💎Акции АЛРОСА на торгах пятницы растут на 2% на новостях о всплеске спроса на российские алмазы в январе 2023.
Об этом сообщает Politico со ссылкой на данные Минэкономики Бельгии.
Импорт в Бельгию необработанных российских алмазов в январе 2023 вырос до 132 млн евро против 97 млн евро в 2022. При этом всплеск может носить временный характер, так как в феврале импорт упал до 61 млн евро.
Российские алмазы не попали под санкционные ограничения ЕС. Одной из причин стала позиция Бельгии, которая является одним из крупнейших мировых центров по торговле драгоценным камнями. По мнению чиновников страны, санкции лишь приведут к перенаправлению потоков российских алмазов в другие центры торговли алмазами.
Новость умеренно позитивна для АЛРОСА, так как предполагает, что спрос на российские камни остается высоким, несмотря на ухудшение отношений с ЕС. В то же время падение спроса в феврале свидетельствует о локальном характере всплеска. Эффект на акции может быть кратковременным
Об этом сообщает Politico со ссылкой на данные Минэкономики Бельгии.
Импорт в Бельгию необработанных российских алмазов в январе 2023 вырос до 132 млн евро против 97 млн евро в 2022. При этом всплеск может носить временный характер, так как в феврале импорт упал до 61 млн евро.
Российские алмазы не попали под санкционные ограничения ЕС. Одной из причин стала позиция Бельгии, которая является одним из крупнейших мировых центров по торговле драгоценным камнями. По мнению чиновников страны, санкции лишь приведут к перенаправлению потоков российских алмазов в другие центры торговли алмазами.
Новость умеренно позитивна для АЛРОСА, так как предполагает, что спрос на российские камни остается высоким, несмотря на ухудшение отношений с ЕС. В то же время падение спроса в феврале свидетельствует о локальном характере всплеска. Эффект на акции может быть кратковременным
👍48🤔11👎1🤯1
Сколько юаней будет продавать ЦБ в марте
Минфин представил оценку нефтегазовых доходов бюджета (НГД) и обозначил объем продажи юаней по бюджетному правилу на следующий месяц.
Объем недополученных НГД в марте составит 132,1 млрд руб. При этом отклонение за февраль составило 12,3 млрд руб. в большую сторону.
Таким образом, объем продаж юаней в рамках бюджетного правила с 7 марта по 6 апреля составит 119,8 млрд руб. или 5,4 млрд руб. в день. Это на 3,5 млрд меньше, чем продажи в феврале.
Продажи Минфина могут оказать умеренную поддержку российскому рублю в условиях снижения экспортных доходов. Краткосрочно влияние на курс рубля может быть ограничено, но на среднесрочной дистанции оно должно сглаживать валютные колебания, обусловленные изменениями в нефтегазовом экспорте.
Подробнее:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-iuanei-budet-prodavat-tsb-v-marte
Минфин представил оценку нефтегазовых доходов бюджета (НГД) и обозначил объем продажи юаней по бюджетному правилу на следующий месяц.
Объем недополученных НГД в марте составит 132,1 млрд руб. При этом отклонение за февраль составило 12,3 млрд руб. в большую сторону.
Таким образом, объем продаж юаней в рамках бюджетного правила с 7 марта по 6 апреля составит 119,8 млрд руб. или 5,4 млрд руб. в день. Это на 3,5 млрд меньше, чем продажи в феврале.
Продажи Минфина могут оказать умеренную поддержку российскому рублю в условиях снижения экспортных доходов. Краткосрочно влияние на курс рубля может быть ограничено, но на среднесрочной дистанции оно должно сглаживать валютные колебания, обусловленные изменениями в нефтегазовом экспорте.
Подробнее:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/skol-ko-iuanei-budet-prodavat-tsb-v-marte
👍21
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Управляющий крупным частным капиталом Денис Габдулин в рубрике #advisory об интересном моменте на долговом рынке.
Вот и случилось то, чего постоянно опасались пессимисты и о чем предупреждали неделей ранее реалисты. Психологически значимый рубеж доходности десятилеток на уроне 4% был протестирован и взят – неудивительно, учитывая предшествующее стремительное ралли более коротких выпусков и данные по инфляции. Несомненно, динамика американского госдолга постепенно отразится и на корпоративных выпусках в США и за его пределами, которые пока демонстрировали устойчивую динамику. Участники закладывали возможность временного характера роста доходности трежерис и не спешили избавляться от купленных в прошлом году по хорошим ценам евробондов. Однако давление ощущается все сильнее, и рано или поздно (скорее рано) доходность корпоративного сектора подрастет тоже.
Стоит ли пользоваться временной слабостью рынка и давлению продаж? Конечно же да, ведь характер роста доходности рассматривается как временный, а долгосрочные ожидания имеют положительный вектор. Наглядным примером служат российские замещенные облигации, в которых несколько дней назад стали явно проявляться признаки разворота тенденции. Уже много раз обсуждалось, почему такие эмитенты как Газпром дают доходность в валюте близкую к двузначной, а в некоторых случаях и превышающую, но ответ, скорее всего, заключался в «навесе предложения».
Популярность темы покупки облигаций под замещение привело к тому, что емкость рынка не позволяет переварить весь объем желающих продать вновь полученные облигации. Ежедневно выставляемый объем продаж в два-четыре раза превышал объем покупок, но в последние дни это соотношение стало менее очевидным и покупки стали заметны даже в таких максимально угнетенных выпусках, как Газпром перп в долларах и евро. Возможно, здравый смысл и сужение арбитражного спреда сыграли свое дело, а возможно и временной фактор – в среднем, период давления на новые замещенные выпуски сходил на нет через три-четыре недели. Как бы то ни было, на фоне временных негативных ожиданий по глобальному рынку облигаций российские аналоги квазивалютных инструментов выглядят очень привлекательно, особенно, в свете намечающегося разворота тенденции.
