💼 Рынок облигаций во II квартале. Какие бумаги выбрать

Облигации остаются предпочтительным активом для консервативных инвесторов. Рассмотрим, какие тренды преобладают на российском долговом рынке, и какие бумаги выглядят наиболее выгодными на горизонте II квартала.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-obligatsii-vo-ii-kvartale-kakie-bumagi-vybrat

G7 могут запретить ввоз российских алмазов — что это значит для АЛРОСА

Страны G7 могут запретить импорт алмазов российского происхождения, сообщает Rapaport со ссылкой на высокопоставленного представителя США.

Запрет на импорт алмазов, изначально добытых в России, может быть согласован в середине мая на саммите лидеров G7. Вопросы, требующие решения, включают сроки поэтапного отказа от российских алмазов, размер камней, к которым будут применятся ограничения, и возможность поставок камней смешанного происхождения.

Российские алмазы могут направляться в страны, не входящие в G7 (доля 35%+ на мировом рынке ювелирных изделий с бриллиантами), или попадать в страны G7 в поставках камней смешанного происхождения. Отметим, что перебои с поставками российских алмазов могут вызвать глобальный дефицит и скачок цен.

🆕 Парная идея: НОВАТЭК против Газпрома

Аналитики БКС предлагают использовать рыночно-нейтральную (market neutral) стратегию: покупать акции более устойчивых компаний и вместе с этим шортить бумаги, которые либо имеют потенциал падения, либо, по нашим прогнозам, покажут слабый рост. Рассмотрим новую идею: НОВАТЭК против Газпрома.

Главное

Мы открываем парную идею «Лонг НОВАТЭК / Шорт Газпром» на 3 месяца с целевой доходностью до 15%. Подписание сделки по трубопроводу Сила Сибири – 2 может затянуться, тогда как НОВАТЭК должен продемонстрировать прогресс в реализации своих проектов (Обский СПГ, Арктик СПГ – 2).

• Газпром: соглашение по Силе Сибири – 2, скорее всего, будет подписано, но не сразу.

• НОВАТЭК: скоро ждем решения по Обскому СПГ и подтверждения запуска Арктик СПГ– 2.

• Оценка: Газпром оценен справедливо, при этом видим потенциал в НОВАТЭКе.

• Целевая доходность до 15% до конца июня.

• Катализаторы: задержка по Силе Сибири – 2, решение по Обскому СПГ к осени.

• Риски: быстрое заключение сделки по Силе Сибири – 2 вызовет ралли в акциях Газпрома.

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-novatek-protiv-gazproma

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛒 Инвестируем в ритейл? Отвечает X5 Group

Сегодня в 18:00 в студию БКС придет Мария Язева, начальник управления по связям с инвесторами X5 Group.

— Зачем инвестировать в ритейл?
— Как отчиталась компания за 2022 г.?
— Какие планы на 2023 г.?

Эти и другие темы обсудим в прямом эфире. Ведущий — Вячеслав Абрамов, директор московского филиала БКС.

Если у вас есть вопросы к X5 Group, пишите их в чате трансляции.

Смотрите БКС Live: https://www.youtube.com/live/CN5QW39JSeQ?feature=share

Начинаем прямой эфир! Не пропустите

💸 Банк Санкт-Петербург определился с дивидендами за 2022

21,16 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Банка Санкт-Петербург (БСП) в качестве дивидендов по результатам 2022 г.

Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 10 мая 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки акций банка — 5 мая.

По сегодняшней цене закрытия обыкновенных акций БСП ао (139,19 руб.) дивидендная доходность может составить 15,2%, привилегированных акций (29,55 руб.) — около 0,7%.

Внешний позитив был нейтрализован внутренним негативом

Российский рынок после кратковременной просадки продолжил консолидироваться в узком диапазоне, несмотря на улучшение ситуации на мировых биржах. Давление на индекс МосБиржи оказывало активное укрепление рубля, тем не менее фондовый индикатор закрылся лишь в небольшом минусе. Торговые обороты продолжили быстро сокращаться.

Рубль вслед за стартовым ослаблением перешел к интенсивному укреплению, обновив максимум текущей недели к доллару и юаню. Котировки ОФЗ продолжили восстанавливаться: индекс гособлигаций RGBI закрылся на новой недельной вершине.

