#سخوز
بر اساس گزارش نه ماه 1397 نسبت به سال پایان سال 96

دارایی 8% افزایش
سود انباشته 47% افزایش
بدهی 2% افزایش
سودخالص 178% ✅

نکات قابل توجه:

سود اوراق سلف موازی که باید تا 31تیر 1398 تسویه گردد 102 میلیارد ریال می باشد که افزایش هزینه ی مالی سال 98 را در پی دارد

سهامداران اصلی #سخوز شرکت های #سفارس و #سپاها می باشند

زمین ها ، ساختمانها و ماشین آلات شرکت در رهن بانک ملی مرکزی می باشد

شرکت ارجان صنعت سهامدار عمده ی شرکت سیمان ارض العماره عراق است و#سخوز سهامدار عمده ی ارجان صنعت است ✅
خالص دارایی ها و بدهی ها ی ارزی در گزارش 6ماه 97 دو میلیون دلار بوده است ✅
@audiitor

#سبهان
سیمان بهبهان مالک 19/96 % ارجان صنعت می باشد و ارجان صنعت مالک سیمان ارض العماره عراق می باشد
شرکتی که عدم تلفیق سود آن در صورت های مالی #سخوز و با عنایت به پایان سال مالی ارض العماره که در پایان سال میلادی میباشد باعث جنجال در مجمع #سخوز شد که البته طبق استاندارد حسابداری کار درستی بود .بنابراین برای #سبهان و. #سخوز و. #سفارس در سال مالی 98 می توان حساب ویژه ای روی سود شرکت ارجان صنعت ناشی از سود شرکت ارض العماره باز کرد
از طرفی برای صادرات سیمان و کلینکر به عراق سه شرکت #سبهان ، #سخوز ، #سکارون در موقعیت بهتری هستند زیرا هزینه حمل بسیار کمتری برای صادرات به عراق نسبت به سایر شرکت های سیمانی دارند
@audiitor

دوستانی که بر طبل تجدید ارزیابی #شمواد میکوبید و حرف از تارگت 12هزار تومان و 10 هزارتومان میزنید ایاسهمی مثل #شمواد که فقط با شایعه افزایش سرمایه در 14 ماه به قیمت 8000 تومان رسیده است در حالیکه سود این شرکت در بهترین حالت در سال 1398 حدود 200 تومان برای هر سهم خواهد بود با p/e نرمال بازار سهم باید چه قیمتی باشد ؟ ایا در بند های تاکید بر مطلب خاص اخرین گزارش حسابرسی و گزارش های قبل دیدید که 3400 مترمربع از زمین های شرکت از سال خریداری (73) فاقد سند هست ؟ ایا خبر دارید یک شخص حقیقی و بانک توسعه 15 ویلای چادگان شرکت را توقیف اموال کرده اند ؟ ایا لیست بلند بالای بدهی های معوق شرکت را دیده اید ؟ اگر دیده اید و همچنان اعتقاد به ارزندگی این سهم به این قیمت و بالاتر دارید نمیگم شما اشتباه می کنید من درک نمیکنم چون منطق یک حسابرس منطق اعداد هست و در منطق اعداد احساساتی مثل تعصب عشق نفرت پشیمانی و ... راه ندارد
@audiitor
مثال بعد امروز در کانال ها میدیدم که راجع #سفارس از تجدیدارزیابی 3000% صحبت میکردند من کاری به عدد ندارم چون فکر نمیکنم کسی این اعداد رو باور کنه حرف من ی چیز دیگه است
بزرگوارانی که از تجدید ارزیابی #سفارس در کانال هاتون صحبت می کنید آیا اطلاع دارید که #سفارس یا سیمان فارس و خوزستان ی شرکت هلدینگ هست که بزرگترین دارایی هاش سرمایه گذاری هاش هست و زمین و ماشین آلاتی نداره به اون صورت که بشه باهاش 3000% افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داد؟ آیا اطلاع دارید شرکت سود انباشته داره و جز درصورت تصویب لایحه شورای نگهبان اصلا مشمول این نامه نیست ؟
@audiitor

