🏛 Торги акциями МКПАО «Яндекс» на Мосбирже начнутся 10 июля

Московская биржа сообщила предварительные параметры старта торгов акциями МКПАО «Яндекс».

10 июля 2024 г. — планируемая дата начала торгов акциями МКПАО в указанных ниже режимах.

Бумаги будут допущены к торгам в рамках основной торговой сессии с расчетами в рублях:

• в режиме основных торгов Т+ (Стакан Т+1, TQBR): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены — 0,5 руб.

• в режимах торгов РПС (PSEQ) / РПС с ЦК (PTEQ): 1 лот = 1 акция, минимальный шаг цены — 0,5 руб.
Также биржа сообщила, что торги акциями Yandex N.V на Московской бирже будут прекращены с 10 июля 2024 г.

При подаче заявок на заключение сделок с акциями Yandex N.V.:

• с 15 мая по 17 июня 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 17 июня 2024 г.

• 18 июня 2024 г. допустимыми являются коды расчетов являются Т0 и Z0.

• с 19 июня 2024 г. нет допустимых кодов расчетов.

• 14 июня 2024 г. — последний день торгов акциями Yandex N.V в режиме основных торгов T+.

Делистинг YNV с Мосбиржи — один из шагов в рамках сделки по продаже российского бизнеса Яндекса консорциуму инвесторов.

После завершения реструктуризации новой головной компанией группы станет МКПАО «Яндекс». Она получила листинг на Московской бирже 1 апреля 2024 г. Акции компании войдут в первый котировальный список и будут торговаться под тикером YDEX, им присвоен идентификационный код (ISIN) RU000A107T19.

Накануне ЗПИФ «Консорциум.Первый», будущий инвестор МКПАО «Яндекс», объявил оферту по обмену и выкупу акций Yandex N.V. Подробнее о параметрах обмена и выкупа читайте здесь.

🇷🇺 Российский рынок. Куда дальше?

Дивидендный сезон в разгаре. Индекс Мосбиржи у отметки 3460 п. Что будет с рынком дальше? Когда закроется дивидендный гэп Лукойла? И какие дивидендные бумаги еще не поздно купить?

Также обсудим цены на нефть, укрепление рубля и индекс ОФЗ.
Прямой эфир в 18:00.

Эксперты БКС:
— Никита Гуллер, старший персональный брокер
— Михаил Селезнев, старший персональный брокер

Смотреть БКС Live:
https://www.youtube.com/watch?v=499LRkaRILk

🇪🇺 Минфин Бельгии: ЕС утвердит решение по российским активам на следующей неделе

Евросоюз окончательно утвердит политическое решение по изъятию доходов от замороженных российских активов на следующей неделе. Об этом заявил министр финансов председательствующей в Совете ЕС Бельгии Винсент Ван Петегем, передает ТАСС.

«ЕС официально утвердит на следующей неделе политическое решение по доходам от активов РФ», — сообщил он, имея в виду, что решение должно быть утверждено на министерском уровне.

«Под председательством Бельгии это решение было выработано после многих месяцев технически очень напряженных переговоров», — сказал Петегем. Он выступал после встречи министров экономики и финансов ЕС.

Ранее Валери Урбэн, исполнительный директор депозитария Euroclear, где заморожено свыше €200 млрд средств РФ, раскрыла предполагаемую схему присвоения Евросоюзом доходов от российских активов. По ее словам, сумма, которую реально получит Еврокомиссия, будет находиться в интервале между 87% и 89% чистой прибыли от реинвестирования российских активов после уплаты бельгийских налогов в размере 25%. Euroclear настаивает на том, чтобы от 11% до 13% чистой прибыли осталось на счетах компании для покрытия ее рисков по искам инвесторов о взыскании своих средств.

Еврокомиссия намерена получить по этой схеме от Euroclear от €2 до 3 млрд. Из них 90% должны быть направлены на финансирование поставок оружия Киеву, а остальные 10% пойдут на поддержку европейского военно-промышленного комплекса.

Продолжаем стремиться вверх

• Российский рынок после позитивного открытия сдал позиции на фоне дешевеющей нефти и дорожающего рубля. Во второй половине торгов индекс МосБиржи восстановился и вновь переписал недельную вершину, закрывшись около нее в небольшом плюсе.

• Рубль совершил несколько решительных попыток укрепления, но не сумел сохранить дневной плюс, завершив вторник с небольшими потерями к большинству ключевых валют.

• Котировки ОФЗ продолжили активно снижаться: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: СПБ Биржа (+5,67%), РБК (+4,4%), ВУШ (+4,35%), ВК (+4,12%).

