Тяжеловесы ударили по индексам

• Российский рынок после позитивного старта и обновления двухмесячной вершины устремился вниз вслед за нефтью и на дорожающем рубле. Индекс МосБиржи закрылся с ощутимыми потерями, несмотря на улучшение ключевых факторов. Значительный вклад в такой результат внесло снижение акций индексных тяжеловесов.

• Рубль в первой половине торгов активно дорожал, переписав двухмесячный максимум, но затем растерял основную часть дневных достижений.

• Котировки ОФЗ продолжили снижаться: индекс гособлигаций RGBI обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: ЮГК (+6,74%), СПБ Биржа (+4,8%), Селигдар (+2,9%), БСП ао (+2,4%).

• Аутсайдеры: Газпром, (-6,45%), «Яковлев» (-5,45%), Башнефть ао (-4,17%), ЛСР (-4,13%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-tiazhelovesy-udarili-po-indeksam

Прогнозы и комментарии. Вот это поворот

• Индекс МосБиржи ушел в активную коррекцию. На вечерке добавил драйва Газпром, утянувший широкий рынок акций вниз на 2% от двухлетних максимумов. Дивидендный негатив придется еще переварить, и перед восстановлением индекс по инерции может прогуляться ниже.

• Бумаги в фокусе — Газпром, Мечел, НОВАТЭК, Селигдар, Полюс, АЛРОСА.

• На внешнем контуре индексы США консолидируются на исторических максимумах, их утренние фьючерсы стабильны. А вот в АТР преимущество за продавцами. Перед стартом европейской сессии акций формируется нейтральный внешний фон. Но у российского рынка своя повестка — корпоративный негатив в моменте перевесит.

• На сырьевом рынке очередной откат нефти Brent к $83, но здесь мощная техническая поддержка. Золото остывает после покорения абсолютных вершин, унция корректируется от $2450 к $2410. А газ NG взлетает на максимумы 2024 г., фьючерс почти у $2,8, и это сильное сопротивление.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vot-eto-povorot

🆕 Ростелеком планирует IPO своей «дочки» РТК-ЦОД осенью

Ростелеком планирует проведение IPO своей дочерней компании РТК-ЦОД осенью, сообщил журналистам президент компании Михаил Осеевский.

«В осеннее (окно). Сейчас же Центральный банк выступил с инициативой, что все-таки нужно определить какой-то минимальный приемлемый объем free float. Поэтому сейчас посмотрим, будут ли какие-то регуляции», — цитирует главу Ростелекома Интерфакс.

Отвечая на вопрос о предполагаемом объеме размещения, Осеевский высказал мнение, что он может составить менее 10% акций — «плюс-минус». Размещение пройдет на Московской бирже.

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на прошлой неделе заявила, что Банк России изучает целесообразность установления минимального порога free-float для допуска акций к организованным торгам.

Финансовый директор Ростелекома Сергей Анохин на прошлой неделе сообщил, что компания планирует вывести на IPO свою «дочку» в сфере облачных услуг и ЦОДов — компанию «РТК-ЦОД». В настоящее время идет проработка параметров предстоящего размещения и конкретных сроков его проведения. Это будет первый опыт для компании по выводу быстрорастущих направлений на рынок. Анохин также отметил, что в Ростелекоме видят потенциал раскрытия стоимости направлений бизнеса группы.

О том, что Ростелеком может провести IPO одной из «дочек» в этом году, президент компании Михаил Осеевский сообщил еще в начале февраля. Позже он отметил, что, вероятно, это случится во второй половине года.

Правительство против выплаты Газпромом дивидендов за 2023

Совет директоров должен рассмотреть этот вопрос в четверг, 23 мая.

Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций

Мы не исключали такое развитие событий и предупреждали об этом вчера. Формально мы прогнозировали 15,8 руб. на акцию, исходя из раскрытых результатов за 2023 г. по МСФО и коэффициента выплаты на уровне 50% скорректированной чистой прибыли. При этом мы не исключали выплаты существенно ниже 50%.

Дело в том, что в политике есть оговорка, которая позволяет совету директоров снизить или не выплачивать дивиденды в годы, когда долговая нагрузка компании превышает 2.5x EV/EBITDA. Судя по отчетности Газпрома за 2023 г. по МСФО, показатель в прошлом году превысил эту отметку, достигнув 2.96х.

