💼 Подборка высокодоходных облигаций: март 2023

В январе 2023 г. мы публиковали идею портфеля в высокодоходных облигациях (ВДО) — бумагах, ассоциированных с более высоким риском, но по которым эмитенты выплачивают щедрые купоны. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.

• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.

• 1 021 907 руб. составляет оценка портфеля на 10 марта 2023 г.

• 18 733 руб. было получено за 2 месяца в виде купонов

• 2,19% принес портфель с момента формирования, что эквивалентно 15,4% годовых.

Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/podborka-vysokodokhodnykh-obligatsii-mart-2023

📂 Beluga Group отчиталась за 2022

Основные результаты за 2022
- Выручка: 97,3 млрд руб. (+30%)
- EBITDA: 17,4 млрд руб. (+66%)
- Чистая прибыль: 8,4 млрд руб. (+119%)

Подробнее

Выручка в 2022 г. увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд руб. Выручка за II полугодие составила 55,3 млрд руб. (+25% г/г). Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб».

Показатель EBITDA в 2022 г. вырос на 66% и составил 17,4 млрд руб. Показатель EBITDA во II полугодии вырос в 1,5 раза до 10,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA в 2022 г. составила 17,8%, прибавив 3,8 п.п. к показателю 2021 г. Значительное увеличение маржи связано с опережающим ростом доходов, проактивной ценовой политикой, а также постепенным выходом на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».

Чистая прибыль за 2022 г. выросла на 119% и составила 8,4 млрд руб. Динамика в основном обусловлена значительным ростом операционной прибыли. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 3,5 п.п. и достигла 8,7%. Чистая прибыль во II полугодии выросла в 2,3 раза г/г до 6,2 млрд руб.

✍️ Записки инвестора. Что держать в фокусе

«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.

Мастрид для инвесторов.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zapiski-investora-sberbank-dividendy-i-otchety

🔄 Альфа-банк подтвердил информацию о готовящейся смене собственника

Крупнейший частный банк России Альфа-банк сменит акционеров. Информация о том, что миллиардеры Петр Авен и Михаил Фридман могут продать в нем свои доли, появилась в Financial Times еще вчера. Сегодня представитель банка подтвердил эту информацию Forbes.

В Альфа-банке сообщили, что основным владельцем акций может стать бизнесмен Андрей Косогов, который выкупит доли миллиардеров. По данным Financial Times, сумма сделки должна составить 178 млрд руб. Фридман и Авен в совокупности владеют 45% Альфа-банка.

«Насколько нам известно, такая сделка действительно прорабатывается. Говорить о ее завершении рано — сторонам необходимо пройти ряд корпоративных и юридических процедур», — передает слова представителя банка Forbes.

Он также добавил, что продавцы и покупатель не находятся под санкциями, поэтому одобрение зарубежных регуляторов для совершения сделки может не понадобиться. Фридман и Авен попали под санкции Евросоюза и Великобритании весной 2022 г., но они владеют долями в Альфа-банке через люксембургскую компанию, контролирующую кипрскую материнскую компанию банка.

В марте 2022 года Косогов стал крупнейшим бенефициаром банка с долей 41%.

⌚ Цена моего времени: что она значит для экономики и инвестиций

Один из самых ценных ресурсов в нашей жизни — это время. Что мы понимаем точно: оно невосполнимо, и с каждым мгновением его становится все меньше. А вот оценить, сколько же оно стоит, — задача более сложная.

Уинстон Черчилль говорил: «Время и деньги по большей части взаимозаменяемы». Так ли это? Поговорим о том, на что мы тратим наше время и при чем тут инвестиции и экономика.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsena-moego-vremeni-chto-ona-znachit-dlia-ekonomiki-i-investitsii

💸 Московская биржа определилась с дивидендами

4,84 руб. на одну обыкновенную именную акцию предварительно рекомендовал выплатить наблюдательный совет Московской биржи в качестве дивидендов за 2022 г.

Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб.

Окончательные рекомендации по дивидендам по результатам 2022 г., а также проект решения для голосования на годовом общем собрании акционеров Мосбиржи в 2023 г., будет определено отдельным решением наблюдательного совета торговой площадки после получения аудиторского заключения по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности Мосбиржи за 2022 год, говорится в сообщении на портале центра раскрытия корпоративной информации.

