🚘 Акции Делимобиля растут в первый день торгов после IPO

Акции Делимобиля растут в первый день торгов после IPO

Котировки подскочили в моменте к 317 руб. за акцию, после чего вернулись в район 285., где наблюдается консолидация.

Цена размещения в рамках IPO Делимобиля составила 265 руб. за акцию. Это соответствует верхней границе диапазона.

Общий размер IPO достиг 4,2 млрд руб., включая стабилизационный пакет. Free-float, доля акций в свободном обращении, оставила 9% от размера акционерного капитала компании после его увеличения в результате сделки.

​​✔️ Индекс МосБиржи — осенний гэп 2023 закрыт. Что дальше

Индекс акций МосБиржи продолжил планомерный подъем и ожидаемо перекрыл межсессионный разрыв с 13 ноября 2023 г. Обрисуем локальную, среднесрочную и долгосрочную технические картины рынка.

По плану

Индекс акций МосБиржи развивает восходящее движение. Накануне достигнуты максимумы с середины ноября прошлого года. На сегодня был ориентир вверх на гэп 13 ноября у отметки 3248,27 п. — отработано с запасом и точно в срок.

Закрытие гэпа рассматривали как краткосрочную цель. На уровне активные трейдеры могут предпочесть зафиксировать быструю прибыль от лонга, а игроки на понижение — рискнуть сыграть вниз. Это может привести к локальному замедлению темпа роста и даже небольшому откату индекса.

А дальше?

Старшие таймфреймы и главенствующие формации рынка однозначно пока на стороне фондовых быков. Это значит, заминка на подъеме не обещает быть долгой — покупатели доминируют. При неблагоприятных для продавцов условиях тренд вверх может ускориться на эффекте срабатывания защитных стоп-приказов у игроков на понижение. Как известно, шорты — отличное топливо.

Среднесрочный курс после прорыва январского узкого боковика 3150–3200 п. направлен вверх. По факту его пробоя вероятность движения на верхнюю границу полугодового широкого боковика 3000–3300 п. еще возросла. Там и максимумы 2023 г. Пик прошлого года в индексе МосБиржи был чуть выше 3287 п. — до весны быки должны управиться.

В рамках года остаемся при своем: фундаментальная стоимость индекса МосБиржи без учета фактора дивидендов у 3650 п., а с ними — все 4000 п. Технически область 3650 п. есть на графике — пики после январских распродаж и перед февральским обвалом 2022 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📈 Совкомбанк. Растем, а на чем?

Акции Совкомбанка растут второй день подряд, на торгах в среду бумага прибавляет более 10%, за два дня стоимость акции увеличилась почти на 2 рубля. Это первый серьезный всплеск в бумагах банка после размещения.

Однако весомых поводов для бурного роста у акций Совкомбанка нет. Новостной фон очень скудный.

Российские банки планируют увеличить число сотрудников на 7–20%, что может говорить об активном развитии банковской сферы, а наем новых сотрудников о расширении бизнеса, которое в будущем отразится на финансовых результатах. Вряд ли именно эта новость могла вызвать подобное оживление на рынке. Тем более, в акциях остальных банках такого позитива не наблюдается.

Сам банк вчера опубликовал сообщение о том, что Совкомбанк Технологии заняли третье место в рейтинге лучших ИТ-работодателей России по итогам 2023 года, по данным сервиса «Хабр Карьера».

Мы не исключаем, что акции растут в преддверии каких-то важных новостей, которые последуют позже.

🏭 «Мечел», «Северсталь», «Норникель» — разбираем сектор металлургии и добычи

Выплатят ли дивиденды НЛМК и ММК? Почему «Мечел» опять растет? Кого из золотодобытчиков покупать?

В 18:00 на БКС Live об этом расскажет глава аналитической дирекции БКС Кирилл Чуйко.
Ведущий эфира — Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.

Не пропустите: https://www.youtube.com/watch?v=KTR6LpN0j6I

3 акции, которые могут упасть в ближайшее время

В январе мы наблюдали двузначный рост как в отдельных бумагах, так и в целых секторах рынка. Теперь в некоторых из них наметились коррекционные движения.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2024287587-3-aktsii-kotorye-mogut-upast-v-blizhaishee-vremia

​​💱 Юань доминирует: доллар и евро уходят в тень

Валютная пара CNY/RUB TOM сохраняет статус самой востребованной на рынке. Рассмотрим в графиках динамику оборотов за последние месяцы.

