📂 Whoosh представила операционные результаты за 4 месяца 2024 г.

Число поездок выросло на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило около 20,7 млн. Количество поездок на активного пользователя за год выросло на 29% и составило 8,4 поездок.

Количество поездок за этот период составило около 20,7 млн и выросло на 67% по сравнению с 4 месяцами 2023 г.

В сервисе зарегистрировано 22,2 млн аккаунтов. Год назад их было 13,8 млн — рост на 61%.

География присутствия сервиса на конец апреля 2024 г. расширилась до 59 городов против 49 год назад.

Среднее число поездок на активного пользователя за 4 месяца 2024 г. выросло на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составило 8,4 поездки.

Флот сервиса вырос на 53% по сравнению с концом апреля 2023 г. и составил 194 тыс СИМ.

Кандидаты на шорт. Кто может выглядеть хуже рынка

Рассмотрим несколько акций, которые могут оказаться в числе аутсайдеров на краткосрочном горизонте:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-kto-mozhet-vygliadet-khuzhe-rynka

🇷🇺 ЕБРР увеличил прогноз роста ВВП России в 2024 до 2,5%

В 2024 г. экономика России вырастет на 2,5%, следует из данных Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), передает РБК. В сентябре 2023 г. аналитики прогнозировали рост на 1%.

Пересмотр показателя и увеличение российского ВВП на 3,6% в 2023 г. связан с «производственным бумом» в оборонном секторе, а также с активизацией торговли России с Китаем и «другими нейтральными странами», отмечается в докладе.

По прогнозам ЕБРР, темпы роста экономик в Средней Азии замедлятся с 5,7% в 2023 г. до 5,4% в 2024 г. на фоне достижения предела посреднической торговли между Россией и Казахстаном. При этом банк ожидает, что в 2025 г. темпы роста в регионе достигнут 5,9%. А ВВП РФ, по оценкам, вырастет на 1,5%.

Международный валютный фонд (МВФ) повысил оценку динамики российской экономики в 2024 г. до 3,2% с 2,6%, которые прогнозировались в январе, а в 2025 г. ожидает замедления роста до 1,1%. Всемирный банк прогнозирует 2,2% в 2024 г. и 1,1% — в 2025 г. По данным ЦБ РФ на конец апреля, оценка роста российской экономики в 2024 г. составляет 2,5–3,5%, в 2025 г. показатель ожидается в интервале 1,0-2,0%,

💼 Розничные инвесторы в апреле стали нетто-продавцами акций второй месяц подряд

Банк России представил ежемесячный обзор рисков финансовых рынков за апрель 2024 г. Рассмотрим ключевые тенденции.

Рынок акций

• Розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. второй месяц подряд стали нетто-продавцами акций, однако объем их нетто-продаж сократился и составил 2,8 млрд руб.

• Крупнейшими нетто-покупателями акций в апреле были системно значимые кредитные организации (СЗКО) и прочие банки, купившие ценных бумаг на 17,7 и 8,9 млрд руб. Также покупки совершали некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления — они приобрели акций на 14,9 млрд руб.

• Основными нетто-продавцами акций стали НФО за счет собственных средств и нерезиденты (продали ценных бумаг на 25,4 и 9 млрд руб. соответственно).

Рынок облигаций

• Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации, в том числе ОФЗ, продавая при этом акции: в марте – апреле их нетто-покупки ОФЗ составили 53,1 млрд руб.

• НФО в рамках доверительного управления тоже покупали государственные облигации — на 21,1 млрд руб.

• Крупнейшими продавцами второй месяц подряд остаются СЗКО, реализовавшие ОФЗ на 60,2 млрд руб. Прочие кредитные организации также осуществляли продажи — на 17,6 млрд руб.

Валютный рынок

• В апреле доля юаня в структуре биржевого валютного рынка продолжила расти и обновила исторический максимум — 53,4% (в марте — 53%). При этом доля «токсичных» валют на бирже опустилась на 0,4 п. п., до 46%.

