Forwarded from Plan G Research
QT 종료가 달러 유동성 압력을 완화시키는 방향으로 작용한다면, 엔화 강세 쪽으로 시장 균형이 이동할 가능성이 있습니다.
특히 JPY는 글로벌 레버리지 구조에서 펀딩 통화로 쓰이기 때문에 유동성 신호 변화에 비교적 민감하게 반응하는 편입니다.
다만 현재 시장 포지션은 여전히 엔화 약세(USDJPY 롱) 에 많이 쏠려 있습니다.
일본 재무성의 경고 시그널에도 이 포지션이 빠르게 축소되지 않았다는 점은 향후 변동성이 커질 수 있는 요소로 볼 수 있습니다. 이런 상황에서 아시아장이 개장하는 시간대에 일부 참여자들이 엔화 강세 방향(USDJPY 숏) 으로 베팅을 늘릴 경우,
기존 USDJPY 롱 포지션이 레버리지 기반이었다는 점 때문에 언와인딩이 빠르게 진행될 가능성도 배제할 수 없습니다.
만약 이러한 엔화 강세 전환이 단기간에 크게 나타난다면, 엔화가 ‘리스크오프 통화’로 간주되는 특성상 다른 위험자산에서도 단기적인 포지션 축소 흐름이 나올 수 있습니다.
특히 JPY는 글로벌 레버리지 구조에서 펀딩 통화로 쓰이기 때문에 유동성 신호 변화에 비교적 민감하게 반응하는 편입니다.
다만 현재 시장 포지션은 여전히 엔화 약세(USDJPY 롱) 에 많이 쏠려 있습니다.
일본 재무성의 경고 시그널에도 이 포지션이 빠르게 축소되지 않았다는 점은 향후 변동성이 커질 수 있는 요소로 볼 수 있습니다. 이런 상황에서 아시아장이 개장하는 시간대에 일부 참여자들이 엔화 강세 방향(USDJPY 숏) 으로 베팅을 늘릴 경우,
기존 USDJPY 롱 포지션이 레버리지 기반이었다는 점 때문에 언와인딩이 빠르게 진행될 가능성도 배제할 수 없습니다.
만약 이러한 엔화 강세 전환이 단기간에 크게 나타난다면, 엔화가 ‘리스크오프 통화’로 간주되는 특성상 다른 위험자산에서도 단기적인 포지션 축소 흐름이 나올 수 있습니다.
Forwarded from Plan G Research
1. 소비는 견조하지만 높은 물가로 가계 부담이 커졌으며, BOJ는 수요 흐름을 주의 깊게 볼 필요가 있음.
2. 미국 관세로 제조업 이익이 줄고 있으나 설비투자 전반으로 확산될 가능성은 낮다고 평가.
3. 정책의 핵심 포인트는 임금·물가 상승 구조가 지속 가능한지 여부.
4. 엔화는 펀더멘털에 맞게 안정적으로 움직여야 하며, 약한 엔화는 물가 상승 압력을 강화.
5. 기업의 가격·임금 설정이 적극적이어서 환율의 물가 영향력이 과거보다 커진 상태.
6. 환율 변동이 기대인플레이션과 기초물가 흐름에 영향을 줄 수 있어 경계 필요.
7. 발언 전반은 일본은행이 신중하지만 긴축 쪽으로 기우는 스탠스를 유지 중임을 시사.
https://investinglive.com/centralbank/bojs-ueda-flags-fx-driven-inflation-risks-as-households-feel-squeeze-from-higher-prices-20251201/
2. 미국 관세로 제조업 이익이 줄고 있으나 설비투자 전반으로 확산될 가능성은 낮다고 평가.
3. 정책의 핵심 포인트는 임금·물가 상승 구조가 지속 가능한지 여부.
4. 엔화는 펀더멘털에 맞게 안정적으로 움직여야 하며, 약한 엔화는 물가 상승 압력을 강화.
5. 기업의 가격·임금 설정이 적극적이어서 환율의 물가 영향력이 과거보다 커진 상태.
6. 환율 변동이 기대인플레이션과 기초물가 흐름에 영향을 줄 수 있어 경계 필요.
