🏦 О банковском секторе и прогнозах ЦБ

Банк России существенно повысил прогнозы по чистой прибыли банковского сектора. По сравнению с прошлыми оценками в 2,8–2,3 трлн руб., которые датируются мартом, целевой диапазон был пересмотрен до 3,6–3,1 трлн руб.

В качестве драйверов роста прибыли выделяют ожидаемый рост корпоративного кредитования по плавающей процентной ставке и кредиты в юанях, а также прогнозный рост розничных кредитов, который ожидается за счет индексации зарплат ввиду дефицита рабочей силы.

Аналитики БКС именно в финансовом секторе видят наибольший потенциал роста, который представлен в большинстве своем акциями банков. Улучшения ожиданий ЦБ не влияют на на взгляд по отдельным компаниям, но несут позитивный сентимент — способность сектора адаптироваться даже в условиях высоких процентных ставок и сдержанного роста. Подробнее о бумагах в материале:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/o-bankovskom-sektore-i-prognozakh-tsb

Национальный клиринговый центр (НКЦ) сегодня сообщил, что проведет конвертацию в рубли клиентских долларов и евро, доступных после частичной блокировки валютного обеспечения.

При этом компания БКС уже с 14 июня 2024 г. возобновила возможность вывода клиентами долларов и евро с брокерских счетов на банковские — в БКС Банк. Поэтому упомянутая конвертация НКЦ никак не отразится на клиентах компании.

Для того, чтобы перевести средства с брокерского счета на банковский, нужно зайти в раздел «Профиль» в приложении или личном кабинете «БКС Мир инвестиций», выбрать «Управления счетами» и нужный счет. На открывшемся экране нажать «Вывести». Если у инвестора еще нет счета в БКС Банке, то его можно открыть онлайн.

Официальный курс доллара достиг 88

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на следующий день, 22 июня. Согласно данным регулятора, доллар подорожал на 2,5 руб.

Официальный курс на 22 июня:

• Доллар — 87,9595 руб., рост на 2,98% ко вчерашнему значению в 85,4176 руб.

• Евро — 94,2606 руб., (+3,07% к 91,4543 руб.).

• Юань — 12,0455 руб., (+4,58% к 11,5185 руб.).

• Гонконгский доллар — 11,2928 руб., (+2,99% к 10,965 руб.).

ЦБ с 13 июня рассчитывает официальные курсы доллара США и евро к рублю на основе данных отчетности кредитных организаций по результатам заключенных межбанковских конверсионных операций на внебиржевом валютном рынке по состоянию на 15:30 МСК в текущий рабочий день. К этой практике регулятор перешел после приостановки торгов большинством ключевых валют на Мосбирже из-за введения против нее и НКЦ санкций США.

Без резких движений

• Российские акции не смогли поддержать оптимизм вчерашнего дня.

• Пара CNY/RUB вернулась в привычный блок — 12–13 руб.

• Индекс гособлигаций RGBI прибавил 0,29%.

• Лидеры: СПБ Биржа (+4,01%), ПИК (+3,14%), Ростелеком (2,94%).

• Аутсайдеры: ЮГК (-3,33%), НМТП (-2,65%), ТМК (-2,51%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1718992113-itogi-torgov-bez-rezkikh-dvizhenii

Главное за неделю. Валютные потрясения

Последние дни охарактеризовались высокой амплитудой колебаний в валюте — провалом на годовые минимумы по юаню и не менее резким отскоком. В акциях в четверг прошли максимальные объемы торгов с февраля 2022 г. ОФЗ продолжали дешеветь, а инвесторы размышляли о судьбе ключевой ставки.

Рассказываем коротко о том, что обсуждалось на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-valiutnye-potriaseniia

Аналитики БКС составляют для вас парные идеи. В чем суть такой идеи?

1️⃣ Купить акции компании-фаворита
2️⃣ Зашортить акции компании-аутсайдера на тот же объем денег

🔹Для чего это надо?

Чтобы защитить свои инвестиции от рыночного риска👌

🔹Как это работает?

При растущем рынке 📈 покупка акций компании-фаворита принесет доход, который компенсирует убыток от сделки шорт. А на падающем рынке 📉— наоборот: прибыль от шорта покроет умеренные убытки от покупки.

🔹Такие пары вы можете подобрать самостоятельно.

Бумаги для парной торговли отбирают так же, как при обычной покупке акций: оценивают финансовое состояние компании, перспективы роста, риски и т.д.

По итогам анализа покупают недооцененные активы фаворита (они должны вырасти). И шортят переоцененные активы аутсайдера (они могут упасть).

Подробнее о том, почему к парной торговле стоит присмотреться и где найти готовые парные идеи, читайте в нашем курсе «Как зарабатывать на парной торговле» ↘️

Прогнозы и комментарии. Краткосрочно — вверх, среднесрочно — вниз, а долгосрочно — боковик

• Индекс МосБиржи в пятницу консолидировался после встряски — волатильность снизилась, обороты упали в три раза. Куда дальше?

