А инвесторы только и говорят что об ОФЗ 👨‍💻

На самом деле, не только о них. Но облигации федерального займа сейчас в топе. Потому что цены на них снижаются, а потенциальная доходность 📈

Для тех, кто только знакомится с миром инвестиций, поясним, что ОФЗ — это облигации, которые выпускает государство, а точнее Министерство финансов РФ. Надёжность ✅

Заработать на ОФЗ, как и на других облигациях, можно, получив доход от разницы между покупкой и продажей ➕ купонный доход.

Надо понимать, что доходность ОФЗ зависит от ключевой ставки, которую устанавливает Банк России. Подробнее о том, как государство влияет на цены облигаций, можно прочитать в бесплатном курсе "Все об облигациях"💡

Там же вы найдете ответы на вопросы:

❔Как определить долю облигаций в своем портфеле
❔На что обращать внимание при выборе облигаций
❔Как рассчитывать эффективную доходность
❔ Держать облигации до погашения или продавать
❔ Как стать первым владельцем облигаций

Учитесь с БКС — зарабатывайте на инвестициях ↘️

Прогнозы и комментарии. В фокусе — максимумы 2022 г.

Индекс МосБиржи закрылся на вершине года. До двухлетнего пика остается менее трети процента — вопрос одной сессии. Бумаги в фокусе — Аэрофлот, X5 Group, Ростелеком, Сургутнефтегаз, АФК Система.

Рубль относительно стабилен. Доллар завершил март ниже 92,5. Многомесячный валютный боковик сохраняется, в апреле поддержку нацвалюте по-прежнему окажут факторы валютного контроля. В то же время барьеры сдерживают восстановление ОФЗ, но это временно.

На внешнем контуре фьючерсы на индексы США прибавляют до полпроцента, китайский рынок растет на процент — на старте месяца для европейских рынков акций формируется позитивный биржевой фон. Российский рынок поддержит мировые фондовые тенденции.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-v-fokuse-maksimumy-2022-g

Ожидаемые события на 1 апреля

🇷🇺 В России

ГК «Мать и дитя» — финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.

Софтлайн — финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

Норникель — последний торговый день в «стакане Т+1» акциями перед приостановкой, связанной со сплитом.

ЭЛ5-Энерго — совет директоров даст рекомендацию по дивидендам за 2023 г.

Замещающие облигации начинают торговаться на вечерней сессии Московской биржи.

Мосбиржа повышает ставки рыночного риска и вводит запрет коротких продаж по распискам X5 Group.

Начнется серия встреч фракций Госдумы с председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной.

Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки.

09:00 МСК - Индекс деловой активности в промышленности, пункта - Март. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 54,7.

🌎 В мире

Великобритания - Национальный выходной. Биржи закрыты.

Германия - Национальный выходной. Биржи закрыты.

Гонконг - Национальный выходной. Биржи закрыты.

02:50 МСК - Япония - Индекс деловой активности в сфере услуг Tankan, пункта - 1 кв.. Прогноз: 30. Предыдущее значение: 24.

02:50 МСК - Япония - Индекс деловой активности в промышленности Tankan, пункта - 1 кв.. Прогноз: 10. Предыдущее значение: 12.

04:45 МСК - Китай - Индекс деловой активности в промышленности Caixin - Март. Прогноз: 51. Предыдущее значение: 50,9.

16:45 МСК - США - Индекс деловой активности в промышленности Markit, пункта - Март. Прогноз: 52,8. Предыдущее значение: 52,2.

17:00 МСК - США - Индекс деловой активности в промышленности ISM, пункта - Март. Прогноз: 48,5. Предыдущее значение: 47,8.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

🫷Мосбиржа вводит запрет на шорты расписок X5 Group

C 1 апреля Мосбиржа вводит запрет на короткие продажи по распискам X5 Group, сообщается на сайте организатора торгов.

Шорт, или короткая продажа, — это продажа активов, полученных в долг, то есть тех, которыми трейдер на данный момент не владеет. При помощи шортов на фондовом рынке трейдер зарабатывает на падении курса бумаг, а не на его росте.

Мосбиржа установила признак запрета коротких продаж по распискам, а также увеличила ставки рыночного риска до 100% по распискам и фьючерсам.

В конце прошлой недели стало известно, что Министерство промышленности и торговли РФ уведомило компанию о заявлении в Арбитражный суд Московской области о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».

🆕 Ведомости: МФК «Займер» может провести IPO в апреле

Микрофинансовая компания «Займер» может провести публичное размещение своих бумаг на Мосбирже в начале апреля, пишут Ведомости со ссылкой на источники.

По данным издания, организация собирается разместить акции на сумму 3 млрд руб., при этом размер free-float не уточняется.

