< 🇰🇷 1분기 GDP 속보치 >

전기비 -0.2% 감소 (역성장)
전년비 -0.1% 감소

지출항목별 (전기비)

민간소비 -0.1%
정부소비 -0.1%
건설투자 -3.2%
설비투자 -2.1%
수출 -1.1%

기여도 (전기비)

내수 -0.6%
순수출 +0.3%p

어제부터였는데 아직 안오던데........

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015346850

[SK증권 IT 장비/소재 이동주]

중국의 자립화 수혜, 장비에서 소재/부품으로

▶️ 중국의 반도체 자립화
- 미중 관세 및 제재 강도 완화 여부와는 별개로 중국의 반도체 기술 독립 노력 지속
- Naura, AMEC 등 로컬 업체가 필수 공정 장비 상당 부분 대체

▶️ 중국 수혜 소재/부품까지 확장
- 중국의 칩메이커 지난 2년간 대규모 투자 강행. 본격적인 가동 램프업이 시작되는 구간
- 중국 칩메이커향 소재/부품 공급할 수 있는 업체 주목. 블랭크마스크, 세정/코팅, 세라믹 히터, 식각 부품 등 실적 개선 목격 시작
- 이 중에서도 에프터마켓을 영위하거나 중국 로컬 OEM 공급이 가능한 업체의 실적 사이클이 길어질 것
- 대중 제재 대상 품목 지정 가능성도 낮음 1) 범용적 성격 2) 수만가지의 부품 가짓수

▶️ 주요 소재/부품 중국 노출도 및 해당 품목
에스앤에스텍: 30-40% / DUV Blankmask
코미코: 32% / 세정 및 코팅, 세라믹 히터
월덱스: 31% / Si, Quartz
티씨케이: 23% / SiC Ring
케이엔제이: 20% / SiC Ring
에프에스티: 20% / DUV Pellicle, SiC Ring
한솔케미칼: 10% / BDS 프리커서, 2차전지 바인더


▶️ 보고서 링크: https://buly.kr/GvmrtC7


*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
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당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

#리포트 요약 자료입니다.

-목표가 상향: 삼양식품, 에스엘, 유니드, 현대엘리베이터, 삼성바이오로직스(2건), 원텍
-목표가 하향: 현대해상, 넥센타이어, LG이노텍(8건), 팬오션, NAVER, 헥토파이낸셜
-신규: 유니드, 한화시스템, 씨젠

-LG이노텍 전멸ㅠㅠ

https://comp.wisereport.co.kr/wiseReport/summary/ReportSummary.aspx

『삼성바이오로직스(207940.KS) - 1Q25 서프라이즈, 전년비 40% 이상 성장』
기업분석부 엄민용 ☎️02-3772-1546

▶️ 신한생각: 관세 우려 불식시키는 연간 가이던스 유지!
연결 기준 1분기 영업이익 4,867억원 달성하며 기존 추정치 크게 상회. 최근 미국 관세 영향 우려로 미국 내 제조시설 보유한 CDMO 계약 증가 추세이나 이를 불식시키는 실적. 내부거래 감소 및 우호적 환율 효과 지속

▶️ 1Q25 Review: 내부거래 줄고 해외 매출 증가로 높은 수익성 달성
연결 기준 매출액 1조 2,983억원(+37%, 이하 전년 동기 대비) 및 영업이익 4,867억원(+120%, OPM 37.5%)으로 역대 최대 실적 기록. 로직스의 내부거래 감소와 4공장의 안정적 Ramp-up에 기반한 매출 증가, 에피스의 바이오시밀러 판매 호조와 높은 환율까지 우호적인 상황 지속

별도 기준 로직스는 전년비 매출 49% 성장해 연간 매출 가이던스 20~25% 성장 부합할 것으로 예상. 에피스는 기존 제품 매출 성장 및 신제품 SB17 미국 출시로 전년비 매출 43% 증가. 바이오시밀러 제품 매출(마일스톤 제외) 20% 성장 전망하며 양사 모두 우호적 실적 성장 기대

4월 22일 리제네론이 미국 내 제조시설 보유한 일본 후지필름과 4.3조원 규모 제조 및 공급 계약을 체결하며 미국 관세를 의식하는 듯한 의사결정. 그러나, 로직스는 미국 내 제조시설 없이도 지난 1월 유럽 소재 제약사와 2조원 수준의 역대 최대 규모 수주 계약 체결하며 총 누적 수주 178억달러 달성. 미국 관세 우려 불식 및 의약품 품목 관세 지속 모니터링 중

▶️ Valuation & Risk
4공장 매출의 고속 성장, ADC 생산시설 가동 및 4월 완공된 제2바이오캠퍼스의 5공장 가동 개시 등을 고려해 실적 전망치 상향. 목표주가 1,350,000원으로 상향 및 투자의견 매수 유지

※ 원문 확인 http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=334789

위 내용은 2025년 4월 24일 07시 17분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[속보]이재명 “2030년까지 서해안 에너지고속도로 건설”

이재명 더불어민주당 대선 예비후보가 24일 “2030년까지 서해안 에너지고속도로를 건설하겠다”고 밝혔다.

