نکته ای درباره ی بازار
میانگین نسبت قیمت به درآمد بازار در حال حاضر در محدوده ۹.۵ واحد قرار دارد که نسبت به میانگین تاریخی سال‌های اخیر در سطوح بالاتری قرار گرفته است. این نسبت با انتشار گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها تعدیل خواهد شد، چراکه سودآوری محقق‌شده در نیمه نخست سال، مخرج این کسر را بزرگ‌تر کرده و P/E آینده‌نگر را به سطوح پایین‌تری هدایت می‌کند.
نکته کلیدی آن است که انتظارات تورمی در سال ۱۴۰۵ با دهه گذشته و حتی چند سال پیش قابل مقایسه نیست. بنابراین مقایسه تاریخی صرف این سنجه با ادوار گذشته نمی‌تواند مبنای قیاس قابل استنادی باشد. وقتی فعالان بازار نگاه رشدی مبتنی بر تورم به سود شرکت‌ها دارند، ناگزیر پرایس بالاتری به نمادها می‌دهند. در چنین شرایطی، P/E بالاتر لزوماً به معنای حباب قیمتی نیست، بلکه بازتاب انتظارات برای رشد سودآوری اسمی در دوره پیش‌رو است.
از این منظر، تمرکز بر P/E گذشته‌نگر و مقایسه مکانیکی آن با سال‌های دور، می‌تواند گمراه‌کننده باشد. آنچه اهمیت دارد، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر مبتنی بر سودهای پیش‌بینی‌شده و لحاظ کردن نرخ تورم انتظاری در مدل‌سازی ارزش‌گذاری است. گزارش‌های شش‌ماهه و ماهانه شهریور، نخستین سیگنال‌های جدی برای بازتعریف این نسبت در نیمه دوم سال خواهند بود.
@argbroker
www.argbroker.ir
میانگین نسبت قیمت به درآمد بازار در حال حاضر در محدوده ۹.۵ واحد قرار دارد که نسبت به میانگین تاریخی سال‌های اخیر در سطوح بالاتری قرار گرفته است. این نسبت با انتشار گزارش‌های شش‌ماهه شرکت‌ها تعدیل خواهد شد، چراکه سودآوری محقق‌شده در نیمه نخست سال، مخرج این کسر را بزرگ‌تر کرده و P/E آینده‌نگر را به سطوح پایین‌تری هدایت می‌کند.
نکته کلیدی آن است که انتظارات تورمی در سال ۱۴۰۵ با دهه گذشته و حتی چند سال پیش قابل مقایسه نیست. بنابراین مقایسه تاریخی صرف این سنجه با ادوار گذشته نمی‌تواند مبنای قیاس قابل استنادی باشد. وقتی فعالان بازار نگاه رشدی مبتنی بر تورم به سود شرکت‌ها دارند، ناگزیر پرایس بالاتری به نمادها می‌دهند. در چنین شرایطی، P/E بالاتر لزوماً به معنای حباب قیمتی نیست، بلکه بازتاب انتظارات برای رشد سودآوری اسمی در دوره پیش‌رو است.
از این منظر، تمرکز بر P/E گذشته‌نگر و مقایسه مکانیکی آن با سال‌های دور، می‌تواند گمراه‌کننده باشد. آنچه اهمیت دارد، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر مبتنی بر سودهای پیش‌بینی‌شده و لحاظ کردن نرخ تورم انتظاری در مدل‌سازی ارزش‌گذاری است. گزارش‌های شش‌ماهه و ماهانه شهریور، نخستین سیگنال‌های جدی برای بازتعریف این نسبت در نیمه دوم سال خواهند بود.
@argbroker
www.argbroker.ir
شاخص دلار روز چهارشنبه در حدود ۱۰۲ واحد ثابت ماند، در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر صورت‌جلسه آخرین جلسه فدرال رزرو برای دریافت سرنخ‌هایی درباره چشم‌انداز سیاست پولی بودند. قیمت طلا با سقوط به زیر ۴۱۵۰ دلار در هر اونس، بخشی از سود جلسه قبل را از دست داد. افزایش قیمت نفت به دلیل خطرات مداوم برای عرضه خاورمیانه، ریسک‌های تورمی و نگرانی‌های افزایش نرخ بهره را در کانون توجه قرار داد و همین عامل فشار بر فلزات گران‌بها را تشدید کرد. نقره نیز به زیر ۶۱ دلار در هر اونس سقوط کرد و سود جلسه قبل را از دست داد.
در بازار فلزات پایه، قیمت آتی مس به ۱۴,۴۰۰ دلار در هر تن افزایش یافت و در نزدیکی بالاترین قیمت یک هفته‌ای خود قرار گرفت. افزایش دارایی‌های ریسک‌پذیر و رشد سهام فناوری و هوش مصنوعی از محرک‌های این رشد بود. در مقابل، روی به ۳,۷۵۰ دلار در هر تن کاهش یافت که پایین‌ترین سطح بیش از شش هفته گذشته است. تقاضای ضعیف در چین و تقویت دلار آمریکا بر احساسات بازار اثر گذاشت. آلومینیوم نیز به زیر ۳,۱۵۰ دلار در هر تن رسید که پایین‌ترین سطح از اوایل جولای محسوب می‌شود و تحت تأثیر دلار قوی و انتظارات برای بهبود عرضه قرار گرفت.
قیمت نفت خام برنت روز چهارشنبه به بالای ۱۰۱ دلار در هر بشکه رسید و روند صعودی روز قبل خود را ادامه داد. خطرات مداوم برای جریان انرژی خاورمیانه، نشانه‌های افزایش عرضه از این منطقه را تحت‌الشعاع قرار داد.
@argbroker
www.argbroker.ir
در بازار فلزات پایه، قیمت آتی مس به ۱۴,۴۰۰ دلار در هر تن افزایش یافت و در نزدیکی بالاترین قیمت یک هفته‌ای خود قرار گرفت. افزایش دارایی‌های ریسک‌پذیر و رشد سهام فناوری و هوش مصنوعی از محرک‌های این رشد بود. در مقابل، روی به ۳,۷۵۰ دلار در هر تن کاهش یافت که پایین‌ترین سطح بیش از شش هفته گذشته است. تقاضای ضعیف در چین و تقویت دلار آمریکا بر احساسات بازار اثر گذاشت. آلومینیوم نیز به زیر ۳,۱۵۰ دلار در هر تن رسید که پایین‌ترین سطح از اوایل جولای محسوب می‌شود و تحت تأثیر دلار قوی و انتظارات برای بهبود عرضه قرار گرفت.
قیمت نفت خام برنت روز چهارشنبه به بالای ۱۰۱ دلار در هر بشکه رسید و روند صعودی روز قبل خود را ادامه داد. خطرات مداوم برای جریان انرژی خاورمیانه، نشانه‌های افزایش عرضه از این منطقه را تحت‌الشعاع قرار داد.