Таким образом, несмотря на наши ожидания выплат, пусть и не слишком щедрых, совет директоров, вероятно, последует рекомендации правительства и откажется от выплаты дивидендов за прошлый год.

🔍 Гид по новым акциям: Май 2024

На российском фондовом рынке продолжают появляться новые акции. Речь идет о бумагах, которые начали торговаться на Московской бирже после успешной процедуры IPO. За минувший месяц их список пополнился акциями МТС Банка.

Мы продолжаем собирать статистику, чтобы выяснить, стоит ли приобретать акции российских компаний в момент IPO на срок от года и более. Изменение стоимости конкретных бумаг с момента первоначального размещения приведено в таблице.

Подробнее о каждом эмитенте:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gid-po-novym-aktsiiam-mai-2024

🆕 IT-компания АО «Заряд!» планирует IPO в 2025–2026

Компания АО «Заряд!», предоставляющая сервис аренды пауэрбанков «Бери заряд!», рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO) на Московской бирже в 2025–2026 гг., пишут Ведомости со ссылкой на основателя и генерального директора Кирилла Кулакова.

По данным издания, сегодня, 21 мая, начался сбор заявок в рамках проведения pre-IPO раунда. В ходе предстоящего размещения планируется реализация акций компании по закрытой подписке. Диапазон сделки составит 500–700 млн руб. Привлеченные средства будут направлены на масштабирование и повышение маржинальности бизнеса, развитие новых продуктовых направлений и внедрение нестандартных решений.

«Pre-IPO сделка — большой новый этап как для нас, так и для всей шеринг-отрасли, которой прогнозируют стремительный рост в ближайшие годы», — прокомментировал основатель сервиса аренды пауэрбанков «Бери Заряд!» Кирилл Кулаков.

Сервис «Бери заряд!» представлен в 200 городах России и сегодня является одним из основных игроков рынка аренды зарядных устройств. Стоимость этого сегмента, по словам одного из собеседников Ведомостей, оценивается в 4 млрд руб. в 2024 г. и может вырасти до 25 млрд руб. к 2027 г.

Выручка сервиса по РСБУ за 2023 г. увеличилась в 2,6 раза год к году, до 1,86 млрд руб., чистая прибыль — в 6,5 раз, до 170 млн руб., рентабельность по показателю составила около 9%. У компании отрицательный чистый долг и положительная EBITDA на уровне 250 млн руб. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» оценивает кредитоспособности АО «Заряд!» на уровне ruBBB- со стабильным рейтингом.

🏛 Мосбиржа начинает торги фьючерсами на акции четырех российских компаний

C 28 мая на срочном рынке Московской биржи начнутся торги поставочными фьючерсами на акции четырех российских компаний: «обычки» РуссНефти, Европлана и ДВМП, а также «префы» Татнефти.

Параметры новых инструментов:

• фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО НК «РуссНефть», код контракта — RNFT, короткий код — RU, лот контракта — 10 акций

• фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «ДВМП», код контракта — FESH, короткий код — FE, лот контракта — 100 акций

• фьючерсный контракт на обыкновенные акции ПАО «ЛК "Европлан"», код контракта — LEAS, короткий код — LE, лот контракта — 1 акция

• фьючерсный контракт на привилегированные акции ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, код контракта — TATP, короткий код — TP, лот контракта — 10 акций.

К торгам будут допущены фьючерсные контракты с исполнением в июне и сентябре 2024 г.

Какую тактику выбрать при коррекции

Индекс МосБиржи резко отступил от максимумов. Есть ли предпосылки для глубокой коррекции и какой позиции придерживаться в текущих условиях? Об этом в новом материале на БКС Экспресс:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kakuiu-taktiku-vybrat-pri-korrektsii

💼 Облигации: что делать сейчас?

Где и когда остановится обвал индекса ОФЗ? Как изменилась политика ЦБ? Будет ли ключевая ставка расти? Какие облигации сейчас покупать? На какие доходности рассчитывать? Какой стратегии придерживаться инвестору?
Узнайте в 18:00.

Эксперты БКС:

— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций
— Руслан Гусейнов, директор по работе с состоятельными клиентами, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=cYlM9HDBs_I

🇪🇺 В Совете ЕС рассказали о порядке изъятия прибыли от замороженных активов РФ

«Суммы будут выплачиваться центральными депозитариями ЕС раз в два года и использоваться для дальнейшей военной поддержки Украины», — говорится в заявлении Совета ЕС.

