Друзья, коллеги, приветствую!
✨ Я рад сообщить, что мы завершили нашу первую большую работу. Наш выбор пал на «резво» растущего девелопера – Самолет $SMLT. Мы не зря выбрали именно эту компанию:
- во-первых, она относительно недавно вышла на рынок (октябрь 2020 г.), что говорит о том, что рыночный прайсинг по бумагам довольно «сырой»;
- во-вторых, компания бурно развивается, обогнав по объему текущего строительства лидера рынка (ПИК) в Московском регионе и одновременно переместившись по этому показателю на 2-ое место в РФ;
- в-третьих, уж очень много различных оценок компании с довольно существенными апсайдами к текущей рыночной цене появляется в последнее время в инвестиционном сообществе.
📑 Наш результат в базовом сценарии оценки составил 3’130 руб. за акцию с апсайдом 24% к стоимости акций на 22 февраля 2023 г. «Полотно» из 15 листов в excel всего лишь ради расчета одного числа. В модель мы внедрили элементы сценарности, поэтому по итогу мы имеем еще 2 оценки:
- агрессивный сценарий: оценка – 3’790 руб. с апсайдом 46%
- стресс сценарий: оценка 2’690 руб. с апсайдом 6%
📱 Пройдя в раздел «Мнения аналитиков» в Тинькофф Инвестициях, можно увидеть 3 оценки:
1. Инвестиционный Банк Синара: оценка 3’150 руб. с апсайдом 23%
2. BCS Global Markets: оценка 3’800 руб. (хотя на сайте самой компании 3’700 руб.) с апсайдом 48%
3. SberCIB Investment Research: оценка 3’184 руб. с апсайдом 24%.
⚖️ Сравнивая наш результат с конкурентами, стоит сказать, что мы «в рынке». Скорее всего, наши вводные и прогнозы находятся «в одной плоскости», хотя очень интересно, что у них действительно «под капотом». Это мы вряд ли узнаем, что, на самом деле, и отличает нас от «рынка». Кстати, самую важную информацию из модели мы постарались уместить на одном слайде. Надеюсь, что не сильно перегрузили, хотя, если сравнивать с ib-шными слайдами – это еще ничего.
📌 Стоит сказать про важный дисклэймер: в связи с тем, что наша текущая оценка базируется на прогнозных данных за 2022 г., финальную оценку мы обновим на основе свежей МСФО отчетности по итогам 2022 г. Однако мы не ожидаем, что она будет сильно отличаться от текущих результатов.
📩 В нашем деле очень важна обратная связь, поэтому будем очень признательны вашему фидбеку:
- Коллеги «инвестеры», как вам такой подход и формат подачи информации? Разумеется, одним постом мы с компанией не отделаемся, еще будет несколько по различным аспектам (анализы чувствительности, немного про рынок и тд.)
- Было бы моветоном, если бы я не упомянул саму компанию. Были бы признательны услышать обратную связь и от вас.
💬 Проделана действительно большая работа, а прямо сейчас запускаем еще пару оценок. Ваши комментарии/реакции – действительно для нас важны! ❤️
#piv_smlt
@armanalchik
✨ Я рад сообщить, что мы завершили нашу первую большую работу. Наш выбор пал на «резво» растущего девелопера – Самолет $SMLT. Мы не зря выбрали именно эту компанию:
- во-первых, она относительно недавно вышла на рынок (октябрь 2020 г.), что говорит о том, что рыночный прайсинг по бумагам довольно «сырой»;
- во-вторых, компания бурно развивается, обогнав по объему текущего строительства лидера рынка (ПИК) в Московском регионе и одновременно переместившись по этому показателю на 2-ое место в РФ;
- в-третьих, уж очень много различных оценок компании с довольно существенными апсайдами к текущей рыночной цене появляется в последнее время в инвестиционном сообществе.
📑 Наш результат в базовом сценарии оценки составил 3’130 руб. за акцию с апсайдом 24% к стоимости акций на 22 февраля 2023 г. «Полотно» из 15 листов в excel всего лишь ради расчета одного числа. В модель мы внедрили элементы сценарности, поэтому по итогу мы имеем еще 2 оценки:
- агрессивный сценарий: оценка – 3’790 руб. с апсайдом 46%
- стресс сценарий: оценка 2’690 руб. с апсайдом 6%
📱 Пройдя в раздел «Мнения аналитиков» в Тинькофф Инвестициях, можно увидеть 3 оценки:
1. Инвестиционный Банк Синара: оценка 3’150 руб. с апсайдом 23%
2. BCS Global Markets: оценка 3’800 руб. (хотя на сайте самой компании 3’700 руб.) с апсайдом 48%
3. SberCIB Investment Research: оценка 3’184 руб. с апсайдом 24%.
⚖️ Сравнивая наш результат с конкурентами, стоит сказать, что мы «в рынке». Скорее всего, наши вводные и прогнозы находятся «в одной плоскости», хотя очень интересно, что у них действительно «под капотом». Это мы вряд ли узнаем, что, на самом деле, и отличает нас от «рынка». Кстати, самую важную информацию из модели мы постарались уместить на одном слайде. Надеюсь, что не сильно перегрузили, хотя, если сравнивать с ib-шными слайдами – это еще ничего.
📌 Стоит сказать про важный дисклэймер: в связи с тем, что наша текущая оценка базируется на прогнозных данных за 2022 г., финальную оценку мы обновим на основе свежей МСФО отчетности по итогам 2022 г. Однако мы не ожидаем, что она будет сильно отличаться от текущих результатов.
📩 В нашем деле очень важна обратная связь, поэтому будем очень признательны вашему фидбеку:
- Коллеги «инвестеры», как вам такой подход и формат подачи информации? Разумеется, одним постом мы с компанией не отделаемся, еще будет несколько по различным аспектам (анализы чувствительности, немного про рынок и тд.)
- Было бы моветоном, если бы я не упомянул саму компанию. Были бы признательны услышать обратную связь и от вас.
💬 Проделана действительно большая работа, а прямо сейчас запускаем еще пару оценок. Ваши комментарии/реакции – действительно для нас важны! ❤️
#piv_smlt
@armanalchik