В «Займере» Ведомостям заявили, что «компания всегда рассматривает все варианты стратегического развития, но о конкретных планах говорить преждевременно». При этом гендиректор Роман Макаров не стал опровергать информацию о возможном IPO, уточнив, что «когда и если такое решение будет принято», об этом объявят.

Бумаги X5 Group взлетели на исторические максимумы

Расписки X5 Group покорили исторические максимумы. Бумаги на старте торгов подскочили на 3% и достигли экстремумов на 3 206,5 руб.

Триггером для подъема стало сразу несколько факторов. Во-первых, это ожидания грядущей редомициляции и перспектива возвращения компании к дивидендным выплатам. Во-вторых, Московская биржа с 1 апреля ввела запрет на короткие продажи по распискам X5 Group.

Напомним, в пятницу Минпромторг подал иск в Арбитражный суд Московской области о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее российской «дочки» ООО «Корпоративный центр Икс 5».

Иск, в случае положительного решения суда, запускает процесс редомициляции по закону об ЭЗО, отмечают аналитики БКС. Они ждут, что в результате компания вернется к выплате дивидендов с доходностью 5-18% за 2023 г. У нас позитивный взгляд при оценке EV/EBITDA на 2024 г. в 4.3х. Краткосрочный риск заключается в приостановке торгов.

🤔 Кто из аутсайдеров 2024 имеет наибольшие шансы отыграться во II квартале

Начало года прошло в позитивном формате для российского рынка акций, индекс МосБиржи вырос на 7,5%.

Десять компаний продемонстрировали увеличение капитализации свыше 50%, но были и «минусовые» предприятия. В разрезе отраслей в лидерах сектора информационных технологий (+38%) и телекоммуникаций (+27%). В аутсайдерах — сектора нефти и газа (+3,1%), химии и нефтехимии (-0,3%).

Из десяти отставших бумаг удалось выбрать четыре, которые могут порадовать ростом в среднесрочной перспективе. Для выводов были использованы результаты технического анализа и долгосрочный взгляд аналитиков БКС.

Давайте посмотрим на пул идей, основанных на динамике отдельных бумаг:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vstan-i-idi-kto-iz-autsaiderov-2024-imeet-naibol-shie-shansy-otygrat-sia-vo-ii-kvartale

🫷Мосбиржа приостановит торги расписками X5 Group с 5 апреля

Московская биржа с 5 апреля приостановит торги депозитарными расписками X5 Group, сообщается на официальном сайте площадки.

В основании принятия решения сообщается, что причиной стало «наступление иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на бирже, а именно в связи с подачей Минпромторга РФ в Арбитражный суд Московской области заявления о приостановлении корпоративных прав X5 Retail Group N.V на ее российскую дочернюю компанию».

Расписки X5 отреагировали на новость резким снижением. Если утром бумаги переписали исторические максимумы, то к 13:18 МСК они теряют 2,8%.

🥇 Инвесторы продолжают скупать золото и все, что с ним связано

Цена на золото уверенно бьет исторические рекорды, подогревая интерес инвесторов к инвестициям в активы с экспозицией на драгметалл. Разберемся, какие инструменты есть на российском рынке и как можно заработать на ралли золота.

Исторический максимум

Сегодня котировки фьючерсов превысили отметку $2260, а на Мосбирже июньский фьючерс почти достиг отметки в $2300. Монетарный фактор золота в последние месяцы являлся важным моментом в ценообразовании. Именно Центробанки наращивали покупки.

Тренды на деглобализацию и вспышки геополитической напряженности в мире становятся стимулом для активизации спроса на золото.

Как инвестировать в золото:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zoloto-na-istoricheskikh-maksimumakh-kak-na-etom-zarabotat

Акции МКПАО Яндекс с 15 мая допущены к торгам на Мосбирже

Московская биржа с 15 мая включит акции МКПАО Яндекс в список допущенных к торгам, следует из сообщения торговой площадки.

Бумаги 15 мая 2024 г. будут включены в раздел «Первый уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа. Регистрационный номер выпуска — 1-01-16777-A от 25.12.2023, торговый код — YDEX.

Бумагам ЛУКОЙЛа понадобилось меньше месяца, чтобы обновить исторические максимумы

Бумаги ЛУКОЙЛа сегодня обновили исторические максимумы. Теперь это отметка — 7640 руб.

Предыдущие пики были зафиксированы 11 марта 2024 г. на уровне 7592,5 руб.

В марте акции росли на ожиданиях решения совета директоров по дивидендам за 2023 г.  Анонсированные финальные выплаты за 2023 г. в размере 498 руб. разочаровали инвесторов, бумаги скорректировались. Стоит заметить, что дивиденды за весь год в размере 945 руб. на акцию остаются рекордными за всю историю. Аналитики БКС ждут значительного роста в ближайшие годы, когда компания возвращается к политике выплаты 100% свободного денежного потока.

