Слияния и поглощения: эффекты для экономики и прогноз на 2025 год ✅

Сделки M&A – это не просто объединение компаний, но и мощный стратегический инструмент развития бизнеса, в совокупности определяющий будущее экономики страны.

Сегодня, когда динамика глобального рынка меняется с высокой скоростью, слияния и поглощения становятся некоторым катализатором развития, способствуя ускоренному росту, привлечению инвестиций и внедрению передовых технологий.

Однако за очевидными преимуществами скрываются и определенные риски...

Читайте в полном материале «Аверта Групп»:
✔️ каков эффект сделок M&A на экономику?
✔️ специфика сделок M&A в России,
✔️прогноз по сделкам слияния и поглощения на 2025 год.

Все, что нужно знать об IPO, SPO и pre-IPO — на одном мероприятии с 140 экспертами 👥

Алексей Шаров, управляющий партнер «Аверта Групп», совсем скоро примет участие в «Конференции IPO-2025», которая состоится 27 февраля в Москве. В рамках мероприятия Алексей выступит в качестве спикера с темой: «Как влиять на успех будущего IPO: организация pre-IPO раунда с привлечением крупных институциональных инвесторов» 📉

Конференция организована PREQVECA и Cbonds Congress и является флагманским событием на рынке IPO, SPO и pre-IPO.

В программе мероприятия вас ждут:
• обсуждение актуальных вопросов и проблем рынка IPO,
• стандарты качества в сделках,
• стратегии M&A,
• риски и возможности российского рынка Pre-IPO,
• а также путь к IPO через активную M&A-стратегию.

Гости мероприятия смогут услышать мнение экспертов по актуальным вопросам, завести новые профессиональные контакты, а также присутствовать на церемонии награждения Russia IPO Awards, которая отметит людей с наиболее высокими достижениями в индустрии 🏆

До встречи!

• Как определить, что перерасчет налога произведен с ошибками, и в каких случаях стоит прибегать к услугам эксперта?

• Как опровергнуть доводы налоговых органов с помощью экономической экспертизы?

• И насколько вероятно снижение начислений по решению суда?
 
❔ Ответы на эти и другие вопросы можно найти в статье «Компания не согласна с суммой доначисленного налога. Когда поможет экономическая экспертиза», подготовленной профессионалами в отрасли для журнала «Арбитражная практика»:

• Ольгой Федоровой, экспертом по финансово-экономической экспертизе.

• Алексеем Шаровым, управляющим партнером ООО «Аверта Групп».

⚡️ 12 марта в 12:00 пройдет вебинар, который поможем вам понять, как подготовить компанию к выходу на биржу и успешно пройти процесс Pre-IPO.

На вебинаре мы обсудим следующие вопросы:

➡️ Организационная структура для Pre-IPO. Что необходимо сделать для выхода на биржевые площадки?

➡️ Корпоративное управление. Какие механизмы должны быть внедрены в компании (общее собрание, совет директоров, требования к уставу)?

➡️ Финансы. Когда и как правильно внедрять финансовый учет?

➡️ Оценка компании. Из чего она складывается и как ее подтвердить?

➡️ PR. Зачем компании публичность и как работать с PR параллельно с выходом на IPO?

➡️ Основные ошибки на пути к Pre-IPO и IPO.

➡️ Обзор биржевых площадок для Pre-IPO и их требования.


Спикеры:
🔹Людмила Харитонова — управляющий партнер ЮК «Зарцын и партнеры»

🔹Алексей Шаров — управляющий партнер «Аверта Групп»

🔹Антон Петров — M&A эксперт, инвестор

🔹Никита Абраменко — создатель крупнейшей платформы для инвестиций в малый бизнес «Поток»

🔹Анна Иоспа — CEO агентства «АПУМ»


Для кого этот вебинар?
Для всех, кто готов к масштабированию и хочет понять, как вывести компанию на новый уровень, а также для тех, кто только задумывается о выходе на биржу.

