🇯🇵 Японский городовой! На Мосбиржу добавили Японию. Рассказываем, как торговать

На срочном рынке со вторника будет запущен новый инструмент — фьючерс на Nikkei. Это непростой инструмент даже для опытных инвесторов и спекулянтов. Разберемся, в чем его экзотика, и какие есть подводные камни.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/na-mosbirzhu-dobavili-iaponiiu-kak-eiu-torgovat

🏛 Московская биржа снижает в пять раз комиссию за сделки с опционами

Московская биржа снижает размер биржевой комиссии за заключение сделок с маржируемыми опционами на фьючерсные контракты и премиальными опционами на акции на срочном рынке.

Согласно новой редакции тарифов срочного рынка Московской биржи, размер биржевой комиссии за сделки с опционами будет снижен в пять раз с возможностью пересмотра тарифов через один год, начиная с вечерней торговой сессии 3 апреля 2023 г.

Биржевая комиссия снижается по рекомендации Комитета по срочному рынку в соответствии с запросами клиентов. Это повысит привлекательность и удобство операций с опционами для всех категорий клиентов.

Инвесторам на срочном рынке Мосбиржи доступны маржируемые опционы на фьючерсные контракты, базовым активом которых являются различные индексы, отдельные акции российских эмитентов, валюты, товары, а также премиальные опционы на наиболее ликвидные акции российских компаний.

Подробная информация об опционных контрактах доступна на сайте Московской биржи.

Срочный рынок Московской биржи — ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России и странах Восточной Европы, которая сочетает в себе развитую инфраструктуру, надежность и гарантии, а также самые современные технологии торговли фьючерсами и опционами. Всего на рынке деривативов Мосбиржи торгуются 26 опционов на акции, 92 фьючерсных контракта и 72 опциона на них, базисными активами которых выступают фондовые индексы, акции, валютные пары, драгоценные и промышленные металлы, нефть, газ и другие товары, процентные ставки.

Мощный выход вверх из консолидации

Российский рынок открылся вверх и затем показал поступательный рост, игнорируя периодические просадки биржевых площадок и нефти. Индекс МосБиржи завершил понедельник на новой полугодовой вершине в солидном плюсе.

Рубль вслед за кратковременным ослаблением быстро восстановился и некоторое время укреплялся, но во второй половине торгов растерял заметную часть сегодняшних достижений. Котировки ОФЗ повышались четвертую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил недельный максимум.

В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-moshchnyi-vykhod-vverkh-iz-konsolidatsii

Прогнозы и комментарии. +15% по понедельникам

Российский рынок акций вновь начал неделю с уверенного подъема. Индекс МосБиржи растет почти всем составом. Разбираемся, куда рынок пойдет дальше

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-kak-zarabotat-15-po-ponedel-nikam

Ожидаемые события на 28 марта 2023

🇷🇺 В России

Россети Ленэнерго — отчет по РСБУ за 2022 г

Аэрофлот — cовет директоров обсудит подход к распределению чистой прибыли/убытков группы за 2022 г.

Мосбиржа запустит торги фьючерсом на японский индекс Nikkei 225

Пройдет итоговое заседание коллегии Минэнерго РФ под председательством министра энергетики Николая Шульгинова. В ходе мероприятия будут подведены итоги работы министерства в 2022 году и определены приоритеты деятельности ведомства в текущем году. Участвуют: зампредседателя правительства РФ Александр Новак, глава Минэкономразвития Максим Решетников.

Состоится заседание Общественного совета при министерстве финансов РФ. На заседании будет рассмотрен вопрос о стимулировании долгосрочных сбережений граждан. С докладами выступят заместители министра финансов Владимир Колычев и Алексей Моисеев.

