🇷🇺 Российский рынок. Обзор трендов 2022–2023 гг.
Мы рассмотрели ключевые тренды в российской экономике и на рынке акций, которые охарактеризовали 2022 г., а также спрогнозировали основные факторы на 2023 г.
Главное
• 2022 г. в России стал испытанием для экономики, но удалось выстоять.
• Экономика России в 2023 г.: санкции продолжают оказывать давление.
- Монетарная политика становится осторожнее.
- Ждем рост во II полугодии 2023 г., но спад по итогам года на 1,5–2%.
• Индекс МосБиржи завершил 2022 г. с почти рекордным убытком.
• Тема 2023 г. для рынка акций России — дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rossiiskii-rynok-obzor-trendov-2022-2023-gg
Мы рассмотрели ключевые тренды в российской экономике и на рынке акций, которые охарактеризовали 2022 г., а также спрогнозировали основные факторы на 2023 г.
Главное
• 2022 г. в России стал испытанием для экономики, но удалось выстоять.
• Экономика России в 2023 г.: санкции продолжают оказывать давление.
- Монетарная политика становится осторожнее.
- Ждем рост во II полугодии 2023 г., но спад по итогам года на 1,5–2%.
• Индекс МосБиржи завершил 2022 г. с почти рекордным убытком.
• Тема 2023 г. для рынка акций России — дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rossiiskii-rynok-obzor-trendov-2022-2023-gg
👍32🤔1
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Какие российские акции купить?
В 18:00 обсудим российский рынок акций. Разберем бумаги «Сбера», «Магнита», «Белуги», «Фосагро» и других компаний.
Эксперты БКС:
— Всеволод Зубов, руководитель центра направления гибридных продаж
— Кирилл Кузнецов, автор стратегии
Подключайтесь: https://www.youtube.com/watch?v=bULuzQhUhjM
В 18:00 обсудим российский рынок акций. Разберем бумаги «Сбера», «Магнита», «Белуги», «Фосагро» и других компаний.
Эксперты БКС:
— Всеволод Зубов, руководитель центра направления гибридных продаж
— Кирилл Кузнецов, автор стратегии
Подключайтесь: https://www.youtube.com/watch?v=bULuzQhUhjM
👍30👎2
БКС Мир инвестиций
Какие российские акции купить? В 18:00 обсудим российский рынок акций. Разберем бумаги «Сбера», «Магнита», «Белуги», «Фосагро» и других компаний. Эксперты БКС: — Всеволод Зубов, руководитель центра направления гибридных продаж — Кирилл Кузнецов, автор стратегии…
Начинаем прямой эфир! Не пропустите
👍15👎2
⚠️ ЦБ и Мосбиржа ограничат в третьем эшелоне расхождение котировок с фундаментальными оценками
Банк России совместно с Московской биржей прорабатывает механизмы предупреждения ситуаций, связанных с потенциальным расхождением рыночных цен с фундаментальными оценками для низколиквидных инструментов, говорится в февральском Обзоре рисков финансовых рынков ЦБ РФ.
В документе отмечается, что на рынке акций третьего эшелона Московской биржи с начала года возросло число случаев краткосрочного взрывного роста и последующего спада волатильности и объема торгов низколиквидными ценными бумагами.
Значимые ценовые колебания происходили на фоне повышенного спроса со стороны розничных инвесторов и отсутствия каких-либо новостей со стороны эмитентов.
На российском рынке акций преобладают розничные инвесторы, которые могут быть подвержены эмоциональным решениям, считают в ЦБ. В условиях низкой ликвидности в отдельных ценных бумагах принятие таких решений может привести к формированию значимых ценовых колебаний.
С уходом с рынка капитала недружественных стран эмитенты вынуждены ориентироваться на внутреннего инвестора, представленного в основном частными вложениями, разъясняет регулятор. При этом с учетом снижения рыночной ликвидности (ввиду уменьшения free-float, ухода нерезидентов, осторожности участников в условиях ограниченности раскрытия информации, снижения эффективности работы маркет-мейкеров, инертности эмитентов к распространению информации) возросла ценовая чувствительность к размеру и количеству сделок.
В этой ситуации недостаток квалификации частных инвесторов и большая по сравнению с институциональными инвесторами склонность к принятию эмоциональных решений могут приводить к формированию значимых ценовых колебаний на низколиквидном рынке, вплоть до реализации мошеннических схем, отмечается в обзоре.
Банк России совместно с Московской биржей прорабатывает механизмы предупреждения ситуаций, связанных с потенциальным расхождением рыночных цен с фундаментальными оценками для низколиквидных инструментов, говорится в февральском Обзоре рисков финансовых рынков ЦБ РФ.
В документе отмечается, что на рынке акций третьего эшелона Московской биржи с начала года возросло число случаев краткосрочного взрывного роста и последующего спада волатильности и объема торгов низколиквидными ценными бумагами.
Значимые ценовые колебания происходили на фоне повышенного спроса со стороны розничных инвесторов и отсутствия каких-либо новостей со стороны эмитентов.
На российском рынке акций преобладают розничные инвесторы, которые могут быть подвержены эмоциональным решениям, считают в ЦБ. В условиях низкой ликвидности в отдельных ценных бумагах принятие таких решений может привести к формированию значимых ценовых колебаний.
