2-5 июля я буду на Кипре. Буду рад со всеми встретиться. Давайте координироваться в этом чате: https://t.me/+B5pby4gpwyU1ZDMy

Также 4-5 июля на Кипре проходит конференция для выпускников МФТИ. Я буду участвовать в панельной дискуссии. Присоединяйтесь. Подробности в посте выше.

До встречи;)

Спроси VC: цифры и инсайты, считаем вместе

Я тут обнаружил, что многим предпринимателям непонятно, как можно вытащить некоторые цифры и инсайты про конкурентов и рынок. Например, как понять, что M&A или последний раунд твоего конкурента — это не успех, в скрытый провал.

Планирую запустить мини-сериал для основателей стартапов — коротко и по делу о том, как правильно считать ключевые цифры. Это будет бесплатно. Выкладывать буду прямо здесь. Конечный список тем еще формирую, так что предлагайте свои в комментариях. 

Пока думаю поговорить про:

-unit economics, LTV/CAC, runway и другие критические метрики для привлечения инвестиций

-ошибки в расчетах отпугивают инвесторов

-откуда можно вытащить данные и как их интерпретировать

-почему именно этому стартапу дали денег

-что добавить в свою презентацию и финансовую модель, чтобы вызвать интерес инвесторов

В каждом коротком видео разберем одну важную цифру или источник информации.

Чтобы не пропускать очередные серии, подписывайтесь на Telegram-канал: https://t.me/ask_vc. Все видео будут выкладываться на YouTube: https://youtube.com/@ask_vc?si=fnCC4I65BDpn5Z7l

Если у вас есть вопросы, пишите мне в телеграмм: @DenisKalyshkin.

Обо мне

Денис Калышкин — инвестиционный директор американского венчурного фонда с 11+ летним опытом инвестиций в Vertical SaaS в США. Также я основатель проекта "Спроси VC" для предпринимателей.

Напишите в комментариях, какие темы вы бы хотели, чтобы я раскрыл.

Хочу рассказать небольшую историю, которая сегодня со мной приключилась. 

Я часто пользуюсь Wikipedia. Очень полезный ресурс. Я также знаю, что принимают пожертвования. Но мне в голову никогда не приходило самому сделать такое пожертвование. Не то, чтобы было денег жалко. Просто всегда есть другие дела. Да и где эта кнопка с пожертвованием у них на сайте?!

Сегодня в очередной раз я искал информацию. Хотел почитать про assets under management Sequoia Capital. Оказалось, что, как обычно, Wikipedia содержит ссылку на доверенный источник. Перехожу по ссылке и вижу сообщение о просьбе пожертвовать 3 евро на работу проекта. В этот момент я вспомнил все 20 лет, которые ей пользуюсь бесплатно, и испытал чувство благодарности и стыда. Всего 3 евро за то, что ты мне дала за эти десятилетия?!

Честно говоря, я даже забыл про запрос, с которым пришел. Я пошел читать про Wikimedia Foundation. Оказалось, что в компании работает всего 700 сотрудников, выручка ~$180М. Не такие большие показатели по сравнению с ценностью, которая она создает. Я поразился, как порой мы можем быть неблагодарны за то, что получаем бесплатно.

А еще я увидел наглядную демонстрацию мысли. Даже если мы считаем кого-то сильным и успешным, возможно, ему или ей тоже нужна наша помощь. А еще те, кто действительно в ней нуждаются, часто стесняются о ней попросить…

Вот такая философская мысль на сегодня. 
Почитать про foundation можно тут: 
https://en.m.wikipedia.org/wiki/Wikimedia_Foundation

Я верю, что в будущем отпадет необходимость составлять презентации для инвесторов.

Честно говоря, сейчас у нее 2 цели:

1) зацепить внимание и показать основные "зеленые флаги" для инвестора, чтобы назначить встречу,

2) поддержать беседу во время встречи.

В целом формат презентации за десятилетия уже стандартизирован, а LLM боты могут помогать составлять такие презентации и читать их. PDF на этом фоне выглядит как костыль, пережиток прошлого. Тем более, что информация из него потом идет в CRM. Я не вижу большого смысла рисовать красивые слайды и их полировать. Надеюсь, что в будущем мы перейдем к более удобному формату, как 20 лет назад индустрия отказалась от написания бизнес-планов и перешла к питч-декам. 

Ну а пока индустрия работает по-старому и основателям нужно составлять презентации, хочу поделиться с вами своим видео с пошаговой инструкцией по составлению презентаций для инвестора. Надеюсь, она будет вам полезна. Успехов вам с привлечением инвестиций!

https://youtu.be/GzuNtjlO4Do

Пока я отмечаю день рождения дочки, хочу с вами поделиться отзывом о другом подарке, который я сделал для предпринимательницы:)

Если вам нужна моя консультация, обращайтесь в личку в Telegram @DenisKalyshkin. Услуга платная.