🌏 В мире

Квартальные отчеты представят:

• Micron Technology
• Walgreens Boots Alliance
• Nongfu Spring (9633)
• Shenzhou International (2313)
• Innovent Biologics (1801)
• WH Group (288)

События и статистика:

27-29 марта в Вене пройдет Европейская газовая конференция

В Китае с 28 по 31 марта пройдет ежегодная конференция Боаоского азиатского форума, которая является основной конгрессной площадкой КНР по вопросам экономики.

Великобритания

11:45 мск - Глава Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью

Еврозона

16:15 мск - Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью

США

15:30 мск - Торговый баланс - Февраль Прогноз: -91 Предыдущее значение: -91,1

16:00 мск - Индекс динамики цен на дома CaseShiller 20, г/г - Январь Прогноз: 2,5% Предыдущее значение: 4,6%

17:00 мск - Член Совета управляющих ФРС Майкл Барр выступит с речью

17:00 мск - Индекс потребительского доверия от Conference Board - Март Прогноз: 101 Предыдущее значение: 102,9

23:30 мск - Запасы нефти, изменение за неделю по данным API , млн. - за неделю Прогноз: н/д Предыдущее значение: 3,26

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

📉 Что сейчас шортят на рынке РФ. Топ-5 акций с большим навесом продавцов

Российский рынок с начала года прибавил 10%, за последние полгода — более 20%, почти полностью отбив сентябрьский провал. Некоторые голубые фишки за эти месяцы выросли вдвое. Напряжение на рынке тоже растет: многие ждут коррекции. Оценим объемы шорта в основных бумагах и вычислим главные цели медведей.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-seichas-shortiat-na-rynke-rf-top-5-aktsii-s-bol-shim-navesom-prodavtsov

💼 Портфели БКС: меняем краткосрочные и долгосрочные идеи

Наш взгляд на рынок остается нейтральным, при этом в ближайшее время индекс Московской биржи может подрасти на фоне улучшения конъюнктуры на сырьевых площадках.

Главное

• Краткосрочные идеи: Мосбиржу заменили на ЛУКОЙЛ.

- Фавориты: Сбербанк-ао, ЛУКОЙЛ, МТС, Полиметалл, ММК, Северсталь и TCS.
- Аутсайдеры: Сургутнефтегаз-ао, РусГидро, ФСК ЕЭС, ПИК, Аэрофлот, ВТБ и VK.

• Парные торговые идеи: МТС / Х5 Group, НОВАТЭК / Газпром.

• Долгосрочные идеи: МТС, Яндекс и Магнит сменили Татнефть, ЛУКОЙЛ и Сбербанк-ап в фаворитах; в аутсайдерах ВТБ заменили на Мосбиржу.

- Топ-7: Мечел, Татнефть, ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ао и -ап, Северсталь, ММК.
- Боттом-7: Сургутнефтегаз-ао, Мосбиржа, АЛРОСА, ФосАгро, РусГидро, Газпром и Ростелеком.

🇷🇺 Важное из заседания Минэнерго

Вице-премьер РФ Александр Новак и министр энергетики Николай Шульгинов выступили на итоговом заседании коллегии Минэнерго РФ — делимся главным из их заявлений, опубликованных Интерфакс.

О росте поставок в дружественные страны. Вице-премьер РФ Александр Новак напомнил, что в прошлом году произошла переориентация на рынки дружественных стран.

«[…] если брать поставки нефти в Индию, то они выросли в 22 раза в прошлом году. Выросли поставки в Китайскую Народную Республику, на другие рынки. Это тоже результат той большой работы, которая была проведена в отрасли», — отметил Новак.

О перенаправлении поставок энергоресурсов. По словам Новака, для этой цели необходимо продолжить формирование танкерного флота, налаживать логистику, улучшить платежи и создать новые системы страхования и перестрахования.

«[…] для нас важно в этом году сохранить темпы, связанные с созданием механизмов и инструментов, которые позволят нам надежно поставлять соответствующую продукцию на новые рынки».

Об экспорте СПГ. Кроме того, вице-премьер отметил, что ключевой задачей является расширение экспорта СПГ из России. Для этого нужно обеспечить проекты ресурсной базой и технологиями.