@argbroker
www.argbroker.ir
بر اساس اطلاعات منتشرشده، امروز چند شرکت افزایش سرمایه خود را در مراحل مختلف به ثبت رساندند. فماک پیشنهاد هیئت‌مدیره برای افزایش سرمایه ۱۹۰۰ درصدی از محل تجدید ارزیابی را ارائه کرد. خپویش افزایش سرمایه ۳۱ درصدی از محل تجدید ارزیابی را تأیید حسابرس گرفت. فرابورس مجوز سازمان برای افزایش سرمایه ۲۵ درصدی از محل سود انباشته را دریافت کرد. کفپارس مجوز افزایش سرمایه ۳۰۸ درصدی از محل تجدید ارزیابی را اخذ کرد. خنصیر دعوت به مجمع افزایش سرمایه از محل سود انباشته را منتشر کرد. ولنوین ثبت نهایی افزایش سرمایه ۷۱ درصدی از محل سود انباشته، آورده و مطالبات را انجام داد و ومعادن نیز ثبت نهایی افزایش سرمایه ۲۸ درصدی از محل سود انباشته، آورده و مطالبات را به پایان رساند.
@argbroker
www.argbroker.ir
@argbroker
www.argbroker.ir
عرضه اولیه «فپردیس» (صنعت تجارت پردیس آذربایجان) امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود.
ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است.
نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است.
عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد.
جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند.
@argbroker
www.argbroker.ir
ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل ۲.۵ درصد به روش حراج به سرمایه‌گذاران واجد شرایط با سقف ۶۲۵ هزار سهم برای هر کد اختصاص می‌یابد و دوره سفارش‌گیری از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ است. در مرحله دوم، ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم معادل ۵ درصد با قیمت کشف‌شده در مرحله نخست به سایر سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی عرضه می‌شود و سقف خرید هر کد ۲۰۰ سهم است. مشاور عرضه کارگزاری کاریزما و متعهد خرید تأمین سرمایه بانک مسکن است.
نکته کلیدی: شکاف ارزش‌گذاری. گزارش ارزش‌گذاری شرکت بر مبنای نرخ‌های مردادماه با دلار ۱۹۰ هزار تومانی و میلگرد ۷۸ میلیون تومانی تهیه شده و مارکت ۱۲.۴ همتی را برای فپردیس به دست داده است. اما در شرایط فعلی با دلار بالای ۲۷۰ هزار تومان و میلگرد در کانال ۱۰۶ میلیون تومان، فاصله معناداری با مفروضات گزارش ایجاد شده است. تحلیل‌های بنیادی نشان می‌دهد ارزش ذاتی فپردیس فاصله قابل توجهی با اعداد گزارش‌شده دارد و همین شکاف، یک «پی‌بر‌ای فوروارد» جذاب برای خریداران عرضه اولیه ایجاد کرده است.
عملکرد مالی: شرکت در ۹ ماهه سال مالی ۱۴۰۵ حدود ۲.۸ همت سود خالص ساخته و سود خالص کل سال حدود ۴.۱ همت برآورد می‌شود. سود خالص سال مالی ۱۴۰۵ با جهش ۲۹۰ درصدی به بیش از ۴.۲ همت رسیده است. با فرض مارکت ۱۲.۴ همتی، نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۳ واحد قرار می‌گیرد که در مقایسه با میانگین بازار در سطوح پایین‌تری قرار دارد.
جمع‌بندی: فپردیس با ترکیب شکاف ارزش‌گذاری ناشی از جهش نرخ ارز و میلگرد، سودآوری رو به رشد و نسبت پی‌بر‌ای پایین، یکی از عرضه‌های اولیه قابل توجه ماه‌های اخیر محسوب می‌شود. قیمت نهایی در مرحله نخست کشف می‌شود و سقف ۲۰۰ سهم در مرحله عمومی، تخصیص قطعی را تضمین نمی‌کند.
@argbroker
www.argbroker.ir
گزارش میانی بازار امروز ۱۵ مهر ۱۴۰۵
شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۳۵ هزار واحدی از مرز ۸ میلیون واحد عبور کرد. شاخص کل هم‌وزن نیز ۳۳ هزار واحد رشد داشت. در این لحظه، ۸۰ درصد سهام بازار در دامنه مثبت معامله می‌شوند و عرضه خاصی در بازار مشاهده نمی‌شود. ارزش معاملات خرد بازار تا این لحظه به ۲۳ هزار میلیارد تومان رسیده است. ورود پول به سهام ۱,۹۰۰ میلیارد تومان و خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت ۱,۶۰۰ میلیارد تومان ثبت شده است. نرخ دلار حواله فروش در مرکز مبادله ۱۷۷,۳۴۰ تومان اعلام شد.
@argbroker
www.argbroker.ir
شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۳۵ هزار واحدی از مرز ۸ میلیون واحد عبور کرد. شاخص کل هم‌وزن نیز ۳۳ هزار واحد رشد داشت. در این لحظه، ۸۰ درصد سهام بازار در دامنه مثبت معامله می‌شوند و عرضه خاصی در بازار مشاهده نمی‌شود. ارزش معاملات خرد بازار تا این لحظه به ۲۳ هزار میلیارد تومان رسیده است. ورود پول به سهام ۱,۹۰۰ میلیارد تومان و خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت ۱,۶۰۰ میلیارد تومان ثبت شده است. نرخ دلار حواله فروش در مرکز مبادله ۱۷۷,۳۴۰ تومان اعلام شد.
@argbroker
www.argbroker.ir
کانال تحلیلی-خبری ارگ هومن
عرضه اولیه «فپردیس» (صنعت تجارت پردیس آذربایجان) امروز چهارشنبه ۱۵ مهر ۱۴۰۵ در بازار دوم فرابورس انجام می‌شود. ساختار عرضه: در مجموع ۱۵۰ میلیون و ۷۵۰ هزار سهم معادل ۷.۵ درصد از سهام شرکت در دو مرحله عرضه می‌شود. در مرحله نخست، ۵۰ میلیون و ۲۵۰ هزار سهم معادل…
عرضه اولیه «فپردیس» با کشف قیمت ۷۲,۰۳۹ ریال معادل ۷,۲۰۳.۹ تومان برای هر سهم در مرحله نخست به پایان رسید. با این نرخ، ارزش بازار شرکت در بدو ورود حدود ۱۴.۵ همت برآورد می‌شود. قیمت کشف‌شده نسبت به قیمت ارزش‌گذاری ۴۵,۲۸۹ ریالی، حدود ۵۹.۰۷ درصد بالاتر قرار گرفته است. برآورد قبلی با فرض رشد میانگین ۳۰.۴۴ درصد، قیمت حدود ۵۹,۰۷۶ ریال را نشان می‌داد که قیمت واقعی حدود ۲۱.۹۴ درصد بالاتر از آن سناریو محاسبه می‌شود.