Вот и случилось то, чего постоянно опасались пессимисты и о чем предупреждали неделей ранее реалисты. Психологически значимый рубеж доходности десятилеток на уроне 4% был протестирован и взят – неудивительно, учитывая предшествующее стремительное ралли более коротких выпусков и данные по инфляции. Несомненно, динамика американского госдолга постепенно отразится и на корпоративных выпусках в США и за его пределами, которые пока демонстрировали устойчивую динамику. Участники закладывали возможность временного характера роста доходности трежерис и не спешили избавляться от купленных в прошлом году по хорошим ценам евробондов. Однако давление ощущается все сильнее, и рано или поздно (скорее рано) доходность корпоративного сектора подрастет тоже.
Стоит ли пользоваться временной слабостью рынка и давлению продаж? Конечно же да, ведь характер роста доходности рассматривается как временный, а долгосрочные ожидания имеют положительный вектор. Наглядным примером служат российские замещенные облигации, в которых несколько дней назад стали явно проявляться признаки разворота тенденции. Уже много раз обсуждалось, почему такие эмитенты как Газпром дают доходность в валюте близкую к двузначной, а в некоторых случаях и превышающую, но ответ, скорее всего, заключался в «навесе предложения».
Популярность темы покупки облигаций под замещение привело к тому, что емкость рынка не позволяет переварить весь объем желающих продать вновь полученные облигации. Ежедневно выставляемый объем продаж в два-четыре раза превышал объем покупок, но в последние дни это соотношение стало менее очевидным и покупки стали заметны даже в таких максимально угнетенных выпусках, как Газпром перп в долларах и евро. Возможно, здравый смысл и сужение арбитражного спреда сыграли свое дело, а возможно и временной фактор – в среднем, период давления на новые замещенные выпуски сходил на нет через три-четыре недели. Как бы то ни было, на фоне временных негативных ожиданий по глобальному рынку облигаций российские аналоги квазивалютных инструментов выглядят очень привлекательно, особенно, в свете намечающегося разворота тенденции.
👍21🤔2🗿2
📉Газ в Европе опустился ниже $500. Что с Газпромом и НОВАТЭКом
Цены на газ в Европе на лондонской бирже ICE опустились ниже $500 за тыс. кубометров впервые с августа 2021 г. Высокий уровень запасов в ПХГ, теплая погода и рост импорта СПГ оказывают давление на цены.
Фьючерсы на газ на нидерландском виртуальном хабе TTF сегодня опускались до $498,5 за тыс. кубометров. Это по-прежнему примерно в 2–2,5 раза выше обычных уровней, характерных для данного времени года. Однако по сравнению с прошлым годом это на 65% ниже.
Как отреагируют акции Газпрома и НОВАТЭКа
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gaz-v-evrope-opustilsia-nizhe-500-chto-s-gazpromom-i-novatekom
Цены на газ в Европе на лондонской бирже ICE опустились ниже $500 за тыс. кубометров впервые с августа 2021 г. Высокий уровень запасов в ПХГ, теплая погода и рост импорта СПГ оказывают давление на цены.
Фьючерсы на газ на нидерландском виртуальном хабе TTF сегодня опускались до $498,5 за тыс. кубометров. Это по-прежнему примерно в 2–2,5 раза выше обычных уровней, характерных для данного времени года. Однако по сравнению с прошлым годом это на 65% ниже.
Как отреагируют акции Газпрома и НОВАТЭКа
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gaz-v-evrope-opustilsia-nizhe-500-chto-s-gazpromom-i-novatekom
👍27🤔13👎7🗿3🔥2😁2
💸ФосАгро объявила финальные дивиденды за 2022. Акции растут
Совет директоров компании рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 465 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,7%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 апреля 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 31 марта.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на внеочередном собрании акционеров 24 марта.
В 2022 г. компания дважды выплачивала дивиденды: за 9 месяцев 2022 г. в размере 318 руб. на акцию и за 2021 г. и I квартал 2022 г. в размере 780 руб. на бумагу.
Рекомендованные выплаты оказались выше ожиданий рынка. Акции ФосАгро отреагировали на новость восходящим импульсом, выйдя в плюс на 3,1%
Совет директоров компании рекомендовал финальные дивиденды за 2022 г. в размере 465 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность — 6,7%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 4 апреля 2023 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 31 марта.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на внеочередном собрании акционеров 24 марта.
В 2022 г. компания дважды выплачивала дивиденды: за 9 месяцев 2022 г. в размере 318 руб. на акцию и за 2021 г. и I квартал 2022 г. в размере 780 руб. на бумагу.
Рекомендованные выплаты оказались выше ожиданий рынка. Акции ФосАгро отреагировали на новость восходящим импульсом, выйдя в плюс на 3,1%
👍63👎1🤔1
📂 Отчет ФосАгро. Мощные результаты
Группа ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
• По итогам 12 месяцев 2022 производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса увеличилось на 4,6% к аналогичному периоду прошлого года и составило 11,1 млн тонн. Данного роста удалось достичь благодаря эффективной работе новых производств, запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития компании, и расширению линейки производимой продукции.
• Общие продажи продукции компании за 12 месяцев 2022 выросли на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года и составили более 11 млн тонн, что является рекордным показателем за всю историю компании. При этом рост продаж фосфорных удобрений (основной продукции компании) составил 8,3% и достиг 8,4 млн тонн. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках.
• Выручка за 12 месяцев 2022 выросла на 35,4% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 569,5 млрд руб. Рост выручки стал следствием увеличения объемов продаж конечной продукции.
Также на увеличение выручки повлияли более высокий средний уровень цен реализации на мировых рынках и изменение структуры реализуемой продукции компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений, пользующихся высоким спросом у аграриев.
• За 12 месяцев 2022 скорректированная EBITDA компании увеличилась на 39% по сравнению с 12 месяцами 2021 г. до 266,9 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за 2022 г. выросла до 46,9%.
• За 12 месяцев 2022 скорректированный свободный денежный поток компании достиг 141 млрд руб., что на 81,1% выше уровня аналогичного периода прошлого года.
• Чистый долг, по состоянию на 31 декабря 2022, вырос до 180,3 млрд руб., соотношение чистого долга к показателю скорректированной EBITDA на конец года снизилось до 0,68х.
• Чистая прибыль ФосАгро за 2022 выросла на 42,4% до 184,7 млрд руб.
Подробнее: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gruppa-fosagro-otchitalas-za-2022
Группа ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2022 г.