«Это ключевая задача в нынешних условиях, когда инфраструктура [поставок] в Европу пострадала, и мы потеряли достаточно большой объем экспорта трубопроводного газа […] Мы будем развивать и поставки в восточные страны».

Вице-премьер отметил, что необходимо поставить амбициозную задачу — к 2030 г. выйти не менее чем на 100 млн т производства СПГ.

О перенаправлении экспорта. По словам министра энергетики Николая Шульгинова, России удалось полностью перенаправить весь объем экспорта нефти, который выпал в связи с эмбарго, — продажи не снизились.

О прогнозах на 2023. Глава Минэнерго прогнозирует сохранение добычи угля в этом году на уровне 2022.

«По началу года идет снижение, но надеемся, выровняем ситуацию», — отметил Шульгинов.

Он также сообщил о планах Минэнерго проработать в 2023 г. стимулирование трудноизвлекаемой и нерентабельной добычи нефти, увеличив применение налога на дополнительный доход.

Мнение аналитиков. О рекордном экспорте дизеля из РФ в марте

Экспорт дизеля из РФ в марте составил 1,5 млн б/с, пишет Bloomberg.

Это самый высокий показатель по крайней мере с 2016 г., несмотря на начало сокращения добычи нефти в стране на 500 тыс. б/с в марте. Такие страны, как Турция и Марокко, наращивают импорт дизельного топлива после того, как ЕС 5 февраля ввел эмбарго на российские нефтепродукты.

Еще один признак восстановления экспортных маршрутов. Статья Bloomberg подтверждает нашу теорию о том, что скидки на нефть и нефтепродукты из России ускорят трансформацию глобальных торговых маршрутов энергоносителей. Мы видим признаки того, что новые торговые маршруты для российской нефти и нефтепродуктов закрепляются достаточно быстро.

На наш взгляд, с развитием этого процесса текущие дисконты на российское топливо вернутся к средним долгосрочным значениям.

У российских нефтеперерабатывающих предприятий начинается период ежегодного весеннего техобслуживания, поэтому мы ожидаем, что в ближайшие недели экспорт нефтепродуктов снизится, но затем восстановится ближе к лету.

💼 Замещающие облигации стали ликвидным имуществом. Что это значит

С 24 марта в список ликвидного имущества на фондовом рынке Мосбиржи попало 15 выпусков замещающих облигаций. Теперь их можно покупать с плечом, а также использовать как обеспечение, в том числе и для маржинального вывода.

Инвестор может получить выгоду, используя замещающие облигации в маржинальных позициях. Например, инвестор покупает данные облигации на собственные средства и получает валютный инструмент — и под его обеспечение может купить акции или другие активы.

Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zameshchaiushchie-obligatsii-stali-likvidnym-imushchestvom-chto-eto-znachit

🥇 «Селигдар» — о «золотых облигациях»

29 марта в 18:00 в студию БКС придет Александр Хрущ, председатель совета директоров полиметаллического холдинга «Селигдар» (SELG). Он расскажет о первом в России размещении «золотых облигаций» и ответит на вопросы инвесторов.

Модератор встречи — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС.

Задавайте свои вопросы в комментариях к этому посту.

Прогноз по золоту на II квартал. Еще по $2000

В I квартале 2023 г. цены на золото прибавили 7%. Котировки дважды прокалывали важную психологическую отметку $2000, но закрепиться выше пока не получилось.

Динамика цен на золото была довольно волатильной. В начале февраля растущий тренд с конца прошлого года был прерван сильной макростатистикой из США по безработице. Данные по рынку труда за январь превзошли рыночные ожидания, безработица снизилась до минимального уровня с 1969 г. — 3,4%. Низкая безработица предполагает, что ФРС может ужесточать монетарную политику более быстрыми темпами. Рост процентных ставок — негативный драйвер для золота.