В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vneshnii-pozitiv-byl-neitralizovan-vnutrennim-negativom

Прогнозы и комментарии. Взлеты в третьем эшелоне и новые дивиденды

Бумаги Банка Санкт-Петербург сегодня с открытия будут в лидерах на фоне высоких дивидендов. В голубых фишках временное затишье, а в неликвидных бумагах снова резкие движения. Подробности читайте в нашем утреннем обзоре

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-vzlety-v-tret-em-eshelone-i-novye-dividendy

Ожидаемые события на 24 марта

🇷🇺 В России

ФосАгро — Годовое общее собрание акционеров. В повестке есть вопрос дивидендов

Мосбиржа — Наблюдательный совет примет окончательные рекомендации по дивидендам за 2022 г.

🌏 В мире

Квартальные отчеты представят:

• Xiaomi
• Meituan
• China Resources Beer

События и статистика:

Саммит ЕС

Германия 11:30 МСК - Индекс деловой активности в сфере услуг, предв. - Март Прогноз: 51 Предыдущее значение: 50,9

11:30 МСК - Индекс деловой активности в промышленности, предв. - Март Прогноз: 47 Предыдущее значение: 46,3

Еврозона

12:00 МСК - Индекс деловой активности в сфере услуг, предв. - Март Прогноз: 52,5 Предыдущее значение: 52,7

12:00 МСК - Индекс деловой активности в промышленности, предв. - Март Прогноз: 49 Предыдущее значение: 48,5

США

15:30 МСК - Заказы на товары длительного пользования - Февраль Прогноз: 0,6% Предыдущее значение: -4,5%

16:45 МСК - Индекс деловой активности в сфере услуг Markit, предв. - Март Прогноз: 50,5 Предыдущее значение: 50,6

16:45 МСК - Индекс деловой активности в промышленности Markit - Март Прогноз: 47 Предыдущее значение: 47,3

20:00 МСК - Число активных буровых установок от Baker Hughes

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

​​​​🛴 Whoosh готов к новому сезону в Москве. А акции уже выше цены IPO

В Москве стартовал сезон проката электросамокатов. В этом году планируется расширить зону аренды в Новой Москве и увеличить парк самокатов в городе до 60 тысяч.

Как отметил заместитель мэра Москвы по вопросам транспорта Максим Ликсутов, в прошлом году электросамокаты были очень популярны — жители столицы совершили на них рекордные 26,3 миллиона поездок. По его словам, в 80% случаев самокаты арендовали, чтобы доехать до офиса, места учебы, парка или торгового центра.

Уточняется, что в начале сезона на московских улицах появится 40 тыс. электросамокатов. Учитывая большой спрос, операторы планируют увеличить эту их количество на 20 тыс. Основная часть новых самокатов появится в Новой Москве и Зеленограде.

В городе также планируют ввести новые «медленные зоны» — участки в парках, скверах и на оживленных улицах, где скорость электросамокатов, которые берут в аренду, автоматически снижается до 5-15 км/ч. Сегодня в Москве уже 190 таких зон, 50 из них расположены в жилых кварталах.

Комментарий Павла Гаврилова, эксперта БКС Мир инвестиций:

Сегодня на рынке присутствует много сервисов по аренде электросамокатов, на публичном рынке торгуются следующие компании: Whoosh, Яндекс — владелец Яндекс GO, Юрент — входит в экосистему МТС, ВелоБайк — ВТБ. Акции Whoosh — единственная ставка прямая ставка на данный рынок, в остальных компаниях электросамокаты являются лишь малой долей в общей доле выручки. 

Whoosh является одним из лидеров рынка как по выручке, так и по аудитории. География деятельности в основном сосредоточена на западной части страны, однако присутствие есть как в Сибири, так и на Дальнем Востоке. Сервис также есть и в Казахстане и Беларуси. 

Точками роста для компании является расширение парка в городах текущего присутствия, а также выход в новые города или даже страны. В 2021 г. компания расширялась и с помощью аренды электровелосипедов, развитие данного направления также может поддержать доходы компании. 

В России достаточно хорошо развиты сервисы доставок продуктов и готовой еды. Потенциально Whoosh может заключать и расширять договора с курьерскими службами для аренды своего транспорта для коммерческих организаций. Однако у такого способа есть несколько негативных сторон.

Во-первых, высокая конкуренция, из-за чего снижение цен для таких клиентов способно ударить по маржинальности. Во-вторых, требуется расширения парка для удовлетворения всех нужд разного рода клиентов. При этом повышенная эксплуатация транспорта курьерами может сократить срок службы транспорта и увеличить расходы на обслуживание. 

Что касается самих акций, то после IPO котировки длительное время двигались в боковом направление. В начале марта акции преодолели психологическую отметку в 185 руб. — цена IPO и в моменте держатся выше нее.

