплитудой колебаний в валюте — провалом на годовые минимумы по юаню и не менее резким отскоком. В акциях в четверг прошли максимальные объемы торгов с февраля 2022 г. ОФЗ продолжали дешеветь, а инвесторы размышляли о судьбе ключевой ставки.

Рассказываем коротко о том, что обсуждалось на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-valiutnye-potriaseniia

Аналитики БКС составляют для вас парные идеи. В чем суть такой идеи?

1️⃣ Купить акции компании-фаворита
2️⃣ Зашортить акции компании-аутсайдера на тот же объем денег

🔹Для чего это надо?

Чтобы защитить свои инвестиции от рыночного риска👌

🔹Как это работает?

При растущем рынке 📈 покупка акций компании-фаворита принесет доход, который компенсирует убыток от сделки шорт. А на падающем рынке 📉— наоборот: прибыль от шорта покроет умеренные убытки от покупки.

🔹Такие пары вы можете подобрать самостоятельно.

Бумаги для парной торговли отбирают так же, как при обычной покупке акций: оценивают финансовое состояние компании, перспективы роста, риски и т.д.

По итогам анализа покупают недооцененные активы фаворита (они должны вырасти). И шортят переоцененные активы аутсайдера (они могут упасть).

Подробнее о том, почему к парной торговле стоит присмотреться и где найти готовые парные идеи, читайте в нашем курсе «Как зарабатывать на парной торговле» ↘️

Прогнозы и комментарии. Краткосрочно — вверх, среднесрочно — вниз, а долгосрочно — боковик

• Индекс МосБиржи в пятницу консолидировался после встряски — волатильность снизилась, обороты упали в три раза. Куда дальше?

• Бумаги в фокусе: Ростелеком и ПИК — лучше рынка, Мечел и Московская биржа — хуже.

• Рубль за неделю по нулям — резкий обвал и столь же стремительный взлет инвалют вернули курс нацвалюты в многомесячный боковик.

• На внешнем контуре коррекция в Штатах после рекордного ралли, их утренние фьючерсы в красной зоне — динамика глобального фондового поводыря за азиатских и европейских продавцов. А на российском рынке своя борьба за тренды.

• Нефть Brent дала возможность выйти выше $86, а сейчас коррекция на $85 — в приоритете работа по тренду, он вверх. Золото из-под $2370 резко падает на 2%, унция на $2320 — расти опять помешал индекс доллара DXY. Волатильный газ NG дешевле $2,7, а скоро еще и экспирация.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-kratkosrochno-vverkh-srednesrochno-vniz-a-dolgosrochno-bokovik

🆕 ВИ.ру анонсировала IPO на Мосбирже

Компания ВИ.ру (бренд – ВсеИнструменты.ру) объявила о намерении провести первичное предложение обыкновенных акций (IPO) на Московской бирже.

Предварительные параметры

• В рамках IPO инвесторам могут быть предложены акции, принадлежащие крупнейшему акционеру эмитента, бенефициарными владельцами которого в свою очередь являются основатели компании, а также потенциально акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии. Более детальная структура размещения будет раскрыта в рамках объявления об открытии книги заявок.

• Одними из целей IPO являются: получение ликвидности для акций; повышение деловой репутации и привлекательности бренда; усиление привлекательности компании для клиентов, сотрудников и партнеров; возможное привлечение капитала для развития бизнеса и финансирования операционной и инвестиционной деятельности; обеспечение дополнительной прозрачности бизнеса.

• По результатам IPO крупнейший акционер эмитента, бенефициарными владельцами которого являются основатели компании, сохранит за собой контролирующую долю в акционерном капитале эмитента.

• Компания планирует начало торгов на Московской бирже в июле 2024 г.

• Компания ожидает включение акций в первый котировальный список Московской биржи.

• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.