مرحله دوم عرضه با قیمت قطعی ۷,۲۰۳.۹ تومان و سقف ۲۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی از ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۴:۰۰ امروز انجام می‌شود. در این مرحله ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم عرضه می‌شود. برای ثبت سفارش کامل ۲۰۰ سهم، وجود حدود ۱ میلیون و ۴۴۷ هزار تومان قدرت خرید در حساب ضروری است. تخصیص واقعی به هر کد به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد. بر اساس سناریوهای محتمل، اگر ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار نفر مشارکت کنند، حدود ۵۹ تا ۶۰ سهم به هر کد می‌رسد و نقدینگی مورد نیاز با احتساب کارمزد حدود ۴۲۶ هزار و ۶۰۰ تا ۴۳۳ هزار و ۸۰۰ تومان خواهد بود. در سناریوی مشارکت ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار نفر، تخصیص به ۵۵ تا ۵۶ سهم و نقدینگی به حدود ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تا ۴۰۴ هزار و ۹۰۰ تومان کاهش می‌یابد. اگر مشارکت به ۱ میلیون و ۸۳۰ هزار نفر برسد، تخصیص هر کد ۵۴ تا ۵۵ سهم و نقدینگی حدود ۳۹۰ هزار و ۵۰۰ تا ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تومان خواهد بود. تعداد نهایی سهام تخصیص‌یافته پس از مشخص شدن تعداد سفارش‌های معتبر اعلام می‌شود.
از منظر بنیادی، با وجود قیمت کشف‌شده بالاتر از ارزش‌گذاری اولیه، تحلیل‌ها نشان می‌دهد به دلیل فاصله معنادار نرخ‌های ارزش‌گذاری با واقعیت بازار در متغیرهایی مانند دلار و نرخ میلگرد، این سهم همچنان با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر جذاب در کانال یک واحد، گزینه‌ای ارزنده برای سبدهای ارزش‌محور محسوب می‌شود. ارزش بازار فعلی در مقایسه با پتانسیل سودآوری شرکت، نقطه شروع مناسبی برای ورود ارزیابی می‌شود.
@argbroker
www.argbroker.ir
مرحله دوم عرضه با قیمت قطعی ۷,۲۰۳.۹ تومان و سقف ۲۰۰ سهم برای هر کد معاملاتی از ساعت ۱۲:۰۰ تا ۱۴:۰۰ امروز انجام می‌شود. در این مرحله ۱۰۰ میلیون و ۵۰۰ هزار سهم عرضه می‌شود. برای ثبت سفارش کامل ۲۰۰ سهم، وجود حدود ۱ میلیون و ۴۴۷ هزار تومان قدرت خرید در حساب ضروری است. تخصیص واقعی به هر کد به تعداد مشارکت‌کنندگان بستگی دارد. بر اساس سناریوهای محتمل، اگر ۱ میلیون و ۷۰۰ هزار نفر مشارکت کنند، حدود ۵۹ تا ۶۰ سهم به هر کد می‌رسد و نقدینگی مورد نیاز با احتساب کارمزد حدود ۴۲۶ هزار و ۶۰۰ تا ۴۳۳ هزار و ۸۰۰ تومان خواهد بود. در سناریوی مشارکت ۱ میلیون و ۸۰۰ هزار نفر، تخصیص به ۵۵ تا ۵۶ سهم و نقدینگی به حدود ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تا ۴۰۴ هزار و ۹۰۰ تومان کاهش می‌یابد. اگر مشارکت به ۱ میلیون و ۸۳۰ هزار نفر برسد، تخصیص هر کد ۵۴ تا ۵۵ سهم و نقدینگی حدود ۳۹۰ هزار و ۵۰۰ تا ۳۹۷ هزار و ۷۰۰ تومان خواهد بود. تعداد نهایی سهام تخصیص‌یافته پس از مشخص شدن تعداد سفارش‌های معتبر اعلام می‌شود.
از منظر بنیادی، با وجود قیمت کشف‌شده بالاتر از ارزش‌گذاری اولیه، تحلیل‌ها نشان می‌دهد به دلیل فاصله معنادار نرخ‌های ارزش‌گذاری با واقعیت بازار در متغیرهایی مانند دلار و نرخ میلگرد، این سهم همچنان با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر جذاب در کانال یک واحد، گزینه‌ای ارزنده برای سبدهای ارزش‌محور محسوب می‌شود. ارزش بازار فعلی در مقایسه با پتانسیل سودآوری شرکت، نقطه شروع مناسبی برای ورود ارزیابی می‌شود.
@argbroker
www.argbroker.ir
*گزارش اختصاصی ارگ هومن از روند معاملات تالار شیشه‌ای - ۱۵ مهر ۱۴۰۵*
بازار سرمایه در آخرین روز کاری هفته با غلبه قاطع خریداران و عبور شاخص کل بورس از کانال تاریخی ۸.۱ میلیون واحد به کار خود پایان داد. صعود همزمان شاخص کل و شاخص هم‌وزن همراه با سبزپوشی بیش از ۸۰ درصد از نمادهای بازار نشان داد که موج صعودی جاری از پهنای مناسبی برخوردار بوده و منحصر به تک‌نمادهای شاخص‌ساز نیست. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به رقم ۲۹ همت رسید. خالص ورود نقدینگی حقیقی به بازار سهام رقم ۲,۰۰۰ میلیارد تومان (۲ همت) را به ثبت رساند. برقراری ۲۱ همت صف خرید در برابر تنها ۲۷۰ میلیارد تومان صف فروش در پایان ساعات معاملاتی، نشان‌دهنده غلبه کامل جریان تقاضا و پایان خوش‌بینانه هفته معاملاتی بود.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: یکی از قوی‌ترین گروه‌های بازار بود. فملی برای سومین روز متوالی صف خرید ۴۲۰ میلیونی (به ارزش ۱.۳ همت) را در قیمت ۳,۰۹۷ تومان حفظ کرد. فزر هشتمین روز متوالی صف خرید (به ارزش ۸۵۰ میلیارد تومان) را پس از افشای گروه ب در قیمت ۳۸,۳۱۰ تومان ثبت کرد. تاصیکو چهاردهمین روز صف خرید (۱۸۰ میلیون سهم به ارزش ۷۵۰ میلیارد تومان) را پشت سر گذاشت. همچنین نمادهای ارفع، کچاد و کگل (با حمایت ۶۴ درصدی حقوقی) در مدار مثبت و صف خرید دادوستد شدند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: با رویکرد مثبت معامله شد. شسپا تحت تاثیر رکورد درآمدی ۱۳.۳ همتی شهریورماه (رشد ۵ برابری نسبت به مدت مشابه) با صف خرید سنگین مواجه گردید. تاپیکو پس از افت اولیه با حمایت ۵۹ درصدی حقوقی‌ها تا ۵,۳۵۴ تومان بالا آمد و صف خرید شد. فارس با رشد ۲.۵ درصدی به ۱,۳۲۱ تومان رسید. شستا نیز در جمع نمادهای بزرگ به صف خرید نشست.