• По итогам 12 месяцев 2022 производство минеральных удобрений и прочей продукции химического комплекса увеличилось на 4,6% к аналогичному периоду прошлого года и составило 11,1 млн тонн. Данного роста удалось достичь благодаря эффективной работе новых производств, запущенных в рамках реализации комплексной программы долгосрочного развития компании, и расширению линейки производимой продукции.
• Общие продажи продукции компании за 12 месяцев 2022 выросли на 6,4% к аналогичному периоду прошлого года и составили более 11 млн тонн, что является рекордным показателем за всю историю компании. При этом рост продаж фосфорных удобрений (основной продукции компании) составил 8,3% и достиг 8,4 млн тонн. Данный рост был обеспечен увеличением объемов производства и высоким спросом на удобрения на российском и глобальных рынках.
• Выручка за 12 месяцев 2022 выросла на 35,4% к уровню аналогичного периода прошлого года и составила 569,5 млрд руб. Рост выручки стал следствием увеличения объемов продаж конечной продукции.
Также на увеличение выручки повлияли более высокий средний уровень цен реализации на мировых рынках и изменение структуры реализуемой продукции компании в пользу высокомаржинальных видов удобрений, пользующихся высоким спросом у аграриев.
• За 12 месяцев 2022 скорректированная EBITDA компании увеличилась на 39% по сравнению с 12 месяцами 2021 г. до 266,9 млрд руб. Рентабельность по EBITDA за 2022 г. выросла до 46,9%.
• За 12 месяцев 2022 скорректированный свободный денежный поток компании достиг 141 млрд руб., что на 81,1% выше уровня аналогичного периода прошлого года.
• Чистый долг, по состоянию на 31 декабря 2022, вырос до 180,3 млрд руб., соотношение чистого долга к показателю скорректированной EBITDA на конец года снизилось до 0,68х.
• Чистая прибыль ФосАгро за 2022 выросла на 42,4% до 184,7 млрд руб.
Подробнее: bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gruppa-fosagro-otchitalas-za-2022
👍37🔥13🗿6👎1🤔1
🧐Группа РусГидро отчиталась за 2022. Оцениваем результаты
• По итогам 2022 г. общая выручка РусГидро с учетом государственных субсидий составила 468,5 млрд руб. (+1,8% за отчетный период). Выручка с учетом государственных субсидий за IV квартал выросла на 2,3% г/г до 129,2 млрд руб.
• Показатель EBITDA в 2022 г. снизился на 25% до 91,6 млрд руб. Показатель EBITDA в IV квартале упал на 48,4% до 15,5 млрд руб.
• Чистая прибыль за 2022 г. составила 19,3 млрд руб. (-54,1%). В IV квартале чистый убыток РусГидро составил -7,4 млрд руб. (-10,4 млрд руб. годом ранее).
Снижение показателей чистой прибыли и EBITDA за 2022 г. обусловлено преимущественно существенным ростом расходов на топливо по сегменту энергокомпаний в Дальневосточном федеральном округе.
• Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,2х на конец 2022 г.
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты РусГидро за IV квартал можно назвать двоякими. С одной стороны, компания сильно просела в операционной прибыли и EBITDA на фоне опережающего выручку роста издержек. Операционные расходы выросли на 17,9% против 2,3% по выручке. Это вылилось в почти двукратное падение EBITDA г/г.
При этом, если смотреть только на чистую прибыль, то ситуация не такая плохая — чистый убыток за квартал сократился на 45% г/г. Динамика показателя при падении EBITDA связана со снижением объемов списаний под обесценение активов в 2022 г. Учитывая, что дивиденды РусГидро привязаны именно к чистой прибыли, отчет даже можно назвать неплохим.
Выраженной реакции в бумагах РусГидро ждать не стоит. Бумаги выглядят дорого относительно сектора, что можно связать с покупками акций энергетической компании РУСАЛом. Очевидных драйверов для роста котировок сложно обозначить. Среднесрочные ожидания нейтральные»
• По итогам 2022 г. общая выручка РусГидро с учетом государственных субсидий составила 468,5 млрд руб. (+1,8% за отчетный период). Выручка с учетом государственных субсидий за IV квартал выросла на 2,3% г/г до 129,2 млрд руб.
• Показатель EBITDA в 2022 г. снизился на 25% до 91,6 млрд руб. Показатель EBITDA в IV квартале упал на 48,4% до 15,5 млрд руб.
• Чистая прибыль за 2022 г. составила 19,3 млрд руб. (-54,1%). В IV квартале чистый убыток РусГидро составил -7,4 млрд руб. (-10,4 млрд руб. годом ранее).
Снижение показателей чистой прибыли и EBITDA за 2022 г. обусловлено преимущественно существенным ростом расходов на топливо по сегменту энергокомпаний в Дальневосточном федеральном округе.
• Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,2х на конец 2022 г.
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты РусГидро за IV квартал можно назвать двоякими. С одной стороны, компания сильно просела в операционной прибыли и EBITDA на фоне опережающего выручку роста издержек. Операционные расходы выросли на 17,9% против 2,3% по выручке. Это вылилось в почти двукратное падение EBITDA г/г.
При этом, если смотреть только на чистую прибыль, то ситуация не такая плохая — чистый убыток за квартал сократился на 45% г/г. Динамика показателя при падении EBITDA связана со снижением объемов списаний под обесценение активов в 2022 г. Учитывая, что дивиденды РусГидро привязаны именно к чистой прибыли, отчет даже можно назвать неплохим.
