На финансовом рынке прямо сейчас происходят исторические события — доллар замещают валюты дружественных стран!

Дирхам ОАЭ (AED) является одной из самых стабильных валют в мире, курс которой фактически привязан к курсу доллара США. Поэтому не прошло и пары дней с момента запуска БКС Банком срочного валютного депозита «Выгодный промо» в дирхамах, как он вызвал повышенный интерес наших клиентов!

Нужно поспешить, так как вклад доступен только в течение декабря - до конца 2022 года. Чтобы открыть депозит, дирхамы можно купить в мобильном приложении БКС Банка без комиссии и по выгодному курсу!
Что по условиям?

📍 Ставка — 1% годовых в дирхамах
📍 Минимальная сумма — 15 тыс. AED
📍 Срок — 30 дней
📍 Проценты выплачиваются в конце срока на текущий счет.

 Посмотреть условия и открыть вклад здесь.

Самые упавшие российские акции в 2022. Что с ними не так и что с этим делать

Индекс МосБиржи на 40% ниже уровней начала года. Правда, есть акции, у которых потери стоимости значительно больше. Оценим аутсайдеров года и выразим мнение о шансах на 2023 г.

В качестве базы оценки возьмем индекс широкого рынка акций МосБиржи и посмотрим, кто из 100 ведущих по ликвидности бумаг показал наибольший провал стоимости с начала года.

​​Замещающие облигации: где остановится доходность?

В рубрике «Рынок облигаций: взгляд управляющего» на этой неделе Яков Яковлев, управляющий крупным частным капиталом.

Замещающие облигации, с завидной популярностью фигурирующие в наших последних заметках – пожалуй, одна из наиболее «горячих» тем на рынке. На прошедшем на этой неделе ежегодном облигационном конгрессе Cbonds, управляющие облигационными фондами не сговариваясь назвали замещающие выпуски «топ активом» на 2023 год — всем нравится текущий уровень доходности. Рынок разделяет этот оптимизм — бумаги растут в цене, а доходности продолжают «сползать» вниз. Впору задуматься — где же может остановиться тренд на снижение доходностей этих бумаг? Какой потенциал сохраняет этот рынок и где справедливые уровни?

«По классике» барьером снизу для всех корпоративных выпусков должна выступать суверенная кривая. Если взять за уровень кредитного спреда «стандартные» 100 б.п. — получается, что на рынке замещающих бондов как будто уже и нет потенциала: кривая российских долларовых евробондов, торгующихся на локальном рынке, на отрезке 3-5 лет лежит в диапазоне 5-5.3%, замещающие бонды Газпрома и Лукойла в долларах на этом отрезке уже торгуются ниже этого уровня, а самый длинный Газпром34 — примерно на 100 б.п. выше кривой. Однако в этой оценке есть один подвох – ликвидность замещающих бумаг уже выше, чем ликвидность в российских евробондах, и они более доступны для инвесторов, так как торгуются «в стакане» и мелкими лотами. Чтобы быть «бенчмарком» суверенной кривой не хватает ликвидности.

Мы полагаем, что замещающие бумаги Газпрома как минимум могут торговаться на уровне суверенной кривой, а возможно и ниже – на отметках 4,5-5% на среднесрочном отрезке дюрации и ниже 6% на длинном. Исходя из этого, наиболее интересно из замещающих выглядит длинный Газпром 34, а также все евровая кривая, которая по—прежнему дает необычно высокие премии к долларовым бумагам. Остальные эмитенты видимо будут «равняться на Газпром» — эмитенты первого эшелона, если они выйдут на этот рынок, могут рассчитывать на схожие уровни доходности. При этом, в перспективе еще одним ориентиром могут стать корпоративные облигации в юанях, доходности по которым ниже 4% — если для российского инвестора и замещающие, и юаневые бонды по сути являются инструментом ухода от риска девальвации рубля, то со временем разница между этими инструментами может исчезнуть.

🤳 О чем говорят инвесторы: лучшее в «Профите» за неделю

«Профит» — социальная сеть для инвесторов. Здесь инвесторы делятся своим опытом, обсуждают важные для компаний события и повышают финансовую грамотность.

Еженедельно мы выбираем лучшие посты и предлагаем их к прочтению.

• Роснефть: разбор отчета и перспективы
Справедлива ли оценка компании, какой потенциал дивидендов и стоит ли сейчас покупать акции — мнение автора Finmentor.

• Сбербанк — одна из самых интересных бумаг на горизонте нескольких лет
Разбор отчета с подробным описанием позитивных и негативных сторон компании от Karsotel.