Ближайшей целью роста выступает область 204–210 руб., преодолев ее можно судить о подъеме в сторону 220–230 руб. Такое движение может произойти не сразу, так как нужны новые точки роста. Ими может стать выход отчета за 2022 г. и комментарии менеджмента по развитию бизнеса. До тех пор в акциях может наблюдаться слабая динамика и волатильность.

Итальянская Marcegaglia хочет купить подразделение Северстали в ЕС

Итальянский сталепроизводитель Marcegaglia планирует приобрести дистрибуторские сети Северстали в Латвии, Польше и Украине, пишут Ведомости со ссылкой на «Официальный журнал» ЕС.

Напомним, что SIA Severstal Distribution (Латвия) поставляла стальную продукцию Северстали из России в Европу благодаря своему крупному сервисному центру по переработке плоского металлопроката. Ей принадлежат дочерние компании в Польше и на Украине.

Потенциальная продажа проблемных из-за санкций активов позволит сосредоточиться на ключевых направлениях бизнеса в России. В то же время активы, вероятно, будут проданы с большим дисконтом, учитывая вынужденность продажи и некоторые ограничения на трансграничные банковские переводы.

🚫 ЦБ продлил запрет на продажу недружественных бумаг неквалам

Банк России объявил о продлении запрета на продажу ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам из РФ.

«Запрет продлен еще на полгода предписанием регулятора. Оно будет действовать до 1 октября 2023 г., до вступления в силу указания Банка России, которое закрепляет ограничения на постоянной основе», — сказано в сообщении ЦБ.

Регулятор уточнил перечень бумаг, доступных только квалифицированным инвесторам. В него входят:

• ценные бумаги недружественных эмитентов,

• ценные бумаги, хранение которых или выплата дохода по которым осуществляется через инфраструктуру недружественных государств,

• поставочные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются указанные ценные бумаги.

При этом в ЦБ добавили, что неквалифицированные инвесторы могут приобретать ценные бумаги дружественных стран, если они не учитываются через инфраструктуру недружественных государств, а также те бумаги, эмитенты которых «ведут деятельность преимущественно в России и Евразийском экономическом союзе».

❗️Факт недели: в упавшем Credit Suisse было заблокировано $19 млрд российских активов

Один из крупнейших швейцарских банков Credit Suisse на этой неделе был спасен от кризиса — его поглощает банк UBS.

В рамках сделки UBS заплатит, а точнее предоставит акции на 3 млрд швейцарских франков, то есть около $3,25 млрд. Государство предоставит дополнительную поддержку ликвидностью на 100 млрд франков и госгарантии на 9 млрд на покрытие убытков Credit Suisse.

В то же время, номинал субординированных облигаций на 16 млрд франков будет списан — это первое спасение глобального банка после финансового кризиса 2008 г.

Факт про заморозку

В феврале швейцарская газета SonntagsZeitung со ссылкой на информацию банка сообщила, что в Credit Suisse заморожено или заблокировано более трети российских активов, зарегистрированных в Швейцарии, — 17,6 млрд франков, то есть свыше $19 млрд.

По данным издания, из этой суммы только 4 млрд франков принадлежат лицам, попавшим под санкции Швейцарии, а остальные — тем, кто находится в санкционных списках других стран, и, возможно, российскому государству.

БКС — №1 в аналитике для инвесторов. И это не реклама. Это факт.

✍️ Записки инвестора. Что держать в фокусе

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

Мастрид для инвесторов.

🤳 Как прошла неделя в «Профите»

«Профит» — социальная сеть, в которой пользователи делятся мнением по инвестиционной тематике, получают ответы на свои вопросы, общаются с другими инвесторами и эмитентами и находят новые инвестиционные идеи. Еженедельно мы подводим итоги и рассказываем о самом интересном в нашей социальной сети.

Топ постов за неделю

В этом разделе рассказываем о самых интересных постах недели. Если вам понравились публикации, вы можете подписаться на авторов, чтобы не пропустить их новые тексты.

• Какие идеи сработали в 2023 году?

Investokrat приводит примеры, как уже удалось заработать на российском фондовом рынке в этом году и какие идеи остаются актуальны. Полезный материал для каждого, кто инвестирует в российские акции.

• Затишье перед бурей?

Сильный рост индекса МосБиржи и отдельных акций замедляется. Vladimir_Litvinov рассуждает, какие события могут повлиять на дальнейшее движение рынка, и делится важными новостями.