• Аутсайдеры: ЮМГ (-8,33%), Globaltruck (-3,5%), Русагро (-3%), ФСК-Россети (-2,5%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/1715710186-itogi-torgov-prodolzhaem-stremit-sia-vverkh

Прогнозы и комментарии. Затишье в акциях, обвал ОФЗ, стабильный рубль

• Индекс МосБиржи подрастает на очень низкой волатильности — монотонный подъем рынка акций на годовые максимумы говорит о доминировании фондовых быков.

• Бумаги в фокусе — ВК, Аэрофлот, АФК Система, Сбербанк.

• На рынке гособлигаций не стихают распродажи. Индекс ОФЗ рухнул на минимумы конца марта 2022 г. Причины — промедление ЦБ со снижением ставки и дорогие аукционы Минфина. ОФЗ с большими скидками выглядят привлекательно на долгосрок.

• Рубль стабилен, доллар курсирует у 91. На фоне действующих валютных барьеров государства говорить о девальвации нацвалюты даже не приходится. Влияние рубля на курс акций и ОФЗ пониженное — не то время.

• На внешнем контуре индексы США в шаге от исторических максимумов, их утренние фьючерсы в символическом плюсе; фактор АТР сегодня не показателен — перед стартом европейской сессии акций формируется умеренно позитивный биржевой фон.

• На сырьевом рынке нефтебыки пытаются удержаться у важных $83 по Brent; в золоте возврат вверх к $2360 на фоне завала индекса доллара DXY ниже 105 п.; в газе NG вероятна техническая коррекция после фееричного взлета к $2,4, но лучше лонг-кеш, чем шорт.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-zatish-e-v-aktsiiakh-obval-ofz-stabil-nyi-rubl

📂 Whoosh представила операционные результаты за 4 месяца 2024 г.

Число поездок выросло на 67% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило около 20,7 млн. Количество поездок на активного пользователя за год выросло на 29% и составило 8,4 поездок.

Количество поездок за этот период составило около 20,7 млн и выросло на 67% по сравнению с 4 месяцами 2023 г.

В сервисе зарегистрировано 22,2 млн аккаунтов. Год назад их было 13,8 млн — рост на 61%.

География присутствия сервиса на конец апреля 2024 г. расширилась до 59 городов против 49 год назад.

Среднее число поездок на активного пользователя за 4 месяца 2024 г. выросло на 29% по сравнению с аналогичным периодом 2023 г. и составило 8,4 поездки.

Флот сервиса вырос на 53% по сравнению с концом апреля 2023 г. и составил 194 тыс СИМ.

Кандидаты на шорт. Кто может выглядеть хуже рынка

Рассмотрим несколько акций, которые могут оказаться в числе аутсайдеров на краткосрочном горизонте:

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kandidaty-na-short-kto-mozhet-vygliadet-khuzhe-rynka

🇷🇺 ЕБРР увеличил прогноз роста ВВП России в 2024 до 2,5%

В 2024 г. экономика России вырастет на 2,5%, следует из данных Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), передает РБК. В сентябре 2023 г. аналитики прогнозировали рост на 1%.

Пересмотр показателя и увеличение российского ВВП на 3,6% в 2023 г. связан с «производственным бумом» в оборонном секторе, а также с активизацией торговли России с Китаем и «другими нейтральными странами», отмечается в докладе.

По прогнозам ЕБРР, темпы роста экономик в Средней Азии замедлятся с 5,7% в 2023 г. до 5,4% в 2024 г. на фоне достижения предела посреднической торговли между Россией и Казахстаном. При этом банк ожидает, что в 2025 г. темпы роста в регионе достигнут 5,9%. А ВВП РФ, по оценкам, вырастет на 1,5%.

Международный валютный фонд (МВФ) повысил оценку динамики российской экономики в 2024 г. до 3,2% с 2,6%, которые прогнозировались в январе, а в 2025 г. ожидает замедления роста до 1,1%. Всемирный банк прогнозирует 2,2% в 2024 г. и 1,1% — в 2025 г. По данным ЦБ РФ на конец апреля, оценка роста российской экономики в 2024 г. составляет 2,5–3,5%, в 2025 г. показатель ожидается в интервале 1,0-2,0%,

💼 Розничные инвесторы в апреле стали нетто-продавцами акций второй месяц подряд

Банк России представил ежемесячный обзор рисков финансовых рынков за апрель 2024 г. Рассмотрим ключевые тенденции.

Рынок акций

• Розничные инвесторы впервые с ноября 2022 г. второй месяц подряд стали нетто-продавцами акций, однако объем их нетто-продаж сократился и составил 2,8 млрд руб.