• 10 «шокирующих предсказаний» на 2023 от Saxo Bank
Золото по $3 000, потолок цен не только на нефть, заградительные налоги на натуральное мясо к 2030 г. и другие «предсказания» от Saxo Bank — в тексте Rich_and_Happy.

• Замещающие облигации (ликвидные выпуски)
Что это за инструмент и какие выпуски наиболее доходны и ликвидны — читайте в обзоре от Investokrat.

• Есть ли жизнь в IPO?
Alex_Abramyan рассказывает о результатах IPO за последние два года на российском рынке и рассуждает о перспективах размещений компаний в будущем.

Приятного чтения и хороших выходных! Регистрируйтесь в Профите, общайтесь с другими инвесторами, читайте их мнения и получайте ответы на свои вопросы.

🛢 Путин: Россия подумает о сокращении добычи нефти в ответ на введение потолка цен

Россия рассматривает возможность сокращения добычи нефти в качестве одной из мер в ответ на решение западных стран о введении потолка цен. Об этом в пятницу заявил журналистам президент РФ Владимир Путин, передает ТАСС.

«Что касается нашей реакции, то я уже говорил: мы просто не будем продавать в те страны, которые такие решения принимают. Мы подумаем, может быть, даже о возможном, я сейчас не говорю, что это решение, мы подумаем при необходимости о возможности сокращения добычи. У нас есть договоренность с ОПЕК+ по известной планке добычи. Мы подумаем, что дополнительно, если потребуется. Я имею в виду сейчас Россию», — сказал Путин.

По его словам, российские власти сейчас рассматривают варианты реагирования, окончательный вариант ответа будет вскоре зафиксирован в президентском указе.

«Мы думаем на этот счет. Решений пока никаких нет. Ну а конкретные шаги будут изложены в указе президента России, который выйдет в ближайшие несколько дней», — отметил Путин.

ИИС. Статистика и тренды в 2022

Индивидуальный инвестиционный счет стал доступен российским инвесторам в 2015 — по итогам того года было открыто 88,9 тыс. таких счетов, а в одном только ноябре этого года их число составило 51,9 тыс.

Посмотрим, какие тенденции наметились в 2022 г.

Снижение продолжилось на фоне корпоративного негатива

Поначалу российский рынок пытался уйти вверх, но в середине сессии стал активно снижаться, закрывшись с умеренными потерями. Давление могли оказывать негативные корпоративные новости по некоторым компаниям, создающие неблагоприятный новостной фон. Объем торгов вновь сократился, приблизившись к минимальному за полгода.

Рубль после негативного старта укрепился, но в середине сессии сдал позиции, сохранив основные достижения пятницы. Котировки ОФЗ пытались усилить восходящую динамику: на открытии индекс гособлигаций RGBI обновил недельный максимум, но затем растерял более половины плюса.

В фокусе:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/itogi-torgov-snizhenie-prodolzhilos-na-fone-korporativnogo-negativa

Главное за неделю. Нефть упала, ралли отменяется?

Потолок цен натянут, нефть падала до $76, ВТБ приостановил выплаты по части «вечных» субординированных облигаций. Рассказываем коротко, что еще мы обсуждали на этой неделе — вот самые интересные материалы.

Знать цены на акции на месяц вперед и зарабатывать на этом.

— Это невозможно! – скажете вы.

— Это наука! – ответим мы.

И расскажем об инструментах, которые помогают «слетать в будущее» и решить, во что сейчас выгодно вкладывать деньги. Приглашаем вас познакомиться с ними в новом курсе БКС «Как понять фьючерсы».

Из этого курса вы узнаете:

🔹 Что такое фьючерсы

🔹 Для чего компании их продают, а инвесторы покупают

🔹 Чем фьючерсы помогают консервативным инвесторам

🔹 Какие параметры фьючерсов самые важные

🔹 Почему первые фьючерсы были рисовыми

🔹 Как заработать на прогнозе погоды

И еще много важных нюансов и любопытных подробностей про фьючерсные контракты. Фьючерсы — это не самая простая тема. Но мы постарались сделать ее понятной даже начинающим инвесторам.

Льготная ипотека, потолок цен на газ, инфляция в США и нефтяные отчеты — еженедельно эксперты БКС выделяют важные события и факторы, которые могут повлиять на рынок акций.

Мастрид для инвесторов.

Итоги недели с Вячеславом Абрамовым

На российском рынке хватает недооцененных компаний, но есть и сильно переоцененные. Как их распознать? Это главная тема нового выпуска YouTube-шоу «Без плохих новостей». На этой неделе его провел Вячеслав Абрамов.

Также в выпуске:

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;
— макро-тренды, за которыми важно следить;
— новое в регулировании;
— ответы на вопросы зрителей;
— розыгрыш призов.