یک نکته مهم در مورد سود قابل تقسیم در شرکت هایی که هم صورت مالی تلفیقی منتتشر می کنند هم صورت مالی شرکت اصلی توجه به ماده 17 دستورالعمل انظباطی ناشران پذیرفته شده در بورس است
براساس این ماده حداکثر سود قابل تقسیم بین سود تلفیقی و سود شرکت اصلی هرکدام 🔷کمتر🔷است می باشد

تکمیلی:
عرض کنم که گاها این قانون رعایت نمی شود و شرکت باتوجه به دفعات تخلف جریمه میشود
نمونه ی این عدم رعایت رو میتونید در تقسیم سودسال مجمع سال گذشته ی #سفارس ببینید
هیچ معنی بد یاخوبی نداره جستجو کردم دیدم تو سفارس این اتفاق افتاده بعنوان مثال عرض کردم
@audiitor

#سفارس
در میانه ی راه قرار گرفته واکنش به سقف قبلی اما حمایت های خوبی در 4900 ریال و 4400 ریال داره به هدف رسید مجدد به مقاومت روندی میان مدت خودش
@audiitor

#سفارس
#آموزشی
پرتفوی بورسی #سفارس در تاریخ ۳۰ آبان ۱۳۹۸ رو می بینید
چندتا نکته بگم
اضافه ارزش که در صورت مالی میبینید با #قیمت_پایانی تاریخ صورت مالی محاسبه میشود
تو تصویر مبلغ ۲۰۴۷۵۴۸۵ میلیون ریال که می بینید حاصل تفاوت قیمت پایانی هر سهم در تاریخ صورت مالی با بهای تمام شده هر سهم می باشد
من با قیمت پایانی دیروز سهام ارزش بازار پورتفوی بورسی سفارس رو محاسبه کردم
همینطور که میبینید ۱۴۰۷۶۵۷۳ میلیون ریال در همین آذر ماه به ارزش بازار سهام سفارس اضافه شده است
حال با این شرایط بدون در نظر گرفتن پرتفوی غیر بورسی و با توجه به ۱۰۳۲۷۹۴۰ میلیون ریال حقوق صاحبان سهام NAVهر سهم #سفارس معادل عدد ۷۹۸ تومان است که با قیمت ۵۵۵ تومان امروز #سفارس قیمت امروز ۷۰% ارزش NAV(بدون پرتفوی غیر بورسی وگرنه با محاسبه پورتفوی غیر بورسی بالاتر خواهد رفت ) دیروز سهم است

وقتی همه خوابیم 👇👇👇
از نکات قابل توجه در این بررسی رشد فوق العاده #سفار هست
که فکر کنم تو کمتر کانال تلگرامی راجعش حرف زده شده ۱۴۴% رشد در ۱۵ روز کاری ؟
@audiitor

#سفار

سهمی با ۱/۲% شناوری و تعداد ۲۳۳ میلیون سهم که البته۲۲۹میلیون سهم اون در اختیار #سفارس و زیر مجموعه اش هست در حالی ۱۵۰%در ۱۸ روز کاری رشد کرده که P/Eدیروز سهم ۷۹/۵بوده و همچنین P/Eسهم دیروز تقریبا ۴ برابر P/Eگروه بود

افزایش سرمایه ۱۱۵%که از محل مطالبات حال شده سهامداران در حال انجام هست به جهت تامین وثیقه ی مورد نیاز برای اخذ وام جهت پروژه انتقال کارخانه به منطقه خرامه می باشد
منابع مورد نیاز برای این انتقال و اجرای طرح ساخت کارخانه در خرامه قرار است از محل های زیر تامین گردد

۲۱ میلیون دلاروام از صندوق توسعه بانرخ هر دلار ۱۱۴۰۰ تومان (معادل ۲۳۹ میلیارد تومان )که پس از ۳سال تنفس بازپرداخت آن آغاز میشود و هزینه ی مالی کل آن در صورت پرداخت به موقع ۱۶/۳میلیارد تومان هست

وام ۱۲۰ میلیارد تومانی بانک رفاه با نرخ ۱۸%سالانه و بازپرداخت ۵ ساله (۲۰قسط )پس از ۳سال تنفس که کلا در ۵ سال هزینه مالی ۴۳/۲میلیارد تومانی برای شرکت به همراه دارد