📆 Дата и время: 12 марта, 12:00–14:00

🔗 Зарегистрироваться

📰 Новость:

В феврале арбитражный суд Московской области арестовал имущество и средства международной консалтинговой компании Nikoliers на сумму 4,99 млрд рублей по иску ООО «Инновационное образование», которая строила частную школу «Сколка» по концессионному соглашению с правительством Москвы. Истец требует взыскать 4,25 млрд рублей, обвиняя Nikoliers, выполнявшую функции технического заказчика, в ненадлежащем контроле за строительством, задержке сроков и завышении стоимости работ. Кроме Nikoliers в списке ответчиков числятся еще несколько компаний.

💬 Комментарий эксперта «Аверта Групп», Александра Тихова:

Мы внимательно отслеживаем ситуацию на рынке и видим, что в последние годы наблюдается заметный рост судебных разбирательств, связанных с деятельностью технических заказчиков, консалтинговых компаний и других участников строительных проектов. Это не случайность, а тенденция, связанная с ужесточением требований к прозрачности, отчетности и управлению проектами. Особенно это касается крупных инфраструктурных и концессионных проектов, где контроль со стороны заказчиков и регулирующих органов становится все более строгим

Такие споры, как дело о строительстве школы «Сколка», подчеркивают, насколько важно не только качественное выполнение работы, но и юридическая, финансовая и техническая защита позиций компаний. В подобных процессах важную роль играют независимые строительно-технические и финансово-экономические экспертизы, которые позволяют подтвердить соответствие выполненных работ проектной документации, строительным нормам, а также обоснованность затрат и управленческих решений.

Мы видим, что сегодня консалтинговые и управляющие компании, работающие с крупными объектами, сталкиваются с новыми вызовами: возрастает важность четкого документирования решений, выстраивания прозрачных процессов и постоянного обоснования своих действий. Это не просто требование времени, а способ защиты бизнеса в условиях усиленного внимания со стороны заказчиков, контрагентов и регулирующих органов.

Важно понимать, что эта тенденция касается всех участников рынка, независимо от их репутации и опыта. Чем более структурированными, прозрачными и профессиональными будут подходы компаний, тем выше их устойчивость в изменяющихся правовых и экономических условиях.

❗️ Ситуация с Nikoliers демонстрирует, что даже компании с устойчивой репутацией могут оказаться вовлеченными в сложные судебные процессы. В таких условиях стратегический подход к управлению рисками становится неотъемлемой частью работы консультантов, определяя их успешность и стабильность на рынке.

С 8 марта, дорогие дамы! 🌷

Команда «Аверта Групп» выбрала образ легендарной балерины Галины Улановой, чтобы поздравить вас с этим прекрасным праздником.
 
История Улановой – это история женской силы, преодоления сомнений и раскрытия внутреннего потенциала. Мы искренне верим, что у каждой женщины есть свой уникальный талант, и жизнь этой девушки яркий пример того, как важно верить в себя и не бояться идти вперед.
 
Желаем вам сил оставаться собой, отваги, чтобы идти вперед, даже если путь непрост, и уверенности в том, что вы способны на все и даже больше.
 
Будьте счастливы!
 
С теплотой и восхищением,
команда «Аверта Групп».

27 февраля была одна хорошая и одна очень хорошая новость 🗓

Первая новость: состоялась «Конференция IPO-2025», одно из ключевых событий для участников рынка IPO, SPO и pre-IPO. Она собрала 140 ведущих экспертов, которые обсудили актуальные тенденции, стратегии M&A, стандарты качества в сделках и перспективы российского рынка публичного размещения 📈

А вторая новость: «Аверта Групп» на этом мероприятии заняла 3-е место в номинации «Лучший финансовый консультант IPO, SPO»! Эта награда стала для нас приятным признанием наших заслуг в областях подготовки бизнеса к публичному размещению и организации сделок на рынке капитала.

Спасибо за доверие, дальше только вперед к новым наградам 😉

Недавно Илон Маск предложил приобрести OpenAI за 97 млрд долларов, однако Сэм Альтман (главный исполнительный директор OpenAI) отклонил предложение ❌

Эксперты «Аверта Групп» на основании открытых данных по величине выручки и ожидаемых темпов роста провели расчет стоимости данного актива и пришли к выводу, что при сохраняющихся темпах роста в 200% на протяжении 5–10 лет текущая стоимость актива может доходить до 65 млрд долларов. При условии падения темпов роста или появления более дешевых конкурентов (например, DeepSeek), стоимость актива может не дойти и до 15 млрд долларов.