Как я запустила у клиента маркетинговую активность и сама же в ней и выиграла (все по-честному).

Есть такой инструмент по росту трафика в канале - розыгрыш среди подписчиков по привлечению новых подписчиков. Так 1,5 недели назад я случайно выиграла приз в канале у одного из своих клиентов на консалтинге. А клиент между прочим - очень крутой (с другими и не работаем).

Предыстори: Мы с Денисом вообще-то работаем уже 8 месяцев: он тот редкий тип эксперта, который не «рассказывает, как правильно», а видит, куда у тебя реально утекают деньги, силы и время, и даёт конкретный план и мне всегда было интересно, а какой он в работе то.
Но тут я консультацию выиграла и пришла с новым своим инвестиционным проектом — пока сырым, неоформленным, куча вопросов, непонятный рынок (подробности будут через 2-2,5 недели).

И за 1 час случилось какая-то венчурная магия:
🧩 Разобрали цели проекта не «на квартал», как я хотела, а сразу на 3–4 года вперёд.
🧭 Приземлили всё это на план на 6 месяцев, не вылетая в облака (я сразу пошла перезакладывать зарплатыне фонды);
📈 Посмотрели верхнеуровнево на рынок и тренды (стало понятнее по ЦА);
⚖️ Получила комментарии по юридическим рискам;
Появилось чувство, что +40% к выживаемости проекта просто потому, что я теперь знаю, куда иду

👨‍💼Парень на фото - Денис. Кто такой Денис?
Денис Калышкин— инвестиционный директор американского венчурного фонда, более 11 лет работает с Vertical SaaS в США. Основатель проекта «Спроси VC»(@ask_vc) — если не знаешь, что это, обязательно загляни. Это тот случай, когда венчур говорит не на языке Excel, а на языке живых людей и здравого смысла.
Если интересуетесь стартапами -> вы знаете, что делать.

И какой же этой кайф: обожать свою работу, работать с крутыми проектами и интересными людьми.

P.S. я узнала новый термин -> non compete agreement, всем чмок!

12 июня (четверг) в 19:00 по центрально-европейскому времени я проведу эфир на тему «топ ошибок стартапов». В рамках эфира я разберу частые ошибки, отвечу на ваши вопросы, а также рассмотрю ваши кейсы.

Обо мне:

Денис Калышкин — инвестиционный директор американского венчурного фонда I2BF Global Ventures, 11+ инвестиций в стартапы, которые трансформируют традиционные индустрии (логистика, стройка, производство и т.п.) с помощью современных технологий. Автор Телеграм-канала «Спроси VC» про стартапы и венчурные инвестиции.

Ссылка на стрим: https://t.me/ask_vc?livestream

Чтобы не пропустить мероприятие, подписывайтесь на канал «Спроси VC»: https://t.me/ask_vc

КАК СТАРТАПУ СДЕЛАТЬ DATA ROOM?

Если вы хотите привлечь в свой стартап больше $100,000, то вам потребуется составлять Data room. Это папка, которая позволяет организовать и предоставить инвесторам доступ к ключевой информации о компании. Обсудим действия, которые вам необходимо будет совершить.

1. Выбор платформы
Из моей практики популярные платформы для Data Room: https://drive.google.com/, dropbox.com, box.com, carta.com, docsend.com
Обычно выбор решения - это комбинация безопасности, удобства использования, стоимости и аналитики. Например, для особо замороченных есть платформы типа iDeals (idealsvdr.com) или FirmRoom (firmroom.com/), которые предлагают расширенные возможности управления документами и высокую степень безопасности.

2. Организация структуры данных
Ваш Data room должен содержать следующие категории данных:

-Финансовые документы: финансовая модель, финансовые отчеты, отчеты о прибыли и убытках, налоговые декларации;

-Юридические документы: уставные документы, договоры, соглашения о неразглашении;

-Маркетинговые материалы: планы продаж, пайплайн клиентов, маркетинговые стратегии, планы развития продукта и выхода на новые рынки;

-Технологическая документация: описание архитектуры систем, протоколы безопасности;

-Документы по персоналу: трудовые договоры, политика компании, соглашения о конфиденциальности.

3. Управление доступом и разрешениями
В зависимости от платформы вы можете управлять доступом к данным. Например, вы можете отключить доступ к Data Room, если после рассмотрения инвестор не готов двигаться дальше по сделке.

4. Поддержание актуальности документов
Вообще я рекомендую после составления Data room для одного раунда инвестиций не забрасывать, а обновлять его по мере появления новой информации. Это сократит время подготовки к следующему раунду инвестиций. С ростом вашей компании будет увеличиваться и количество документов в Data room, который может содержать по 50-100 документов!