С уходом с рынка капитала недружественных стран эмитенты вынуждены ориентироваться на внутреннего инвестора, представленного в основном частными вложениями, разъясняет регулятор. При этом с учетом снижения рыночной ликвидности (ввиду уменьшения free-float, ухода нерезидентов, осторожности участников в условиях ограниченности раскрытия информации, снижения эффективности работы маркет-мейкеров, инертности эмитентов к распространению информации) возросла ценовая чувствительность к размеру и количеству сделок.
В этой ситуации недостаток квалификации частных инвесторов и большая по сравнению с институциональными инвесторами склонность к принятию эмоциональных решений могут приводить к формированию значимых ценовых колебаний на низколиквидном рынке, вплоть до реализации мошеннических схем, отмечается в обзоре.
👍44👎18😁4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
С достигнутых вершин стали лучше видны препятствия для роста
На старте сессии российский рынок в очередной раз обновил полугодовую вершину, но вскоре резко снизился из-за внутренних и внешних негативных драйверов. Затем у нас произошел отскок, благодаря чему итоговые потери индексов оказались небольшими.
Рубль в начале торгов испытал несколько просадок, но затем перешел к планомерному укреплению, растеряв к закрытию часть достижений. Котировки ОФЗ не смогли продолжить восходящее движение предыдущих четырех сессий: индекс гособлигаций RGBI после очередного обновления трехнедельной вершины сдал позиции, завершив четверг с нулевым изменением
В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-s-dostignutykh-vershin-stali-luchshe-vidny-prepiatstviia-dlia-rosta
На старте сессии российский рынок в очередной раз обновил полугодовую вершину, но вскоре резко снизился из-за внутренних и внешних негативных драйверов. Затем у нас произошел отскок, благодаря чему итоговые потери индексов оказались небольшими.
Рубль в начале торгов испытал несколько просадок, но затем перешел к планомерному укреплению, растеряв к закрытию часть достижений. Котировки ОФЗ не смогли продолжить восходящее движение предыдущих четырех сессий: индекс гособлигаций RGBI после очередного обновления трехнедельной вершины сдал позиции, завершив четверг с нулевым изменением
В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-s-dostignutykh-vershin-stali-luchshe-vidny-prepiatstviia-dlia-rosta
👍30🤔5👎4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Расти на таком внешнем фоне не получается
Российский рынок акций забуксовал и у него не получается продолжить подъем из-за внешних факторов. Сегодня давление сохраняется. Какие акции выглядят лучше других?
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rasti-na-takom-vneshnem-fone-ne-poluchaetsia
Российский рынок акций забуксовал и у него не получается продолжить подъем из-за внешних факторов. Сегодня давление сохраняется. Какие акции выглядят лучше других?
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-rasti-na-takom-vneshnem-fone-ne-poluchaetsia
👍38👎2🤔2
Ожидаемые события на 10 марта
🇷🇺 В России
19:00 мск - Индекс потребительских цен, г/г - Февраль Прогноз: 11,2% Предыдущее значение: 11,8%
Росстат опубликует данные о финансовых результатах деятельности организаций в 2022 г., данные об оценке индекса потребительских цен с 28 февраля по 6 марта.
Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».
🌏 В мире
Продолжается CERAWeek 2023
В Китае проходит сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва.
Apple проведет годовое собрание акционеров.
Великобритания
10:00 мск - ВВП, м/м - Январь Прогноз: 0,1% Предыдущее значение: -0,5%
Германия
10:00 мск - Индекс потребительских цен, оконч. г/г - Февраль Прогноз: 8,7% Предыдущее значение: 8,7%
США
16:30 мск - Средняя заработная плата, г/г - Февраль Прогноз: 4,7% Предыдущее значение: 4,4%
16:30 мск - Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, тыс. - Февраль Прогноз: 205 Предыдущее значение: 517
16:30 мск - Уровень безработицы - Февраль Прогноз: 3,4% Предыдущее значение: 3,4%
21:00 мск - Число активных буровых установок от Baker Hughes
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🇷🇺 В России
19:00 мск - Индекс потребительских цен, г/г - Февраль Прогноз: 11,2% Предыдущее значение: 11,8%
Росстат опубликует данные о финансовых результатах деятельности организаций в 2022 г., данные об оценке индекса потребительских цен с 28 февраля по 6 марта.
Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики».
🌏 В мире
Продолжается CERAWeek 2023
В Китае проходит сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва.
Apple проведет годовое собрание акционеров.
Великобритания
10:00 мск - ВВП, м/м - Январь Прогноз: 0,1% Предыдущее значение: -0,5%
Германия
10:00 мск - Индекс потребительских цен, оконч. г/г - Февраль Прогноз: 8,7% Предыдущее значение: 8,7%
США
16:30 мск - Средняя заработная плата, г/г - Февраль Прогноз: 4,7% Предыдущее значение: 4,4%
16:30 мск - Количество рабочих мест, созданных вне с/х секторе, тыс. - Февраль Прогноз: 205 Предыдущее значение: 517
16:30 мск - Уровень безработицы - Февраль Прогноз: 3,4% Предыдущее значение: 3,4%
21:00 мск - Число активных буровых установок от Baker Hughes
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
👍25😁2👎1
📂 Московская биржа отчиталась за 2022
Комиссионные доходы снизились на 9,8%, до 37,5 млрд руб., что обусловлено снижением объемов торгов нерезидентами и цен рублевых активов.