이 후보는 이날 페이스북에 글을 올려 “20GW 규모의 남서해안 해상풍력을 해상 전력망을 통해 주요 산업지대로 송전하고 전국에 RE100 산단을 확대하겠다”며 이같이 발표했다.

또 “2040년 완공 목표로 ‘U’자형 한반도 에너지고속도로 건설을 시작해 한반도 전역에 해상망을 구축하겠다”며 “재생에너지 생산지와 대규모 산업지역을 연결해 전국에‘RE100 산단’을 조성하겠다”고 밝혔다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2GRN9XDH0R

2025.4.24(목) Healthcare News

◆BMS 코벤피,조현병 보조요법 임상 3상 실패
- 통계적 유의성 확보 못 해...추가 분석 예정
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=246359

◆‘비만약 투톱’ 릴리ㆍ노보, 매출 급상승…“글로벌 제약 판 뒤집다”
- 피어스파마 작년 실적분석..JNJ 1위 컴백, 로슈ㆍMSD 2~3위
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=125026

◆4조·2조 빅파마의 ‘베팅’…CNS 치료제 개발, 바야흐로 ‘BBB 셔틀’ 시대
- GSK·릴리·사노피·BMS·애브비 연쇄적으로 확보
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14570

◆AZ, 2년 만에 미국제약협회 ‘PhRMA’ 재가입
- 23년 IRA 반발로 PhRMA 탈퇴..5조 투자해 美 인프라 확장
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=14568

◆릴리, 비만 치료제 불법 조제업체 4곳 고소
- '마운자로' 성분으로 경구용 복제약 등 생산 혐의
https://www.medisobizanews.com/news/articleView.html?idxno=125059

◆노바티스 렉비오, 이상지질혈증 환자 지질 프로필 개선
- 5개 임상 메타분석..지질 프로파일 대폭 개선 연구 공개
https://www.newsmp.com/news/articleView.html?idxno=246339

◆작년 항암제 계열 1100억$ 매출로 선두 유지
- GLP-1 강력 성장으로 대사질환 계열 고성장
https://www.pharmstoday.com/news/articleView.html?idxno=337788

안녕하십니까 HK이노엔 IR팀입니다.

금일 새벽 당사 케이캡의 미국 파트너사 Sebela가 미국에서 진행된 두가지 임상3상(미란성식도염, 비미란성식도염)의 주요결과 및 향후 계획을 발표하여 내용을 안내드립니다.

두가지 임상에서 케이캡(테고프라잔)은 1차 및 2차 평가지표를 모두 충족하였고, 미란성 식도염 임상에서 미란성 식도염 전체 환자군과 중등도 이상의 식도염(LA 등급 C, D)환자군 모두의 2주 및 8주차 치유율에서 PPI(란소프라졸) 대비 통계적 우월성(Superiority)을 입증했습니다. 비미란성식도염의 경우 가슴쓰림 뿐만 아니라 위산 역류 모두에서 완전한 증상 개선 효과(Complete symptom relief)를 확인했습니다.

해당 임상결과에 대해서 미국 아이비리그 와일 코넬 의과대학 펠리스 슈놀-서스먼 박사와 미국소화기내시경학회 회장 프라티크 샤르마 박사는 케이캡(테고프라잔)의 우월한 임상데이터와 가슴쓰림 뿐만 아니라 약물 중 유일하게 위산 역류 증상까지 줄여주는 차별적인 효과에 대해 극찬하였습니다.

파트너사는 위 두가지 임상성과에 이어 3분기 중 유지요법 임상을 마무리하고, 금년 4분기에 미국 FDA에 미란성식도염 및 비미란성식도염 적응증으로 신약허가신청(NDA)를 제출할 계획을 명확히 하였으며, 이번 임상(TRIUMph) 연구 결과를 권위있는 학술지에 투고하고, 주요 소화기학회에서 발표할 예정입니다.