А еще мы продолжаем акцию: примите участие — и получите шанс выиграть 1 млн рублей.

Приятного просмотра!

Прогнозы и комментарии. Без драйверов для роста

Российскому рынку акций не хватает поводов для движения наверх. Оценим ближайшие перспективы в нашем утреннем обзоре

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/prognozy-i-kommentarii-bez-draiverov-dlia-rosta

Ожидаемые события на 12 декабря

🌎 В мире

Отчеты представят:

• Oracle — прогноз EPS $1,18 (после закрытия)
• Coupa Software — прогноз EPS $0,1 (после закрытия)

События и статистика:

В Брюсселе состоится заседание Совета ЕС по иностранным делам, на котором могут быть приняты два новых пакета европейских санкций в отношении России и Ирана.

Великобритания

10:00 мск - Промышленное производство, м/м - Октябрь Прогноз: 0,1% Предыдущее значение: 0,2%

10:00 мск - ВВП - 3 кв. Прогноз: -0,2% Предыдущее значение: 0,2%

США

18:00 мск - Отчет ФРБ Нью-Йорка по инфляционным ожиданиям потребителей

21:00 мск - EIA опубликует месячный отчет Drilling Productivity Report

🔎 Теханализ: bcs-express.ru/tehanaliz

🇭🇰 Сегодня в Гонконге. Время для коррекции

Индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) показывает коррекцию на фоне технической перекупленности, в моменте теряет 2,1%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) падает на 3,5%.

Котировки бенчмарка открылись гэпом вниз и в моменте держатся в районе 19 500 п. Из 69 акций индекса лишь 13 торгуются в плюсе.

⬇️В лидерах снижения на СПБ Бирже:

• Country Garden Service (тикер 6098) — 16,9%
• Longfor Group (960) — 11,5%
• Sunny Optical (2382) — 11,2%

⬆️Растут против рынка:

• Shanghai Petro (338) — 3,2%
• Bilibili (9626) — 3,1%
• CSPC Pharma (1093) — 2,9%

Подробнее о торгах и актуальные торговые рекомендации: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/segodnia-v-gonkonge-vremia-dlia-korrektsii

Ключевые события недели

Заседания Банка России, ФРС, ЕЦБ, инфляция в США, потолок цен на газ

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kliuchevye-sobytiia-nedeli-zasedaniia-banka-rossii-frs-etsb-infliatsiia-v-ssha-potolok-tsen-na-gaz

⚠️ Разморозка активов: вопросы и ответы

Санкции против финансового сектора РФ принесли проблемы частным инвесторам. Международные депозитарии прекратили операции с российскими контрагентами, затем были введены санкции в отношении НРД. Это привело к блокировке активов. По оценкам Банка России, с заморозкой столкнулись 5 млн человек.

Разбираемся, какие действия были предприняты, и отвечаем на самые частые вопросы.

Будет ли ЦБ повышать ключевую ставку

Годовая инфляция в ноябре составила 12% г/г, сообщил Росстат. Ноябрьская инфляция составила 0,37% м/м, что предполагает рост цен на 11,98% г/г — несколько выше нашего прогноза, основанного на недельной статистике (11,8% г/г). Это может свидетельствовать о том, что ежемесячный рост цен возвращается к динамике, больше соответствующей годовому таргету ЦБ в 4%.

Исходя из месячных данных, основной вклад в ноябрьскую инфляцию внесли услуги, подорожавшие на 0,76% м/м. Цены на плодовоовощную продукцию также стали одним из ключевых факторов инфляции в ноябре. В то же время сезонно скорректированный показатель оценивается в 0,19% м/м, что несколько выше, чем 0,13% м/м в октябре, но также указывает, что сезонно скорректированные цены на непродовольственные товары и продукты питания оставались на понижательной траектории.

Однако в период с 29 ноября по 5 декабря инфляция ожидаемо ускорилась до 0,58% н/н, следовательно, годовой показатель вырос до 12,5%. Это ускорение отражает повышение тарифов на электроэнергию и газ, что увеличило цены на услуги на 5,4% н/н, в то время как цены на непродовольственные товары показали «нулевой рост», а цены на продукты питания (без фруктов и овощей) остались в дефляционном тренде.

Регулятор, по всей видимости, оставит ключевую ставку на уровне 7,5%. Хотя мы ожидаем некоторого ускорения роста цен м/м в декабре, это повышение будет по большей части немонетарным. Разбивка ноябрьского показателя также предполагает, что инфляция не была результатом монетарного шока: непродовольственная и продовольственная инфляция по-прежнему отражает слабость потребления домохозяйств. Таким образом, мы ожидаем, что по итогам заседания 16 декабря ЦБ сохранит ключевую ставку на текущем уровне (7,5%).