• Бумаги в фокусе: Ростелеком и ПИК — лучше рынка, Мечел и Московская биржа — хуже.

• Рубль за неделю по нулям — резкий обвал и столь же стремительный взлет инвалют вернули курс нацвалюты в многомесячный боковик.

• На внешнем контуре коррекция в Штатах после рекордного ралли, их утренние фьючерсы в красной зоне — динамика глобального фондового поводыря за азиатских и европейских продавцов. А на российском рынке своя борьба за тренды.

• Нефть Brent дала возможность выйти выше $86, а сейчас коррекция на $85 — в приоритете работа по тренду, он вверх. Золото из-под $2370 резко падает на 2%, унция на $2320 — расти опять помешал индекс доллара DXY. Волатильный газ NG дешевле $2,7, а скоро еще и экспирация.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-kratkosrochno-vverkh-srednesrochno-vniz-a-dolgosrochno-bokovik

🆕 ВИ.ру анонсировала IPO на Мосбирже

Компания ВИ.ру (бренд – ВсеИнструменты.ру) объявила о намерении провести первичное предложение обыкновенных акций (IPO) на Московской бирже.

Предварительные параметры

• В рамках IPO инвесторам могут быть предложены акции, принадлежащие крупнейшему акционеру эмитента, бенефициарными владельцами которого в свою очередь являются основатели компании, а также потенциально акции, выпущенные компанией в рамках дополнительной эмиссии. Более детальная структура размещения будет раскрыта в рамках объявления об открытии книги заявок.

• Одними из целей IPO являются: получение ликвидности для акций; повышение деловой репутации и привлекательности бренда; усиление привлекательности компании для клиентов, сотрудников и партнеров; возможное привлечение капитала для развития бизнеса и финансирования операционной и инвестиционной деятельности; обеспечение дополнительной прозрачности бизнеса.

• По результатам IPO крупнейший акционер эмитента, бенефициарными владельцами которого являются основатели компании, сохранит за собой контролирующую долю в акционерном капитале эмитента.

• Компания планирует начало торгов на Московской бирже в июле 2024 г.

• Компания ожидает включение акций в первый котировальный список Московской биржи.

• Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов. Подать заявку на приобретение акций можно будет через ведущих российских брокеров.

О компании. Публичное акционерное общество «ВИ.ру» (бренд – «ВсеИнструменты.ру»), крупнейший онлайн-игрок на российском рынке DIY («do it yourself» или «сделай сам» – товары для дома, стройки, ремонта и дачи). По итогам 2023 г. выручка компании увеличилась на 54% год к году, достигнув уровня 132,8 млрд руб. при рентабельности по EBITDA 7,6%. Подробный обзор компании от аналитиков БКС Мир инвестиций выйдет сегодня.

Полезные материалы об IPO

• Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
• IPO: простые ответы на важные вопросы • IPO: что такое хорошо и что такое плохо
• Как инвестору участвовать в IPO компаний, не подавая заявку на каждое из размещений
• Аллокация: что стоит знать о ней инвестору

🚫 ЕС принял 14-й пакет санкций против РФ

Евросоюз принял 14-й пакет санкций против России, пишет ТАСС со ссылкой на совет ЕС.

Санкции будут введены против 116 физических и юридических лиц РФ.

ЕС продолжит закупать российский СПГ, но введет ограничения на его транзит через европейские порты. Как заявил Совет ЕС, компании Евросоюза ответственны за то, чтобы их «дочки» в третьих странах не обходили санкции против РФ.

Новый пакет санкций включает:

• положения о поддержке исков европейских компаний по компенсации ущерба от ответных действий РФ.

• запрет России на продажу культурных и исторических ценностей, «в которых можно заподозрить украинское происхождение».

• запрет инвестиций, предоставление товаров, технологий и услуг для завершения проектов СПГ, таких как «Арктик СПГ – 2» и «Мурманск СПГ».

• запрет импорта гелия из России и экспорт в РФ марганцевых руд, ряд видов пластика, редкоземельных элементов, электронных компонентов.

• запрет авиакомпаниям ЕС выполнять чартеры и частные перелеты по всему миру по заказу физических и юридических лиц из России.

• запрет своим не работающим в России компаниям использовать систему передачи банковских сообщений ЦБ РФ.

• запрет СМИ и НПО ЕС получать любое финансирование из России.

Новые санкции вступят в силу после публикации в официальном журнале ЕС.

ВсеИнструменты.ру: обзор компании перед IPO

ВсеИнструменты.ру — крупнейший интернет-магазин в сегменте DIY (do-it-yourself, сделай сам) в России, показывающий высокий рост выручки и положительную рентабельность. Ждем, что в лидерство в корпоративном сегменте онлайн DIY поможет компании и далее демонстрировать высокий рост выручки, улучшать рентабельность и платить дивиденды. Риски в основном экономические, конкурентные, в трансграничных расчетах, в оборотном капитале.