Выраженной реакции в бумагах РусГидро ждать не стоит. Бумаги выглядят дорого относительно сектора, что можно связать с покупками акций энергетической компании РУСАЛом. Очевидных драйверов для роста котировок сложно обозначить. Среднесрочные ожидания нейтральные»
🤔20👍10👎5
📂 МТС опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022
Ключевые показатели IV квартала
- Выручка: 144,4 млрд руб. (+1,6% г/г)
- OIBDA: 55,6 млрд руб. (+0,4% г/г)
- Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (-60,1% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 1,7х (1,7х годом ранее)
Взгляд БКС
МТС опубликовала результаты за IV квартал по МСФО. Выручка и EBITDA увеличились на 1,6% и 0,4% г/г соответственно, как и ожидалось. Рост в сегменте связи ускорился на фоне роста тарифов, что снизило давление инфляции на EBITDA. В целом, результаты компании оказались под давлением в 2022 г., но остались относительно устойчивыми. На наш взгляд, это должно способствовать сохранению уровня дивидендных выплат в этом году на уровне прошлого года
Ключевые показатели IV квартала
- Выручка: 144,4 млрд руб. (+1,6% г/г)
- OIBDA: 55,6 млрд руб. (+0,4% г/г)
- Чистая прибыль: 5,4 млрд руб. (-60,1% г/г)
- Чистый долг/OIBDA: 1,7х (1,7х годом ранее)
Взгляд БКС
МТС опубликовала результаты за IV квартал по МСФО. Выручка и EBITDA увеличились на 1,6% и 0,4% г/г соответственно, как и ожидалось. Рост в сегменте связи ускорился на фоне роста тарифов, что снизило давление инфляции на EBITDA. В целом, результаты компании оказались под давлением в 2022 г., но остались относительно устойчивыми. На наш взгляд, это должно способствовать сохранению уровня дивидендных выплат в этом году на уровне прошлого года
👍73👎4🤔1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Три интересные бумаги на следующую неделю
Внутри – Сбер, Московская биржа и Русагро
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023350033-tri-interesnye-bumagi-na-sleduiushchuiu-nedeliu
Внутри – Сбер, Московская биржа и Русагро
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023350033-tri-interesnye-bumagi-na-sleduiushchuiu-nedeliu
👍28🗿3👎2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Настроены на пробой полугодовых вершин
Российский рынок умеренно повышался на протяжении большей части торгов, несмотря на снижение нефти. Индекс МосБиржи закрылся на дневном максимуме в хорошем плюсе, чему способствовало ослабление рубля.
Рубль вслед за негативным началом торгов восстановился, но затем вернулся к сегодняшним минимумам, понеся в итоге ощутимые потери. Котировки ОФЗ сумели показать неплохой рост: индекс гособлигаций RGBI закрылся недалеко от установленной вчера двухнедельной вершины.
В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-nastroeny-na-proboi-polugodovykh-vershin
Российский рынок умеренно повышался на протяжении большей части торгов, несмотря на снижение нефти. Индекс МосБиржи закрылся на дневном максимуме в хорошем плюсе, чему способствовало ослабление рубля.
Рубль вслед за негативным началом торгов восстановился, но затем вернулся к сегодняшним минимумам, понеся в итоге ощутимые потери. Котировки ОФЗ сумели показать неплохой рост: индекс гособлигаций RGBI закрылся недалеко от установленной вчера двухнедельной вершины.
В фокусе:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-nastroeny-na-proboi-polugodovykh-vershin
👍51👎8
Forwarded from БКС Мир инвестиций
Будущие лидеры роста и аутсайдеры — главная тема очередного выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей». Директор московского филиала БКС Вячеслав Абрамов оценивает влияние ослабления рубля на перспективы конкретных экспортеров и анонсирует изменения в прогнозах наших аналитиков. Что покупать на российском рынке, что — держать, а что — продавать? Смотрите, чтобы узнать.
Также в выпуске:
— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новые инструменты для российских инвесторов;
— изменения в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей.
Кроме того, как всегда мы подводим итоги конкурса и анонсируем новый.
Смотреть Без плохих новостей: https://youtu.be/LGoLMaixwMg
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍34👎1😁1
Главное за неделю. Прокотились на всех фишках
На этой неделе наступил март — похоже, не случайно мы нашли на графике индекса МосБиржи фигуру кота: рост, волны в виде «ушек» и спуск. При этом по очереди происходили резкие импульсы в тяжеловесных фишках: активные игроки неплохо заработали.
Рассказываем коротко, что мы еще обсуждали на уходящей неделе
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-prokotilis-na-vsekh-fishkakh
На этой неделе наступил март — похоже, не случайно мы нашли на графике индекса МосБиржи фигуру кота: рост, волны в виде «ушек» и спуск. При этом по очереди происходили резкие импульсы в тяжеловесных фишках: активные игроки неплохо заработали.
Рассказываем коротко, что мы еще обсуждали на уходящей неделе
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/glavnoe-za-nedeliu-prokotilis-na-vsekh-fishkakh
👍51😁18👎6🤔6🗿2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Прогнозы и комментарии. Акции продолжают подъем, Сбер — в топе у инвесторов
Российский рынок акций завершал прошлую неделю на волне роста. Потенциал для дальнейшего движения наверх остается. Подробности в нашем утреннем материале
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-aktsii-prodolzhaiut-podieem-sber-v-tope-u-investorov
Российский рынок акций завершал прошлую неделю на волне роста. Потенциал для дальнейшего движения наверх остается. Подробности в нашем утреннем материале
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-aktsii-prodolzhaiut-podieem-sber-v-tope-u-investorov
👍49👎6🗿5🤯3
Ожидаемые события на 6 марта
🇷🇺 В России
Русагро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022 г.
Группа Позитив — предварительные неаудированные показатели по МСФО и управленческой отчетности за 2022 г.
Банк России опубликует аналитический обзор «Банковский сектор».
Вступает в силу новая редакция правил листинга «Московской биржи», которые приведены в соответствие с новым регулированием. В правилах скорректирована структура Сектора устойчивого развития в связи с появлением в стандартах эмиссии новых типов ESG-облигаций. Также новыми правилами меняется ряд требований в части корпоративного управления.
🌏 В мире
В Хьюстоне (США) с 6 по 10 марта пройдет международная конференция по вопросам энергетики CERAWeek 2023.
В Китае проходит сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва.
Еврозона
12:30 мск - Индекс доверия инвесторов Sentix - Март Прогноз: -6,3 Предыдущее значение: -8
13:00 мск - Розничные продажи, м/м - Январь Прогноз: 1% Предыдущее значение: -2,7%
США
18:00 мск - Промышленные заказы - Январь Прогноз: -1,8% Предыдущее значение: 1,8%
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
🇷🇺 В России
Русагро — финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022 г.
Группа Позитив — предварительные неаудированные показатели по МСФО и управленческой отчетности за 2022 г.
Банк России опубликует аналитический обзор «Банковский сектор».
