Настя Карпова — главный редактор Harvard Business Review Россия и автор канала Karpova.ventures 15 октября сделает лекцию с воркшопом «Как фаундеру и инвестору разговаривать с медиа на одном языке».

Что и когда будет?
⚫️15 октября в 19.00 в Zoom — лекция + воркшоп (продолжительнотсь 2,5 часа)

О чем пойдет речь?
🔗как все работает, откуда журналисты берут информацию
🔗какие есть форматы общения с журналистами
🔗 «Копилка фаундера». Какие пункты в вашей истории должны быть, чтобы медиа заинтересовались
🔗«Копилка инвестора»
🔗разбор на примерах, про кого охотно пишут медиа и почему
🔗разбор того, как перестать получать отказы от журналистов
🔗правила, что надо писать и говорить журналисту, чтобы он сразу отправил ваше письмо в спам и заблокировал вас в тг
🔗правила питча
🔗«работу над ошибками» с конкретными и настоящими примерами из инбокса Насти
🔗правила, как сделать работу над материалом эффективной, если уж вы достучались до журналиста
🔗тренинг по написанию питчей и разбор ошибок

До HBR Настя 9 лет работала в российском Forbes, прошла путь от корреспондента до заместителя главного редактора, делала интервью и тексты на обложку с главными IT-предпринимателями и венчурными инвесторами, привезла в Россию и руководила проектом Forbes 30 до 30. Настя — выпускница магистратуры по медиа-менеджменту Университета Вестминстера в Лондоне и лауреат британской стипендии Chevening. За два года жизни в Лондоне успела поработать в Financial Times и The Economist.

Стоимость лекции с вокршопом — 10 000 рублей, чтобы записаться и оплатить, пишите @nastyakarpova

Инвесторы часто принимают решения, используя эвристики, то есть очень простые правила, которые им помогают принимать условно правильные решения. Вы наверняка слышали что-то в духе «мы не инвестируем в Marketing Tech, дронов, DeepTech и т.п.» Это классический пример эвристики, который сложился на базе накопленного опыта конкретного фонда и венчурной индустрии в целом о шансах получения доходности, инвестируя в определенного типа стартапы. Эти правила позволяют быстро фильтровать поток сделок. К сожалению, многие инвесторы забывают о том, что эвристики выработались в определенных предпосылках. Нужно не забывать регулярно проверять, не изменилась ли рыночная ситуация (и вообще помнит ли инвестор, почему выбрал какую-то эвристику).

Хорошим примером изменения такой эвристики являются инвестиции в производство микроэлектроники. На протяжении большей части моей карьеры считалось, что в этом секторе могут играть только большие компании типа Intel, ARM, TSMC, либо корпоративные венчурные фонды. И вообще очень тяжело внедрять подрывные технологии в силу глобализации и большой концентрации индустрии. В последние несколько лет ситуация координально изменилась. Как следствие растут венчурные инвестиции в эту нишу (статистика в статье ниже).

Напоследок хочу сказать вам такую мысль. Нередко стартапы спрашивают меня о том, какие ниши интересуют инвесторов. На самом деле нужно задавать другой вопрос: где есть сильный тренд на рост и запрос со стороны клиентов. Предпочтения инвесторов очень изменчивы. Сегодня они хотят одного, завтра другого. Самые большие деньги всё-таки вам принесут именно клиенты. Успехов вам!

https://news.crunchbase.com/semiconductors-and-5g/chip-startup-funding-bounces-back-ai-nvda/

7 октября начинается очередной поток моей платной группы на тему стартапов и венчурных инвестиций. За 6 месяцев работы группы мы провели 50+ встреч, на которых обсуждали темы от почему Y Combinator устарел, куда движется венчурный рынок, до сложностей и переживаний основателей стартапов. Наша группа — это то место, где мы можем быть честными, уязвимыми и при этом расти профессионально. Здесь мы вместе разбираем ситуации, которые на публичных конференциях обычно остаются за скобками.