Операционные расходы выросли на 16,2% по сравнению с 2021 г. и с запасом уложились в прогнозный диапазон.
Показатель EBITDA вырос на 28,4%, до 49,7 млрд руб.
Чистая прибыль увеличилась на 29,2%, до 36,3 млрд руб.
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/moskovskaia-birzha-otchitalas-za-2022
Комиссионные доходы снизились на 9,8%, до 37,5 млрд руб., что обусловлено снижением объемов торгов нерезидентами и цен рублевых активов.
Операционные расходы выросли на 16,2% по сравнению с 2021 г. и с запасом уложились в прогнозный диапазон.
Показатель EBITDA вырос на 28,4%, до 49,7 млрд руб.
Чистая прибыль увеличилась на 29,2%, до 36,3 млрд руб.
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/moskovskaia-birzha-otchitalas-za-2022
👍31😁6👎1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Что ждать от отчета Полюса
Полюс может представить результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО на следующей неделе.
Мы ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие 2022 г. на фоне ограничений на поставки российского золота и проблем с логистикой.
• Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п до $2,5 млрд, но сократилась на 9% г/г. За весь 2022 г. показатель уменьшился на 13% г/г до $4,3 млрд главным образом из-за слабой динамики в I полугодии 2022 г.
• Скорректированная EBITDA, по нашим прогнозам, увеличилась на 14% п/п до $1,4 млрд, но снизилась на 26% г/г. В то же время за весь 2022 г. падение составило 26% (до $2,6 млрд) в основном из-за роста расходов.
• В результате скорректированная чистая прибыль просела на 11% п/п и 43% г/г до $708 млн. Между тем за весь 2022 г. показатель упал на 34% г/г до $1,5 млрд на фоне роста полной себестоимости AISC (+25-30% г/г, наша оценка).
• Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и мы не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок (после выхода результатов по МСФО).
В прошлом году компания столкнулась с существенным давлением из-за геополитической обстановки.
Однако хорошие операционные результаты, а также частичное восстановление финансовых показателей говорят о том, что Полюс адаптируется к текущей ситуации и в этом году может продемонстрировать полное восстановление.
Полюс может представить результаты за II полугодие 2022 г. по МСФО на следующей неделе.
Мы ожидаем, что компания продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за I полугодие 2022 г. на фоне ограничений на поставки российского золота и проблем с логистикой.
• Выручка, по нашим оценкам, выросла на 32% п/п до $2,5 млрд, но сократилась на 9% г/г. За весь 2022 г. показатель уменьшился на 13% г/г до $4,3 млрд главным образом из-за слабой динамики в I полугодии 2022 г.
• Скорректированная EBITDA, по нашим прогнозам, увеличилась на 14% п/п до $1,4 млрд, но снизилась на 26% г/г. В то же время за весь 2022 г. падение составило 26% (до $2,6 млрд) в основном из-за роста расходов.
• В результате скорректированная чистая прибыль просела на 11% п/п и 43% г/г до $708 млн. Между тем за весь 2022 г. показатель упал на 34% г/г до $1,5 млрд на фоне роста полной себестоимости AISC (+25-30% г/г, наша оценка).
• Перспективы дивидендов по-прежнему выглядят неопределенно, и мы не исключаем, что менеджмент отложит рекомендацию на более поздний срок (после выхода результатов по МСФО).
В прошлом году компания столкнулась с существенным давлением из-за геополитической обстановки.
Однако хорошие операционные результаты, а также частичное восстановление финансовых показателей говорят о том, что Полюс адаптируется к текущей ситуации и в этом году может продемонстрировать полное восстановление.
👍37🔥2🤔2
💼 Подборка высокодоходных облигаций: март 2023
В январе 2023 г. мы публиковали идею портфеля в высокодоходных облигациях (ВДО) — бумагах, ассоциированных с более высоким риском, но по которым эмитенты выплачивают щедрые купоны. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.
• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.
• 1 021 907 руб. составляет оценка портфеля на 10 марта 2023 г.
• 18 733 руб. было получено за 2 месяца в виде купонов
• 2,19% принес портфель с момента формирования, что эквивалентно 15,4% годовых.
Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/podborka-vysokodokhodnykh-obligatsii-mart-2023
В январе 2023 г. мы публиковали идею портфеля в высокодоходных облигациях (ВДО) — бумагах, ассоциированных с более высоким риском, но по которым эмитенты выплачивают щедрые купоны. Пересматриваем состав портфеля и проводим ребалансировку.
• 1 млн руб. был инвестирован при формировании портфеля 17 января 2022 г.
• 1 021 907 руб. составляет оценка портфеля на 10 марта 2023 г.
• 18 733 руб. было получено за 2 месяца в виде купонов
• 2,19% принес портфель с момента формирования, что эквивалентно 15,4% годовых.
Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/podborka-vysokodokhodnykh-obligatsii-mart-2023
👍43👎2😁2🤔2
📂 Beluga Group отчиталась за 2022
Основные результаты за 2022
- Выручка: 97,3 млрд руб. (+30%)
- EBITDA: 17,4 млрд руб. (+66%)
- Чистая прибыль: 8,4 млрд руб. (+119%)
Подробнее
Выручка в 2022 г. увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд руб. Выручка за II полугодие составила 55,3 млрд руб. (+25% г/г). Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб».
Показатель EBITDA в 2022 г. вырос на 66% и составил 17,4 млрд руб. Показатель EBITDA во II полугодии вырос в 1,5 раза до 10,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA в 2022 г. составила 17,8%, прибавив 3,8 п.п. к показателю 2021 г. Значительное увеличение маржи связано с опережающим ростом доходов, проактивной ценовой политикой, а также постепенным выходом на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».
Чистая прибыль за 2022 г. выросла на 119% и составила 8,4 млрд руб. Динамика в основном обусловлена значительным ростом операционной прибыли. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 3,5 п.п. и достигла 8,7%. Чистая прибыль во II полугодии выросла в 2,3 раза г/г до 6,2 млрд руб.
Основные результаты за 2022
- Выручка: 97,3 млрд руб. (+30%)
- EBITDA: 17,4 млрд руб. (+66%)
- Чистая прибыль: 8,4 млрд руб. (+119%)
Подробнее
Выручка в 2022 г. увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд руб. Выручка за II полугодие составила 55,3 млрд руб. (+25% г/г). Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов в России из сегмента премиум и выше, а также развитие собственной розничной сети «ВинЛаб».
Показатель EBITDA в 2022 г. вырос на 66% и составил 17,4 млрд руб. Показатель EBITDA во II полугодии вырос в 1,5 раза до 10,2 млрд руб. Рентабельность EBITDA в 2022 г. составила 17,8%, прибавив 3,8 п.п. к показателю 2021 г. Значительное увеличение маржи связано с опережающим ростом доходов, проактивной ценовой политикой, а также постепенным выходом на стадию зрелости все большего числа магазинов «ВинЛаб».
Чистая прибыль за 2022 г. выросла на 119% и составила 8,4 млрд руб. Динамика в основном обусловлена значительным ростом операционной прибыли. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 3,5 п.п. и достигла 8,7%. Чистая прибыль во II полугодии выросла в 2,3 раза г/г до 6,2 млрд руб.
👍52🔥8👎3🤔2
✍️ Записки инвестора. Что держать в фокусе
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.
Мастрид для инвесторов.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zapiski-investora-sberbank-dividendy-i-otchety
«Записки инвестора» — еженедельная рубрика для быстрого погружения в рынок. Мы выделяем самые важные события, за которыми стоит следить — и вы можете пробежаться по ним глазами за пару минут.
Мастрид для инвесторов.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/zapiski-investora-sberbank-dividendy-i-otchety
👍21👎1🤔1
🔄 Альфа-банк подтвердил информацию о готовящейся смене собственника
Крупнейший частный банк России Альфа-банк сменит акционеров. Информация о том, что миллиардеры Петр Авен и Михаил Фридман могут продать в нем свои доли, появилась в Financial Times еще вчера. Сегодня представитель банка подтвердил эту информацию Forbes.
В Альфа-банке сообщили, что основным владельцем акций может стать бизнесмен Андрей Косогов, который выкупит доли миллиардеров. По данным Financial Times, сумма сделки должна составить 178 млрд руб. Фридман и Авен в совокупности владеют 45% Альфа-банка.
«Насколько нам известно, такая сделка действительно прорабатывается. Говорить о ее завершении рано — сторонам необходимо пройти ряд корпоративных и юридических процедур», — передает слова представителя банка Forbes.
Он также добавил, что продавцы и покупатель не находятся под санкциями, поэтому одобрение зарубежных регуляторов для совершения сделки может не понадобиться. Фридман и Авен попали под санкции Евросоюза и Великобритании весной 2022 г., но они владеют долями в Альфа-банке через люксембургскую компанию, контролирующую кипрскую материнскую компанию банка.
В марте 2022 года Косогов стал крупнейшим бенефициаром банка с долей 41%.
Крупнейший частный банк России Альфа-банк сменит акционеров. Информация о том, что миллиардеры Петр Авен и Михаил Фридман могут продать в нем свои доли, появилась в Financial Times еще вчера. Сегодня представитель банка подтвердил эту информацию Forbes.
В Альфа-банке сообщили, что основным владельцем акций может стать бизнесмен Андрей Косогов, который выкупит доли миллиардеров. По данным Financial Times, сумма сделки должна составить 178 млрд руб. Фридман и Авен в совокупности владеют 45% Альфа-банка.
«Насколько нам известно, такая сделка действительно прорабатывается. Говорить о ее завершении рано — сторонам необходимо пройти ряд корпоративных и юридических процедур», — передает слова представителя банка Forbes.
Он также добавил, что продавцы и покупатель не находятся под санкциями, поэтому одобрение зарубежных регуляторов для совершения сделки может не понадобиться. Фридман и Авен попали под санкции Евросоюза и Великобритании весной 2022 г., но они владеют долями в Альфа-банке через люксембургскую компанию, контролирующую кипрскую материнскую компанию банка.
В марте 2022 года Косогов стал крупнейшим бенефициаром банка с долей 41%.