Вступает в силу новая редакция правил листинга «Московской биржи», которые приведены в соответствие с новым регулированием. В правилах скорректирована структура Сектора устойчивого развития в связи с появлением в стандартах эмиссии новых типов ESG-облигаций. Также новыми правилами меняется ряд требований в части корпоративного управления.
🌏 В мире
В Хьюстоне (США) с 6 по 10 марта пройдет международная конференция по вопросам энергетики CERAWeek 2023.
В Китае проходит сессия Всекитайского собрания народных представителей (ВСНП) 14-го созыва.
Еврозона
12:30 мск - Индекс доверия инвесторов Sentix - Март Прогноз: -6,3 Предыдущее значение: -8
13:00 мск - Розничные продажи, м/м - Январь Прогноз: 1% Предыдущее значение: -2,7%
США
18:00 мск - Промышленные заказы - Январь Прогноз: -1,8% Предыдущее значение: 1,8%
🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz
👍24🔥1
📂 Отчеты российских компаний
• 6 марта — Русагро — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
• 6 марта — Группа Позитив — предварительные финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
• 7 марта — Мосбиржа — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 140 руб. / +19%)
Мы ожидаем снижение комиссионных доходов по итогам года на 11% при небольшом росте объемов торгов в 2022 г. Поддержку прибыли оказывали чистые процентные доходы, что позволит компании показать рекордную чистую прибыль: по нашим расчетам, 32,4 млрд руб. (+15% г/г)
• 9 марта — Сбербанк — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 300 руб. / +75%)
Мы ожидаем, что Сбер может вернуться к публикации финансовой отчетности по МСФО, но в сокращенном формате с учетом сохранения требований ЦБ по частичному раскрытию. Возврат к публикации консолидированных результатов позволит оценить эффект событий 2022 г. на группу. Мы ожидаем сокращения прибыли за 2022 г. на уровне снижения по РСБУ — прибыль до СПОД составила 300 млрд руб.
Также Сбер представит 10 марта отчет по РСБУ за февраль. Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• 10 марта — ТМК — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
• 6 марта — Русагро — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
• 6 марта — Группа Позитив — предварительные финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
• 7 марта — Мосбиржа — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 140 руб. / +19%)
Мы ожидаем снижение комиссионных доходов по итогам года на 11% при небольшом росте объемов торгов в 2022 г. Поддержку прибыли оказывали чистые процентные доходы, что позволит компании показать рекордную чистую прибыль: по нашим расчетам, 32,4 млрд руб. (+15% г/г)
• 9 марта — Сбербанк — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО (Покупать. Цель на год 300 руб. / +75%)
Мы ожидаем, что Сбер может вернуться к публикации финансовой отчетности по МСФО, но в сокращенном формате с учетом сохранения требований ЦБ по частичному раскрытию. Возврат к публикации консолидированных результатов позволит оценить эффект событий 2022 г. на группу. Мы ожидаем сокращения прибыли за 2022 г. на уровне снижения по РСБУ — прибыль до СПОД составила 300 млрд руб.
Также Сбер представит 10 марта отчет по РСБУ за февраль. Мы ожидаем сохранения сильного тренда с учетом отсутствия роста кредитных рисков, хорошей маржи и комиссий, умеренного роста операционных расходов.
• 10 марта — ТМК — финансовые результаты за 2022 г. по МСФО
👍41🤔2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Ключевые события недели
Отчеты Сбербанка, JD.com, сессия ВСНП в Китае, безработица в США
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchety-sberbanka-jd-com-sessiia-vsnp-v-kitae-bezrabotitsa-v-ssha
Отчеты Сбербанка, JD.com, сессия ВСНП в Китае, безработица в США
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-otchety-sberbanka-jd-com-sessiia-vsnp-v-kitae-bezrabotitsa-v-ssha
👍21😁1
📂 Группа Русагро отчиталась за 2022
Ключевые результаты IV квартала:
- Выручка: 58,2 млрд руб. (-11% г/г)
- Скорректированный показатель EBITDA: 7,1 млрд руб. (-38% г/г)
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA: 17% (27% в IV квартале 2021 г.)
- Чистая прибыль: 5,5 млрд руб. (-9% г/г)
Ключевые результаты за 2022
- Выручка: 240,2 млрд руб. (+8%)
- Скорректированный показатель EBITDA: 45,0 млрд руб. (-6%)
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA: 19% (22% за 2021 г.)
- Чистая прибыль: 6,8 млрд руб. (-84%)
- Чистый долг/скорректированный показатель EBITDA: 2,22x (1,53х на конец 2021 г.)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты Русагро можно назвать слабыми, однако неожиданностью для рынка это не является. Компания просела по EBITDA в IV квартале на фоне ухудшения показателей с/х сегмента, где сократились объемы реализации, цены. SG&A расходы Русагро за квартал выросли на 45%, оказывая дополнительное давление на EBITDA.
Чистая прибыль просела лишь на 9%, однако такая динамика связана с положительными курсовыми разницами на 6 млрд руб. против -0,2 млрд руб. годом ранее. Без учета валютной переоценки группа могла закрыть квартал с убытком.
Результаты не являются сюрпризом, выраженной реакции в бумагах быть не должно. Ожидания уже во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Сегодня в 16:00 МСК компания намерена провести конференц-звонок для инвесторов, где могут появиться новости по редомициляции компании. Перерегистрация в РФ или дружественные страны могла бы стать неплохим драйвером для акций, так как позволила бы вернуться к выплате дивидендов при улучшении конъюнктуры».
Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gruppa-rusagro-otchitalas-za-2022
Ключевые результаты IV квартала:
- Выручка: 58,2 млрд руб. (-11% г/г)
- Скорректированный показатель EBITDA: 7,1 млрд руб. (-38% г/г)
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA: 17% (27% в IV квартале 2021 г.)
- Чистая прибыль: 5,5 млрд руб. (-9% г/г)
Ключевые результаты за 2022
- Выручка: 240,2 млрд руб. (+8%)
- Скорректированный показатель EBITDA: 45,0 млрд руб. (-6%)
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA: 19% (22% за 2021 г.)