5. Полезные материалы
How to Set up a Data Room: A Practical 5-step Guide
How to Set Up a Virtual Data Room: Getting Started Guide for Beginners
How to set up a data room: tips and best practices

Кстати могу поделиться c вами своим шаблоном Data Room. Поставьте, пожалуйста, “+” в комментариях. Наша команда вам пришлет его в личку с аккаунта Tg @ask_vc_team. 

Запись стрима сегодня. Если у вас есть вопросы, обращайтесь ко мне в личку в Телеграмм @DenisKalyshkin.

Как и обещал на стриме, в июне и июле нас ждет много всего интересного про привлечение инвестиций;)

А вот это закрытое сообщество “Honest circle”, о котором я говорил: https://t.me/ask_vc/1903

Успехов вам в развитии бизнеса:)

Составление финансовой модели - это кропотливая, но не такая уж и сложная работа. Она нужна, чтобы показать, сколько денег требуется компании и каких результатов мы можем достигнуть. Также она показывает амбиции и разумность этих амбиций основателя.

Конечно, чем более ранняя стадия стартапа, тем меньше детализация и точность финансовой модели. Естественно также, что на ранней стадии велика вероятность отклонений от плана. Инвесторы относятся к этому с пониманием. 

Некоторое время назад я записал видео с пошаговой инструкцией по составлению финансовой модели. На видео очень подробная модель. У вас она может будет попроще, но вы поймете логику того, что и как в эту модель нужно заложить. Надеюсь, оно будет вам полезно.

https://youtu.be/xiT6M5cANMw?si=TRHY637bWWd1Nh_6

Поиск правильной идеи для стартапа - это нередко случайность. Но вероятностью этого события можно управлять, если каждый день делать действия и фокусировать свое внимание на определенной области. И тогда сама Вселенная будет подкидывать интересные возможности в неожиданных местах. Собственно за направление внимания, регулярность и удержание внимания мне нередко платят будущие основатели стартапов.

1 мая мы с Анной Наумовой запустили интенсив по поиску идеи и запуску стартапов (https://t.me/ask_vc/1858), в который набрали 12 команд. Один из участников по профилю технический директор, который управлял командами 100+ человек. Он пришел без идеи и со-основателя. Мы проанализировали 170+ ниш и выбрали одну, которая ему больше понравилась. Мы перебрали ряд идей, он пообщался с различными участниками сектора. Параллельно он искал со-основателя. Недавно один из его бывших коллег случайно спросил, может ли он предложить кого-то на роль технического директора. Так он всего за месяц прошел путь от «хочу стартап, не знаю чем заняться» до «я делаю MVP». Желаем ему успехов, а вам желаем приступить к реализации вашей мечты!

Если вам нужна помощь с поиском идеи для стартапа, напишите мне в личку в телеграмм @DenisKalyshkin.

Самоирония — это способ оставаться честным с собой в индустрии, где иллюзий бывает больше, чем данных. Ведь если ты не умеешь смеяться над собой, это сделает рынок. Так что начинаю с себя. Ниже — честная шутка про нас, инвесторов. Да, мы такие.

Основатель: Вы вложите $100,000 за 10%?

Инвестор: Нет, слишком рано.

Основатель: А если я предложу 1% за $10 миллионов?

Инвестор: Ммм… Вот теперь уже интересно. Как вы используете AI?

А какие шутки знаете вы? Напишите в комментариях.

Сейчас многие из вас используют ИИ для различных задач. Недавно мне попалась подборка 10 ИИ инструментов для составления инвестиционной презентации. Возможно она будет вам полезна. 

Кстати, напишите в комментариях, какими инструментами для составления презентации пользуетесь вы.

https://www.unite.ai/pitch-deck-generators/

Почему привлечь очень много денег слишком рано может стать не успехом, а проблемой для стартапа?

2021 год был пиковым для венчурного рынка. Стартапы получали очень большие оценки и большие раунды инвестиций. Казалось бы, основателю стартапа очень выгодно привлечь много денег, получить больше ресурсов для развития компании и при этом отдать маленькую долю в компании. Что может пойти не так?

Тем не менее я знаю компании, с которыми такие раунды сыграли злую шутку. Некоторые даже вышли из бизнеса. Причина в том, что на каждом раунде инвестиций венчурные фонды предъявляют определенные требования по выручке, чтобы вы могли получить определенную оценку. Например, если вы привлекли $3M по оценке post-money $12M и потом дошли до $900k ARR, то привлечь следующий раунд по оценке $25-30M post-money будет хорошей сделкой для инвесторов следующего раунда. В этой ситуации у вас будет много желающих вложить деньги в вашу компанию.