• Объем нетто-покупок иностранной валюты населением в апреле снизился в 2 раза, составив 79,9 млрд руб. (в марте — 155,5 млрд руб.). На биржевом рынке граждане приобрели валюты на 81 млрд руб., а через крупнейшие банки продали на 1,1 млрд руб.

• Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в апреле составили $13,2 млрд, увеличившись на 2% относительно предыдущего месяца.

🔝 Топ-бумаг на долгий срок: дивидендные акции и надежные облигации

В зависимости от целей и готовности к риску инвесторы выбирают разные торговые стратегии. Традиционно на рынке немало тех, кто желает заработать, но не готов серьезно рисковать средствами. Мы собрали портфель из стабильных бумаг, которые подойдут для таких целей, — в его составе дивидендные акции и надежные облигации.

Почему стоит обратить на них внимание:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-bumag-na-dolgii-srok-dividendnye-aktsii-i-nadezhnye-obligatsii

🏛️ Мосбиржа ограничит расчеты расписками «Мать и дитя» с 16 мая

Приостановка произойдет «в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента».

В конце августа 2023 г. акционеры компании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра на остров Октябрьский Калининградской области.
Расчеты будут производиться следующим образом:

• с 16 по 23 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 23 мая 2024 г. (последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB — 22 мая 2024 г).

• с 16 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие срок сделки РЕПО до 1 торгового дня включительно.

• 24 мая 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;

• с 25 мая 2024 года нет допустимых кодов расчетов.

🔍 Золото, акции или ОФЗ?

Весенний взлет золота, что это было? Когда начнут расти котировки ОФЗ? Будет ли очередной обвал рубля и как успеть от него защититься? Какие есть драйверы и риски на российском рынке? Как правильно выбирать российские акции после 2022 года? И когда упадет рынок акций США?

Узнайте в эфире на БКС Live.

Эксперты БКС:

— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования
— Дмитрий Пивоваров, менеджер по развитию бизнеса, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=Wu6HgmfrAw0

🔄 Yandex vs Яндекс — все подробности и нюансы обмена

Обозначили все даты, детали и нюансы ситуации:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/yandex-vs-iandeks-vse-podrobnosti-i-niuansy-obmena

Медленно подходим к двухлетним вершинам

• Российский рынок после стартового рывка вверх и обновления двухнедельных максимумов сдал позиции. Во второй половине сессии индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам, несмотря на укрепление рубля и слабость нефти.

• Рубль на протяжении большей части торгов сохранял умеренную восходящую динамику и закрылся в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, которое наблюдалось третью сессию подряд. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Аэрофлот (+3,97%), РУСАЛ (+3,8%), Система (+3,16%).

• Аутсайдеры: MD Medical (-8,03%), Сургутнефтегаз (-4,22%), ОАК (-4,02%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-medlenno-podkhodim-k-dvukhletnim-vershinam

Прогнозы и комментарии. Майской коррекции след простыл

• Индекс МосБиржи превысил значения начала месяца — плоская коррекция завершена строго по расписанию. Впереди — новые многолетние максимумы рынка акций.

• Бумаги в фокусе — Аэрофлот, РУСАЛ, Яндекс, «обычка» и «префы» Сургутнефтегаза.

• Рубль завершил сессию на максимальных отметках с 11 марта. Доллар упал к 91. На глобальной валютной арене доллар тоже не пользуется спросом — индекс DXY слетел на минимумы апреля, к 104 п., а иные резервные валюты рванули вверх.

• На внешнем контуре индексы США обновили абсолютные исторические максимумы, их фьючерсы продолжают напор вверх. В АТР закономерная реакция на заокеанских коллег — индексы растут. Перед открытием европейской сессии акций формируется строго положительный фон. И российский рынок двинет на годовые вершины.

• На сырьевом рынке провал в нефти Brent выкуплен, баррель снова выше $83, и это обнадеживает; золото взмыло к $2390, подхват унции ниже $2300 оказался абсолютно верным; газ NG прет дальше, перекупленный волатильный фьючерс уже дороже $2,4 — шортить изначально было опасно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-maiskoi-korrektsii-sled-prostyl

📂 Софтлайн отчитался за I квартал. Сильный рост рентабельности

Софтлайн опубликовал финансовые результаты за I квартал 2024 г.