- Чистая прибыль: 6,8 млрд руб. (-84%)
- Чистый долг/скорректированный показатель EBITDA: 2,22x (1,53х на конец 2021 г.)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«Результаты Русагро можно назвать слабыми, однако неожиданностью для рынка это не является. Компания просела по EBITDA в IV квартале на фоне ухудшения показателей с/х сегмента, где сократились объемы реализации, цены. SG&A расходы Русагро за квартал выросли на 45%, оказывая дополнительное давление на EBITDA.
Чистая прибыль просела лишь на 9%, однако такая динамика связана с положительными курсовыми разницами на 6 млрд руб. против -0,2 млрд руб. годом ранее. Без учета валютной переоценки группа могла закрыть квартал с убытком.
Результаты не являются сюрпризом, выраженной реакции в бумагах быть не должно. Ожидания уже во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Сегодня в 16:00 МСК компания намерена провести конференц-звонок для инвесторов, где могут появиться новости по редомициляции компании. Перерегистрация в РФ или дружественные страны могла бы стать неплохим драйвером для акций, так как позволила бы вернуться к выплате дивидендов при улучшении конъюнктуры».
Подробности:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gruppa-rusagro-otchitalas-za-2022
👍23🤯8🗿3👎1🤔1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
НОВАТЭК готов войти в проект «Сахалин – 2»
НОВАТЭК хочет купить 27,5%-ную долю Shell в СПГ-проекте «Сахалин – 2» и уведомил о своем решении правительство России.
Компания также попросила правительство ускорить оценку ущерба, нанесенного проекту со стороны Shell, чтобы процесс продвигался вперед.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Высокая вероятность заключения сделки, повышения акционерной стоимости. НОВАТЭК фактически является единственной компанией, соответствующей критериям для приобретения этой доли, опубликованным российским правительством в сентябре прошлого года.
Таким образом, основные вопросы были связаны с тем, хочет ли НОВАТЭК получить эту долю, а также стоимость сделки. После нескольких месяцев комплексной проверки (due diligence) НОВАТЭК дал утвердительный ответ на первый вопрос.
В условиях отсутствия альтернативных покупателей и поспешного ухода Shell из России, шансы на то, что НОВАТЭК (наша рекомендация по бумагам компании — «ПОКУПАТЬ») приобретет долю и повысит акционерную стоимость представляются высокими.
НОВАТЭК хочет купить 27,5%-ную долю Shell в СПГ-проекте «Сахалин – 2» и уведомил о своем решении правительство России.
Компания также попросила правительство ускорить оценку ущерба, нанесенного проекту со стороны Shell, чтобы процесс продвигался вперед.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Высокая вероятность заключения сделки, повышения акционерной стоимости. НОВАТЭК фактически является единственной компанией, соответствующей критериям для приобретения этой доли, опубликованным российским правительством в сентябре прошлого года.
Таким образом, основные вопросы были связаны с тем, хочет ли НОВАТЭК получить эту долю, а также стоимость сделки. После нескольких месяцев комплексной проверки (due diligence) НОВАТЭК дал утвердительный ответ на первый вопрос.
В условиях отсутствия альтернативных покупателей и поспешного ухода Shell из России, шансы на то, что НОВАТЭК (наша рекомендация по бумагам компании — «ПОКУПАТЬ») приобретет долю и повысит акционерную стоимость представляются высокими.
👍76
💼 Народный портфель. Частные инвесторы покупают Сбербанк
Московская биржа опубликовала данные о Народном портфеле за февраль. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов и проанализируем их выбор.
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
Что поменялось в феврале
Относительно января снизились доли:
- Газпром (-0,6 п.п.)
- Норникель (-0,6 п.п.)
- Яндекс (-0,6 п.п.)
- ЛУКОЙЛ (-0,2 п.п.)
- Сургутнефтегаз-ап (-0,2% п.п.)
Выросли позиции:
- Сбербанк-ао (+1,4 п.п.)
- Сбербанк-ап (+0,4 п.п.)
- НОВАТЭК (+0,2 п.п.)
- Роснефть (+0,1 п.п.)
Акции МТС выбыли из структуры портфеля (вес в январе — 3,8%). Им на замену пришли акции Северстали (4%).
Особенности портфеля:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-chastnye-investory-pokupaiut-sberbank
Московская биржа опубликовала данные о Народном портфеле за февраль. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов и проанализируем их выбор.
«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
Что поменялось в феврале
Относительно января снизились доли:
- Газпром (-0,6 п.п.)
- Норникель (-0,6 п.п.)
- Яндекс (-0,6 п.п.)
- ЛУКОЙЛ (-0,2 п.п.)
- Сургутнефтегаз-ап (-0,2% п.п.)
Выросли позиции:
- Сбербанк-ао (+1,4 п.п.)
- Сбербанк-ап (+0,4 п.п.)
- НОВАТЭК (+0,2 п.п.)
- Роснефть (+0,1 п.п.)
Акции МТС выбыли из структуры портфеля (вес в январе — 3,8%). Им на замену пришли акции Северстали (4%).
Особенности портфеля:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/narodnyi-portfel-chastnye-investory-pokupaiut-sberbank
👍35👎3😁2🤔1
➗ Как могут разделить Яндекс и кто получит доли
Еще в ноябре прошлого года Яндекс сообщил, что рассматривает возможность изменений структуры корпоративного управления и собственности. Речь идет о разделении бизнеса на российский и международный блоки. Сейчас РБК со ссылкой на осведомленные источники сообщает некоторые подробности о ситуации.
Что в России
По информации издания, рассматривается несколько вариантов реорганизации. Один из сценариев предполагает, что голландская компания Yandex N.V. создаст российскую структуру со 100%-й долей владения. Возможно, она будет зарегистрирована в Калининграде.
В российском Яндексе будет создан фонд менеджеров, который получит право управлять местным бизнесом Яндекса в течение 5 лет. Фонд сможет голосовать контрольным пакетом, но сами акции не получит, они останутся у голландской компании.
Предположительно, в фонд войдут экс-глава Счетной палаты Алексей Кудрин, экс-гендиректор компании Тигран Худавердян, директор бизнес-группы электронной торговли и логистических сервисов Даниил Шулейко и гендиректор Артем Савиновский.