Формат:
• Еженедельные групповые звонки
• Разбор тем от меня и тем, которые интересуют вас
• Ответы на ваши вопросы, в том числе те, которые не принято обсуждать публично 
• Разбор ваших кейсов и проблем ваших стартапов
• Поддержка в закрытой Telegram-группе
• Нетворкинг с участниками
• Дружественная и доверительная атмосфера; хорошее настроение для всех участников

Для кого:
• Опытных предпринимателей-получить свежий взгляд
• начинающих предпринимателей, которым нужно разобраться в теме стартапов
• Тех, кому нужно независимое мнение
• Те кто ищет единомышленников, нетворкинг

Несколько участников предыдущих наборов уже нашли со-основателей и запустили бизнесы!

Темы, которые мы обсуждаем:
• Привлечение инвестиций и фандрайзинг
• Оценка привлекательности идей для инвесторов
• Поиск идей для стартапов
• Применение новых технологий в традиционных отраслях
• Запуск стартапов в различных сегментах
• Особенности венчурного рынка в разных регионах
• Будущее венчурного рынка
• Работа с LP для венчурных фондов и студий
• Анализ трендов в стартап-индустрии
• Специфика работы венчурных студий и фондов

Истории успеха участников:
• Нашли свою идею и запустили стартап
• Адаптировали стратегию для выхода на американский рынок
• Получили контакты ключевых экспертов
• Переосмыслили свои навыки и нашли применение в стартап-индустрии

Обо мне:
Денис Калышкин – инвестиционный директор американского венчурного фонда с 10+ лет опыта, основатель проекта «Спроси VC» о стартапах и венчурных инвестициях.

Стоимость участия: $100/месяц

Чтобы присоединиться к группе, напишите мне в личку в Telegram: @DenisKalyshkin.

Вчера у меня был очень интересный разговор с одним предпринимателем. Мне понравилась метафора: «Если у тебя в детстве не было велосипеда, то даже если у тебя в 50 лет есть Bentley, у тебя все равно в детстве не было велосипеда». Основной тезис в том, что нужно получать удовольствие от жизни не когда-то в будущем, когда продашь стартап (если продаёшь ещё), и не приносить в жертву все своё настоящее. Жить нужно здесь и сейчас, радоваться тому, что у тебя есть. 

Кто что думает на этот счёт? Получается ли у вас следовать этому правилу?

Сегодня жена напомнила мне, что я очень люблю этот трек. Enjoy:)

https://youtu.be/vx2u5uUu3DE?si=8GgAxJcCFhG82T66

28 октября и 11 ноября продут наши традиционные мероприятия Pitch & Drink в рамках инвестиционной программы Pre-seed to succeed (P2S.vc). Если вы хотите сделать питч перед инвесторами и расширить свой нетворк, присоединяйтесь.

28 октября, Сан Франциско:
https://cutt.ly/neOx0S5g

11 ноября, Лиссабон:
https://lu.ma/mbt627v7

Pre-seed to Succeed (https://p2s.vc) — инвестиционная программа, запущенная AltaIR Capital, Yellow Rocks, Smart Partnership Capital и I2BF Global Ventures. Программа предлагает начальное финансирование от венчурных компаний-партнеров, постоянную поддержку со стороны опытных экспертов и наставников, а также закрытие 50% следующего раунда для тех стартапов, которые прошли отбор.

At I2BF, we actively invest in Vertical SaaS because we believe these businesses offer a sticky product, higher lifetime value (LTV), lower churn, and greater potential for upselling. We’re not alone in this view. Today, we’d like to share 10 key lessons that Bessemer Venture Partners have learned from their experience investing in vertical SaaS. We hope these insights help you build an impressive business.

1. Establish Market Leadership: Find your own way to become a market leader by targeting underserved niches, addressing overlooked problems, or displacing legacy players.

2. Layered Growth Strategy: Use a "layer cake" strategy, starting with a single product and gradually increasing clients' out-of-pocket expenses by upselling additional products and modules.

3. Industry-Specific Offerings: Integrate services like payment processing, payroll, or lending to compete against horizontal players by providing industry-specific solutions.