Оставили доллары и евро позади

По итогам января обороты в валютной паре CNY/RUB_TOM зафиксированы выше, чем совокупный объем по USD/RUB и EUR/RUB с расчетами завтра.

Абсолютная величина торговых оборотов после максимальных значений, достигнутых в августе 2023 г., демонстрирует спад. 

Если посмотреть на обороты по дням, то пара CNY/RUB TOM в абсолютных значениях пока не смогла побить собственный летний рекорд. Однако делать поспешные выводы не стоит, год только начался. 5 февраля на долю юаня пришлось выше 53% оборотов от суммарного по трем валютным парам. 

Если в 2023 г. средняя доля юаня составляла 45%, то в последние дни китайская валюта все чаще забирает больше половины объема в рассматриваемой тройке.

Почему так происходит

Основные причины доминирования юаня по оборотам не меняются. Вот основные: 

• Юань — валюта дружественной страны, где инфраструктурные риски значительно ниже, чем в валютах недружественных стран.

• На рынке появились облигации в юанях, что интересно для валютных инвестиций.

• Продолжающийся процесс дедолларизации.

• Рост товарооборота с Китаем и переход на расчеты в рублях и юанях.

• Операции по покупке и продаже иностранной валюты в рамках бюджетного правила.

Альтернатива

Кроме очевидного предпочтения юаня валютам недружественных стран, в текущей ситуации альтернативой работе с валютой являются «вечные» фьючерсы. Контракты на пары USD/RUB, EUR/RUB — расчетные, а не поставочные, то есть в дату экспирации покупатель фьючерса получит деньгами разницу между ценой покупки и текущей ценой базового актива. При этом вечные фьючерсы не требуют перекладываться из контракта в контракт.

С базовым активом расчетные фьючерсы связаны только стоимостью, поэтому санкционных рисков не несут. Подробнее о преимуществах торговли фьючерсами читайте в специальном материале.

В качестве страховки на волатильность цены фьючерса стоит оставить на счете сумму в размере 4–6 гарантийных обеспечений.

Участникам рынка доступны вечные фьючерсы на пары:

• USD/RUB – Код: USDRUBF
• EUR/RUB – Код: EURRUBF.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

В фокусе внимания Яндекс и Совкомбанк

• Российский рынок акций не чувствует перекупленности. Главный вдохновитель  — Яндекс

• Рубль несколько замедлил падение, но все еще может опуститься ниже.

• Индекс гособлигаций RGBI рисует восходящий тренд.

• Лидеры: Совкомбанк (+10,12%), ТЗА (+8,43%), Яндекс (+5,9%)

• Аутсайдеры: Россети Юг (-6,41%), Европейская Электротехника (-3,91%), Мать и дитя (-3,17%).

Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-v-fokuse-vnimaniia-iandeks-i-sovkombank

Прогнозы и комментарии. Дорогу росту

Индекс акций МосБиржи взлетел на трехмесячные максимумы — гэп ноября 2023 г. закрыт с превышением, а это уже открывает путь к абсолютным вершинам прошлого года. Бумаги в фокусе — Совкомбанк, Яндекс, X5 Group, TCS Group, Сбербанк.

На внешнем контуре индекс широкого рынка акций США S&P 500 благополучно достиг 5000 п. — цель реализована, а отрабатывать ее могли и российские трейдеры через фьючерсы на Мосбирже. Азиатские индексы повышаются, и на них также есть московские контракты. Перед стартом европейской сессии формируется благоприятный биржевой фон.

На сырьевом рынке небольшое потепление на фоне охлаждения индекса доллара DXY — нефть Brent в плановом отскоке к $80, золото дороже $2030; а вот волатильный газ NG под давлением фактора теплой погоды в Штатах рухнул на дно 2023 г., и фьючерс уже был у $1,95.

Оцениваем ближайшие перспективы в утреннем материале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-dorogu-rostu

⚠️ СПБ Банк договорился о разблокировке клиентских активов объемом $15,78 млн

СПБ Банк договорился с некоторыми дружественными контрагентами о разблокировке клиентских активов объемом $15,78 млн, сообщается в пресс-релизе банка.