• گروه بانکی و خدمات مالی: شاهد تحرکات صعودی و آماده‌سازی برای شکست مقاومت‌های مهم بود. وبملت با انتشار خبر رشد سه‌رقمی تسهیلات شهریور و رسیدن تراز تجمیعی به ۱۰۰ همت، تا محدوده ۱۵۳ تومان پیش رفت. وتجارت پس از بازگشایی از افشای گروه ب با رشد ۲.۵ درصدی همراه شد. وبصادر و ونوین نیز صفوف خرید مستحکمی را به ثبت رساندند.
• گروه خودرو و قطعات: معاملات کنترل‌شده و متعادلی را سپری کرد. خودرو در محدوده ۷۲۷ ریال و خساپا در سطح ۶۹۷ ریال با جذب ملایم نقدینگی حقیقی معامله شدند، در حالی که خزامیا رنجهای مثبت تا صف خرید را تجربه کرد.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان برای نهمین روز متوالی صف خرید ۳۱۸ میلیون سهمی (به ارزش ۱.۳ همت) را با برتری ۹ برابری تقاضای حقیقی به ثبت رساند. ثباغ (صف خرید ۹۰ میلیاردی در ۸۵۷ تومان)، ناما (ششمین روز صف خرید)، لبن (سیزدهمین روز صف خرید پس از عرضه اولیه)، هانیکو و غمایه با برتری کامل خریداران دادوستد شدند.
• سایر صنایع و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی به‌ویژه نارنج_اهرم با رشد قیمت و ورود نقدینگی به مدار صف خرید بازگشتند. در مقابل، صندوق‌های طلا و نقره با افت قیمت تا ۳ درصد همراه بودند. همچنین مرحله دوم عرضه اولیه فپردیس با قیمت ثابت ۷۲,۰۳۹ ریال انجام پذیرفت.
*آمار و جزئیات معاملات*
• شاخص کل بورس: عبور از قله ۸,۱۰۰,۰۰۰ واحد
• شاخص کل هم‌وزن: صعود پرقدرت و هم‌گام با پهنای مثبت بازار
• ارزش معاملات خرد: ۲۹ همت (سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی)
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: ورود ۲,۰۰۰ میلیارد تومان (۲ همت) به بازار سهام
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، شستا، وبملت (بورس) / فزر، تاصیکو، آریا (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۸۰٪ تا ۹۳٪ نمادها مثبت / ۲۱ همت صف خرید (۳۵۴ نماد) در برابر ۲۷۰ میلیارد تومان صف فروش (۱۵ نماد)
*نکات کلیدی و چشم‌انداز*
• عبور شاخص کل از مرز تاریخی ۸.۱ میلیون واحد: ثبت این رکورد جدید همراه با مشارکت گسترده نمادهای متوسط و کوچک، کیفیت صعود جاری را ارتقا داده است.
• محرک‌های قوی بنیادی و گزارش‌های درخشان شهریورماه: جهش درآمدی شرکت‌هایی نظیر شسپا (رکورد ۱۳.۳ همتی) و وبملت (تراز ۱۰۰ همتی)، اعتماد معامله‌گران به ارزشمندی بنیادی سهام را تقویت کرده است.
• استمرار صف‌های خرید بی‌رقیب در گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: صف‌نشینی متوالی در نمادهای تابان (صف ۱.۳ همتی)، تاصیکو، لبن، ثباغ و ناما، نشان‌دهنده جریان نقدینگی هوشمند در تک‌سهم‌های پر پتانسیل است.
• آمادگی گروه بانکی برای شکست سطوح المقاومتی: تحرکات صعودی در وبملت، وتجارت و وبصادر نشان می‌دهد که این گروه پس از تکمیل اصلاح زمانی، در حال تبدیل شدن به لیدر بعدی بازار است.
بازار سرمایه در آخرین روز کاری هفته با غلبه قاطع خریداران و عبور شاخص کل بورس از کانال تاریخی ۸.۱ میلیون واحد به کار خود پایان داد. صعود همزمان شاخص کل و شاخص هم‌وزن همراه با سبزپوشی بیش از ۸۰ درصد از نمادهای بازار نشان داد که موج صعودی جاری از پهنای مناسبی برخوردار بوده و منحصر به تک‌نمادهای شاخص‌ساز نیست. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به رقم ۲۹ همت رسید. خالص ورود نقدینگی حقیقی به بازار سهام رقم ۲,۰۰۰ میلیارد تومان (۲ همت) را به ثبت رساند. برقراری ۲۱ همت صف خرید در برابر تنها ۲۷۰ میلیارد تومان صف فروش در پایان ساعات معاملاتی، نشان‌دهنده غلبه کامل جریان تقاضا و پایان خوش‌بینانه هفته معاملاتی بود.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: یکی از قوی‌ترین گروه‌های بازار بود. فملی برای سومین روز متوالی صف خرید ۴۲۰ میلیونی (به ارزش ۱.۳ همت) را در قیمت ۳,۰۹۷ تومان حفظ کرد. فزر هشتمین روز متوالی صف خرید (به ارزش ۸۵۰ میلیارد تومان) را پس از افشای گروه ب در قیمت ۳۸,۳۱۰ تومان ثبت کرد. تاصیکو چهاردهمین روز صف خرید (۱۸۰ میلیون سهم به ارزش ۷۵۰ میلیارد تومان) را پشت سر گذاشت. همچنین نمادهای ارفع، کچاد و کگل (با حمایت ۶۴ درصدی حقوقی) در مدار مثبت و صف خرید دادوستد شدند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: با رویکرد مثبت معامله شد. شسپا تحت تاثیر رکورد درآمدی ۱۳.۳ همتی شهریورماه (رشد ۵ برابری نسبت به مدت مشابه) با صف خرید سنگین مواجه گردید. تاپیکو پس از افت اولیه با حمایت ۵۹ درصدی حقوقی‌ها تا ۵,۳۵۴ تومان بالا آمد و صف خرید شد. فارس با رشد ۲.۵ درصدی به ۱,۳۲۱ تومان رسید. شستا نیز در جمع نمادهای بزرگ به صف خرید نشست.
• گروه بانکی و خدمات مالی: شاهد تحرکات صعودی و آماده‌سازی برای شکست مقاومت‌های مهم بود. وبملت با انتشار خبر رشد سه‌رقمی تسهیلات شهریور و رسیدن تراز تجمیعی به ۱۰۰ همت، تا محدوده ۱۵۳ تومان پیش رفت. وتجارت پس از بازگشایی از افشای گروه ب با رشد ۲.۵ درصدی همراه شد. وبصادر و ونوین نیز صفوف خرید مستحکمی را به ثبت رساندند.
• گروه خودرو و قطعات: معاملات کنترل‌شده و متعادلی را سپری کرد. خودرو در محدوده ۷۲۷ ریال و خساپا در سطح ۶۹۷ ریال با جذب ملایم نقدینگی حقیقی معامله شدند، در حالی که خزامیا رنجهای مثبت تا صف خرید را تجربه کرد.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان برای نهمین روز متوالی صف خرید ۳۱۸ میلیون سهمی (به ارزش ۱.۳ همت) را با برتری ۹ برابری تقاضای حقیقی به ثبت رساند. ثباغ (صف خرید ۹۰ میلیاردی در ۸۵۷ تومان)، ناما (ششمین روز صف خرید)، لبن (سیزدهمین روز صف خرید پس از عرضه اولیه)، هانیکو و غمایه با برتری کامل خریداران دادوستد شدند.