4. Consumer-Facing Solutions: Offer consumer-facing products such as B2C marketplaces, lending, and booking fees, cross-selling relevant products to end clients.

5. Leverage Industry Data: Provide products that are based on industry-specific datasets, benchmarks, and analytics.

6. Constant Pricing Experimentation: Regularly experiment with your business model and pricing to better meet client needs.

7. Move Upmarket: Progress from serving SMBs to mid-size or enterprise clients to sustain revenue growth.

8. Strategic M&A: Use mergers and acquisitions cautiously to grow market share, whether by acquiring complementary products for cross-selling or consolidating competitors.

9. Defend Your Market Position: Once you establish market leadership, avoid being displaced by new competitors. Leverage your scale advantage, increase switching costs, and build an API, application, or collaboration platform for your clients.

10. Plan for Multiple Exit Paths: Position your business for multiple exit options, including an IPO, strategic acquisition, or private equity exit.

For more insights, we encourage you to read the full article here:
https://www.bvp.com/atlas/ten-lessons-from-a-decade-of-vertical-software-investing

Как будущий основатель находит идею для стартапа? Очень часто кто-то из окружающих подсказывает ему/ей проблему для решения. И это хорошо, потому что проблема из реальной жизни. Но есть с этим подходом сложность. Во-первых, далеко не всегда размер рынка достаточно большой, чтобы построить стартап. Во-вторых, основатель оказывается с этой идеей случайно, и не всегда тема совпадает с его/ее внутренним ощущением важного. 

В конечном итоге поиск идеи - это всегда случайный процесс, но есть такое понятие, как контролируемая случайность. Поясню на простом примере. Если вы хотите встретить свою будущую вторую половинку, которая любит читать книги, лучше ходить в те места и на те мероприятия, где собираются люди с похожими увлечениями. Так и с поиском идеи. Если хотите найти хорошую идею в какой-то нише, нужно чаще общаться с людьми из этой ниши, поглощать информацию об этой нише, и т.п. Именно такой подход я использую, когда помогаю будущим основателям с поиском идеи для стартапа.

Самая большая проблема в выборе идеи - решить, чем хочется заниматься. На самом деле мозгу проще выбрать из списка, чем придумать самому, поэтому своим клиентам я даю список из 170 секторов, в которые инвесторы вкладывают деньги. Им только нужно проставить баллы 1-5, что из них нравится больше. После нескольких моих манипуляций мы обычно выбираем 1-2 сектора, которые начинаем глубже прорабатывать. Второе упражнение, которое мы делаем - составление расширенного резюме. Это помогает лучше понять сильные стороны основателя, которые можно использовать для будущего стартапа. Честно говоря поразительно, как многие умные и целеустремленные люди себя недооценивают! 

На самом деле этот подход - это по сути икигай. Упражнение с таблицей секторов отвечает на вопросы «что я люблю», «что нужно миру», «за что готовы платить». Расширенное резюме помогает понять «в чем я хорош» и дополняет ответ на вопрос «что я люблю». Дальше на этом пересечении точно существует идеальная идея для вашего стартапа. Ведь обрушившийся вал технологий меняет все сектора. Занимайтесь важными вещами и стройте классные стартапы. Успехов вам!

Если вы в поиске идеи для стартапа и вам нужна моя помощь, обращайтесь в личку в Telegram @DenisKalyshkin. Услуга платная. 

Вы знаете, как я люблю DeepTech. Сегодня один из моих учеников выпустил первый эпизод своего подкаста. Надеюсь, вам будет интересно:)

Бизнес-осознанность: как найти свое дело, создать стабильный доход и выйти из ежедневной операционки?

Друзья, приглашаю вас на онлайн-воркшоп Павла Доронина по осознанности в бизнесе, который состоится в эту среду 16 октября.

За последние 5 лет Павел глубоко изучил тему осознанности как навыка. Разобрался, из чего она состоит, как её тренировать и применять. И понял: особенно это важно для предпринимателей и тех, кто планирует запустить свой бизнес.