Эксперты поменяли взгляд на акции компании на «Позитивный» и повысили целевую цену на 21%, до 10 300 руб. за акцию. Важный катализатор — вероятный обратный выкуп акций. При одобрении правительства ЛУКОЙЛ планирует выкупить 25% акций у инвесторов из недружественных стран с 50%-ным дисконтом. В зависимости от параметров сделки такой шаг может повысить оценку на 15–34%. Подробнее о перспективах акций читайте здесь.

🏭 Северсталь останавливает крупнейшую доменную печь на капремонт

Северсталь останавливает на капитальный ремонт крупнейшую доменную печь Череповецкого меткомбината.

Инвестиции компании в ремонт составят 37 млрд руб.

«Компания Северсталь перешла к остановочному периоду капитального ремонта первого разряда доменной печи № 5 (ДП-5) «Северянка» на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК, ключевой актив компании Северсталь), — приводит ТАСС сообщение компании.

Генеральный директор Северстали Александр Шевелев отметил, что основная задача капремонта, в проведение которого компания вкладывает 37 млрд руб., — обеспечить высокую надежность и производительность стратегически важного объекта, от которого зависят как объемы производства, так и себестоимость продукции.

Он также добавил, что компания разработала комплекс мер, которые позволят избежать снижения объемов готовой продукции, несмотря на остановку агрегата.

Рост набирает обороты

• Российский рынок после гэпа вверх и кратковременного подъема умеренно скорректировался, но во второй половине сессии возобновил рост. Индекс МосБиржи вновь переписал двухлетний максимум и закрылся около него в хорошем плюсе, объем торгов резко увеличился.

• Рубль в основном совершал разнонаправленные движения в небольшом плюсе, завершив понедельник вблизи дневных вершин.

• Котировки ОФЗ остались под давлением: индекс гособлигаций RGBI закрылся с умеренными потерями, приблизившись к недельному минимуму.

• Лидеры: ЮГК (+8,33%), Globaltrans (+6,3%), Аэрофлот (+6,2%), Система (+6,18%).

• Аутсайдеры: X5 (-7,15 %), ЭсЭфАй (-2,7%), Астра (-2,14%), Ростелеком-ап (-1,57%).

Подробный обзор дня:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2024434773-itogi-torgov-rost-nabiraet-oboroty

Прогнозы и комментарии. Куда же выше

• Индекс МосБиржи взлетел на двухлетние максимумы — апрельский план в исполнении. Тренд рынка сугубо вверх — техника за быков. Есть ориентиры выше.

• Бумаги в фокусе — АФК Система, Globaltrans, Аэрофлот, Полюс, X5 Group.

• Рубль укрепился, доллар ушел под важные 92,5 и закрылся на минимуме сессии. Корреляция доллара и индекса МосБиржи потеряна, и мы это давно доказали — ожидать падения рынка акций на фоне усиления рубля было опрометчиво. Есть и иные факторы привлекательности акций.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-v-fokuse-maksimumy-2022-g

⚠️ X5 Group: Мосбиржа объявила о приостановке торгов

Мосбиржа объявила о приостановке торгов депозитарными расписками (ГДР) Х5 Group. Причина — права владения компанией переводят в Россию по закону об экономически значимых организациях (ЭЗО). Сохраняем «Позитивный» взгляд на бумагу, однако пауза в торгах может продлиться более 4 месяцев, что краткосрочно негативно для держателей на Мосбирже.

Главное

• Мосбиржа c 5 апреля приостанавливает торги ГДР X5 Group. Последний торговый день в «стакане Т+1» — 2 апреля.

• Решение связано с иском Минпромторга по закону об ЭЗО.

• Процесс перевода прав владения может занять 4,5 месяца. Торги, вероятно, начнутся только в конце августа – начале сентября, риск.

• Все еще ждем возврата к дивидендам после переезда в РФ. Доходность за 2023п 5–19%, зависит от выкупа.

• Оценка: 4,4х EV/EBITDA 2024п — «Позитивный» взгляд на 12 месяцев. Полагаем, что долгосрочно позитивные факторы перевесят.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/x5-group-mosbirzha-obieiavila-o-priostanovke-torgov

Ожидаемые события на 2 апреля

🇷🇺 В России

ЭЛ5-Энерго — финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

Московская биржа — объемы торгов за март 2024 г.

Группа Астра — финансовые результаты по МСФО за 2023 г. и День инвестора

В России. События и статистика
Банк России опубликует обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов и новостной индекс деловой активности.

Мосбиржа приостановит торги акциями ГМК Норникель из-за их дробления в пропорции 1 к 100. Возобновление ожидается 8 апреля.