- Оборот: 21,5 млрд руб. (+52% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: 1,8 млрд руб. (170 млн руб. годом ранее)
- Скорректированная чистая прибыль: 111 млн руб. (-656 млн руб. годом ранее)

Владимир Лавров CEO Софтлайн отметил:

- I квартал 2024 г., несмотря на выраженную сезональность бизнеса ИТ-компаний, оказался для Софтлайн крайне успешным. Особенно важными для менеджмента показателями являются оборот и валовая прибыль, полученные от собственных решений группы — они по всем направлениям деятельности возросли кратно.

- Благодаря увеличению продаж решений собственного производства валовая рентабельность бизнеса вновь превысила исторический рекорд и достигла 36,4%.

- Компания продолжает активную M&A-стратегию, которая дает больше возможностей для ускоренного развития группы и консолидации российского IT-рынка.

Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/softlain-otchitalsia-za-i-kvartal

📂 Отчет Ростелекома. Прибыль и FCF просели

Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Выручка: 173,8 млрд руб. (+9% год к году (г/г))
- OIBDA: 74,4 млрд руб. (+4% г/г)
- Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г)
- FCF: 23,4 млрд руб. (-56% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 2,0х (1,8х годом ранее)

Президент Ростелекома Михаил Осеевский отметил:

- Из операционных результатов стоит выделить увеличение количества платящих подписчиков видеосервиса Wink (+33% г/г), абонентов ШПД на оптических тарифных планах (+7%), пользователей услуги виртуальной телефонии (+325%). Количество стойко-мест в дата-центрах группы компаний в I квартале 2024 г. выросло до 22 тыс. Растущим спросом у корпоративных и государственных заказчиков пользуются продукты в сфере частных и отраслевых облаков.

- Ростелеком планирует вывести на IPO одну из дочерних компаний. Это даст возможность раскрыть фундаментальную стоимость Ростелекома через справедливую оценку инвесторами его кластеров, которые имеют значительный потенциал роста и могут торговаться по более высоким мультипликаторам.

Первый вице-президент — финансовый директор Ростелекома Сергей Анохин добавил:

- Макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции, по оценке менеджмента, будут сохраняться сложными на протяжении всего 2024 г. Повышение операционной эффективности и отдачи на инвестиции вместе с опережающим ростом бизнеса позволят компании в значительной степени перекрыть дополнительные расходы из-за повышенной стоимости финансовых ресурсов.

- Для поддержки высоких темпов развития компания уже в начале года активизировала реализацию инвестиционной программы, тогда как в предыдущие годы основной объем приходился на II–III кварталы. Такой подход позволит нам быстрее начать получать отдачу от вложенных средств в инфраструктуру и новые цифровые решения и технологии.

- Компания находится на финальной стадии разработки обновленной стратегии, которую во второй половине года планируется представить рынку. В ней менеджмент сформулирует новые ключевые приоритеты до 2030 г. В новой стратегии будут обозначены планы по инвестициям в рост бизнеса, созданию и раскрытию стоимости для акционеров.

- Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент воздерживается от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде.

📂 ТКС Холдинг отчитался за I квартал

ТКС Холдинг опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Чистый процентный доход: 73,2 млрд руб. (+56% год к году (г/г))
- Чистый комиссионный доход: 18,3 млрд руб. (+12% г/г)
- Чистая прибыль: 22,3 млрд руб. (+37% г/г)

Председатель правления группы Тинькофф Станислав Близнюк отметил:

- В I квартале группа установила исторические рекорды по ключевым качественным показателям — количеству клиентов, размеру кредитного портфеля (1,25 трлн руб.), объему привлеченных депозитов (808 млрд руб.) и чистому процентному доходу (73,2 млрд руб.). Группа также успешно нарастила рентабельность капитала до 31,7%.