• سایر صنایع و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی به‌ویژه نارنج_اهرم با رشد قیمت و ورود نقدینگی به مدار صف خرید بازگشتند. در مقابل، صندوق‌های طلا و نقره با افت قیمت تا ۳ درصد همراه بودند. همچنین مرحله دوم عرضه اولیه فپردیس با قیمت ثابت ۷۲,۰۳۹ ریال انجام پذیرفت.
*آمار و جزئیات معاملات*
• شاخص کل بورس: عبور از قله ۸,۱۰۰,۰۰۰ واحد
• شاخص کل هم‌وزن: صعود پرقدرت و هم‌گام با پهنای مثبت بازار
• ارزش معاملات خرد: ۲۹ همت (سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی)
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: ورود ۲,۰۰۰ میلیارد تومان (۲ همت) به بازار سهام
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، شستا، وبملت (بورس) / فزر، تاصیکو، آریا (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۸۰٪ تا ۹۳٪ نمادها مثبت / ۲۱ همت صف خرید (۳۵۴ نماد) در برابر ۲۷۰ میلیارد تومان صف فروش (۱۵ نماد)
*نکات کلیدی و چشم‌انداز*
• عبور شاخص کل از مرز تاریخی ۸.۱ میلیون واحد: ثبت این رکورد جدید همراه با مشارکت گسترده نمادهای متوسط و کوچک، کیفیت صعود جاری را ارتقا داده است.
• محرک‌های قوی بنیادی و گزارش‌های درخشان شهریورماه: جهش درآمدی شرکت‌هایی نظیر شسپا (رکورد ۱۳.۳ همتی) و وبملت (تراز ۱۰۰ همتی)، اعتماد معامله‌گران به ارزشمندی بنیادی سهام را تقویت کرده است.
• استمرار صف‌های خرید بی‌رقیب در گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: صف‌نشینی متوالی در نمادهای تابان (صف ۱.۳ همتی)، تاصیکو، لبن، ثباغ و ناما، نشان‌دهنده جریان نقدینگی هوشمند در تک‌سهم‌های پر پتانسیل است.
• آمادگی گروه بانکی برای شکست سطوح المقاومتی: تحرکات صعودی در وبملت، وتجارت و وبصادر نشان می‌دهد که این گروه پس از تکمیل اصلاح زمانی، در حال تبدیل شدن به لیدر بعدی بازار است.
• کنترل قیمتی و تثبیت در لیدرهای خودرویی: معاملات آرام و جذب نقدینگی خرد در خودرو و خساپا نقش لنگرگاه ثبات برای کلیت بازار را ایفا کرده است.
• واگرایی بازار سهام با صندوق‌های کالایی و طلا: افت ۳ درصدی صندوق‌های طلا و نقره در برابر ورود ۲ همت پول حقیقی به سهام، کوچ بخشی از سرمایه‌ها از دارایی‌های برپایه طلا به بازار سهام را اثبات می‌کند.
• چشم‌انداز معاملات هفته آینده: با توجه به غلبه جو خوش‌بینی بنیادی بر ریسک‌های سیاسی و پرونده نرخ خوراک، انباشت ۲۱ همت صف خرید در پایان هفته، نویدبخش شروعی پرتقاضا در هفته پیش‌رو و استقبال از گزارش‌های ۶ ماهه است.
@argbroker
www.argbroker.ir
• واگرایی بازار سهام با صندوق‌های کالایی و طلا: افت ۳ درصدی صندوق‌های طلا و نقره در برابر ورود ۲ همت پول حقیقی به سهام، کوچ بخشی از سرمایه‌ها از دارایی‌های برپایه طلا به بازار سهام را اثبات می‌کند.
• چشم‌انداز معاملات هفته آینده: با توجه به غلبه جو خوش‌بینی بنیادی بر ریسک‌های سیاسی و پرونده نرخ خوراک، انباشت ۲۱ همت صف خرید در پایان هفته، نویدبخش شروعی پرتقاضا در هفته پیش‌رو و استقبال از گزارش‌های ۶ ماهه است.
@argbroker
www.argbroker.ir
اظهارات معاون وزیر اقتصاد درباره تخفیف خوراک پالایشگاه‌ها
مرتضی زمانیان، معاون سیاست‌گذاری اقتصادی وزارت امور اقتصادی و دارایی، در گفت‌وگو با خبرگزاری تسنیم اعلام کرده که اصل تخفیف خوراک پالایشگاه‌ها قطعی است و این موضوع که وزارت اقتصاد به دنبال حذف تخفیف و رساندن آن به صفر است، کذب محض است. وی تصریح کرده که تعیین میزان تخفیف به عواملی مانند تکالیف دستوری، میزان بدهی‌ها و شرایط هر پالایشگاه بستگی دارد و ارقام تخفیف برای پالایشگاه‌های مختلف یکسان نیست و میانگینی بر مبنای این شرایط تعیین می‌شود.
زمانیان درباره سناریوهای مطرح‌شده نیز اظهار داشته که چند سناریو به دولت ارائه شده که همگی متضمن درصدی از تخفیف هستند و تصمیم نهایی دولت مبنای عمل قرار خواهد گرفت. وی هدف را رعایت همزمان حقوق پالایشگاه‌ها و صیانت از درآمد ملی نفت عنوان کرده و تأکید کرده که نه باید به پالایشگاه‌ها اجحاف شود و نه به درآمد فروش نفت لطمه وارد شود.
مهم‌ترین بخش اظهارات: زمانیان درباره زمان نهایی‌شدن تصمیم گفت که درباره این موضوع تصمیم‌گیری شده است، اما همچنان منتظر ابلاغ آن هستیم. همچنین تأکید کرد که تصمیم‌گیری درباره زمان باز شدن نمادهای پالایشی به سازمان بورس بستگی دارد.
@argbroker
www.argbroker.ir
مرتضی زمانیان، معاون سیاست‌گذاری اقتصادی وزارت امور اقتصادی و دارایی، در گفت‌وگو با خبرگزاری تسنیم اعلام کرده که اصل تخفیف خوراک پالایشگاه‌ها قطعی است و این موضوع که وزارت اقتصاد به دنبال حذف تخفیف و رساندن آن به صفر است، کذب محض است. وی تصریح کرده که تعیین میزان تخفیف به عواملی مانند تکالیف دستوری، میزان بدهی‌ها و شرایط هر پالایشگاه بستگی دارد و ارقام تخفیف برای پالایشگاه‌های مختلف یکسان نیست و میانگینی بر مبنای این شرایط تعیین می‌شود.
زمانیان درباره سناریوهای مطرح‌شده نیز اظهار داشته که چند سناریو به دولت ارائه شده که همگی متضمن درصدی از تخفیف هستند و تصمیم نهایی دولت مبنای عمل قرار خواهد گرفت. وی هدف را رعایت همزمان حقوق پالایشگاه‌ها و صیانت از درآمد ملی نفت عنوان کرده و تأکید کرده که نه باید به پالایشگاه‌ها اجحاف شود و نه به درآمد فروش نفت لطمه وارد شود.