HK이노엔은 케이캡 글로벌 진출의 큰 변혁점이 될 미국에서의 임상 성공을 안내드릴 수 있어 매우 뜻깊으며, 글로벌 위식도 역류질환 치료의 새로운 표준으로 자리잡을 것을 확신합니다.

관련 보도자료 링크
Sebela pharmaceuticals : https://www.prnewswire.com/news-releases/sebela-pharmaceuticals-announces-positive-topline-results-from-phase-3-triumph-program-of-tegoprazan-in-gerd-302435337.html
HKinnoN : https://www.inno-n.com/pr/news/view/1/1031?sch_text=

추가적인 문의사항은 HK이노엔 IR팀으로 연락주십시오. 감사합니다.

한국 경제 세 분기만에 또 뒷걸음…1분기 성장률 -0.2% '충격' | 연합뉴스 -

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250424020900002

(필연적으로)관세 우려가 완화되면서 그간 낙폭이 컸던 업종과 종목들 반등이 인상적이네요. 유럽에서도 독일이 3%, 프랑스가 2% 급등했지만 그간 주도 업종이었던 방산은 급락했고 하염없이 하락하던 명품주들이 크게 반등했습니다.

당분간은 관세보다는 빅테크 실적이나 개별 이슈에 더 집중할 수 있는 시기입니다. 그리고 각자도생이 중요해지고 있어 각국이 주도적으로 첨단 기술 경쟁력을 확보하기 위한 정책모멘텀이 지속될 수 있는 환경이라 반도체, 유리기판, 로봇, AI, 우주, 양자 등 낙폭이 컸던 성장테마들 입장에서는 긍정적입니다.

[이그전] 1기 때와 똑같은 패턴: 그럼 트럼프가 다음엔 무엇을 할 차례인가?

1) 현재 트럼프의 관세 패턴은 1기 때와 거의 똑같습니다. ‘90일 유예/중국 협상’도 굴복이 아니라, 원래 계획에 있던 것일 가능성이 높습니다.

2) 향후 ① 관세 무기한 유예, ② 중국과 협상, ③ 일부 국가와 관세협상 타결 등의 소식이 나올 수 있습니다.

3) 다만 뉴스는 주가에 선반영됩니다. 1기 당시 코스피는 200일선 돌파 이후 좋은 뉴스에도 주가 탄력은 둔화되었습니다.

- URL: https://bit.ly/42YFeYf

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)
☞무료수신거부 0808886611

2025.04.24 07:43:04
기업명: SK하이닉스(시가총액: 131조 7,684억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 176,391억(예상치 : 173,839억+/ 1%)
영업익 : 74,405억(예상치 : 66,324억/ +12%)
순이익 : 81,071억(예상치 : 53,761억+/ 51%)

**최근 실적 추이**
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,071억
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억
2024.3Q 175,731억/ 70,300억/ 57,534억
2024.2Q 164,233억/ 54,685억/ 41,200억
2024.1Q 124,296억/ 28,860억/ 19,170억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250424800003
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

#20250424 산업 기업 리포트 모음

도PB 생일 축하해🥳

[KB증권 하인환] 시진핑의 생각: 마오쩌둥, 덩샤오핑, 그리고 시진핑이라면…

자료 링크: https://bit.ly/4jQcRRR

안녕하세요, KB증권 하인환입니다.

어제는 트럼프의 생각 관점에서 고민해 본 자료를 보내드렸습니다.
오늘은 시진핑의 생각 관점에서 고민해 본 자료입니다.
시진핑은 마오쩌둥, 덩샤오핑에 이은 독재자라는 점을 고려해서 봐야 합니다.
독재의 정당성을 위해서는 '구체적인 성과'가 필요하고, 그렇다면 미국에 굴욕적인 항복은 불가합니다.
최근 미중 관세 협상과 관련해 나름 긍정적인 소식들이 전해지고 있지만, 일정 수준의 한계를 지닐 수밖에 없는 협상이 될 것입니다.
145%의 관세율에서 50~65%의 관세율로 낮아지는게 얼마나 좋은 것인지, 고민해 봐야 합니다.

■ 시진핑 주석의 고민: 마오쩌둥 vs. 덩샤오핑 vs. 시진핑
■ 1980년대 일본과 2020년대 중국의 차이: 중화사상
■ 관세율 변화의 기대감과 한계 [미국의 대중국 관세율: 145% → 50~65%]

감사합니다.

참고자료: https://bit.ly/3RYT9r0 (트럼프의 생각: 맥킨리 대통령의 3대 정책과 그 순서)
참고자료: https://bit.ly/3EoGpGZ (#1. 제국주의 시대의 투자 지침서)

(KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했습니다. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않습니다.)