7. 발언 전반은 일본은행이 신중하지만 긴축 쪽으로 기우는 스탠스를 유지 중임을 시사.
https://investinglive.com/centralbank/bojs-ueda-flags-fx-driven-inflation-risks-as-households-feel-squeeze-from-higher-prices-20251201/
News & Analysis for Stocks, Crypto & Forex | investingLive
BOJ’s Ueda flags FX-driven inflation risks as households feel squeeze from higher prices | investingLive
Ueda’s comments highlight rising sensitivity of Japanese inflation to FX moves, reinforcing expectations that the BOJ remains on a cautious tightening path—supportive for yen volatility and JGB repricing.
Plan G Research
QT 종료가 달러 유동성 압력을 완화시키는 방향으로 작용한다면, 엔화 강세 쪽으로 시장 균형이 이동할 가능성이 있습니다. 특히 JPY는 글로벌 레버리지 구조에서 펀딩 통화로 쓰이기 때문에 유동성 신호 변화에 비교적 민감하게 반응하는 편입니다. 다만 현재 시장 포지션은 여전히 엔화 약세(USDJPY 롱) 에 많이 쏠려 있습니다. 일본 재무성의 경고 시그널에도 이 포지션이 빠르게 축소되지 않았다는 점은 향후 변동성이 커질 수 있는 요소로 볼 수 있습니다. 이런…
이러면 사실 여자아베라고 불리는 현 총리는 아베와 같은 포지션을 잡기까지 꽤나 애를 먹지않을까?
COINNESS News Feed (코인니스)
[“달러 스테이블코인, 고환율 부추겨”… 기재부, 첫 대응방안 논의] 구윤철 부총리 겸 기획재정부 장관이 다음 달 1일 국제금융·외환시장 민간 전문가들과 달러 스테이블코인에 대해 논의한다고 문화일보가 전했다. 킥오프 회의 격인 이번 자리는 외환시장·스테이블코인·모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 등이 안건으로 오른 것으로 파악됐다. 특히 기재부가 스테이블코인을 외환시장 변동성을 만드는 주요 대상으로 지목해 국금위 첫 회의 안건으로 올린 점이 주목된다. 실제로…
애미없는 좆버러지틀딱영포티씹새끼들을 위한 블로그 글을 작성할 예쩡
🔥5
Baro
애미없는 좆버러지틀딱영포티씹새끼들을 위한 블로그 글을 작성할 예쩡
이거 자료 찾는중인데 지난 30일에 진행한 ‘환율 대응을 위한 4자 협의체’ 2차 회의에서는 국민연금탓을 많이하네 애미뒤진새끼들
Baro
애미없는 좆버러지틀딱영포티씹새끼들을 위한 블로그 글을 작성할 예쩡
환율 오르는 게 서학 개미 탓이라고요? 재정 탓 아니고요? 한은 탓 아니고요?
Ⅰ. 환율 상승을 서학개미·국민연금·스테이블코인 탓으로 돌리는 정부·한은의 주장과 달리, 이는 장기간 누적된 해외투자 증가와 재정 악화, 기업·정부의 대규모 해외 투자 등 구조적 요인이 핵심이다.
Ⅱ. 외부적으로는 미국과의 관세 협상 부담, 엔화 급락(캐리트레이드), 달러 강세 등이 복합적으로 작용하면서 원화에 강한 약세 압력을 주고 있다.
Ⅲ. 환율은 복합적 펀더멘탈 문제인데도 정책 당국이 책임을 개인 투자자에게 돌리며 문제를 단순화하고 있어, 이는 자유시장경제의 취지에도 맞지 않는 대응이라는 점이 본문 핵심이다.
#환율
✔️ 3줄 요약 (gpt 요약)
Ⅰ. 환율 상승을 서학개미·국민연금·스테이블코인 탓으로 돌리는 정부·한은의 주장과 달리, 이는 장기간 누적된 해외투자 증가와 재정 악화, 기업·정부의 대규모 해외 투자 등 구조적 요인이 핵심이다.
Ⅱ. 외부적으로는 미국과의 관세 협상 부담, 엔화 급락(캐리트레이드), 달러 강세 등이 복합적으로 작용하면서 원화에 강한 약세 압력을 주고 있다.