🔍 ВсеИнструменты.ру: обзор компании перед IPO

ВсеИнструменты.ру — крупнейший интернет-магазин в сегменте DIY (do-it-yourself, сделай сам) в России, показывающий высокий рост выручки и положительную рентабельность.

Аналитики БКС ожидают, что в лидерство в корпоративном сегменте онлайн DIY поможет компании и далее демонстрировать высокий рост выручки, улучшать рентабельность и платить дивиденды.

Главное

• Фокус на сегмент B2B — более защищен от конкуренции, выше маржа.

• В 2020–2023 гг. рост выручки на 55% в год, рентабельности по EBITDA в 1,2 раза.

• Стратегия компании: масштабирование в В2B, усиление преимуществ.

• Ждем рост выручки в 2024–2028 гг. на 33% в год, чистой прибыли — на 48%.

• Дивидендная политика: 50%+ чистой прибыли.

• Оценка БКС акционерного капитала ВсеИнструменты.ру — 179–260 млрд руб. Ключевые вводные: рост выручки, динамика рентабельности.

• Риски: экономические, конкурентные, в расчетах, оборотном капитале.

Подробный обзор по ссылке:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vseinstrumenty-ru-obzor-kompanii-pered-ipo

Ключевые события недели

Дивиденды, отчетность, ВВП США и выборы во Франции

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-dividendy-otchetnost-vvp-ssha-i-vybory-vo-frantsii

⚡ УК БКС приглашает на вебинар!

Первое полугодие подходит к концу, самое время обсудить итоги и планы на будущее. Чем запомнились инвесторам эти шесть месяцев и чего ждать дальше?

Эксперты УК БКС расскажут на вебинаре завтра в 11:00 мск.

🔹 О чем будут говорить:

• Стратегия-2024: итоги первого полугодия

Адвайзер — Роман Носов
Управляющий — Михаил Кузин

• Российские акции: где инвесторам искать оптимизм

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Виталий Громадин

• Долговой рынок РФ: прогнозы и перспективы

Адвайзер — Денис Габдулин
Управляющий — Григорий Тетерин

• Стратегии на международных рынках

Адвайзер — Максим Шеин
Управляющий — Константин Черепанов

❗Регистрируйтесь прямо сейчас, готовьте вопросы экспертам и подключайтесь к трансляции онлайн 25 июня. Участие бесплатное.

✈️ Акции Аэрофлота +85% — это был отличный полет

Бумаги Аэрофлота — абсолютные лидеры доходности в 2024 г. среди всех компонентов индекса МосБиржи. Акции проигнорировали обвал на широком рынке и наперекор взлетели на двухлетние максимумы. А когда на посадку?

Почему так высоко

Акции Аэрофлота +85% с начала года при 0% в индексе МосБиржи. На майско-июньском обвале рынка бумаги за месяц сделали очередные +10%. И это лучший результат среди ликвидных бумаг из состава бенчмарка. На днях там обновлены максимумы с конца ноября аж 2021 г., на пике было 64,75 руб.

Опережающая динамика акций и полное игнорирование общерыночной конъюнктуры в 2024 г. связано с восстановительным ростом после ковида и санкций. За последние годы было столько вызовов, что компании пришлось делать допэмиссию, а о дивидендах — попросту забыть на фоне убытков. В моменте могло показаться, что акции уже никогда не взлетят.

Но корпорация из раза в раз отчитывалась об улучшении операционно-финансовых показателей, в I квартале 2024 г. заработана чистая прибыль. И биржевой сентимент изменился. Кто-то подхватил тональность в начале, другие до последнего продолжали продавать по старой памяти. По настроениям в биржевом сообществе казалось, что количество игроков на понижение превышает оптимистов, а в поведенческих финансах для курса акций это важный триггер от обратного.

По сути, наблюдаемый рост акций — аванс на ожиданиях нормализации финансов корпорации. И последние данные полностью подтвердили прежние смелые оценки — компания справляется с ограничениями внешней среды. Следуя «стратегии покупай на ожиданиях, а продавай по факту», участники на повышение уже могут задуматься над фиксацией большой прибыли.

Технический взгляд

Годовой тренд вверх теперь стал очевиден большинству, а это важно — есть риск войти в длинную позицию на излете. Игроки на понижение на фоне постоянного обновления многолетних пиков вынуждены были ретироваться, и на этом необходимое топливо для продолжения непрерывного полета вверх может временно закончиться.
Акции на пике вновь уперлись в динамическое сопротивление по годовым максимумам. Вероятность отбоя от линии предложения значительная.

Очевидной поддержкой выступает планка на круглых 60 руб. Ранее это был высокий ориентир вверх по цене допэмиссии, а теперь — минимальный ориентир коррекции. Тактически идея опережающего роста отработана, вероятна пауза в ралли и уход бумаг на посадку. Это не говорит о том, что надо шортить, но быть предельно осторожным с новыми лонгами уже разумно.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💡 5 идей в российских акциях. Добавляем HeadHunter

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-dobavliaem-headhunter