Выкупить просадку не удалось, но выглядим пока неплохо

После негативного старта российский рынок резко отскочил от нового недельного минимума, но развить восстановление не смог, оставаясь под давлением внешнего негатива. Тем не менее индекс МосБиржи закрылся с относительно небольшими потерями, чему способствовал валютный фактор.

Рубль с открытия дешевел, ускорив нисходящую динамику во второй половине сессии. Российский долговой рынок возобновил позитивную тенденцию: индекс гособлигаций RGBI умеренно повысился.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vykupit-prosadku-ne-udalos-no-vygliadim-poka-neplokho

Главное за неделю. Дивидендный сезон

Начинается любимый сезон инвесторов: в ближайшее время ожидаются решения по дивидендам Beluga Group, Совкомфлота, Сбера.

Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-nachinaetsia-novyi-dividendnyi-sezon

Ах, обмануть меня не трудно…

Особенно, когда главный обманщик — собственный мозг

Нам с детства говорят: думай головой! Но всегда ли мозг дает хорошие советы?

💡Одна из его целей — оставаться в зоне комфорта. Для этого он использует различные механизмы когнитивной легкости.

Например, часто мы запоминаем только события, которые соответствуют твердым убеждениям. Эти убеждения могут быть основаны на советах, слухах и домыслах самых разных людей: от соседа по даче до близкого друга.

Коллективное мнение якобы разбирающихся Даниэль Канеман — психолог, нобелевский лауреат по экономике, назвал иллюзией значимости. Человеку кажется, что большинство не может ошибаться.

⚠️ Если сделанные таким образом прогнозы сбываются, появляется еще одна пагубная иллюзия: инвестор начинает верить, что умеет прогнозировать движение рынка.

Как избежать ошибок?

Инвестиционные решения должны быть обоснованными. Для этого необходимо подключать медленное мышление. Это непросто. Оно ленивое, ему нужен стимул. Таким стимулом может стать любой метод анализа цен:

🔹 Технический анализ
🔹 Источник фундаментальной аналитики
🔹 Анализ на основе исторических данных

Подробнее об иллюзии значимости и других когнитивных искажениях, которые мешают инвесторам, читайте в нашем обучающем курсе «Как инвестировать в кризис»

Пройти курс: https://bit.ly/3yqdX0X

Как прошла неделя в «Профите»

«Профит» — социальная сеть, в которой инвесторы общаются, обсуждают новости и узнают новое. Здесь можно следить за публикациями популярных авторов, официальных аккаунтов компаний и единомышленников. В соцсети может зарегистрироваться каждый — для этого нужен только ник.

Еженедельно мы подводим итоги и рассказываем о самом интересном в нашей социальной сети.

Бумага недели

Топ-5 самых часто упоминаемых тикеров компаний: Сбер, Газпром, Мосбиржа, ЛУКОЙЛ и Мосэнерго. Первая четверка вполне ожидаемая: это голубые фишки и компании, которые опубликовали отчетности на этой неделе (Сбер и Мосбиржа). Пятерку замыкает компания второго эшелона, акции которой 6 марта выросли на 13,55% и вызвали интерес инвесторов.

Топ постов за неделю

В этом разделе рассказываем о самых интересных постах недели. Если вам понравились публикации, вы можете подписаться на авторов, чтобы не пропустить их новые тексты.

• Как связаны склонность к риску и богатство?

Автор рассматривает структуру портфелей бедных и богатых людей США из исследования Goldman Sachs и далее переносит ее на российскую действительность. Хотите узнать, рискуют ли богатые — читайте пост.

• Когда покупать ФосАгро и стоит ли это делать сейчас?

Rich_and_Happy перечисляет важные для компании даты и события, разбирает ее недавний отчет и описывает актуальные плюсы и минусы. Одобрят ли дивиденды, будет ли «добровольный взнос» и стоит ли покупать акции сейчас — ответы на эти вопросы в тексте автора.

• Русгидро — обзор результатов компании за 2022 г.

TAUREN анализирует главные показатели компании, изменения в дивидендной политике, рост бизнеса и приходит к выводу, справедливо ли оценены акции.

• Бычья ловушка 2023

Provatory приводит примеры бычьих ловушек в истории S&P 500 с графиками и анализирует ситуацию сейчас. В комментариях инвесторы обсуждают, увидят ли бычью ловушку в ближайшее время.