👍41🤯7🗿4👎1😁1🤔1
⌚ Цена моего времени: что она значит для экономики и инвестиций
Один из самых ценных ресурсов в нашей жизни — это время. Что мы понимаем точно: оно невосполнимо, и с каждым мгновением его становится все меньше. А вот оценить, сколько же оно стоит, — задача более сложная.
Уинстон Черчилль говорил: «Время и деньги по большей части взаимозаменяемы». Так ли это? Поговорим о том, на что мы тратим наше время и при чем тут инвестиции и экономика.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsena-moego-vremeni-chto-ona-znachit-dlia-ekonomiki-i-investitsii
Один из самых ценных ресурсов в нашей жизни — это время. Что мы понимаем точно: оно невосполнимо, и с каждым мгновением его становится все меньше. А вот оценить, сколько же оно стоит, — задача более сложная.
Уинстон Черчилль говорил: «Время и деньги по большей части взаимозаменяемы». Так ли это? Поговорим о том, на что мы тратим наше время и при чем тут инвестиции и экономика.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/tsena-moego-vremeni-chto-ona-znachit-dlia-ekonomiki-i-investitsii
👍25🤔4🗿3👎2
💸 Московская биржа определилась с дивидендами
4,84 руб. на одну обыкновенную именную акцию предварительно рекомендовал выплатить наблюдательный совет Московской биржи в качестве дивидендов за 2022 г.
Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб.
Окончательные рекомендации по дивидендам по результатам 2022 г., а также проект решения для голосования на годовом общем собрании акционеров Мосбиржи в 2023 г., будет определено отдельным решением наблюдательного совета торговой площадки после получения аудиторского заключения по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности Мосбиржи за 2022 год, говорится в сообщении на портале центра раскрытия корпоративной информации.
4,84 руб. на одну обыкновенную именную акцию предварительно рекомендовал выплатить наблюдательный совет Московской биржи в качестве дивидендов за 2022 г.
Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб.
Окончательные рекомендации по дивидендам по результатам 2022 г., а также проект решения для голосования на годовом общем собрании акционеров Мосбиржи в 2023 г., будет определено отдельным решением наблюдательного совета торговой площадки после получения аудиторского заключения по результатам проверки бухгалтерской (финансовой) отчетности Мосбиржи за 2022 год, говорится в сообщении на портале центра раскрытия корпоративной информации.
👎63😁20👍16🤔15🗿5
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Выкупить просадку не удалось, но выглядим пока неплохо
После негативного старта российский рынок резко отскочил от нового недельного минимума, но развить восстановление не смог, оставаясь под давлением внешнего негатива. Тем не менее индекс МосБиржи закрылся с относительно небольшими потерями, чему способствовал валютный фактор.
Рубль с открытия дешевел, ускорив нисходящую динамику во второй половине сессии. Российский долговой рынок возобновил позитивную тенденцию: индекс гособлигаций RGBI умеренно повысился.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vykupit-prosadku-ne-udalos-no-vygliadim-poka-neplokho
После негативного старта российский рынок резко отскочил от нового недельного минимума, но развить восстановление не смог, оставаясь под давлением внешнего негатива. Тем не менее индекс МосБиржи закрылся с относительно небольшими потерями, чему способствовал валютный фактор.
Рубль с открытия дешевел, ускорив нисходящую динамику во второй половине сессии. Российский долговой рынок возобновил позитивную тенденцию: индекс гособлигаций RGBI умеренно повысился.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-vykupit-prosadku-ne-udalos-no-vygliadim-poka-neplokho
👍35🤔14👎4😁4
Главное за неделю. Дивидендный сезон
Начинается любимый сезон инвесторов: в ближайшее время ожидаются решения по дивидендам Beluga Group, Совкомфлота, Сбера.
Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-nachinaetsia-novyi-dividendnyi-sezon
Начинается любимый сезон инвесторов: в ближайшее время ожидаются решения по дивидендам Beluga Group, Совкомфлота, Сбера.
Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на уходящей неделе.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-nachinaetsia-novyi-dividendnyi-sezon
👍34🔥2
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Ах, обмануть меня не трудно…
Особенно, когда главный обманщик —собственный мозг
Нам с детства говорят: думай головой! Но всегда ли мозг дает хорошие советы?
💡Одна из его целей — оставаться в зоне комфорта. Для этого он использует различные механизмы когнитивной легкости.
Например, часто мы запоминаем только события, которые соответствуют твердым убеждениям. Эти убеждения могут быть основаны на советах, слухах и домыслах самых разных людей: от соседа по даче до близкого друга.
Коллективное мнение якобы разбирающихся Даниэль Канеман — психолог, нобелевский лауреат по экономике, назвал иллюзией значимости. Человеку кажется, что большинство не может ошибаться.
⚠️ Если сделанные таким образом прогнозы сбываются, появляется еще одна пагубная иллюзия: инвестор начинает верить, что умеет прогнозировать движение рынка.
Как избежать ошибок?