Ⅲ. 환율은 복합적 펀더멘탈 문제인데도 정책 당국이 책임을 개인 투자자에게 돌리며 문제를 단순화하고 있어, 이는 자유시장경제의 취지에도 맞지 않는 대응이라는 점이 본문 핵심이다.
#환율
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엔캐리 노이즈가 뜨는 이뉴는 아래와 같음
1. 일본 국채의 신고가
- 2년물 2008년 이후 최고치, 20년물 1998년 이후 최고치
2. BOJ 우에다 총재가 최근 3번 연속 “추가 금리 인상 불가피” 발언
3. 시장이 이미 USD/JPY 140선 붕괴를 “트리거”로 보는 중
- 연준이 12월, 1월, 3월에 75bp 인하 예정 → 미일 금리 차 다시 벌어질 가능성
- 작년에 청산된 포지션의 60~70%는 이미 정리됨
- 일본 재정 부양책(2026년 예산안)으로 BOJ가 급격 인상 어려울 것
- 남아 있는 엔캐리 포지션 규모는 여전히 $800B~$1.2T 추정
- 2년물 금리 차가 이미 2.63%까지 줄어듦 (역대 최저권) → 작은 충격에도 과민
- 140선 붕괴 시 기계적 청산 + 스탑로스 연쇄 작동 가능
#국채
1. 일본 국채의 신고가
- 2년물 2008년 이후 최고치, 20년물 1998년 이후 최고치
2. BOJ 우에다 총재가 최근 3번 연속 “추가 금리 인상 불가피” 발언
3. 시장이 이미 USD/JPY 140선 붕괴를 “트리거”로 보는 중
✔️ 긍정론
- 연준이 12월, 1월, 3월에 75bp 인하 예정 → 미일 금리 차 다시 벌어질 가능성
- 작년에 청산된 포지션의 60~70%는 이미 정리됨
- 일본 재정 부양책(2026년 예산안)으로 BOJ가 급격 인상 어려울 것
✔️ 위험론
- 남아 있는 엔캐리 포지션 규모는 여전히 $800B~$1.2T 추정
- 2년물 금리 차가 이미 2.63%까지 줄어듦 (역대 최저권) → 작은 충격에도 과민
- 140선 붕괴 시 기계적 청산 + 스탑로스 연쇄 작동 가능
#국채
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엔캐리 노이즈가 뜨는 이뉴는 아래와 같음 1. 일본 국채의 신고가 - 2년물 2008년 이후 최고치, 20년물 1998년 이후 최고치 2. BOJ 우에다 총재가 최근 3번 연속 “추가 금리 인상 불가피” 발언 3. 시장이 이미 USD/JPY 140선 붕괴를 “트리거”로 보는 중 ✔️ 긍정론 - 연준이 12월, 1월, 3월에 75bp 인하 예정 → 미일 금리 차 다시 벌어질 가능성 - 작년에 청산된 포지션의 60~70%는 이미 정리됨 - 일본…
지금 굳이 롱 포지션을 깐다? 본인이 바카라와 같은 도박에 중독되었다는 뜻일 수 있음
지금은 분할 또는 관망이 맞아
암호화폐 시장의 경우 10.10 이후 한달이 넘는 기간동안 모멘텀과 유동성이 회복되지 못하고 있어 꽤나 얇은 오더북을 기록하고 있고 투심 역시 최악의 수준이기 때문에 100% 시드를 전부 박을 이유가 없음
지금은 분할 또는 관망이 맞아
암호화폐 시장의 경우 10.10 이후 한달이 넘는 기간동안 모멘텀과 유동성이 회복되지 못하고 있어 꽤나 얇은 오더북을 기록하고 있고 투심 역시 최악의 수준이기 때문에 100% 시드를 전부 박을 이유가 없음
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근데 요새 님들 채널 어디봄??
다른데 원래 주기적으로 한시간넘게 다 읽었었는데 너무 많이 쌓여서 걍 다 날려버렸는데... 좀 인사이트 얻을만한 채널 없나
다른데 원래 주기적으로 한시간넘게 다 읽었었는데 너무 많이 쌓여서 걍 다 날려버렸는데... 좀 인사이트 얻을만한 채널 없나
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