• Почему сейчас не нужно торопиться с покупкой акций застройщиков?

В тексте invest_or_lost по данным статистики ипотечного кредитования рассуждает о перспективах рынка недвижимости. Также автор сравнивает строительные компании на российском рынке и делает выводы об их оценке.

Новости эмитентов

Сбер опубликовал отчет за 2022 г. по МСФО, Мосбиржа подвела итоги торгов за февраль, а Норникель сообщил об изменениях в корпоративном календаре.

Обсуждение недели

Этот пост набрал больше всего комментариев. Там инвесторы рассуждают о справедливой цене акций Сбера и их росте после отчета.

Актуальные конкурсы

Рассказываем, как получить фирменный приз от БКС.

• Конкурс обучающих постов в «Профите»

Недавно мы подвели итоги конкурса за февраль, поздравили победителей и уже готовы читать ваши посты за март. Публикуйте обучающий контент, ставьте хештег #Обучение_с_Профитом и выигрывайте призы!

• Переиграйте аналитиков БКС

Суть конкурса: нужно предложить самую доходную парную идею из акций российских компаний индекса Мосбиржи. Сделать это можно до понедельника, а через неделю мы подведем итоги.

Итого

Мы постоянно работаем над улучшением «Профита» и в этом материале рассказываем о самых ярких событиях недели. Регистрируйтесь в соцсети, находите единомышленников и новые инвестиционные идеи, получайте знания и обсуждайте интересующие темы. А обратной связью по «Профиту» вы можете поделиться, написав нам на почту: ifs@bcs.ru.

​​🟢 Сбербанк отчитался. И что теперь делать с акциями

Сбер опубликовал отчетность за 2022 г., а также цифры по РСБУ за февраль. Оценим ближайшие перспективы.

Отчет по МСФО за 2022 г.

Чистая прибыль составила 270,5 млрд руб. (-78,3% г/г).

Чистый процентный доход 1,87 трлн руб. (+7% г/г) — лучше консенсус-прогноза на 7%, что обусловлено ростом кредитования до 31 трлн руб. как в корпоративном сегменте, так и в рознице.

Комиссионный доход составил 697 млрд руб. (+15% г/г) — на 26% лучше консенсус-прогноза, благодаря хорошей активности в банковских картах, а также в переводах/платежах.

Отчисления в резерв составили 555 млрд руб., увеличившись почти в 4 раза г/г.

Операционные расходы сократились до 822 млрд руб. (-1.5% г/г) на фоне масштабной программы оптимизации расходов и капзатрат и введения антикризисных мер.

Прибыль на акцию (ао и ап) составила 11,97 руб.

Отчет по РСБУ за февраль 2023 г.

Чистая прибыль: 115 млрд руб.

Чистые процентные доходы: 163 млрд руб.

Чистые комиссионные доходы: 51 млрд руб.

Сбер заработал чистую прибыль в размере 225 млрд руб. за 2 первых месяца 2023 г., рентабельность капитала составила 23,8%.

Комментарии менеджмента

Достигнутый запас прочности банка позволяет вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 2022 г.

Некоторые обсуждаемые версии механизма взноса в бюджет в рамках windfall tax предусматривают участие банка в платеже. Греф заявил, что Сбер заложил возможность выплаты в прогноз 2023 г., но большого влияния на результаты это не окажет.

В Сбере надеются, что прибыль за 2023 г. будет близка к докризисным уровням. Прогнозируется рентабельность капитала на уровне примерно 20%, что выше прогноза в стратегии.

Возвращение бессрочного субординированных кредитов Сбером на 150 млрд руб. не планируется.

Банк планирует пополнять капитал за счет прибыли — дополнительных источников не потребуется.

Дивиденды

По словам главы кредитной организации, решение о размере дивидендов будет принято в марте — возможны различные сценарии.

Если ориентироваться на выплату 50% чистой прибыли за 2022 г., то дивиденды могут составить около 6 руб. на акцию или примерно 3,5% по текущим ценам. Не исключаем, что Сбер может направить акционерам и более 50% прибыли.

Что с акциями

• Котировки акций Сбербанка остаются существенно ниже рекордных уровней. От абсолютного максимума цена снизилась на 55%.

• На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022. Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.

• По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.