• Крупнейшими нетто-покупателями акций в апреле были системно значимые кредитные организации (СЗКО) и прочие банки, купившие ценных бумаг на 17,7 и 8,9 млрд руб. Также покупки совершали некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления — они приобрели акций на 14,9 млрд руб.

• Основными нетто-продавцами акций стали НФО за счет собственных средств и нерезиденты (продали ценных бумаг на 25,4 и 9 млрд руб. соответственно).

Рынок облигаций

• Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации, в том числе ОФЗ, продавая при этом акции: в марте – апреле их нетто-покупки ОФЗ составили 53,1 млрд руб.

• НФО в рамках доверительного управления тоже покупали государственные облигации — на 21,1 млрд руб.

• Крупнейшими продавцами второй месяц подряд остаются СЗКО, реализовавшие ОФЗ на 60,2 млрд руб. Прочие кредитные организации также осуществляли продажи — на 17,6 млрд руб.

Валютный рынок

• В апреле доля юаня в структуре биржевого валютного рынка продолжила расти и обновила исторический максимум — 53,4% (в марте — 53%). При этом доля «токсичных» валют на бирже опустилась на 0,4 п. п., до 46%.

• Объем нетто-покупок иностранной валюты населением в апреле снизился в 2 раза, составив 79,9 млрд руб. (в марте — 155,5 млрд руб.). На биржевом рынке граждане приобрели валюты на 81 млрд руб., а через крупнейшие банки продали на 1,1 млрд руб.

• Чистые продажи 29 компаний из числа крупнейших российских экспортеров в апреле составили $13,2 млрд, увеличившись на 2% относительно предыдущего месяца.

🔝 Топ-бумаг на долгий срок: дивидендные акции и надежные облигации

В зависимости от целей и готовности к риску инвесторы выбирают разные торговые стратегии. Традиционно на рынке немало тех, кто желает заработать, но не готов серьезно рисковать средствами. Мы собрали портфель из стабильных бумаг, которые подойдут для таких целей, — в его составе дивидендные акции и надежные облигации.

Почему стоит обратить на них внимание:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/top-bumag-na-dolgii-srok-dividendnye-aktsii-i-nadezhnye-obligatsii

🏛️ Мосбиржа ограничит расчеты расписками «Мать и дитя» с 16 мая

Приостановка произойдет «в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента».

В конце августа 2023 г. акционеры компании приняли решение о перерегистрации компании с Кипра на остров Октябрьский Калининградской области.
Расчеты будут производиться следующим образом:

• с 16 по 23 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 23 мая 2024 г. (последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB — 22 мая 2024 г).

• с 16 мая 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие срок сделки РЕПО до 1 торгового дня включительно.

• 24 мая 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;

• с 25 мая 2024 года нет допустимых кодов расчетов.

🔍 Золото, акции или ОФЗ?

Весенний взлет золота, что это было? Когда начнут расти котировки ОФЗ? Будет ли очередной обвал рубля и как успеть от него защититься? Какие есть драйверы и риски на российском рынке? Как правильно выбирать российские акции после 2022 года? И когда упадет рынок акций США?

Узнайте в эфире на БКС Live.

Эксперты БКС:

— Андрей Бежин, автор инвестиционных стратегий автоследования
— Дмитрий Пивоваров, менеджер по развитию бизнеса, модератор

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=Wu6HgmfrAw0

🔄 Yandex vs Яндекс — все подробности и нюансы обмена

Обозначили все даты, детали и нюансы ситуации:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/yandex-vs-iandeks-vse-podrobnosti-i-niuansy-obmena

Медленно подходим к двухлетним вершинам

• Российский рынок после стартового рывка вверх и обновления двухнедельных максимумов сдал позиции. Во второй половине сессии индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам, несмотря на укрепление рубля и слабость нефти.

• Рубль на протяжении большей части торгов сохранял умеренную восходящую динамику и закрылся в небольшом плюсе.

• Котировки ОФЗ замедлили снижение, которое наблюдалось третью сессию подряд. Индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил минимум с марта 2022 г.

• Лидеры: Аэрофлот (+3,97%), РУСАЛ (+3,8%), Система (+3,16%).

• Аутсайдеры: MD Medical (-8,03%), Сургутнефтегаз (-4,22%), ОАК (-4,02%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-medlenno-podkhodim-k-dvukhletnim-vershinam

Прогнозы и комментарии. Майской коррекции след простыл

• Индекс МосБиржи превысил значения начала месяца — плоская коррекция завершена строго по расписанию. Впереди — новые многолетние максимумы рынка акций.