Последний день торгов июньскими фьючерсам на расписки X5 Group (FIVE-6.24).

БКС с 16:00 МСК убирает дисконты по позициям в расписках X5 Group в связи с предстоящей приостановкой торгов.

🌎 В мире

10:55 МСК - Германия - Индекс деловой активности в промышленности - Март. Прогноз: 41,6. Предыдущее значение: 41,6.

11:00 МСК - Еврозона - Индекс деловой активности в промышленности - Март. Прогноз: 45,7. Предыдущее значение: 45,7.

15:00 МСК - Германия - Индекс потребительских цен, г/г - Март. Прогноз: 2,2%. Предыдущее значение: 2,5%.

17:00 МСК - США - Промышленные заказы - Февраль. Прогноз: 1,1%. Предыдущее значение: -3,6%.

19:00 МСК - США - Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит с речью

23:30 МСК - США - Запасы нефти, изменение за неделю по данным API, млн барр. - за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 9,34.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

⌚ Замещающие облигации теперь доступны с утра до ночи

С 1 апреля 2024 г. Мосбиржа запускает вечерние торги замещающими облигациями. Теперь торговать ими можно не только днем, но и в период с 19:00 до 23:50 МСК.

Что такое замещающие облигации

Это разновидность облигаций, номинированных в иностранной валюте.

Последние десятилетия крупные российские компании активно выпускали так называемые евробонды — облигации, номинированные в долларах, евро и прочих валютах, которые сегодня называют «недружественными».

Выпуск и обслуживание таких облигаций происходили полностью через зарубежную инфраструктуру. В 2022 г. иностранные контрагенты стали задерживать и блокировать платежи по еврооблигациям российских эмитентов.

Для разрешения этой проблемы и были созданы замещающие бонды — они выпускаются российскими компаниями взамен уже имеющихся еврооблигаций. Их номинал и доходность по-прежнему номинированы в валюте, но все расчеты происходят в рублях в рамках отечественной инфраструктуры. Отсутствие иностранных контрагентов в цепочках платежей позволяет нивелировать риски неожиданных блокировок и санкций.

Зачем нужны замещающие бонды

Такие облигации нужны для валютной диверсификации инвестиций. Фактически инвестор покупает валютный актив. Суммы рублевых выплат пересчитываются ежедневно в зависимости от курса валют Банка России.

С каждым месяцем количество «замещаек» растет. Инвесторам доступны валютные бонды Газпрома, ЛУКОЙЛа, Металлоинвеста, ГТЛК и многих других компаний. В данный момент к замещению своих евробондов приступили такие крупные эмитенты, как ВТБ и РЖД.

Имеется также Индекс замещающих облигаций. Он позволяет оценить общую динамику и среднюю рыночную доходность этого инструмента.

Найти полный список доступных к покупке выпусков можно в мобильном приложении «БКС Мир Инвестиций». Для этого необходимо зайти в раздел «Рынки», выбрать вкладку «Облигации» — «Замещающие».

(!) На отдельной вкладке «В валюте» можно также найти список облигаций, номинированных в юанях. В отличие от замещающих облигаций, выплаты по ним происходят в валюте. Однако, по решению эмитента, они могут быть произведены и в рублях — по курсу ЦБ на дату платежа.

Какие выпуски интересны сейчас:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zameshchaiushchie-obligatsii-teper-dostupny-s-utra-do-nochi

📈 Путин поручил ЦБ и кабмину довести капитализацию фондового рынка до 66% ВВП к 2030

Банк России и правительство РФ должны принять меры, чтобы довести к 2030 г. капитализацию фондового рынка в стране до 66% валового внутреннего продукта (ВВП).

Соответствующее поручение дал президент Владимир Путин по итогам оглашения послания Федеральному собранию в феврале, передает ТАСС.

Глава государства ждет доклада по этой работе 1 апреля 2025 г. Ответственными назначены премьер-министр Михаил Мишустин и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина. Перечень поручений опубликован на сайте Кремля.

В конце февраля в послании Федеральному собранию Путин заявил, что российскому фондовому рынку необходимо усилить свою роль как источника инвестиций, а его капитализация к 2030 г. должна удвоиться по сравнению с нынешним уровнем, составив 66% ВВП.

🤔 Сколько может быть индекс МосБиржи к 2030

Удвоение к ВВП — это более значимый рост стоимости российских акций, поскольку сам ВВП также обычно повышается из года в год. Если предположить, что до 2030 г. российская экономика будет расти теми же темпами, что и в 2023 г. — на 2,3% в год, а годовая инфляция в среднем составит 4% (таргет ЦБ), то при достижении к тому времени доли капитализации рынка акций РФ в 66% от ВВП индекс МосБиржи может находиться около 10 800 п. (точка отсчета — конец 2023 г.).