Сумма будет получена в рублевом эквиваленте и распределена между участниками торгов (брокерами) пропорционально обязательствам перед ними. Далее каждый участник торгов самостоятельно определит порядок распределения полученных денежных средств среди своих клиентов.

В объем $15,78 млн разблокированных активов клиентов СПБ Банка вошли денежные средства в долларах США, гонконгских долларах, юанях и тенге. Объем этой валюты составил 1,44 млрд руб. по курсу конвертации вышестоящим контрагентом на 31 января 2024 г.

СПБ Банк продолжает переговоры с остальными контрагентами из дружественных юрисдикций.

По стратегии разблокировки клиентских активов, предложенной Управлению по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) и опубликованной на сайте Разблокировкаактивов.рф, СПБ Банк ожидает от американского регулятора согласования плана действий. Параллельно СПБ Банк ведет внутреннюю работу с документами для разблокировки клиентских активов.

О новостях СПБ Банк сообщит на Информационном портале о разблокировке иностранных активов и на своем официальном сайте.

Ожидаемые события на 8 февраля

🇷🇺 В России

16:00 МСК — международные резервы, млрд. долл. — за неделю. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 587,8.

Вице-премьер РФ Александр Новак проведет совещание с топ-менеджментом нефтяных компаний и ведомствами о ситуации на рынке нефтепродуктов.

Пройдет международный форум «Россия 2030 г. и новый мировой экономический порядок: ключевые факторы и роль бизнеса». К участию приглашены министр экономического развития Максим Решетников, председатель совета директоров Северстали Алексей Мордашов, председатель совета директоров группы FESCO Андрей Северилов и другие.

Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков» и «Мониторинг отраслевых финансовых потоков».

🌎 В мире

04:30 МСК — Китай — индекс потребительских цен, год к году (г/г) — январь. Прогноз: -0,5%. Предыдущее значение: -0,3%.

04:30 МСК — Китай — индекс цен производителей, г/г — январь. Прогноз: -2,6%. Предыдущее значение: -2,7%.

16:30 МСК — США — первичные обращения за пособиями по безработице, тыс. — за неделю. Прогноз: 221. Предыдущее значение: 224.

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

​​🤝 1+1: купил облигацию, добавь к ней акцию

На фоне повышения ключевой ставки ЦБ, доходность облигаций притягивала к себе все больше внимания. Однако на долгосрочном горизонте облигационный портфель не лучшим образом справляется с защитой от инфляции.

Как повысить его эффективность, разбираем в цикле статей «1+1».

Инфляция

При всех плюсах облигаций на длинной дистанции от инфляции они защищают плохо. На эту тему мы проводили отдельное исследование.

Ниже на картинке можно увидеть, как риски владения разными активами распределены во времени. Покупая облигации сейчас, вы фиксируете доходность. Но эта доходность может не покрыть будущую инфляцию. В акциях, наоборот, есть риски краткосрочного колебания, а на долгой дистанции раскрывается потенциал, и риск сокращается.

Что выгоднее — облигации или акции?

Международный опыт портфельных управляющих, а также история фондового рынка России показывают, что эти два класса активов не исключают друг друга и в сумме компенсируют взаимные недостатки.

Самое наглядное подтверждение этого — статистика российских фондов акций и облигаций за последние годы. Они регулярно сменяют друг друга в списке лидеров доходности и нередко проигрывают смешанным в соотношении с риском.

Соотношение акций и облигаций

Для инвестора достаточно найти оптимальную для себя формулу соотношения акций и облигаций и следовать ей. Например, на Западе многие годы эталоном считается пропорция 40/60 в пользу акций.

Что добавить к ОФЗ

Если рассматривать самый простой и понятный случай вложений в облигации — это ОФЗ. Идеальным дополнением к гособлигациям станет какая-нибудь дивидендная акция от эмитента с наивысшим кредитным рейтингом.

На эту роль подходят акции Сбера. Взгляд аналитиков БКС на бумаги банка позитивный.

Таргет на 2024 г. — 370 руб., как по обыкновенным, так и по привилегированным акциям. Потенциал роста на горизонте года составляет порядка 33%, при текущих доходностях ОФЗ около 12–13%.