Если вы сталкиваетесь с такими проблемами:
 • Постоянный стресс и неопределённость в принятии решений.
 • Ошибки в найме, партнерстве, выборе ниши или бизнес-модели.
 • Трудности с командой или в бизнес-отношениях.
 • Чувство разочарования и потеря мотивации, когда бизнес не приносит ожидаемой радости.
 • Непонимание, с чего начать или куда дальше развиваться.

То этот воркшоп для вас!

На мероприятии вы обсудите:

1️⃣ Понятие осознанности — как она связана с состоянием ума и мышлением, и почему осознанность помогает справиться со стрессом, уменьшить количество ошибок и повысить эффективность в бизнесе.

2️⃣ Практические инструменты — простые техники, которые вы сможете сразу применить, чтобы развивать осознанность и принимать более взвешенные решения.

3️⃣ Сообщество единомышленников — Павел расскаже о новом проекте для тех, кто хочет вместе тренировать этот навык, обмениваться опытом и поддерживать друг друга.

Если вам интересно, регистрируйтесь по ссылке!

Будем рады видеть вас на воркшопе! 🙌

И подписывайтесь на тг-канал @pasha_doronin

Рекомендую вам посмотреть документальный фильм «Something Ventured». Это интервью первых партнёров топ венчурных фондов. Он помогает проникнуться духом времени раннего VC, а также понять, как сильно отличались они от текущей spray-and-pray модели. Например, они могли несколько дней к ряду вместе со стартапом переизобретать их бизнес-модель, чтобы оптимизировать требуемые инвестиций. Конечно, это PR-фильм, но все же заставляет задуматься… Приятного просмотра:)

https://vimeo.com/105745528

Чтобы принять решение об инвестиции, венчурные инвесторы и акселераторы задают вам один из следующих вопросов: 

1.В чем ваше нечестное конкурентное преимущество?

2.Какие барьеры для входа на рынок вы видите?

3.В чем ваш секретный соус?

Задается этот вопрос с одной лишь целью. Мы хотим понять, насколько конкурентным будет ваш сектор в будущем и насколько высокой будет маржа у вашего бизнеса. Если барьеры на вход низкие и ваш продукт можно очень быстро повторить, значит, либо уже сейчас есть команда, которая хочет сделать то же самое, либо в ближайшем будущем такие команды появятся, как только увидят ваш успех.

Когда я проходил курс по микроэкономике, самым большим открытием для меня было то, что самая лучшая для собственника бизнеса форма конкурентного окружения на рынке - это монополия. Именно она позволяет зарабатывать самую высокую маржинальность. В случае свободной конкуренции (то есть когда на рынке множество одинаковых игроков), чистая прибыль стремится к нулю. Оно и понятно. Если все товары одинаковы, зачем платить больше? Чем выше барьер на вход, тем ближе вы к монопольному рынку. Чем ниже этот барьер, тем ближе вы к ситуации совершенной конкуренции, даже если в моменте у вас конкурентов нет.

Конечно все вы можете привести примеры стартапов, которые привлекли сотни миллионов долларов, и у которых есть 50-100 конкурентов. Проблема в том, что инвесторам очень сложно выбрать кого-то из них, поэтому вкладывают в те, у кого сильнее команда, связи и доступ к деньгам. Их конкурентным преимуществом как раз и становится большое количество капитала для демпинга. 

Кроме того обычно эти стартапы пытаются встроить в свои продукты крючки для клиентов, чтобы усложнить переключение с одного решения на другое. Например, на заре развития сервисов такси они много тратили денег на системы лояльности: «приведи друга и получи скидку», «10-я поездка бесплатно», «чем выше рейтинг и количество поездок, тем лучше такси к тебе приедет». Это все способы увеличить барьеры на вход для новых игроков.