А если вы сделали предыдущий раунд по оценке post-money $25M, то на следующем раунде у вас есть несколько опции:

1. Показать феноменальные метрики роста, чтобы справедливая оценка вашего стартапа была $40-60M.

2. Привлекать инвестиции по оценке $40-60M с показателями, которые не дотягивают до типичных значений раунда, чтобы ваши текущие инвесторы были довольны, но тогда вам будет сложно найти новых инвесторов.

3. Привлекать по оценке или ниже оценки предыдущего раунда (так называемые flat и down rounds), что поможет вам привлечь инвестиции, но смутит текущих инвесторов.

4. Привлекать так называемые bridge rounds от текущих инвесторов по оценке предыдущего раунда, чтобы дать время вашей компании вырасти до более высоких показателей. Внешние инвесторы не любят заходить в такие bridge rounds, поэтому вы ограничены только кошельками ваших текущих инвесторов.

Что делать, если вы попали в такую ситуацию?

- Если вы видите, что за 3-6 месяцев можете дотянуть до хороших показателей по выручке, то лучше сделать bridge round c внутренними инвесторами. Такие раунды делаются довольно быстро, потому что не нужно проводить сотни встреч и утомительные процессы Due Diligence.

- Если вы не видите, как за 3-6 месяцев выйти на нормальные финансовые показатели, делайте flat или down round. Это не так страшно, зато у вас будет больше выбор из хороших инвесторов, а компания сможет вернуться на нормальный трек фандрейзинга. Иначе со временем вы загоните себя в такую ситуацию, когда вам ни один даже самый экзотический инвестор не захочет дать денег.

Кстати, в июле я запускаю платный интенсив по подготовке к привлечению инвестиций. Если хотите присоединиться, напишите мне в личку в Telegram @DenisKalyshkin. Буду рад вам помочь!

Продолжаем делиться с вами отзывами участников закрытого сообщества «Honest Circle» (подробнее тут: https://t.me/ask_vc/1903). Это сообщество, в котором я раскрываю темы отвечаю на вопросы, которые интересуют участников. Сегодня я хочу поделиться с вами отзывом Василия Ганова, опытного кризис менеджера, который участвовал в 12 различных бизнес-клубах.

Кстати, до 23 июня вы можете присоединиться к клубу. На следующей неделе мы будем разбирать тему, как проходит процесс одобрения венчурной сделки от первой встречи со стартапом до перевода денег на счет. Присоединяйтесь:) участие стоит $100 в месяц. При покупки на 3 и 12 месяцев есть скидки. Оплатить и присоединиться можно через этого телеграмм-бота: http://t.me/AskVC_Group_bot

Отзыв Василия:

- Хочу построить большую международную компанию, - сказал мне клиент.
Речь шла об инновационных продуктах и я не знаю другого решения, кроме привлечения инвесторов.
Насчитал 13 раз, когда привлекал деньги. Но каждый раз делал это по своим контактам. У меня не было знаний о рынке сегодня.
Для того, чтобы этот пробел восполнить, я пришел в клуб Дениса Калышкина.

Я был в 12 бизнес-клубах. В одном консультировал руководство, еще в одном – руководство и команду.
И могу сказать, что клуб Дениса мне понравился больше всего.
Первая причина - профессионализм основателя. Денис 11 лет работает в инвестфонде.

Вторая - участники и команда клуба.
Например, это Кирилл Симаков, основатель Monosnap. Мне понравилась его активность – Кирилл был на всех встречах, делился полезными материалами. А еще его открытость – он искренне рассказывал о своем опыте. И даже мне, опытному антикризиснику, можно было многому поучиться.
Евгений Шваров управляет венчурным фондом и инвестирует в digital health. Ему я благодарен за спокойную и лёгкую атмосферу. Это я подметил не сразу, а атмосфера в клубе – это важно.

Встречи проходят раз в неделю. Для меня это слишком часто - у меня высокая ценность времени. Ходил примерно раз в 2 недели. Удобно то, что можно просмотреть записи встреч, на которых я не был – ненавижу FOMO, а его в клубах научились создавать мастерски.
Понравились организация встреч, и необычные форматы. За это спасибо Федору Корягину и Наталье Гения.

Я сейчас скажу то, что может показаться странным. Но я считаю, что важное преимущество клуба – доброта Дениса. В наше время слово «доброта» кто-то может услышать как «слабость». Это не так. Для меня важна этика. И этика в бизнесе в том числе. Например, я стараюсь не иметь дело с теми, кто жестит в переговорах.
Культуру в организации закладывает основатель. И если уже получилось создать культуру не только профессиональную, но и не токсичную и в высокой степени безопасную, то это уже большое достижение. Хотя бы потому, что вы можете больше думать о своих целях и меньше напрягаться, как вас примут.

Так что, если вы инвестор или основатель, то в клубе Дениса Калышкина вы среди своих.