Инвестиционные решения должны быть обоснованными. Для этого необходимо подключать медленное мышление. Это непросто. Оно ленивое, ему нужен стимул. Таким стимулом может стать любой метод анализа цен:
🔹 Технический анализ
🔹 Источник фундаментальной аналитики
🔹 Анализ на основе исторических данных
Подробнее об иллюзии значимости и других когнитивных искажениях, которые мешают инвесторам, читайте в нашем обучающем курсе «Как инвестировать в кризис»
Пройти курс: https://bit.ly/3yqdX0X
Особенно, когда главный обманщик —
Нам с детства говорят: думай головой! Но всегда ли мозг дает хорошие советы?
💡Одна из его целей — оставаться в зоне комфорта. Для этого он использует различные механизмы когнитивной легкости.
Например, часто мы запоминаем только события, которые соответствуют твердым убеждениям. Эти убеждения могут быть основаны на советах, слухах и домыслах самых разных людей: от соседа по даче до близкого друга.
Коллективное мнение якобы разбирающихся Даниэль Канеман — психолог, нобелевский лауреат по экономике, назвал иллюзией значимости. Человеку кажется, что большинство не может ошибаться.
⚠️ Если сделанные таким образом прогнозы сбываются, появляется еще одна пагубная иллюзия: инвестор начинает верить, что умеет прогнозировать движение рынка.
Как избежать ошибок?
Инвестиционные решения должны быть обоснованными. Для этого необходимо подключать медленное мышление. Это непросто. Оно ленивое, ему нужен стимул. Таким стимулом может стать любой метод анализа цен:
🔹 Технический анализ
🔹 Источник фундаментальной аналитики
🔹 Анализ на основе исторических данных
Подробнее об иллюзии значимости и других когнитивных искажениях, которые мешают инвесторам, читайте в нашем обучающем курсе «Как инвестировать в кризис»
Пройти курс: https://bit.ly/3yqdX0X
👍49🔥3🤔3👎2
Как прошла неделя в «Профите»
«Профит» — социальная сеть, в которой инвесторы общаются, обсуждают новости и узнают новое. Здесь можно следить за публикациями популярных авторов, официальных аккаунтов компаний и единомышленников. В соцсети может зарегистрироваться каждый — для этого нужен только ник.
Еженедельно мы подводим итоги и рассказываем о самом интересном в нашей социальной сети.
Бумага недели
Топ-5 самых часто упоминаемых тикеров компаний: Сбер, Газпром, Мосбиржа, ЛУКОЙЛ и Мосэнерго. Первая четверка вполне ожидаемая: это голубые фишки и компании, которые опубликовали отчетности на этой неделе (Сбер и Мосбиржа). Пятерку замыкает компания второго эшелона, акции которой 6 марта выросли на 13,55% и вызвали интерес инвесторов.
Топ постов за неделю
В этом разделе рассказываем о самых интересных постах недели. Если вам понравились публикации, вы можете подписаться на авторов, чтобы не пропустить их новые тексты.
• Как связаны склонность к риску и богатство?
Автор рассматривает структуру портфелей бедных и богатых людей США из исследования Goldman Sachs и далее переносит ее на российскую действительность. Хотите узнать, рискуют ли богатые — читайте пост.
• Когда покупать ФосАгро и стоит ли это делать сейчас?
Rich_and_Happy перечисляет важные для компании даты и события, разбирает ее недавний отчет и описывает актуальные плюсы и минусы. Одобрят ли дивиденды, будет ли «добровольный взнос» и стоит ли покупать акции сейчас — ответы на эти вопросы в тексте автора.
• Русгидро — обзор результатов компании за 2022 г.
TAUREN анализирует главные показатели компании, изменения в дивидендной политике, рост бизнеса и приходит к выводу, справедливо ли оценены акции.
• Бычья ловушка 2023
Provatory приводит примеры бычьих ловушек в истории S&P 500 с графиками и анализирует ситуацию сейчас. В комментариях инвесторы обсуждают, увидят ли бычью ловушку в ближайшее время.
• Почему сейчас не нужно торопиться с покупкой акций застройщиков?
В тексте invest_or_lost по данным статистики ипотечного кредитования рассуждает о перспективах рынка недвижимости. Также автор сравнивает строительные компании на российском рынке и делает выводы об их оценке.
Новости эмитентов
Сбер опубликовал отчет за 2022 г. по МСФО, Мосбиржа подвела итоги торгов за февраль, а Норникель сообщил об изменениях в корпоративном календаре.
Обсуждение недели
Этот пост набрал больше всего комментариев. Там инвесторы рассуждают о справедливой цене акций Сбера и их росте после отчета.
Актуальные конкурсы
Рассказываем, как получить фирменный приз от БКС.
• Конкурс обучающих постов в «Профите»
Недавно мы подвели итоги конкурса за февраль, поздравили победителей и уже готовы читать ваши посты за март. Публикуйте обучающий контент, ставьте хештег #Обучение_с_Профитом и выигрывайте призы!
• Переиграйте аналитиков БКС
Суть конкурса: нужно предложить самую доходную парную идею из акций российских компаний индекса Мосбиржи. Сделать это можно до понедельника, а через неделю мы подведем итоги.
Итого
Мы постоянно работаем над улучшением «Профита» и в этом материале рассказываем о самых ярких событиях недели. Регистрируйтесь в соцсети, находите единомышленников и новые инвестиционные идеи, получайте знания и обсуждайте интересующие темы. А обратной связью по «Профиту» вы можете поделиться, написав нам на почту: ifs@bcs.ru.