مهم‌ترین بخش اظهارات: زمانیان درباره زمان نهایی‌شدن تصمیم گفت که درباره این موضوع تصمیم‌گیری شده است، اما همچنان منتظر ابلاغ آن هستیم. همچنین تأکید کرد که تصمیم‌گیری درباره زمان باز شدن نمادهای پالایشی به سازمان بورس بستگی دارد.
@argbroker
www.argbroker.ir
زمانبندی جلسات معاملاتی برخی صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله از روز شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۵ تغییر می‌کند.
ساعت پایان معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، املاک و مستغلات، زمین و ساختمان، پروژه و صندوق در صندوق که پیش از این ساعت ۱۵ بود، از ۱۸ مهر به ساعت ۱۸ افزایش می‌یابد.
مرحله پیش‌گشایش صندوق‌های درآمد ثابت از ساعت ۸:۲۵ آغاز و تا ۸:۳۰ ادامه دارد و گشایش آنها ساعت ۸:۳۰ انجام می‌شود. حراج پیوسته این صندوق‌ها از ۸:۳۰ تا ۱۸ ادامه خواهد داشت. برای سایر صندوق‌های مشمول این تغییر، پیش‌گشایش ۸:۴۵ تا ۹، گشایش ساعت ۹ و حراج پیوسته ۹ تا ۱۸ تعیین شده است.
ساعات معاملاتی صندوق‌های سهامی و مختلط بدون تغییر و کماکان تا ساعت ۱۲:۳۰ باقی می‌ماند.
@argbroker
www.argbroker.ir
ساعت پایان معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، املاک و مستغلات، زمین و ساختمان، پروژه و صندوق در صندوق که پیش از این ساعت ۱۵ بود، از ۱۸ مهر به ساعت ۱۸ افزایش می‌یابد.
مرحله پیش‌گشایش صندوق‌های درآمد ثابت از ساعت ۸:۲۵ آغاز و تا ۸:۳۰ ادامه دارد و گشایش آنها ساعت ۸:۳۰ انجام می‌شود. حراج پیوسته این صندوق‌ها از ۸:۳۰ تا ۱۸ ادامه خواهد داشت. برای سایر صندوق‌های مشمول این تغییر، پیش‌گشایش ۸:۴۵ تا ۹، گشایش ساعت ۹ و حراج پیوسته ۹ تا ۱۸ تعیین شده است.
ساعات معاملاتی صندوق‌های سهامی و مختلط بدون تغییر و کماکان تا ساعت ۱۲:۳۰ باقی می‌ماند.
@argbroker
www.argbroker.ir
*گزارش هفتگی ارگ هومن از وضعیت بازارها و چشم‌انداز سرمایه‌گذاری - ۱۷ مهر ۱۴۰۵*
هفته اول پاییز با پیشتازی بورس تهران در میان بازارهای داخلی به پایان رسید. شاخص کل بورس بازدهی ۴.۷ درصدی ثبت کرد و از سکه امامی با ۳.۵ درصد، طلای ۱۸ عیار با ۲.۷ درصد، دلار مبادله با ۱.۸ درصد و صندوق‌های درآمد ثابت با ۰.۷ درصد پیشی گرفت. کانال ۸ میلیون واحدی شاخص کل در کمتر از یک ماه فتح شد و الگوی شکست ابرکانال‌ها نشان می‌دهد فاصله زمانی فتح سطوح جدید به شدت کاهش یافته است. در همین هفته نزدیک به ۱۱ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد که ۴,۹۰۶ میلیارد تومان آن خرید مستقیم سهام و حق تقدم، ۳,۷۳۵ میلیارد تومان صندوق‌های سهامی، ۱,۷۲۹ میلیارد تومان صندوق‌های اهرمی و ۶۹۲ میلیارد تومان صندوق‌های بخشی بود. ارزش معاملات خرد نیز با عبور از ۶۲ هزار میلیارد تومان، سومین رکورد تاریخی خود را ثبت کرد؛ هرچند این رکوردها اسمی هستند و با تعدیل تورمی همچنان فاصله قابل توجهی با اوج‌های تاریخی دارند.
در *حوزه پولی* ، بانک مرکزی هفته گذشته را با خالص صفر عرضه پول به پایان رساند و رشد نقدینگی شهریور به کمتر از ۱.۵ درصد محدود شد. نرخ بهره بازار بین بانکی در محدوده ۲۳ تا ۲۵ درصد باقی مانده و همین موضوع، دلیل اصلی بی‌میلی بانک مرکزی به عرضه پول با نرخ‌های غیرواقعی است. در بازار ارز، رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به سه دوره کاهش نرخ دلار در سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ به خریداران فعلی هشدار داده است. در گزارش فردای بازارها سه پارادایم برای نرخ اقتصادی دلار مطرح شده است: هماهنگی با اختلاف تورم ایران و آمریکا به معنای افت حداقل ۱۵ درصدی، هماهنگی با نقدینگی به معنای افت ۳۰ درصدی و پارادایم بدون تحریم به معنای افت بیش از ۵۰ درصدی. در بازار طلا، صندوق‌های بورسی طلا در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ رکورد ۳۱ میلیارد دلار ورود سرمایه را ثبت کردند که سهم بریتانیا ۷.۵ میلیارد دلار بود. بانک‌های مرکزی نیز در آگوست ۳۹ تن طلا خریدند و مجموع خرید سالانه آنها به ۱۷۰ تن رسید؛ چین با ۲۰ تن بزرگ‌ترین خریدار ماه بود.
در *بازارهای جهانی* ، صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد مقامات این بانک همچنان بر مهار تورم متمرکز هستند و همین موضوع بازده اوراق دولتی را در سطوح بالا نگه داشته است. ده دلیل برای رکوردشکنی نرخ بهره جهانی برشمرده شده است: تاب‌آوری رشد اقتصادی، افزایش قیمت کالاها، افزایش نرخ‌های سیاستی، تقاضای شدید سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، بدهی بالای دولت‌ها، فوران مخارج دفاعی، اثر ژاپن، جنگ تجاری، تغییر مالکیت اوراق و پایان مازاد پس‌انداز جهانی. شاخص S&P 500 آمریکا رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد، اما ری دالیو نسبت به «حباب کلاسیک» هوش مصنوعی هشدار داده و افزایش نرخ بهره را سوزنی برای ترکیدن این حباب دانسته است.