۳۹۰ میلیارد تومان از محل فروش ۲۵۴ هزار متر از زمین های کارخانه ی فعلی
در نظر داشته باشید زمین فعلی کارخانه به مساحت ۱۲۲۳۶۴۰ متر با توافق انجام شده با شهرداری ۵۵/۵% آن به شهرداری شیراز واگذار شده و قسمتی از آن حتی انتقال رسمی یافته و ۴۴/۵%آن متعلق به شرکت است بدین ترتیب شرکت صاحب ۵۴۶ هزار متر از زمین های کارخانه فعلی می باشد که مبلغ حاصل از فروش ۲۵۴ هزار متر آن صرف تامین مالی ساخت و تجهیز کارخانه جدید خواهد شد

#سفارس
سود هر سهم ۹ ماه ۹۷ بوده ۱۱ ریال
سود هر سهم پایان ۹۷ بوده ۲۶۴ ریال
سود هر سهم ۹ ماه ۹۸ شده ۸۷ ریال
سود هر سهم پایان ۹۸ رو برآورد کنید
۲/۵ نمره

مفروضات مدنظر :
افزایش فروش شرکت های سیمانی
و دوم
عمده ی درامد از محل سرمایه گذاری ها در فصل مجامع و قبل از پایان حسابرسی انتهای دوره مشخص و شناسایی میشه
و سوم
پرتفوی #سفارس 👇👇👇

پرتفوی ۳۰ بهمن #سفارس

ارزش بازار ۱۰ ردیف اول بعد از سیمان آبیک را محاسبه و با ارزش بازار سهم #سفارس مقایسه کنید
۳ نمره

محاسبه یNAV در مورد شرکت هایی که عمده دارایی آنها سهام است از طریق روش مرسوم اعتبار دارد و مثلا محاسبه NAVبرای خساپا یا کچاد قابل اتکا نیست مگر از طریق تجدید ارزیابی که کارشناس رسمی قیمت گذاری کند و دلیل آن این است که عمده دارایی های شرکت های تولیدی م کالا و دارایی ثابت و ... هست که تعیین ارزش بازار آنها کار تقریبا غیر ممکنی است
از طرفی به دلایلی مثل
سختی تعیین ارزش پرتفوهای غیر بورسی
عملیات های هلدینگی
وجود دارایی های با اهمیت دیگر در بعضی شرکت های سرمایه گذاری
عدم الزام شرکت های سرمایه گذاری به ارائه NAVروزانه بعلت نوع سرمایه ثابت بودن آنها و...
تعیینNAVشرکت های بورسی تا حدود زیادی متکی به برآورد هاست
مثلا شرکتی مثل #سفارس حجم زیادی از سهام شرکت های سیمانی مانند #سخوز و #سبهان و .... دارد که بخشی از این سهام مدیریتی است و فروش آنها بعید به نظر میرسد و قیمت تاثیری در فروش آن به بازار و تبدیل به حقوق صاحبان سهام ندارد و اگر قصد فروش هم ایجاد شود قیمت سهام های مدیریتی با قیمت بازار متفاوت هست
از طرفی با تغییرات بازار مخصوصا تغییرات عمده ی مثل پایین آمدن قیمت سهام ها در سال ۹۲ این NAVها هم کاهش می یابد
پس به دلایل بالا محاسبه ی NAV برآوردی است که در فواصل زمانی کم ، معتبراست و بسیار تحت تاتیر عامل ارزش بازار است .

#سخاش
برنامه ی افزایش سرمایه در صورت موافقت سهامدار عمده یعنی #سفارس

#سفارس
حقوق صاحبان سهام طبق گزارش ۹ ماه منتهی به ۳۰ بهمن ۹۸

#سفارس
افزایش ارزش پرتفوی بورسی نسبت به بهای تمام شده سرمایه گذاری ها

#سفارس
سود فروش سهام در اسفند ماه

#سفارس
محاسبه ی NAVبا صفر در نظرگرفتن ارزش پرتفو غیر بورسی و قیمت های ۲۸ اسفند ۹۸ سهام های بورسی و غیر مدیریتی در نظر گرفتن سهام ها

#سفارس
اگر سرمایه گذاری ها رو از دارایی ها خارج کنید دارایی های باقی مانده به ارزش دفتری به تنهایی کفاف کل بدهی های شرکت را میدهد که عمده ی آن دارایی ها طلب از شرکت های زیر مجموعه است