В российскую структуру также перейдет механизм «золотой акции», принадлежащей Фонду общественных интересов.
Зарубежный бизнес
Yandex N.V. в этом сценарии, как и предполагалось ранее, получит лицензии на развитие четырех направлений за рубежом: облачных технологий, беспилотников, «Яндекс.Практикума» и проекта разметки данных «Толока».
Возможно, голландская компания получит также выплату порядка $300–400 млн.
Следующий шаг
Затем, как сообщают источники РБК, 51% российского Яндекса может быть продан. Один из источников предположил, что сумма сделки может составить примерно $4 млрд.
Среди потенциальных покупателей называют имена 20 крупных бизнесменов, в том числе акционеров ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова и Леонида Федуна, основательницы Wildberries Татьяны Бакальчук, президента Интерроса и Норникеля Владимира Потанина, совладельца Северстали Алексея Мордашова, совладельца ФосАгро Андрея Гурьева, председателя совета директоров НЛМК Владимира Лисина, совладельца Акрона Вячеслава Кантора и других.
В то же время, представители некоторых лиц из этого списка сообщили изданию, что никаких предложений не получали. Факт ведения переговоров подтвердил только источник в Интерросе, но отметил, что по результатам комментировать нечего.
Что еще
Еще одна схема реорганизации компании предполагает аналогичное деление отечественного и зарубежного бизнеса, но без последующей продажи российской части.
По информации источников, план реорганизации должен быть принят весной, а сделка состоится до конца текущего года. Сам Яндекс от комментариев отказался.
Еще в ноябре прошлого года Яндекс сообщил, что рассматривает возможность изменений структуры корпоративного управления и собственности. Речь идет о разделении бизнеса на российский и международный блоки. Сейчас РБК со ссылкой на осведомленные источники сообщает некоторые подробности о ситуации.
Что в России
По информации издания, рассматривается несколько вариантов реорганизации. Один из сценариев предполагает, что голландская компания Yandex N.V. создаст российскую структуру со 100%-й долей владения. Возможно, она будет зарегистрирована в Калининграде.
В российском Яндексе будет создан фонд менеджеров, который получит право управлять местным бизнесом Яндекса в течение 5 лет. Фонд сможет голосовать контрольным пакетом, но сами акции не получит, они останутся у голландской компании.
Предположительно, в фонд войдут экс-глава Счетной палаты Алексей Кудрин, экс-гендиректор компании Тигран Худавердян, директор бизнес-группы электронной торговли и логистических сервисов Даниил Шулейко и гендиректор Артем Савиновский.
В российскую структуру также перейдет механизм «золотой акции», принадлежащей Фонду общественных интересов.
Зарубежный бизнес
Yandex N.V. в этом сценарии, как и предполагалось ранее, получит лицензии на развитие четырех направлений за рубежом: облачных технологий, беспилотников, «Яндекс.Практикума» и проекта разметки данных «Толока».
Возможно, голландская компания получит также выплату порядка $300–400 млн.
Следующий шаг
Затем, как сообщают источники РБК, 51% российского Яндекса может быть продан. Один из источников предположил, что сумма сделки может составить примерно $4 млрд.
Среди потенциальных покупателей называют имена 20 крупных бизнесменов, в том числе акционеров ЛУКОЙЛа Вагита Алекперова и Леонида Федуна, основательницы Wildberries Татьяны Бакальчук, президента Интерроса и Норникеля Владимира Потанина, совладельца Северстали Алексея Мордашова, совладельца ФосАгро Андрея Гурьева, председателя совета директоров НЛМК Владимира Лисина, совладельца Акрона Вячеслава Кантора и других.
В то же время, представители некоторых лиц из этого списка сообщили изданию, что никаких предложений не получали. Факт ведения переговоров подтвердил только источник в Интерросе, но отметил, что по результатам комментировать нечего.
Что еще
Еще одна схема реорганизации компании предполагает аналогичное деление отечественного и зарубежного бизнеса, но без последующей продажи российской части.
По информации источников, план реорганизации должен быть принят весной, а сделка состоится до конца текущего года. Сам Яндекс от комментариев отказался.
🤔35👍26👎5
По понедельникам на БКС Экспресс выходит обзор рынка Forex. Его автор — Константин Бочкарев, трейдер с более чем 15-летним опытом, аналитик, ведущий телеканала РБК.
Стать клиентом БКС-Форекс
EUR/USD
Дальнейшая динамика доллара на Forex будет в значительной степени зависеть от выступления 7-8 марта в Конгрессе США главы ФРС Д.Пауэлла и публикации 10 марта февральского отчета по американскому рынку труда.
Ожидания по ставке в США в 2023 г достигли локального пика вблизи 5.4%, а дальнейшее ужесточение политики ФРС для многих инвесторов уже в значительной степени «в цене». Если Д.Пауэлл не ужесточит риторику, а статистика из-за океана вновь не укажет на сильную динамику американской экономики, такие настроение могут привести к восстановлению спроса на высокодоходные недолларовые активы, что, как правило, негативно для курса доллара США. В поддержку основной резервной валюте может быть то, что до заседания ФРС 22 марта, когда регулятор представит обновленные прогнозы по ставке и инфляции, данного рода настроения, скорее всего, будут носить сдержанный характер.
В еврозоне после февральских данных по инфляции выше прогнозов внимание будет обращение на выступление главы ЕЦБ К.Лагард в рамках Международного женского дня в среду. Сдерживающим фактором для единой валюты может быть заседание ЕЦБ 16 марта, учитывая смягчение риторики регулятора на февральском заседании.
Выход из диапазона 1.07-1.0570 может указать направление дальнейшего движения пары EUR/USD.
GBP/USD
По GBP/USD, вероятно, продолжение торгов в диапазоне 1.21-1.1835 и на этой неделе. Опасения рецессии в регионе частично нивелируются торговым соглашением еврозоны и Великобритании по Северной Ирландии на прошлой неделе, а также небольшим улучшением ожиданий в части ставки Банка Англии.
В среду состоится выступление управляющих Банка Англии С.Тенрейро и С.Дхингра, а в четверг С.Бриден. Из статистики интерес будет представлять публикация в пятницу данных по промышленному производству и обрабатывающей промышленности за февраль.