در *بازار انرژی* ، شکاف قیمت نقدی و آتی نفت برنت از تنگنای شدید بازار فیزیکی حکایت دارد. قیمت نقدی برنت به ۱۲۳ دلار رسیده، در حالی که قرارداد آتی یک‌ماهه حدود ۱۰۲ دلار معامله می‌شود. آژانس بین‌المللی انرژی برآورد کسری عرضه ۲۰۲۶ را از ۱.۳ به ۱.۷ میلیون بشکه در روز افزایش داده و هر سه نهاد IEA، EIA و بلومبرگ برای سال ۲۰۲۷ مازاد عرضه پیش‌بینی می‌کنند. در بازار فلزات، دویچه بانک مس را پیشتاز فلزات صنعتی می‌داند و از کمبود شدید عرضه در دهه‌های اخیر خبر می‌دهد. طلا برای سال ۲۰۲۷ جذاب ارزیابی شده، اما نقره به دلیل مازاد عرضه و کاهش یک‌سوم تقاضای خورشیدی چین چشم‌انداز ضعیف‌تری دارد. ذخایر نقره لندن نیز به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۴ رسیده است.
در *بازار کریپتو* ، بیت‌کوین تا کف ۸۰ هزار دلار عقب نشست و در پی این افت، حدود ۱.۱۶ میلیارد دلار قرارداد لیکویید شد که نزدیک به یک میلیارد دلار آن مربوط به پوزیشن‌های لانگ بود. همزمان صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین با خروج پول معناداری مواجه شدند.
در نظرسنجی، سناریوی «جنگ محدود با بسته ماندن تنگه هرمز و محاصره دریایی» با ۶۴ درصد محتمل‌ترین سناریو برای فصل پیش‌رو معرفی شده است. سناریوی جنگ تمام‌عیار با احتمال آسیب به زیرساخت‌ها ۲۹ درصد، بازگشت به تفاهم برای پایان جنگ ۷ درصد و دستیابی به توافق نهایی صفر درصد ارزیابی شده است. شاخص ارزشدگی در سطح ۱۰۰، شاخص اطمینان ۵۳.۳، شاخص فرصت خرید ۳۷.۸ و شاخص احتمال سقوط آزاد ۷۷.۸ قرار دارد. ۷۶ درصد از خبرگان معتقدند قیمت‌ها نزدیک به ارزش ذاتی است و سطح منصفانه شاخص کل برای «همین امروز» به طور میانگین ۸ میلیون و ۷۸۰ هزار واحد برآورد می‌شود. در توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیز برای افق شش‌ماهه، ترکیب ۵۰ درصد سهام و ۵۰ درصد طلا و کالا به عنوان تعادل مناسب ریسک و بازده مطرح شده است.
هفته اول پاییز با پیشتازی بورس تهران در میان بازارهای داخلی به پایان رسید. شاخص کل بورس بازدهی ۴.۷ درصدی ثبت کرد و از سکه امامی با ۳.۵ درصد، طلای ۱۸ عیار با ۲.۷ درصد، دلار مبادله با ۱.۸ درصد و صندوق‌های درآمد ثابت با ۰.۷ درصد پیشی گرفت. کانال ۸ میلیون واحدی شاخص کل در کمتر از یک ماه فتح شد و الگوی شکست ابرکانال‌ها نشان می‌دهد فاصله زمانی فتح سطوح جدید به شدت کاهش یافته است. در همین هفته نزدیک به ۱۱ هزار میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد که ۴,۹۰۶ میلیارد تومان آن خرید مستقیم سهام و حق تقدم، ۳,۷۳۵ میلیارد تومان صندوق‌های سهامی، ۱,۷۲۹ میلیارد تومان صندوق‌های اهرمی و ۶۹۲ میلیارد تومان صندوق‌های بخشی بود. ارزش معاملات خرد نیز با عبور از ۶۲ هزار میلیارد تومان، سومین رکورد تاریخی خود را ثبت کرد؛ هرچند این رکوردها اسمی هستند و با تعدیل تورمی همچنان فاصله قابل توجهی با اوج‌های تاریخی دارند.
در *حوزه پولی* ، بانک مرکزی هفته گذشته را با خالص صفر عرضه پول به پایان رساند و رشد نقدینگی شهریور به کمتر از ۱.۵ درصد محدود شد. نرخ بهره بازار بین بانکی در محدوده ۲۳ تا ۲۵ درصد باقی مانده و همین موضوع، دلیل اصلی بی‌میلی بانک مرکزی به عرضه پول با نرخ‌های غیرواقعی است. در بازار ارز، رئیس کل بانک مرکزی با اشاره به سه دوره کاهش نرخ دلار در سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ به خریداران فعلی هشدار داده است. در گزارش فردای بازارها سه پارادایم برای نرخ اقتصادی دلار مطرح شده است: هماهنگی با اختلاف تورم ایران و آمریکا به معنای افت حداقل ۱۵ درصدی، هماهنگی با نقدینگی به معنای افت ۳۰ درصدی و پارادایم بدون تحریم به معنای افت بیش از ۵۰ درصدی. در بازار طلا، صندوق‌های بورسی طلا در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ رکورد ۳۱ میلیارد دلار ورود سرمایه را ثبت کردند که سهم بریتانیا ۷.۵ میلیارد دلار بود. بانک‌های مرکزی نیز در آگوست ۳۹ تن طلا خریدند و مجموع خرید سالانه آنها به ۱۷۰ تن رسید؛ چین با ۲۰ تن بزرگ‌ترین خریدار ماه بود.
در *بازارهای جهانی* ، صورت‌جلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد مقامات این بانک همچنان بر مهار تورم متمرکز هستند و همین موضوع بازده اوراق دولتی را در سطوح بالا نگه داشته است. ده دلیل برای رکوردشکنی نرخ بهره جهانی برشمرده شده است: تاب‌آوری رشد اقتصادی، افزایش قیمت کالاها، افزایش نرخ‌های سیاستی، تقاضای شدید سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، بدهی بالای دولت‌ها، فوران مخارج دفاعی، اثر ژاپن، جنگ تجاری، تغییر مالکیت اوراق و پایان مازاد پس‌انداز جهانی. شاخص S&P 500 آمریکا رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد، اما ری دالیو نسبت به «حباب کلاسیک» هوش مصنوعی هشدار داده و افزایش نرخ بهره را سوزنی برای ترکیدن این حباب دانسته است.
در *بازار انرژی* ، شکاف قیمت نقدی و آتی نفت برنت از تنگنای شدید بازار فیزیکی حکایت دارد. قیمت نقدی برنت به ۱۲۳ دلار رسیده، در حالی که قرارداد آتی یک‌ماهه حدود ۱۰۲ دلار معامله می‌شود. آژانس بین‌المللی انرژی برآورد کسری عرضه ۲۰۲۶ را از ۱.۳ به ۱.۷ میلیون بشکه در روز افزایش داده و هر سه نهاد IEA، EIA و بلومبرگ برای سال ۲۰۲۷ مازاد عرضه پیش‌بینی می‌کنند. در بازار فلزات، دویچه بانک مس را پیشتاز فلزات صنعتی می‌داند و از کمبود شدید عرضه در دهه‌های اخیر خبر می‌دهد. طلا برای سال ۲۰۲۷ جذاب ارزیابی شده، اما نقره به دلیل مازاد عرضه و کاهش یک‌سوم تقاضای خورشیدی چین چشم‌انداز ضعیف‌تری دارد. ذخایر نقره لندن نیز به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۴ رسیده است.