• Обзор стратегии Гонконгская восьмерка

Эксперт БКС Константин Черепанов пишет о ситуации на рынке китайских акций, результатах и изменениях в портфеле бумаг с листингом на Гонконгской бирже.

• Разбор фигуры технического анализа «Треугольник»

INVESTLAND описывает, как работает одна из частых фигур теханализа. Текст будет понятен даже новичку: здесь о том, как формируется паттерн, какие виды треугольников бывают и как это использовать инвестору.

• Симптомы инфляции и ее причины

Hardcore_investment рассказывает, откуда берется инфляция и как на нее может повлиять правительство. Также автор приводит мнения известных экономистов.

Обсуждение недели

Самый обсуждаемый пост — мысли по поводу перспектив бумаг и описание сделок автора. В комментариях пользователи обсуждают драйверы роста и возможные причины падения акций Полиметалла и АФК Системы.

Что еще интересного

Популярный автор по инвестициям и инвестбанкир с 30-летним опытом работы Евгений Коган в среду на БКС live рассуждал о перспективах финансовых рынков и отвечал на вопросы инвесторов. Запись эфира смотрите по ссылке, а прочитать текстовые ответы на самые интересные вопросы пользователей можно в комментариях к этому посту.

💸 Собрание акционеров ФосАгро утвердило дивиденды за 2022

465 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,3%

Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 31 марта.

В 2022 г. компания уже дважды выплачивала дивиденды: за 9 месяцев 2022 г. в размере 318 руб. на акцию и за 2021 г. и I квартал 2022 г. в размере 780 руб. на бумагу.

💸 Наблюдательный совет Мосбиржи подтвердил рекомендацию по дивидендам

4,84 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить наблюдательный совет Московской биржи в качестве дивидендов по итогам 2022 г.

Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб., в том числе нераспределенная прибыль прошлых лет в размере 4,194 млрд руб.

Две недели назад была дана предварительная рекомендация по дивидендам Мосбиржи. Тогда сообщалось, что окончательные рекомендации по дивидендам, а также проект решения для голосования на годовом общем собрании акционеров Мосбиржи в 2023 г., будут определены отдельным решением наблюдательного совета торговой площадки после получения аудиторского заключения по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности Мосбиржи за 2022 г.

Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 12 мая 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки акций Мосбиржи — 10 мая.

По цене закрытия основной сессии акций Мосбиржи (113 руб.) дивидендная доходность может составить почти 4,3%.

Хорошие шансы на выход вверх из консолидации

Российский рынок в начале торгов находился под давлением негативного внешнего фона, но вернулся к дневным вершинам, около которых закрылся в небольшом плюсе. Индекс МосБиржи продолжает консолидироваться в узком диапазоне начала недели, и есть хорошая вероятность выйти вверх из этого боковика.

Рубль возобновил ослабление, закрывшись с ощутимыми потерями к доллару на фоне его роста на мировом рынке. Котировки ОФЗ сохранили устойчивую восходящую динамику: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз закрылся на новой недельной вершине.

В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-khoroshie-shansy-na-vykhod-vverkh-iz-konsolidatsii

Главное за неделю. Заполняем дивидендный календарь

Кроме дивидендов, российских инвесторов сейчас мало что интересует. Кстати, за ними можно следить в нашем удобном дивидендном календаре. Рассказываем коротко, какие темы еще мы обсуждали на уходящей неделе.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-uchityvaem-kazhdyi-dividend

В вашем портфеле есть фьючерсы? А если нет, то почему? Может, вы просто не умеете их «готовить»?

💡 Торговля фьючерсами привлекает и трейдеров, и консерваторов.

🔹 Для первых преимуществом является встроенное кредитное плечо. С помощью этой функции можно торговать контрактами, стоимость которых в разы выше, чем суммы на счете.

🔹 Часть инвесторов покупает фьючерсы для диверсификации портфеля.

🔹 Фьючерсами можно страховать свои позиции или обязательства. Для этого держатель акций заключает фьючерсный контракт на продажу тех же активов, что есть в его портфеле. Расчеты по этому контракту пройдут, например, через квартал. Стоимость основных активов к этому времени может упасть. Тогда ее снижение будет частично компенсировано прибылью от закрытия фьючерсного контракта.

📚 Если вы пока не разбираетесь в нюансах торговли фьючерсами или даже не знаете, что это такое, переходите в наш обучающий курс «Как понять фьючерсы». Оцените, насколько доступно и лаконично мы рассказали об этом непростом инструменте 👌

Пройти курс: https://bit.ly/3FOdae5