• Бумаги в фокусе — Аэрофлот, РУСАЛ, Яндекс, «обычка» и «префы» Сургутнефтегаза.

• Рубль завершил сессию на максимальных отметках с 11 марта. Доллар упал к 91. На глобальной валютной арене доллар тоже не пользуется спросом — индекс DXY слетел на минимумы апреля, к 104 п., а иные резервные валюты рванули вверх.

• На внешнем контуре индексы США обновили абсолютные исторические максимумы, их фьючерсы продолжают напор вверх. В АТР закономерная реакция на заокеанских коллег — индексы растут. Перед открытием европейской сессии акций формируется строго положительный фон. И российский рынок двинет на годовые вершины.

• На сырьевом рынке провал в нефти Brent выкуплен, баррель снова выше $83, и это обнадеживает; золото взмыло к $2390, подхват унции ниже $2300 оказался абсолютно верным; газ NG прет дальше, перекупленный волатильный фьючерс уже дороже $2,4 — шортить изначально было опасно.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-maiskoi-korrektsii-sled-prostyl

📂 Софтлайн отчитался за I квартал. Сильный рост рентабельности

Софтлайн опубликовал финансовые результаты за I квартал 2024 г.

- Оборот: 21,5 млрд руб. (+52% год к году (г/г))
- Скорректированная EBITDA: 1,8 млрд руб. (170 млн руб. годом ранее)
- Скорректированная чистая прибыль: 111 млн руб. (-656 млн руб. годом ранее)

Владимир Лавров CEO Софтлайн отметил:

- I квартал 2024 г., несмотря на выраженную сезональность бизнеса ИТ-компаний, оказался для Софтлайн крайне успешным. Особенно важными для менеджмента показателями являются оборот и валовая прибыль, полученные от собственных решений группы — они по всем направлениям деятельности возросли кратно.

- Благодаря увеличению продаж решений собственного производства валовая рентабельность бизнеса вновь превысила исторический рекорд и достигла 36,4%.

- Компания продолжает активную M&A-стратегию, которая дает больше возможностей для ускоренного развития группы и консолидации российского IT-рынка.

Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/softlain-otchitalsia-za-i-kvartal

📂 Отчет Ростелекома. Прибыль и FCF просели

Ростелеком опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 г.

- Выручка: 173,8 млрд руб. (+9% год к году (г/г))
- OIBDA: 74,4 млрд руб. (+4% г/г)
- Чистая прибыль: 12,5 млрд руб. (-28% г/г)
- FCF: 23,4 млрд руб. (-56% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 2,0х (1,8х годом ранее)

Президент Ростелекома Михаил Осеевский отметил:

- Из операционных результатов стоит выделить увеличение количества платящих подписчиков видеосервиса Wink (+33% г/г), абонентов ШПД на оптических тарифных планах (+7%), пользователей услуги виртуальной телефонии (+325%). Количество стойко-мест в дата-центрах группы компаний в I квартале 2024 г. выросло до 22 тыс. Растущим спросом у корпоративных и государственных заказчиков пользуются продукты в сфере частных и отраслевых облаков.

- Ростелеком планирует вывести на IPO одну из дочерних компаний. Это даст возможность раскрыть фундаментальную стоимость Ростелекома через справедливую оценку инвесторами его кластеров, которые имеют значительный потенциал роста и могут торговаться по более высоким мультипликаторам.

Первый вице-президент — финансовый директор Ростелекома Сергей Анохин добавил:

- Макроэкономические условия в части стоимости заемного капитала и уровня инфляции, по оценке менеджмента, будут сохраняться сложными на протяжении всего 2024 г. Повышение операционной эффективности и отдачи на инвестиции вместе с опережающим ростом бизнеса позволят компании в значительной степени перекрыть дополнительные расходы из-за повышенной стоимости финансовых ресурсов.

- Для поддержки высоких темпов развития компания уже в начале года активизировала реализацию инвестиционной программы, тогда как в предыдущие годы основной объем приходился на II–III кварталы. Такой подход позволит нам быстрее начать получать отдачу от вложенных средств в инфраструктуру и новые цифровые решения и технологии.

- Компания находится на финальной стадии разработки обновленной стратегии, которую во второй половине года планируется представить рынку. В ней менеджмент сформулирует новые ключевые приоритеты до 2030 г. В новой стратегии будут обозначены планы по инвестициям в рост бизнеса, созданию и раскрытию стоимости для акционеров.

- Учитывая неопределенность в отношении макроэкономических факторов, менеджмент воздерживается от прогнозов по основным финансовым показателям в привычном для инвесторов виде.