В рамках текущего прогноза на 2023 г. размер дивидендов составляет 34 руб. на акцию при 50%-ном коэффициенте выплат, что превышает рекордный показатель 2022 г.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Рубль в прошлом месяце предпринял попытку развить восходящее движение. Были даже обновлены полугодовые максимумы. Однако удержаться на достигнутых уровнях не удалось, во второй половине января рубль перешел к планомерному ослаблению.

Каким будет курс рубля в феврале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2024284880-kakim-budet-kurs-rublia-v-fevrale

Собрание акционеров Яндекса по одобрению сделки состоится 7 марта

Так, в повестку, в частности, включен вопрос о продаже российского Яндекса консорциуму инвесторов.

В понедельник, 5 февраля, Яндекс опубликовал схему разделения через продажу бизнеса в России. Нидерландская компания Yandex N.V. продаст бизнес Яндекса за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов. Yandex N.V. перестанет быть головной компанией группы. До 31 июля 2024 г. она сменит название и прекратит использовать бренды Яндекса.

Ожидается, что продажа пройдет в два этапа: первый завершится в I полугодии 2024 г., второй — 7-ю неделями позже. Сделка требует одобрения регуляторов и акционеров, в том числе отдельно владельцев акций класса «А». Решение на собрании акционеров будет приниматься простым большинством.

Первое собрание состоится для держателей акций класса «A», второе — внеочередное собрание акционеров (в нем участвуют владельцы акций класса «А» и «B»).

Основным вопросом для утверждения будет совершение сделки по реструктуризации компании, которое предполагает закрытие первого этапа сделки по продаже российского бизнеса Яндекса консорциуму инвесторов, пишет Интерфакс.

Также акционеры могут дать право совету директоров объявить о выкупе акций в течение 18 месяцев после продажи. Ранее Yandex N.V. заявлял о планах использовать часть вырученных денег на развитие международных бизнесов и стартапов, которые он сохраняет за собой по итогам сделки, основная часть средств будет возвращена акционерам компании, как ожидается, через выкуп акций.

Что еще известно

Нидерландская компания Yandex N.V. по итогам реструктуризации не сможет создавать и развивать сервисы, аналогичные бизнесам Яндекса в течение пяти лет по всему миру, пишет ТАСС со ссылкой на документы для голосования акционеров по реструктуризации бизнеса.

Отмечается, что исключением будут выделяемые зарубежные стартапы Avride, Toloka, Nebius и TripleTen, которые можно будет развивать везде, кроме России и Белоруссии. «При этом независимо от рынка, им запрещено развиваться так, чтобы создавать конкуренцию сервисам Яндекса. По этому соглашению Яндекс сможет развивать свои сервисы без каких-либо ограничений», — уточняется в документах.

Крупнейшими совладельцами Яндекса после реструктуризации станут его менеджеры, сообщила компания. Менеджмент Яндекса получит 35% в ЗПИФ «Консорциум.Первый», который, в свою очередь, будет основным владельцем новой головной компании группы, зарегистрированной в Калининградской области МКАО «Яндекс».

Доли в «Консорциум.Первый», как следует из материалов Яндекса, будут распределены следующим образом:

• 35% — структура FMP, созданная и принадлежащая менеджерам компании.

• 25% — структура «ИНФИНИТИ МЕНЕДЖМЕНТ», полностью принадлежащая предпринимателю и основателю венчурного фонда LETA Capital, Александру Чачава.

• 15% — структура «АРГОНАВТ», полностью принадлежащая группе ЛУКОЙЛ.

• 15% — структура «АЙТИ. РАЗВИТИЕ», принадлежащая Павлу Прассу.

• 10% — структура «МЕРИДИАН-СЕРВИС», принадлежащая Александру Рязанову.

Ни у одного из пайщиков не будет контролирующей доли, поскольку для участников ЗПИФ действуют ограничения, по которым они не могут передавать свою долю в компании внешним инвесторам как минимум в течение одного года, уточняет РБК.

«Фонд общественных интересов» (ФОИ) не утратит своей роли в управлении и после сделки по продаже нидерландской компанией российского бизнеса Яндекса.