Таким образом, предложенная цена в 97,4 млрд долларов выглядит спекулятивно и скорее представляет собой «имиджевое» поглощение, которое не отражает реальную стоимость компании и ее потенциальную доходность.

Это также поднимает вопросы о том, насколько долго текущие темпы роста и уникальные технологические достижения OpenAI смогут сохраняться в условиях усиливающейся конкуренции на рынке искусственного интеллекта 📉

В тоже время президент Франции, Эммануэль Макрон, анонсировал инвестиции в искусственный интеллект на сумму 100 млрд евро. Хотя для сегодняшнего дня это сравнительно небольшая сумма, тем не менее она в 2 раза превышает военный бюджет Франции, включая расходы на вертолетоносцы и многочисленные атомные подводные лодки.

🔎 Новая статья от экспертов «Аверта Групп» в журнале «Арбитражная практика»!

На тему: Финансово-экономическая экспертиза в банкротстве: какие вопросы ставить перед экспертом?

В этом материале Александр Тихов, руководитель департамента финансово-экономических экспертиз, и Алексей Шаров, управляющий партнер «Аверта Групп», подробно рассматривают важнейшие аспекты финансово-экономической экспертизы в различных категориях обособленных споров в рамках дел о банкротстве. Эксперты не только разбирают актуальные вопросы, но и предоставляют данные анализа судебных экспертиз за последние 4 года с разбором дел, в которых суды назначают экспертизу наиболее часто ⚖️

💡 В статье вы узнаете:

🔹 Как правильно сформулировать вопросы для эксперта, чтобы избежать отказа в назначении экспертизы?
🔹 В каких спорах чаще всего назначается финансово-экономическая экспертиза?
🔹 Из-за каких вопросов для экспертов суд отказывал в назначении экспертизы?
🔹 Как минимизировать риск отказа в назначении экспертизы в рамках судебного разбирательства?

Если вам интересна данная тема, то в прошлом году мы выпустили масштабное исследование судебной практики по применению финансово-экономических экспертиз в банкротных спорах, приобрести его можно по этой ссылке. В нем особое внимание было уделено Московскому арбитражному округу с детальным анализом тенденций и частоты назначения экспертиз.

12 декабря 2023 года суд признал «Связной» банкротом и открыл в отношении него конкурсное производство. Недавно на торги были выставлены товарные знаки компании: от широко известного «Связной.Ру» до менее популярных наименований.

Максим Неижко, руководитель департамента оценки и экспертизы «Аверта Групп», рассказал, на сколько обычно снижается цена брендов в банкротных процедурах, на чем будет основываться начальная цена лотов, и насколько она может отличаться от их итоговой стоимости?

🗣 Комментарий:

До банкротства «Связной» входил в число крупнейших брендов на российском рынке электроники, его стоимость могла достигать нескольких миллиардов рублей. Однако, в банкротных процедурах цена брендов обычно снижается на 70–90% из-за утраты рыночных позиций, сокращения бизнеса и потери доверия потребителей.

В рамках торгов в общей сложности выставлены лоты на сумму 86,36 млн рублей, но стоимость отдельных активов может сильно варьироваться.

Наиболее востребованными могут стать товарные знаки с высокой узнаваемостью, такие как «Связной. Ру», в то время как менее известные наименования или дополнительные активы могут продаваться с большим дисконтом.

Начальная цена определяется независимой оценкой с учетом известности бренда, его деловой репутации и юридического статуса, однако стоит понимать, что с точки зрения оценки стоимости нематериальных активов затруднительно прогнозировать будущие денежные потоки банкротной компании. Это может приблизить их реальную стоимость к фактическим затратам на их создание.

Торги пройдут в форме открытого аукциона, а в случае отсутствия спроса возможен переход к публичному предложению с постепенным снижением цены, что может быть более вероятным для малоизвестных товарных знаков среди представленных к торгам лотов.

В зависимости от спроса итоговая стоимость бренда может составить 10–50% от начальной оценки, следовательно, активы могут быть реализованы в диапазоне 10–45 млн рублей, тогда как менее востребованные лоты могут реализовываться значительно дешевле.