Желаю вам найти ответ на этот важный вопрос для вашего стартапа:)

I believe DeepTech is the future of the VC market, as achieving exceptional returns requires doing something in a way that others cannot easily replicate. Today, I’d like to share an interview with Max Bautin, a founding General Partner at IQ Capital, which he gave to the EUVC podcast. I hope this interview inspires you to pursue opportunities in DeepTech :)


https://open.spotify.com/episode/6viUKCCLLiV7qQ5plWU9tg

24 октября в Барселоне я провожу Pitch Day в партнерстве с программой Pre-seed to Succeed. Мероприятие пройдет в 18:00 на террасе TechBarcelona 🙌

Программа:
18:00-18:30 — Сбор гостей
18:30-21:00 — Питч-сессия стартапов
С 21:00 до 22:00— Ответы инвесторов на вопросы и нетворкинг

Модераторы встречи:

🌟 Денис Калышкин — Инвестиционный директор фонда I2BF Global Ventures, 10+ лет опыта инвестиций в B2B-компании в США с фокусом на трансформирование старых и скучных отраслей с помощью современных технологий.

🌟Александр Корчевский - Партнер в венчурных фондах I2BF. Отвечает за поиск, выполнение и управление венчурными инвестициями. Специализация: частный капитал и венчурный капитал.

🌟Ирина Байгозина — Основатель BCN IT HUB и международного IT-рекрутингового агентства Hit Hunt, помогающего как крупным компаниям, так и стартапам в поиске tech-специалистов.

Место: Tech Barcelona
Адрес: Plaça de Pau Vila, 1, Ciutat Vella, 08039 Barcelona
Стоимость: 15 евро

Ссылка на регистрацию: https://lu.ma/u2fyyv0q 🙌

По этой же ссылке можно прикрепить свой питчдек 👌

О программе:

Pre-seed to Succeed  помогает молодым и амбициозным компаниям привлечь свой первый инвестиционный раунд. Это инвестиционная программа, запущенная AltaIR Capital, Yellow Rocks, Smart Partnership Capital и I2BF Global Ventures. P2S ориентирована на стартапы на ранних стадиях с MVP  и первым привлечением пользователей, с фокусом на следующие индустрии: B2B / SaaS, FinTech, искусственный интеллект, будущее работы, инструменты для повышения продуктивности, цифровое здравоохранение, HR-технологии.

Программа предлагает начальное финансирование от участвующих венчурных компаний, постоянную поддержку от опытных экспертов и менторов, а также 50% от следующего раунда для проверенных стартапов.

Вчера посмотрел наконец-то «Чужой: Ромул». В принципе он мне понравился больше, чем «Прометей». По крайней мере было меньше ляпов. Очень похож по сюжету на оригинальный фильм 1979 года. Но в целом, конечно, не шедевр. Второй раз смотреть бы не стал) А вам понравился фильм?:) Может я опять что-то не понял из вселенной чужих?

https://ru.m.wikipedia.org/wiki/%D0%A7%D1%83%D0%B6%D0%BE%D0%B9:_%D0%A0%D0%BE%D0%BC%D1%83%D0%BB

Возможно вы уже видели, что венчурный фонд CRV решил вернуть часть денег своим вкладчикам (Limited Partners, LPs), потому что не видит достаточного количества хороших сделок, чтобы разместить этот капитал.

Хочу немного пояснить, как работают венчурные фонды. Если вы видите в новостях, что какой-то венчурный фонд привлёк $500М, то в подавляющем большинстве случаев это не значит, что у них на счету появились эти деньги. Это значит, что между управляющей компанией фонда и LP подписан договор, по которому LP будут эти деньги переводить постепенно по мере того, как фонд будет инвестировать в стартапы. Исполнение этих обязательств является очень строгим требованием для LPs. Но есть нюансы.

1. LP обычно вкладывают во все венчурные фонды где-то 1-5% своих активов. Остальные деньги размещены в других типах активов (публичные акции, облигации, недвижимость и т.д.). То есть венчурные фонды - достаточно маленький контрагент для LP. Честно говоря, даже если фонд сделает доходность 10x (а это. большая удача) на вложенные инвестиции, для LP это уровень достатка кардинально не поменяет.