По понедельникам на БКС Экспресс выходит обзор рынка Forex. Его автор — Константин Бочкарев, трейдер с более чем 15-летним опытом, аналитик, ведущий телеканала РБК.

Стать клиентом БКС-Форекс

Кстати, сегодня в 20:00 состоится вебинар К.Бочкарева «Forex. Что ждать от заседания ФРС, ЕЦБ и Банка Англии» (вход свободный).

Смотрите по ссылке

EUR/USD

Динамику пары EUR/USD на этой неделе определит публикация во вторник в США ноябрьского отчета по потребительской инфляции, заседание ФРС в среду, а также ЕЦБ в четверг.

Выход индекса потребительских цен в США в рамках или несущественно ниже прогнозов может укрепить ожидания относительно повышения ставки ФРС на 50 б.п. не только в декабре, но и в феврале, что будет позитивом для доллара. Также поддержку американской валюте может оказать публикация прогнозов по процентной ставке («dot plot») от управляющих ФРС в среду, пик которой в 2023 г может прийтись на 5% или даже выше против 4.6% в сентябре.

В случае с заседанием ЕЦБ (прогноз +50 б.п.) наибольший интерес будут представлять детали стратегии сокращения активов на балансе регулятора (QT), от чего в значительной степени могут зависеть масштабы дальнейшего повышения ставок в еврозоне в 1п2023 г.

Выход из диапазона 1.0450-1.0600 определит направление дальнейшего движения EUR/USD. Доллар «дешев» на текущих уровнях, однако для реализации его потенциала необходимо соответствующее техническое подтверждение как, к примеру, закрепление EUR/USD ниже 200-дневной скользящей средней вблизи 1.04.

GBP/USD

Несмотря на повышение ставки еще на 50 б.п., заседание Банка Англии может быть потенциальным негативом для британской валюты («dovish hike»). Регулятор вновь может сделать акцент на том, что дальнейшее ужесточение монетарной политики будет менее масштабным чем это прогнозирует рынок деривативов, который заложил в ожидания повышение ставки еще на 100-125 б.п. в 1п2023 г.

О глубине рецессии в экономике Великобритании на этой неделе можно будет судить по данным по промышленному производству и обрабатывающей промышленности в понедельник, занятости во вторник и розничным продажам в пятницу. В среду в регионе также выйдет ноябрьский отчет по потребительской инфляции.

В паре GBP/USD интерес представляет коридор 1.2100-1.2350, выход из которого также укажет направление дальнейшего движения.

USD/RUB

Нефтяное эмбарго и снижение котировок Brent ниже 80$ за баррель могут продолжить оказывать умеренное давление на рубль. Высока вероятность дальнейшего смещения торгов в USD/RUB в диапазон 62.50-65.

В среду в РФ будут опубликованы данные по ВВП за 3кв2022 г, а в пятницу Банк России, скорее всего, вновь оставит ключевую ставку без изменений на уровне 7.5%.

AUD/USD

Сдерживающим фактором для австралийского доллара могут быть опасения, что Резервный Банк Австралии вскоре прекратит повышать ставки, взяв паузу. В этой связи с особым интересом инвесторы могут следить за выступлением главы РБА Ф.Лоу в среду, а в четверг за публикацией в Австралии ноябрьского отчета по рынку труда.

Ситуация в Китае, где в четверг выйдут данные по розничным продажам, промышленному производству и капиталовложениям, также продолжит оказывать влияние на австралийца. Однако складывается впечатление, что большая часть оптимизма по поводу открытия экономики КНР уже «в цене».

Сильным препятствием для покупателей в AUD/USD остается сопротивление 0.6850 и 200-дневное среднее, до закрепления выше которого актуальными могут быть риски снижения курса в район 0.6500.

USD/JPY

Удовлетворительная статистика по инфляции в США и прогнозы ФРС о более высоком уровне терминальной ставки могут привести к росту доходности Treasuries и ослабить йену в направлении к 140/USD.

В среду в Японии выйдет обзор настроений среди крупнейших промышленников «Tankan survey».

🇺🇸 Как и зачем неквалам инвестировать в рынок США

ЦБ с 1 октября запретил неквалифицированным инвесторам покупку ценных бумаг эмитентов недружественных стран. Однако у «неквалов» по-прежнему есть возможность инвестировать в американский рынок.

5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте:

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2023340040-5-idei-v-rossiiskikh-aktsiiakh-na-kakie-bumagi-stoit-obratit-vnimanie