О компании. Публичное акционерное общество «ВИ.ру» (бренд – «ВсеИнструменты.ру»), крупнейший онлайн-игрок на российском рынке DIY («do it yourself» или «сделай сам» – товары для дома, стройки, ремонта и дачи). По итогам 2023 г. выручка компании увеличилась на 54% год к году, достигнув уровня 132,8 млрд руб. при рентабельности по EBITDA 7,6%. Подробный обзор компании от аналитиков БКС Мир инвестиций выйдет сегодня.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

🚫 ЕС принял 14-й пакет санкций против РФ

Евросоюз принял 14-й пакет санкций против России, пишет ТАСС со ссылкой на совет ЕС.

Санкции будут введены против 116 физических и юридических лиц РФ.

ЕС продолжит закупать российский СПГ, но введет ограничения на его транзит через европейские порты. Как заявил Совет ЕС, компании Евросоюза ответственны за то, чтобы их «дочки» в третьих странах не обходили санкции против РФ.

Новый пакет санкций включает:

• положения о поддержке исков европейских компаний по компенсации ущерба от ответных действий РФ.

• запрет России на продажу культурных и исторических ценностей, «в которых можно заподозрить украинское происхождение».

• запрет инвестиций, предоставление товаров, технологий и услуг для завершения проектов СПГ, таких как «Арктик СПГ – 2» и «Мурманск СПГ».

• запрет импорта гелия из России и экспорт в РФ марганцевых руд, ряд видов пластика, редкоземельных элементов, электронных компонентов.

• запрет авиакомпаниям ЕС выполнять чартеры и частные перелеты по всему миру по заказу физических и юридических лиц из России.

• запрет своим не работающим в России компаниям использовать систему передачи банковских сообщений ЦБ РФ.

• запрет СМИ и НПО ЕС получать любое финансирование из России.

Новые санкции вступят в силу после публикации в официальном журнале ЕС.

ВсеИнструменты.ру: обзор компании перед IPO

ВсеИнструменты.ру — крупнейший интернет-магазин в сегменте DIY (do-it-yourself, сделай сам) в России, показывающий высокий рост выручки и положительную рентабельность. Ждем, что в лидерство в корпоративном сегменте онлайн DIY поможет компании и далее демонстрировать высокий рост выручки, улучшать рентабельность и платить дивиденды. Риски в основном экономические, конкурентные, в трансграничных расчетах, в оборотном капитале.

🔍 ВсеИнструменты.ру: обзор компании перед IPO

ВсеИнструменты.ру — крупнейший интернет-магазин в сегменте DIY (do-it-yourself, сделай сам) в России, показывающий высокий рост выручки и положительную рентабельность.

Аналитики БКС ожидают, что в лидерство в корпоративном сегменте онлайн DIY поможет компании и далее демонстрировать высокий рост выручки, улучшать рентабельность и платить дивиденды.

Главное

• Фокус на сегмент B2B — более защищен от конкуренции, выше маржа.

• В 2020–2023 гг. рост выручки на 55% в год, рентабельности по EBITDA в 1,2 раза.

• Стратегия компании: масштабирование в В2B, усиление преимуществ.

• Ждем рост выручки в 2024–2028 гг. на 33% в год, чистой прибыли — на 48%.

• Дивидендная политика: 50%+ чистой прибыли.

• Оценка БКС акционерного капитала ВсеИнструменты.ру — 179–260 млрд руб. Ключевые вводные: рост выручки, динамика рентабельности.

• Риски: экономические, конкурентные, в расчетах, оборотном капитале.

Подробный обзор по ссылке:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vseinstrumenty-ru-obzor-kompanii-pered-ipo

Ключевые события недели

Дивиденды, отчетность, ВВП США и выборы во Франции

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-dividendy-otchetnost-vvp-ssha-i-vybory-vo-frantsii

⚡ УК БКС приглашает на вебинар!

Первое полугодие подходит к концу, самое время обсудить итоги и планы на будущее. Чем запомнились инвесторам эти шесть месяцев и чего ждать дальше?

Эксперты УК БКС расскажут на вебинаре завтра в 11:00 мск.