2. Даже те деньги, которые LP обязались вложить, размещены в других типах активов. Чтобы вложить их в стартапы, нужно эти активы продать. Если публичный рынок упадет, например, на 40%, то LP будет очень жалко продавать их, чтобы венчурные фонды могли инвестировать в стартапы, которые подешевели на 10%. Во времена локдауна были очень эмоциональные разговоры на этот счет между LP и фондами. Чтобы не портить отношения, фонды шли на встречу и замедляли скорость, с которой они инвестировали в стартапы.


3. Венчурные фонды годами строят отношения со своими будущими LP. Они понимают, что в случае кризиса рынок упадет на 1-2 года, потом так или иначе ситуация стабилизируется. Не стоит рушить отношения из-за просадки рынка. Лучше передоговориться сейчас, чтобы после кризиса привлечь деньги от этих же LP в свой следующий фонд.

Таким образом, если на рынке нет достаточного количества хороших стартапов, то венчурным фондам проще вернуть лишние деньги, тем более, что это делается росчерком пера, просто подписав дополнительное соглашение. Деньги никуда не перемещаются. Дополнительные транзакционные издержки не возникают.

Я это вам рассказал, чтобы вы игнорировали в следующий раз все разговоры про то, что «венчурные инвесторы сидят на деньгах», «исторические максимумы dry powder», «венчурные фонды должны будут все эти деньги инвестировать». Если мы какое-то событие не наблюдали за свою жизнь, это не значит, что оно не происходило в прошлом. Просто хорошенько венчурный рынок падал почти 25 лет назад. В то время, я даже слова «стартап» не знал и думал о том, как школу закончить и в какой университет поступить:)

https://techcrunch.com/2024/10/02/venture-firm-crv-returns-275-million-citing-overvaluation-of-mature-startups/

Самый частый запрос ко мне - это помощь с подготовкой к привлечению инвестиций. Я запускаю очередной поток своего платного интенсива для тех, кто ближайшие 6-12 месяцев планирует привлекать инвестиции или подавать заявки в акселераторы. Обращаю ваше внимание, что это не курс, а наставническая программа, заточенная на индивидуальную проработку ваших кейсов.

3 участников прошлого потока проработали свои заявки в Y Combinator, 1 подал заявку в Berkeley SkyDeck, 1 решил вместо привлечения инвестиций решил сосредоточиться на продаже стратегическому инвестору, остальные скорректировали свои планы по привлечению инвестиций. 

Вот отзыв участника прошлого потока Oliver Baker:
«Я считаю, что интенсив окупился и принес пользу. Это очень хороший консалтинг и действительно хорошая экспертиза. Все дополнительные материалы зашли на ура. Несмотря на то, что комьюнити небольшое, но нашёл как минимум пару полезных контактов. Буду поддерживать с ними связь. Денис - большой молодец. Прямо очень, очень большой респект.»

На интенсиве мы
- разберем ваш стартап по фреймворку, по которому принимают решения инвесторы, 
- обсудим ваши проблемные зоны, наметим варианты решения, 
- ответим на типичные вопросы, которые задают инвесторы или акселераторы, 
- скорректируем вашу стратегию привлечения инвестиций.

Формат:
-Продолжительность - 5 недель
-Еженедельно будет проводиться групповой звонок, на котором будем разбирать ваши кейсы
-В течение недели вы будете прорабатывать проблемные зоны
-При необходимости я буду рекомендовать вам сторонних экспертов для решения ваших проблем
-Я проведу для вас мастер-класс: «Первая встреча с Инвестором»
-Мы отредактируем вашу презентацию и датарум
-Мы разберём другие вопросы, которые у вас возникнут

Обо мне:
Денис Калышкин – инвестиционный директор американского венчурного фонда с 10+ лет опыта, основатель проекта «Спроси VC» о стартапах и венчурных инвестициях.

Участие платное. Чтобы узнать подробности и записаться, напишите мне в телеграмм @DenisKalyshkin.

Успехов вам в развитии бизнеса!