• Последние месяцы цена курсирует в восходящем канале и после отката к 170 может последовать рывок к верхней границе канала. Дальнейший сценарий, например, может представлять коррекцию с последующим подъемом к 190.

• Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев составляет 300 руб.

Прогнозы и комментарии. Много важных событий на неделе

В утреннем обзоре оценим ближайшие перспективы российского рынка акций и выделим ключевые события ближайших дней

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-mnogo-vazhnykh-sobytii-na-nedele

Ожидаемые события на 13 марта

🇷🇺 В России

Beluga Group — совет директоров рассмотрит вопрос о рекомендациях ГОСА по размеру дивидендов за 2022 г.

🌏 В мире

США - Внеплановое заседание Совета управляющих ФРС по дисконтной ставке

Вкладчики Silicon Valley Bank и Signature Bank получат доступ к своим средствам

20:00 МСК - США - EIA опубликует месячныйa отчет «Drilling Productivity Report»

Fitch Ratings проведет пресс-конференцию, на которой представит обновленный прогноз мировой экономики

S&P Global опубликует глобальный прогноз для бизнеса, а также прогнозы по отдельным странам

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

📂 Отчеты российских компаний: VK и X5 Group

Российские компании продолжают публикацию результатов по итогам IV квартала и второго полугодия 2022 г. Ждем релизов отчетов по международным стандартам.

На текущей неделе выйдут отчеты горнодобывающих компаний, ритейлера, компаний сектора коммуникаций. По мере выхода результатов вероятен рост активности в акциях отчитывающихся эмитентов.

Календарь ближайших публикаций

• 16 марта — Полиметалл — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Держать. Цель на год 500 руб.)

Выручка компании просела на 3% г/г, EBITDA, по нашим расчетам, — на 20–25% преимущественно из-за существенно слабого результата в первом полугодии. В то же время компания высвободила значительную часть оборотного капитала и вышла на положительный свободный денежный поток во втором полугодии. Вопрос с дивидендами будет решен после редомициляции.

• 16 марта — Распадская — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 690 руб. / +147%)

Ждем рекордную прибыль компании за прошлый год на фоне высоких цен на уголь в первом полугодии. Таким образом, выручка и EBITDA компании подскочили на 40% г/г и 20% соответственно. Продажи концентрата коксующегося угля, по нашим оценкам, подросли на 5–7% в 2022г. благодаря устойчивому внутреннему рынку стали и стабильным экспортным поставкам в азиатские страны.

• 16 марта — VK — финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 630 руб. / +30%)

Для VK, как и для Яндекса, мы прогнозируем замедление к/к органического роста выручки за счет сегмента рекламы и дальнейших активных инвестиций в сервисы. Кроме того, на выручку должны повлиять два технических фактора: консолидация сервиса Дзен (позитивно) и деконсолидация игрового бизнеса (негативно), а результирующий эффект, по нашей оценке, был негативным и для выручки, и для EBITDA.

• 17 марта — X5 Group — финансовые результаты за IV квартал 2022 г. по МСФО (Держать. Цель на год 2100 руб. / +40%)

Х5 Group уже раскрыла динамику выручки за IV квартал, показав хороший рост, но с замедлением на фоне снижения темпов инфляции. Вместе с тем компания продолжила инвестировать в цены, что могло негативно повлиять на рентабельность за квартал. В фокусе, кроме результатов компании, перспектива выплаты дивидендов за 2022 г., хотя, на наш взгляд, это маловероятно.

• 15–24 марта — Русал — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 63 руб. / +52%)

Мы ждем сокращение EBITDA на 25–30% г/г, скорее, из-за эффекта высокой базы 2021 г. Однако показатель будет выше исторических уровней, благодаря высоким ценам на алюминий. Компания, по нашим оценкам, все еще имела значительное приращение оборотного капитала, вследствие чего свободный денежный поток оказался под давлением. Вероятность дивидендов по итогам прошлого года считаем невысокой, однако за текущий год UC Rusal может вернуться к выплатам на фоне благоприятных цен на алюминий и роста продаж

Что ждать от отчета Полиметалла

Полиметалл в четверг, 16 марта, представит финансовые результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО.

Мы прогнозируем восстановление показателей п/п во II полугодии 2022 г. на фоне низкой базы I полугодия 2022 г., однако в годовом сравнении динамика ухудшилась из-за роста издержек. Долговая нагрузка остается высокой, в то время как перспективы дивидендов прояснятся после редомициляции.