90% доходов от активов будут направляться в Европейский фонд мира, 10% — на программы ЕС, связанные с «поддержкой потенциала оборонной промышленности Украины и потребностями в восстановлении». Такое распределение будет пересматриваться ежегодно. Первый этап состоится до 1 января 2025 г.

В заявлении уточняется, что передавать доходы будут только те банки, которые владеют «российскими суверенными активами и резервами на сумму более 1 млн евро». Финансовые отчисления затрагивают «чистую прибыль, накапливающуюся с 15 февраля 2024 г.».

В первое время регуляторам стран ЕС будет разрешено удерживать сумму «в размере около 10% от финансового взноса для соблюдения установленных требований к капиталу и управлению рисками», вызванными конфликтом на Украине. 

Ранее сегодня стало известно, что страны ЕС утвердили план по использованию прибыли от замороженных российских активов. Всего государства G7 заморозили около $280 млрд таких средств, причем более двух третей из них находятся в ЕС.

Быстро опустились к важной поддержке

• Российский рынок после негативного открытия сохранял нисходящую динамику на фоне ухудшения ключевых внешних и внутренних факторов, а также падения акций Газпрома. Индекс МосБиржи обновил двухнедельный минимум, приблизившись к месячному, где находится важная поддержка.

• Рубль продемонстрировал две волны укрепления и закрылся около новых четырехмесячных вершин в хорошем плюсе.

• Котировки ОФЗ ускорили снижение, которое наблюдалось третью сессию подряд, индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Система (+3,82%), РУСАЛ (+3,02%), БСП ао (+2,36%), МКБ (+1,93%), ММК (+1,75%).

• Аутсайдеры: ОАК (-5,4%), «Яковлев» (-4,7%), Газпром (-3,86%), Россети (-3,8%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-bystro-opustilis-k-vazhnoi-podderzhke

Прогнозы и комментарии. Страсти по Газпрому

• Индекс МосБиржи резко откинуло от двухлетних вершин на минимумы месяца — техническая коррекция рынка в моменте перевалила за 3%. В принципе, хватит — пора на восстановление. Волнения в акциях Газпрома вскоре должны стихнуть.

• Бумаги в фокусе — лидеры АФК Система и РУСАЛ VS аутсайдеры Газпром и Polymetal. Но есть нюансы.

• Рубль обновил четырехмесячные максимумы, доллар ушел под 90. Все по плану. Девальвации так и не случилось, а игрокам на понижение в валюте за месяц удалось заработать 5%.

• На внешнем контуре индексы США замерли на исторических максимумах: волатильность упала — скоро что-то будет. В Азии отскок после вчерашних распродаж. Факторы курса европейских площадок сегодня за покупателей бумаг.

• На сырьевом рынке нефть Brent теряет важную техническую поддержку $83, и баррель сразу уносит ниже $82,5. Золото не торопится покидать вершины, и унция после коррекции стабилизируется у $2420. А газ NG приступил к снижению с годового пика, и волатильный фьючерс слетает к $2,6.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-strasti-po-gazpromu

📂 Мосбиржа отчиталась за I квартал

Чистый процентный доход составил 19,4 млрд руб. (+47,2% г/г).

Комиссионный доход составил 14,5 млрд руб. (+45,9% г/г).

Доходы от платформы Финуслуги выросли до 775,1 млн руб.

Операционные расходы в I квартале 2024 г. увеличились на 80,3% г/г (-1,3% квартал к кварталу) в основном за счет роста маркетинговых расходов и расходов на персонал по сравнению с низкой базой I квартала 2023 г., в котором произошло списание резервов на выплату премий. Соотношение расходов и доходов составило 28,7%. Расходы на рекламу и маркетинг выросли почти в 8 раз г/г за счет расходов по проекту Финуслуги.

Чистая прибыль за I квартал выросла на 35% г/г до 19,4 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль составила 19,3 млрд руб. (+35,3% г/г).

Объем капитальных затрат в I квартале составил 1,1 млрд руб., большая часть средств была направлена на приобретение программного обеспечения и оборудования, а также на разработку программного обеспечения.

По состоянию на конец апреля брокерские счета на бирже имели 31,5 млн клиентов. Более 1,8 миллиона клиентов получили доступ к рынкам Московской биржи с начала 2024 г.

Объемы торгов и комиссионные доходы на рынке акций удвоились на фоне роста оборачиваемости торгов. В течение квартала ежемесячно сделки заключали более 3,7 млн клиентов.