🔹 О чем будут говорить:

• Стратегия-2024: итоги первого полугодия

Адвайзер — Роман Носов
Управляющий — Михаил Кузин

• Российские акции: где инвесторам искать оптимизм

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Виталий Громадин

• Долговой рынок РФ: прогнозы и перспективы

Адвайзер — Денис Габдулин
Управляющий — Григорий Тетерин

• Стратегии на международных рынках

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Константин Черепанов

❗Регистрируйтесь прямо сейчас, готовьте вопросы экспертам и подключайтесь к трансляции онлайн 25 июня. Участие бесплатное.

✈️ Акции Аэрофлота +85% — это был отличный полет

Бумаги Аэрофлота — абсолютные лидеры доходности в 2024 г. среди всех компонентов индекса МосБиржи. Акции проигнорировали обвал на широком рынке и наперекор взлетели на двухлетние максимумы. А когда на посадку?

Почему так высоко

Акции Аэрофлота +85% с начала года при 0% в индексе МосБиржи. На майско-июньском обвале рынка бумаги за месяц сделали очередные +10%. И это лучший результат среди ликвидных бумаг из состава бенчмарка. На днях там обновлены максимумы с конца ноября аж 2021 г., на пике было 64,75 руб.

Опережающая динамика акций и полное игнорирование общерыночной конъюнктуры в 2024 г. связано с восстановительным ростом после ковида и санкций. За последние годы было столько вызовов, что компании пришлось делать допэмиссию, а о дивидендах — попросту забыть на фоне убытков. В моменте могло показаться, что акции уже никогда не взлетят.

Но корпорация из раза в раз отчитывалась об улучшении операционно-финансовых показателей, в I квартале 2024 г. заработана чистая прибыль. И биржевой сентимент изменился. Кто-то подхватил тональность в начале, другие до последнего продолжали продавать по старой памяти. По настроениям в биржевом сообществе казалось, что количество игроков на понижение превышает оптимистов, а в поведенческих финансах для курса акций это важный триггер от обратного.

По сути, наблюдаемый рост акций — аванс на ожиданиях нормализации финансов корпорации. И последние данные полностью подтвердили прежние смелые оценки — компания справляется с ограничениями внешней среды. Следуя «стратегии покупай на ожиданиях, а продавай по факту», участники на повышение уже могут задуматься над фиксацией большой прибыли.

Технический взгляд

Годовой тренд вверх теперь стал очевиден большинству, а это важно — есть риск войти в длинную позицию на излете. Игроки на понижение на фоне постоянного обновления многолетних пиков вынуждены были ретироваться, и на этом необходимое топливо для продолжения непрерывного полета вверх может временно закончиться.
Акции на пике вновь уперлись в динамическое сопротивление по годовым максимумам. Вероятность отбоя от линии предложения значительная.

Очевидной поддержкой выступает планка на круглых 60 руб. Ранее это был высокий ориентир вверх по цене допэмиссии, а теперь — минимальный ориентир коррекции. Тактически идея опережающего роста отработана, вероятна пауза в ралли и уход бумаг на посадку. Это не говорит о том, что надо шортить, но быть предельно осторожным с новыми лонгами уже разумно.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💡 5 идей в российских акциях. Добавляем HeadHunter

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-dobavliaem-headhunter

💸 ЕС принял решение использовать доходы от замороженных активов РФ

Главы МИД стран ЕС приняли решение использовать доходы от замороженных активов РФ для выделения военной помощи Украине на 1,4 млрд евро, пишет ТАСС со ссылкой на заявление министра иностранных дел и внешнеэкономических связей Венгрии Петера Сийярто.

Он отметил, что это произошло «при полном игнорировании европейских правил, поскольку Венгрия была исключена из процесса принятия решения о выделении 1,4 млрд евро» на военную помощь Украине.

Сегодня глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель сообщил, что решение принято и страны ЕС будут использовать доходы, поступающие от замороженных активов РФ, для увеличения военной поддержки Украины. Ранее глава евродипломатии заявил, что первая часть в 1,4 млрд евро будет передана Киеву уже на следующей неделе, остальное – в течение нескольких месяцев. Он добавил, что речь идет в общей сложности о 2,5 млрд евро.

Кроме того, Боррель заявил, что страны ЕС разработали юридический механизм, который предоставит возможность направлять такую помощь Украине даже без единогласного решения.