• Выручка увеличилась на 67% п/п и 8% г/г до $1,8 млрд. Однако по итогам всего 2022 г. мы прогнозируем снижение на 3% г/г до $2,8 млрд.

• Скорректированная EBITDA, по нашим оценкам, выросла на 21% п/п до $516 млн, но снизилась на 36% г/г главным образом из-за высокой базы и роста издержек, связанных с низким содержанием металла в руде на Кызыле, Албазино-Амурске, Омолоне и Дукате, а также с инфляционным давлением. За весь 2022 г. скорректированная EBITDA нормализовалась, опустившись до исторических уровней на 36% г/г до $942 млн.

• Скорректированная чистая прибыль, по нашим расчетам, выросла на 43% п/п до $289 млн, но снизилась на 41% г/г. В то же время за весь 2022 г. показатель упал на 46% г/г до $492 млн на фоне увеличения полной себестоимости производства (AISC), которая выросла на 26–36% г/г до $1 300–1 400 за унцию золотого эквивалента, следует из ориентира компании.

• Чистый долг на конец 2022 г. составил $2,4 млрд, что предполагает соотношение Чистый долг/EBITDA на уровне 2.5x — все еще на 30–40% выше исторического среднего.

• Компания подчеркнула на Дне аналитика и инвестора 25 января, что дивиденды могут возобновиться к концу 2023 г., если редомициляция будет проведена в соответствии с планом (в III квартале 2023 г.).

Мы ожидаем, что финансовые показатели Полиметалла восстановились по сравнению со слабой динамикой в середине 2022 г., что следует из операционных результатов. Завершение редомициляции и возобновление выплаты дивидендов должны стать мощными катализаторами для инвестиционного кейса компании в этом году.

💸 Beluga Group определась с дивидендами за 2022. Акции взлетели

400 руб. на одну обыкновенную акцию рекомендовал выплатить совет директоров Beluga Group в качестве дивидендов за 2022 г.

Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 26 апреля 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 апреля.

В случае утверждения общим собранием акционеров финальных дивидендов общая выплата за год, включая промежуточные дивиденды по итогам I полугодия и III квартала, составит 625 руб. на одну акцию до налога, всего — 7 475,9 млн руб., или 89% чистой прибыли Beluga Group по МСФО за 2022 г.

Годовое общее собрание акционеров пройдет 15 апреля 2023 года в заочной форме. Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендовано подготовить на 26 апреля 2023 г.

Что это значит

По текущим котировкам акций Beluga Group дивидендная доходность по бумагам составляет 11,3%.

Акции Beluga Group отреагировали на новость о дивидендах бурным ростом, прибавляя 5,4% на старте торгов понедельника. Индекс МосБиржи в плюсе на 0,2%.

Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Дивиденды Beluga Group превысили наши ожидания. Компания решила выплатить больше минимальных 50% от чистой прибыли по МСФО. Крупные дивиденды стали результатом сильных финансовых показателей в 2022 г. на фоне роста и развития розничной сети «ВинЛаб», продажи международных прав на флагманский бренд.

Решение по дивидендам поддержит акции компании в среднесрочной перспективе. Сохраняем позитивные ожидания по бумагам Beluga Group».

По понедельникам на БКС Экспресс выходит обзор рынка Forex. Его автор — Константин Бочкарев, трейдер с более чем 15-летним опытом, аналитик, ведущий телеканала РБК.

Стать клиентом БКС-Форекс

EUR/USD

Высокая волатильность обеспечена паре EUR/USD на текущей неделе. В понедельник в 18:30 мск в центре внимания будут итоги экстренного заседания ФРС из-за разразившегося в США банковского кризиса. Крах Silvergate Capital и Silicon Valley Bank уже негативно отразился на курсе доллара, так как проблемы данного рода предполагают менее агрессивное повышение ставки со стороны ФРС. Если нервозность в банковском секторе США распространится и на европейские банки, которым может быть не по себе, стоит только начать оценивать портфели облигаций на балансе по рыночным ценам, то под давлением окажется уже единая европейская валюта.

Следующим важным фактором для EUR/USD будет статистика по инфляции в США, которая будет представлена во вторник и среду публикацией индекса потребительских цен и индекса цен производителей, а в пятницу данными по инфляционным ожиданиям от Мичиганского Университета. В среду в США также будут опубликованы данные по розничными продажам за февраль.