«Профит» — социальная сеть, в которой инвесторы общаются, обсуждают новости и узнают новое. Здесь можно следить за публикациями популярных авторов, официальных аккаунтов компаний и единомышленников. В соцсети может зарегистрироваться каждый — для этого нужен только ник.
Еженедельно мы подводим итоги и рассказываем о самом интересном в нашей социальной сети.
Бумага недели
Топ-5 самых часто упоминаемых тикеров компаний: Сбер, Газпром, Мосбиржа, ЛУКОЙЛ и Мосэнерго. Первая четверка вполне ожидаемая: это голубые фишки и компании, которые опубликовали отчетности на этой неделе (Сбер и Мосбиржа). Пятерку замыкает компания второго эшелона, акции которой 6 марта выросли на 13,55% и вызвали интерес инвесторов.
Топ постов за неделю
В этом разделе рассказываем о самых интересных постах недели. Если вам понравились публикации, вы можете подписаться на авторов, чтобы не пропустить их новые тексты.
• Как связаны склонность к риску и богатство?
Автор рассматривает структуру портфелей бедных и богатых людей США из исследования Goldman Sachs и далее переносит ее на российскую действительность. Хотите узнать, рискуют ли богатые — читайте пост.
• Когда покупать ФосАгро и стоит ли это делать сейчас?
Rich_and_Happy перечисляет важные для компании даты и события, разбирает ее недавний отчет и описывает актуальные плюсы и минусы. Одобрят ли дивиденды, будет ли «добровольный взнос» и стоит ли покупать акции сейчас — ответы на эти вопросы в тексте автора.
• Русгидро — обзор результатов компании за 2022 г.
TAUREN анализирует главные показатели компании, изменения в дивидендной политике, рост бизнеса и приходит к выводу, справедливо ли оценены акции.
• Бычья ловушка 2023
Provatory приводит примеры бычьих ловушек в истории S&P 500 с графиками и анализирует ситуацию сейчас. В комментариях инвесторы обсуждают, увидят ли бычью ловушку в ближайшее время.
• Почему сейчас не нужно торопиться с покупкой акций застройщиков?
В тексте invest_or_lost по данным статистики ипотечного кредитования рассуждает о перспективах рынка недвижимости. Также автор сравнивает строительные компании на российском рынке и делает выводы об их оценке.
Новости эмитентов
Сбер опубликовал отчет за 2022 г. по МСФО, Мосбиржа подвела итоги торгов за февраль, а Норникель сообщил об изменениях в корпоративном календаре.
Обсуждение недели
Этот пост набрал больше всего комментариев. Там инвесторы рассуждают о справедливой цене акций Сбера и их росте после отчета.
Актуальные конкурсы
Рассказываем, как получить фирменный приз от БКС.
• Конкурс обучающих постов в «Профите»
Недавно мы подвели итоги конкурса за февраль, поздравили победителей и уже готовы читать ваши посты за март. Публикуйте обучающий контент, ставьте хештег #Обучение_с_Профитом и выигрывайте призы!
• Переиграйте аналитиков БКС
Суть конкурса: нужно предложить самую доходную парную идею из акций российских компаний индекса Мосбиржи. Сделать это можно до понедельника, а через неделю мы подведем итоги.
Итого
Мы постоянно работаем над улучшением «Профита» и в этом материале рассказываем о самых ярких событиях недели. Регистрируйтесь в соцсети, находите единомышленников и новые инвестиционные идеи, получайте знания и обсуждайте интересующие темы. А обратной связью по «Профиту» вы можете поделиться, написав нам на почту: ifs@bcs.ru.
👍30🗿1
Forwarded from БКС Мир инвестиций
На этой неделе глава Сбербанка Герман Греф в очередной раз обмолвился об итоговых дивидендах за 2022 год. Есть все основания их ждать. Финальное решение будет уже в марте. Стоит ли заходить в бумаги «Сбера» прямо сейчас? В очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» на этот вопрос отвечает директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов.
Также в выпуске:
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новые инструменты для российских инвесторов;
— изменения в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.
Кроме того, как всегда мы подводим итоги конкурса и анонсируем новый.
Смотреть «Без плохих новостей»: https://youtu.be/Rypsz_iUEa8
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41🤔6👎2
🟢 Сбербанк отчитался. И что теперь делать с акциями
Сбер опубликовал отчетность за 2022 г., а также цифры по РСБУ за февраль. Оценим ближайшие перспективы.
Отчет по МСФО за 2022 г.
Чистая прибыль составила 270,5 млрд руб. (-78,3% г/г).
Чистый процентный доход 1,87 трлн руб. (+7% г/г) — лучше консенсус-прогноза на 7%, что обусловлено ростом кредитования до 31 трлн руб. как в корпоративном сегменте, так и в рознице.
Комиссионный доход составил 697 млрд руб. (+15% г/г) — на 26% лучше консенсус-прогноза, благодаря хорошей активности в банковских картах, а также в переводах/платежах.
Отчисления в резерв составили 555 млрд руб., увеличившись почти в 4 раза г/г.