Подробнее

В I квартале 2024 г. общая выручка группы выросла на 66% к предыдущему году и составила 165,8 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 99,9 млрд руб.). Валовый процентный доход увеличился на 89% к предыдущему году до 113,5 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 60,2 млрд руб.). за счет значительного роста клиентской базы.

В I квартале 2024 г. доходность кредитного портфеля достигла 27,3% (в I квартале 2023 г. — 25,0%), преимущественно в результате изменений в структуре кредитных продуктов. Доходность портфеля ценных бумаг группы выросла до 7,1% (в I квартале 2023 г. — 5,6%) из-за увеличения рублевых процентных ставок.

В I квартале 2024 г. процентные расходы выросли в 3,2 раза к предыдущему году и составили 38,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 12,1 млрд руб.) из-за увеличения клиентской базы и роста процентных ставок на рынке. Стоимость фондирования увеличилась с 3,8% в I квартале 2023 г. до 8,2% в I квартале 2024 г., что отражает динамику процентных ставок.

Чистый процентный доход в I квартале 2024 г. вырос на 56% к предыдущему году и составил 73,2 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 46,9 млрд руб.).

Комиссионные доходы увеличились на 28% и составили 34,2 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 26,7 млрд руб.). благодаря росту клиентской базы и расширению линейки продуктов. Чистые комиссионные доходы выросли на 12% до 18,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 16,4 млрд руб.).

Стоимость риска в I квартале 2024 года увеличилась до 7,6% по сравнению с 7,0% в I квартале 2023 года. Скорректированная на риск чистая процентная маржа выросла до 10,3% (в I квартале 2023 г. — 10,0%).

Доля выручки от деятельности, не связанную с кредитованием, снизилась до 48% (в I квартале 2023 г. — 51%) за счет значительного роста кредитного портфеля.

В I квартале 2024 г. общие операционные расходы группы увеличились на 36% к предыдущему году до 55 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 40,5 млрд руб.) из-за увеличения клиентской базы и наших инвестиций в IT-платформу и персонал.

Чистая прибыль за I квартал 2024 г. выросла на 37% и достигла 22,3 млрд руб. (в I квартале 2023 г. — 16,2 млрд руб.). Рентабельность капитала составила 31,7% (в I квартале 2023 г. — 30,5%).

Собственные средства группы увеличились на 27% за год до 279 млрд руб. (на 31 марта 2023 г. — 219 млрд руб.) за счет капитализации чистой прибыли.

Выкуп акций

С начала текущего года и по состоянию на конец апреля группа выкупила 12 млн собственных акций (6% капитала) на общую сумму 35 млрд руб. Собственные акции были выкуплены с рынка для использования в программах долгосрочной мотивации менеджмента и других общекорпоративных целях.

Прогноз 2024 (без учета интеграции Росбанка)

- рост активной клиентской базы — более 20% г/г;
- рост чистого процентного дохода — более 40% г/г;
- доля некредитной выручки — примерно 50%;
- стоимость риска — менее 7%;
- отношение операционных расходов к доходам (C/I) — снижение год к году;
- рост чистой прибыли — более 30% г/г

Ускоряем рост к новым вершинам

• Российский рынок после позитивного старта испытал кратковременную просадку, но затем вернулся к восходящей динамике. Индекс МосБиржи закрылся недалеко от новой двухлетней вершины в умеренном плюсе.

• Рубль в основном совершал разнонаправленные движения, периодически обновляя двухмесячные максимумы к доллару, но к закрытию растерял почти весь дневной плюс.

• Котировки ОФЗ прервали серию из трех нисходящих сессий, правда, индекс гособлигаций RGBI после стартового рывка вверх нивелировал более половины достижений четверга.

• Лидеры: Ростелеком-ао (+6,2%), СОЛЛЕРС (+5,8%), Ростелеком-ап (+5,3%).

• Аутсайдеры: Globaltruck (-5,6%), MD Medical (-3,94%), ЮМГ (-3,68%), Совкомбанк (-2,77%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-uskoriaem-rost-k-novym-vershinam