В еврозоне главным событием недели будет заседание Европейского Центрального Банка в четверг, который, как ожидается, повысит ставку на 50 б.п., а также представит обновленные прогнозы по инфляции и экономике. Если К.Лагард не укажет на возможное повышение ставки ЕЦБ на 50 б.п. и в мае, то поддержка евро от заседания регулятора может быть ограниченной. Ряд скептиков обращает внимание на стагнацию в Европе и раскол внутри Управляющего Совета, которые могут заставить инвесторов усомниться в готовности ЕЦБ довести ставку до 4% к началу 2024 г, как это ожидают рынки деривативов.

Уровень 1.07 претендует на ватерлинию в EUR/USD.

GBP/USD

15 марта министр финансов Великобритании Д.Хант представит свой первый бюджет, который может прояснить ситуацию в части налогов, а также государственных расходов. Параллельно с этим Управление бюджетной ответственности Великобритании опубликует обновленные прогнозы по экономике и госфинансам на следующие пять лет. Улучшение ситуации с бюджетом, как и отсутствие рецессии в регионе, может быть умеренным позитивом для британского фунта.

Во вторник выйдет февральский отчет по британскому рынку труда, который частично прояснит ситуацию с дальнейшими действиями Банка Англии после заседания 23 марта.

Уровень 1.2100 и 200-дневное среднее продолжает выступать как ключевой резистанс для GBP/USD.

USD/RUB, CNY/RUB

Низкая активность экспортеров, геополитика, снижение аппетита к риску на мировых биржах и консолидация котировок Brent неподалеку 80$ за баррель сдерживают восстановление рубля. На фоне этого напрашиваются дальнейшие торги по USD/RUB вблизи 75, а по CNY/RUB у 10.8

17 марта состоится очередное заседание Банка России.

AUD/USD

Во вторник в Австралии выйдут данные по деловой активности и настроениям в потребительской среде, а в четверг отчет по рынку труда, который может отразить рост занятости в феврале после сезонно слабого января. Сейчас рынки закладывают повышение ставки Резервным Банком Австралии в апреле лишь на 11 б.п., поэтому хорошая статистика может оказать поддержку австралийскому доллару.

С точки зрения технического анализа до закрепления выше 0.67-0.6650 сложно говорить о каком-либо уверенном восстановлении курса AUD/USD.

USD/JPY

Слабые данные по промышленному производству в Японии в четверг могут напомнить инвесторам, что у нового главы Банка Японии К.Уэда нет оснований спешить со сворачиванием ультрамягкой монетарной политики, что делает йену уязвимой в весенние месяцы.

Купирование банковского кризиса в США, вероятно, приведет к восстановлению доходности казначейских облигаций США, как и большей уверенности, что ФРС в марте, мае и июне повысит ставку на 25 б.п. Этого может быть достаточно, чтобы пара USD/JPY попыталась вернуться к максимумам года вблизи 138.

💼 Инвестируем без страха. Как обратить «красный» портфель в свою пользу

Непростая ситуация на фондовом рынке, сложившаяся в 2022 г. на фоне геополитических событий, до сих пор вызывает страх у инвесторов-новичков: по итогам прошлого года индекс МосБиржи упал на 43%, акции-фавориты потеряли 50–60%. Но опытные инвесторы знают, что эту ситуацию можно обернуть в свою пользу: акции многих компаний дешевы, им еще расти и расти до справедливой цены.

Рассказываем, как составить консервативный портфель из бумаг по привлекательным ценам:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/investiruem-bez-strakha-kak-obratit-krasnyi-portfel-v-svoiu-pol-zu

🔻Акции банков продолжают падать, несмотря на решения ФРС
 
В пятницу начался крупнейший крах в банковском секторе США с момента финансового кризиса 2008: американский регулятор закрыл, из-за финансовых проблем, 16-ый по размеру в США Silicon Valley Bank (SVB), а британский — решил попросить суд о банкротстве британской дочерней компании SVB UK (возможно, будет выкуплено HSBC), в понедельник был закрыт Signature Bank.
 
Рассмотрим акции каких банков оказались под ударом по состоянию на сегодня
 
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/aktsii-bankov-prodolzhaiut-padat-nesmotria-na-resheniia-frs