USD/RUB, CNY/RUB
Даже если основное ослабление рубля уже произошло, российская валюта выглядит несколько безыдейной на данный момент, что располагает к дальнейшим торгам по USD/RUB вблизи 75, а по CNY/RUB у 10.8.
На первый взгляд, сдерживающим фактором для рубля может быть решение Минфина РФ с 7 марта сократить объемы продаж валюты в рамках бюджетного правила. Однако данный шаг может быть также продиктован нормализацией объемов экспортных поступлений.
В случае появления каких-либо обнадеживающих новостей по дефициту бюджета РФ, либо с товарного рынка, где котировки Brent еще могут приблизиться к 100$ на фоне открытия Китая, не исключено умеренно укрепление рубля в направлении 72.50-70 по USD/RUB.
AUD/USD
Волатильная неделя может ожидать австралийский доллар.
Пекин в рамках Всекитайского собрания народных представителей озвучил скромную цель по ВВП на 2023 г в 5%, что может означать ограниченные стимулы или меры поддержки для китайской экономики.
7 марта пройдет очередное заседание Резервного Банка Австралии, который, скорее всего, повысит ставку еще на 25 б.п. Не исключено, что регулятор при этом, учитывая публикацию смешанных данных по экономике Австралии в последнее время, несколько смягчит свою риторику, дав менее четкий сигнал рынкам относительно масштабов дальнейшего повышения ставки.
8 марта состоится выступление главы РБА Ф.Лоу. По AUD/USD ожидаются дальнейшие торги в коридоре 0.6850-0.6650.
USD/JPY
Главное событие и интрига недели для японской йены – это заседание Банка Японии 10 марта, которое станет последним для нынешнего председателя Х.Куроды. Если регулятор воздержится в эту пятницу от каких-либо сюрпризов, а именно не будет повышать ставку, либо вносить изменения в контроль над кривой доходности (YCC), то мы вполне можем увидеть по факту заседания Банка Японии еще одну попытку сыграть на понижение по йене.
При таком сценарии развития событий пара USD/JPY может попытаться протестировать верхнюю границу торгового диапазона 135-138 в ближайшие несколько недель.
Стать клиентом БКС-Форекс
EUR/USD
Дальнейшая динамика доллара на Forex будет в значительной степени зависеть от выступления 7-8 марта в Конгрессе США главы ФРС Д.Пауэлла и публикации 10 марта февральского отчета по американскому рынку труда.
Ожидания по ставке в США в 2023 г достигли локального пика вблизи 5.4%, а дальнейшее ужесточение политики ФРС для многих инвесторов уже в значительной степени «в цене». Если Д.Пауэлл не ужесточит риторику, а статистика из-за океана вновь не укажет на сильную динамику американской экономики, такие настроение могут привести к восстановлению спроса на высокодоходные недолларовые активы, что, как правило, негативно для курса доллара США. В поддержку основной резервной валюте может быть то, что до заседания ФРС 22 марта, когда регулятор представит обновленные прогнозы по ставке и инфляции, данного рода настроения, скорее всего, будут носить сдержанный характер.
В еврозоне после февральских данных по инфляции выше прогнозов внимание будет обращение на выступление главы ЕЦБ К.Лагард в рамках Международного женского дня в среду. Сдерживающим фактором для единой валюты может быть заседание ЕЦБ 16 марта, учитывая смягчение риторики регулятора на февральском заседании.
Выход из диапазона 1.07-1.0570 может указать направление дальнейшего движения пары EUR/USD.
GBP/USD
По GBP/USD, вероятно, продолжение торгов в диапазоне 1.21-1.1835 и на этой неделе. Опасения рецессии в регионе частично нивелируются торговым соглашением еврозоны и Великобритании по Северной Ирландии на прошлой неделе, а также небольшим улучшением ожиданий в части ставки Банка Англии.
В среду состоится выступление управляющих Банка Англии С.Тенрейро и С.Дхингра, а в четверг С.Бриден. Из статистики интерес будет представлять публикация в пятницу данных по промышленному производству и обрабатывающей промышленности за февраль.
USD/RUB, CNY/RUB
Даже если основное ослабление рубля уже произошло, российская валюта выглядит несколько безыдейной на данный момент, что располагает к дальнейшим торгам по USD/RUB вблизи 75, а по CNY/RUB у 10.8.
На первый взгляд, сдерживающим фактором для рубля может быть решение Минфина РФ с 7 марта сократить объемы продаж валюты в рамках бюджетного правила. Однако данный шаг может быть также продиктован нормализацией объемов экспортных поступлений.
В случае появления каких-либо обнадеживающих новостей по дефициту бюджета РФ, либо с товарного рынка, где котировки Brent еще могут приблизиться к 100$ на фоне открытия Китая, не исключено умеренно укрепление рубля в направлении 72.50-70 по USD/RUB.
AUD/USD
Волатильная неделя может ожидать австралийский доллар.
Пекин в рамках Всекитайского собрания народных представителей озвучил скромную цель по ВВП на 2023 г в 5%, что может означать ограниченные стимулы или меры поддержки для китайской экономики.
7 марта пройдет очередное заседание Резервного Банка Австралии, который, скорее всего, повысит ставку еще на 25 б.п. Не исключено, что регулятор при этом, учитывая публикацию смешанных данных по экономике Австралии в последнее время, несколько смягчит свою риторику, дав менее четкий сигнал рынкам относительно масштабов дальнейшего повышения ставки.
8 марта состоится выступление главы РБА Ф.Лоу. По AUD/USD ожидаются дальнейшие торги в коридоре 0.6850-0.6650.
USD/JPY
Главное событие и интрига недели для японской йены – это заседание Банка Японии 10 марта, которое станет последним для нынешнего председателя Х.Куроды. Если регулятор воздержится в эту пятницу от каких-либо сюрпризов, а именно не будет повышать ставку, либо вносить изменения в контроль над кривой доходности (YCC), то мы вполне можем увидеть по факту заседания Банка Японии еще одну попытку сыграть на понижение по йене.
При таком сценарии развития событий пара USD/JPY может попытаться протестировать верхнюю границу торгового диапазона 135-138 в ближайшие несколько недель.
👍27🗿7👎2