Операционные расходы сократились до 822 млрд руб. (-1.5% г/г) на фоне масштабной программы оптимизации расходов и капзатрат и введения антикризисных мер.
Прибыль на акцию (ао и ап) составила 11,97 руб.
Отчет по РСБУ за февраль 2023 г.
Чистая прибыль: 115 млрд руб.
Чистые процентные доходы: 163 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы: 51 млрд руб.
Сбер заработал чистую прибыль в размере 225 млрд руб. за 2 первых месяца 2023 г., рентабельность капитала составила 23,8%.
Комментарии менеджмента
Достигнутый запас прочности банка позволяет вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
Некоторые обсуждаемые версии механизма взноса в бюджет в рамках windfall tax предусматривают участие банка в платеже. Греф заявил, что Сбер заложил возможность выплаты в прогноз 2023 г., но большого влияния на результаты это не окажет.
В Сбере надеются, что прибыль за 2023 г. будет близка к докризисным уровням. Прогнозируется рентабельность капитала на уровне примерно 20%, что выше прогноза в стратегии.
Возвращение бессрочного субординированных кредитов Сбером на 150 млрд руб. не планируется.
Банк планирует пополнять капитал за счет прибыли — дополнительных источников не потребуется.
Дивиденды
По словам главы кредитной организации, решение о размере дивидендов будет принято в марте — возможны различные сценарии.
Если ориентироваться на выплату 50% чистой прибыли за 2022 г., то дивиденды могут составить около 6 руб. на акцию или примерно 3,5% по текущим ценам. Не исключаем, что Сбер может направить акционерам и более 50% прибыли.
Что с акциями
• Котировки акций Сбербанка остаются существенно ниже рекордных уровней. От абсолютного максимума цена снизилась на 55%.
• На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022. Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
• По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
• Последние месяцы цена курсирует в восходящем канале и после отката к 170 может последовать рывок к верхней границе канала. Дальнейший сценарий, например, может представлять коррекцию с последующим подъемом к 190.
• Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев составляет 300 руб.
Сбер опубликовал отчетность за 2022 г., а также цифры по РСБУ за февраль. Оценим ближайшие перспективы.
Отчет по МСФО за 2022 г.
Чистая прибыль составила 270,5 млрд руб. (-78,3% г/г).
Чистый процентный доход 1,87 трлн руб. (+7% г/г) — лучше консенсус-прогноза на 7%, что обусловлено ростом кредитования до 31 трлн руб. как в корпоративном сегменте, так и в рознице.
Комиссионный доход составил 697 млрд руб. (+15% г/г) — на 26% лучше консенсус-прогноза, благодаря хорошей активности в банковских картах, а также в переводах/платежах.
Отчисления в резерв составили 555 млрд руб., увеличившись почти в 4 раза г/г.
Операционные расходы сократились до 822 млрд руб. (-1.5% г/г) на фоне масштабной программы оптимизации расходов и капзатрат и введения антикризисных мер.
Прибыль на акцию (ао и ап) составила 11,97 руб.
Отчет по РСБУ за февраль 2023 г.
Чистая прибыль: 115 млрд руб.
Чистые процентные доходы: 163 млрд руб.
Чистые комиссионные доходы: 51 млрд руб.
Сбер заработал чистую прибыль в размере 225 млрд руб. за 2 первых месяца 2023 г., рентабельность капитала составила 23,8%.
Комментарии менеджмента
Достигнутый запас прочности банка позволяет вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам 2022 г.
Некоторые обсуждаемые версии механизма взноса в бюджет в рамках windfall tax предусматривают участие банка в платеже. Греф заявил, что Сбер заложил возможность выплаты в прогноз 2023 г., но большого влияния на результаты это не окажет.
В Сбере надеются, что прибыль за 2023 г. будет близка к докризисным уровням. Прогнозируется рентабельность капитала на уровне примерно 20%, что выше прогноза в стратегии.
Возвращение бессрочного субординированных кредитов Сбером на 150 млрд руб. не планируется.
Банк планирует пополнять капитал за счет прибыли — дополнительных источников не потребуется.
Дивиденды
По словам главы кредитной организации, решение о размере дивидендов будет принято в марте — возможны различные сценарии.
Если ориентироваться на выплату 50% чистой прибыли за 2022 г., то дивиденды могут составить около 6 руб. на акцию или примерно 3,5% по текущим ценам. Не исключаем, что Сбер может направить акционерам и более 50% прибыли.
Что с акциями
• Котировки акций Сбербанка остаются существенно ниже рекордных уровней. От абсолютного максимума цена снизилась на 55%.
• На фоне геополитической ситуации многолетний тренд, берущий начало с 2014 г., был пробит в феврале 2022. Опора была найдена на уровне пологого растущего тренда, который тянется от минимумов 2009 г.
• По мере восстановления цена вышла к 200-дневной скользящей средней и закрепилась выше нее, что дает позитивный сигнал.
• Последние месяцы цена курсирует в восходящем канале и после отката к 170 может последовать рывок к верхней границе канала. Дальнейший сценарий, например, может представлять коррекцию с последующим подъемом к 190.
• Таргет аналитиков БКС Мир инвестиций по обыкновенным акциям Сбербанка на 12 месяцев составляет 300 руб.
👍121🔥14🤔13🗿7😁6👎1