Макростатистика привела к коррекции в ценах на золото, но в марте появился новый, еще более мощный, драйвер для роста — банкротство Silicon Valley Bank. Ситуация связана с недостатком ликвидности и потенциальным убытками от переоценки длинных Treasuries из-за роста процентных ставок.

На этих новостях золото резко подскочило в цене и в моменте прокалывало $2000 за унцию. Такая динамика связана как с защитным профилем золота — в периоды турбулентности спрос на драгоценный металл растет, так и с ожиданиями смягчения риторики мировых ЦБ и замедления темпов подъема ставок.

Чего ждать во II квартале:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognoz-po-zolotu-na-ii-kvartal-eshche-po-2000

🛢🔥 Разбор акций нефтегазовых компаний

В 18:00 вновь поговорим о нефти и газе. Обсудим, чего ждать от сектора, а также разберем акции ваших любимых компаний — «Лукойла», «Роснефти», «Газпрома», «Новатэка» и других.

Эксперты БКС:
— Рон Смит, старший аналитик по нефтегазовому сектору
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала, модератор

Подключайтесь: https://www.youtube.com/watch?v=IPfIWLIVl8c

Начинаем прямой эфир! Не пропустите

🤔 Эффект дивидендного гэпа тяжеловеса. Как может повести себя рынок в случае со Сбером

Российский рынок во второй половине марта пошел вверх во главе с акциями Сбербанка на фоне анонсированных высоких дивидендов. Индекс МосБиржи растет третью неделю подряд — у инвесторов возникают вопросы, стоит ли присоединяться сейчас или, наоборот, время шортить с целью купить в дальнейшем дешевле.

Недавняя история показывает любопытный эффект динамики рынка в момент приближения к дивидендной отсечке тяжеловесных акций и после очистки от дивидендов. Он может сработать и на этот раз.

Эффект дивидендного гэпа

Глядя на график индекса МосБиржи с обозначенными гэпами Газпрома и ЛУКОЙЛа, можно сделать ряд наблюдений:

• К моменту отсечки рынок корректировался. Здесь вмешивается много разных факторов, но можно также предположить, что отчасти инвесторы заранее фиксировали прибыль.

• Дивидендные гэпы выкупались быстро, буквально в тот же день.

• Момент гэпа становился локальным дном по рынку, то есть в дальнейшем наблюдалась волна роста с обновлением максимумов.

Можем повторить

Исходя из данной картины и предстоящей отсечки Сбербанка, можно сделать прогноз, что после текущей волны роста, в районе 2500 по индексу МосБиржи, желание участников рынка зафиксировать прибыль от волны роста может проявляться более выраженно.

Может повториться сценарий коррекции к фиксации реестра с последующим выкупом гэпа и перспективами новой волны роста. Именно выкуп гэпа в этом случае станет завершающим картину штрихом и предвестником дальнейшего подъема.

Что делать

Если ориентироваться на данный прогноз, пока скорее целесообразно держать длинные позиции по рынку, но готовиться к открытию шортов по акциям Сбербанка, фьючерсам на индекс МосБиржи (MMM3, MXM3) при выходе к 2500 и выше. Лонги снова будут актуальны в данном сценарии после коррекции, в особенности, если она реализуется подобным образом и дивидендный гэп будет быстро выкуплен.

Удержались от более глубокой коррекции

Российский рынок вслед за позитивным стартом и обновлением полугодовых вершин резко просел, но вскоре перешел к восстановлению. Индекс МосБиржи закрылся в небольшом плюсе благодаря росту нефти и ослаблению рубля.

Рубль поначалу укреплялся, после чего стал сдавать позиции, ускорив нисходящую динамику во второй половине торгов. Котировки ОФЗ не смогли продолжить повышение: индекс гособлигаций RGBI после очередного обновления недельных вершин просел, закрывшись в умеренном минусе.

В фокусе: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023601430-itogi-torgov-uderzhalis-ot-bolee-glubokoi-korrektsii