ЦБ РФ зарегистрировал выпуск акций ТКС Холдинга

Банк России зарегистрировал выпуск и проспект обыкновенных акций международной компании публичного акционерного общества «ТКС Холдинг».

Выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-01-16784-А.

Решение о государственной регистрации выпуска и проспекта акций компании вступает в силу с даты ее регистрации (пока этого не произошло).

В середине января 2024 г. акционеры TCS одобрили перерегистрацию компании с территории Кипра в специальный административный район (САР) на острове Русский (Владивостокский городской округ). Компания также сменит название на международная компания публичное акционерное общество «ТКС Холдинг».

Процедура редомициляции включает несколько этапов, которые совершаются как в России, так и на Кипре. Компания планирует, что основные ее этапы будут завершены в I квартале 2024 г.

Одним из результатов перерегистрации станет листинг акций ТКС Холдинга на Московской бирже, сообщила ранее группа. Количество размещенных акций новой компании будет идентично количеству размещенных акций TCS Group (199 млн 305 тыс. 492 акции).

Компания не планирует листинг ГДР или акций на иных альтернативных биржах.

🤔 ГК «Мать и дитя» или EMC. Что выбрать

С начала года акции ГК «Мать и дитя» выросли в цене на 20%, в моменте превышая 1000 руб. за бумагу. Акции EMC за тот же период прибавили лишь около 1%. Предлагаем разобраться, какие акции интереснее к покупке.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gk-mat-i-ditia-ili-emc-chto-vybrat

🛢 Юнипро в обмен на Rosneft Deutshland

Власти Германии могут национализировать Rosneft Deutshland основным активом которого является НПЗ в городе Шведт. Осенью 2022 г. нефтеперерабатывающие активы Роснефти перешли под контроль Германии. Роснефть попыталась оспорить решение немецких властей, но безуспешно, чего и следовало ожидать.

Данные действия в отношении крупнейшей нефтяной компании страны вряд ли могли остаться без ответа. Президент России Владимир Путин 25 апреля 2023 г. подписал указ, согласно которому 83,73% акций Юнипро, принадлежащих германскому концерну Uniper, передаются во внешнее управление Росимущестом.

На этой неделе стало известно, что в органы управления Юнипро вошли менеджеры Роснефти. Есть предположения, что компания полностью перейдет под контроль нефтяника. Кроме Юнипро под контроль Роснефти может перейти и финская Фортум, которая тоже была взята под внешнее управление.

Ясность в отношении немецкой компании вызвала оживление в акциях Юнипро, на торговой сессии в четверг котировки прибавляют 4,47%. С переходом электроэнергетика под крыло Роснефти, у акционеров Юнипро появляется шанс на получение дивидендных выплат.

🆕 Диасофт спешит на биржу. Даты окончания сбора заявок и начала торгов изменены

Диасофт объявил об изменении даты завершения сбора заявок в рамках IPO на 12 февраля 2024 г.

«В связи с повышенным интересом со стороны институциональных и розничных инвесторов к предложению компании было принято решение о досрочном прекращении сбора заявок в рамках процедуры букбилдинга в 15:00 по московскому времени 12 февраля 2024 года», — говорится в пресс-релизе компании.

Также перенесена и дата начала торгов на Московской бирже. Теперь ожидается, что расчеты с инвесторами на торговой площадке будут проведены 13 февраля 2024 г. Торги акциями компании во втором уровне листинга Московской биржи начнутся в тот же день, 13 февраля 2024 г., под тикером DIAS и ISIN RU000A107ER5.

Решение принято с учетом существенного спроса, полученного в рамках предложения, в целях предоставления инвесторам оптимальной аллокации, пояснили в компании.

В среду, 7 февраля, Диасофт объявил предварительные параметры IPO. Цена размещения, как планировалось, будет определена по итогам окончания периода сбора заявок 14 февраля 2024 г. Ожидалось, что размещение инвесторам на Московской бирже будет проведено 15 февраля 2024 г., а торги акциями начнутся 16 февраля 2024 г.

Читайте также: Диасофт. Обзор перед IPO

💼 Подборка замещающих облигаций в трёх валютах от экспертов БКС:

• Замещающие облигации в юанях

• Замещающие облигации в евро: до 10% за полгода

• Замещающие облигации в долларах