در *بازار کریپتو* ، بیت‌کوین تا کف ۸۰ هزار دلار عقب نشست و در پی این افت، حدود ۱.۱۶ میلیارد دلار قرارداد لیکویید شد که نزدیک به یک میلیارد دلار آن مربوط به پوزیشن‌های لانگ بود. همزمان صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین با خروج پول معناداری مواجه شدند.
در نظرسنجی، سناریوی «جنگ محدود با بسته ماندن تنگه هرمز و محاصره دریایی» با ۶۴ درصد محتمل‌ترین سناریو برای فصل پیش‌رو معرفی شده است. سناریوی جنگ تمام‌عیار با احتمال آسیب به زیرساخت‌ها ۲۹ درصد، بازگشت به تفاهم برای پایان جنگ ۷ درصد و دستیابی به توافق نهایی صفر درصد ارزیابی شده است. شاخص ارزشدگی در سطح ۱۰۰، شاخص اطمینان ۵۳.۳، شاخص فرصت خرید ۳۷.۸ و شاخص احتمال سقوط آزاد ۷۷.۸ قرار دارد. ۷۶ درصد از خبرگان معتقدند قیمت‌ها نزدیک به ارزش ذاتی است و سطح منصفانه شاخص کل برای «همین امروز» به طور میانگین ۸ میلیون و ۷۸۰ هزار واحد برآورد می‌شود. در توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیز برای افق شش‌ماهه، ترکیب ۵۰ درصد سهام و ۵۰ درصد طلا و کالا به عنوان تعادل مناسب ریسک و بازده مطرح شده است.
در *جمع‌بندی* ، بازار سهام ایران در وضعیت دوگانه‌ای قرار دارد: از یک سو ورود پول، رکوردشکنی اسمی شاخص و انتظارات تورمی از آن حمایت می‌کند و از سوی دیگر ریسک‌های سیاسی، نرخ‌های بالای بهره جهانی و شکاف میان نرخ آزاد و رسمی ارز، فشار خود را حفظ کرده‌اند. در چنین شرایطی، تمرکز بر گزارش‌های شرکت‌ها، انتخاب سهام با بنیاد قوی و پرهیز از تصمیم‌های هیجانی، مهم‌ترین راهبرد محسوب می‌شود.
@argbroker
www.argbroker.ir
@argbroker
www.argbroker.ir
*گزارش اختصاصی ارگ هومن از روند معاملات تالار شیشه‌ای - ۱۸ مهر ۱۴۰۵*
بازار سرمایه در نخستین روز کاری هفته، با تداوم جو مثبت و پیشروی قدرتمند نماگرها سپری شد. شاخص کل بورس با رشد ۱.۷ درصدی (۱۳۴,۴۰۶ واحدی) تا محدوده ۸,۲۶۵,۴۸۶ واحد صعود کرد و شاخص هم‌وزن نیز با افزایش ۲۲,۰۹۲ واحدی (۱ درصدی) در ارتفاع ۲,۱۷۲,۵۲۵ واحد قرار گرفت. همزمان شاخص کل فرابورس با پیشروی ۷۱۲ واحدی تا کانال ۶۵,۱۶۱ واحد بالا آمد. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به رقم ۴۶.۴ همت رسید. برآیند دادوستدها منجر به سبزپوشی ۶۳ درصد از نمادهای بازار و ثبت خالص ورود ۲,۱۸۹ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به بازار سهام شد؛ این در حالی است که صندوق‌های درآمد ثابت خروج ۵ همتی نقدینگی را تجربه کردند.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: لیدر اصلی جریان تقاضا و رشد شاخص بود. فملی برای چهارمین روز متوالی صف خرید سنگین (بالای ۱.۱ همت) را در قیمت ۳,۱۸۹ تومان حفظ کرد. فولاد در صدر نمادهای پرتقاضا جای گرفت و فزر، ارفع و کگهر با صفوف خرید پایدار همراه شدند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: تقاضای بالایی را به نمایش گذاشت. آریا پس از عرضه اولیه مجدد به صف خرید نشست، تاپیکو سومین روز متوالی صف خرید را تجربه کرد و شرانل با گارد صعودی به صف خرید رسید. فارس نیز با حمایت حقوقی‌ها در آستانه صف خرید نوسان کرد.
• گروه خودرو و قطعات: با چرخش تقاضا از منفی به مثبت همراه شد. خودرو، خگستر و خاور صف خرید تشکیل دادند، خساپا با رشد ۱.۵ درصدی دادوستد شد و ورنا نیز مورد توجه خریداران قرار گرفت.
• گروه بانکی و خدمات مالی: تحت تاثیر ورود پول حقیقی گارد صعودی به خود گرفت. وتجارت و وبصادر پس از بازگشایی با صف خرید همراه شدند، ونوین صف خرید سنگینی تشکیل داد و وبملت با حمایت حقوقی‌ها در محدوده متعادل معامله شد.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان پس از جابجایی کوتاه در آستانه بالا، مجدداً صف خرید سنگینی تشکیل داد. تاصیکو به دلیل رشد بیش از ۵۰ درصدی قیمت متوقف شد و هانیکو برای دومین روز متوالی صف خرید پرحجمی را ثبت کرد.
• سایر صنایع و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی و به‌ویژه نارنج_اهرم صف خرید شدند و صندوق‌های دوایکس و اهرم بیشترین ورود پول حقیقی را به ثبت رساندند. صندوق‌های طلا و سکه نیز با رشد ۱ تا ۲ درصدی معامله شدند.
آمار و جزئیات معاملات
• شاخص کل بورس: ۸,۲۶۵,۴۸۶ واحد (۱۳۴,۴۰۶+ واحد / ۱.۷+ درصد)
• شاخص کل هم‌وزن: ۲,۱۷۲,۵۲۵ واحد (۲۲,۰۹۲+ واحد / ۱+ درصد)
• شاخص کل فرابورس: ۶۵,۱۶۱ واحد (۷۱۲+ واحد / ۱.۱+ درصد)
• ارزش معاملات خرد: ۴۶.۴ همت
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: ورود ۲,۱۸۹ میلیارد تومان به سهام (خروج ۵ همت از درآمدثابت‌ها)
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، تابان، فولاد (بورس) / فزر، آریا، کگهر، شرانل (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۶۳٪ نمادها مثبت / برتری تقاضا در بزرگان بازار و ارزش صفوف خرید در محدوده ۱۴ همت
نکات کلیدی و چشم‌انداز
* استمرار روند صعودی در نخستین روز هفته: رشد ۱.۷ درصدی شاخص کل و تثبیت در کانال ۸.۲ میلیون واحدی، نشان‌دهنده تداوم جو مثبت و قدرت بالای خریداران در شروع هفته است.
* کوچ سنگین نقدینگی از درآمدثابت‌ها به سهام: خروج ۵ همت از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود ۲.۲ همت پول خرد به سهام، از ارتقای ریسک‌پذیری و بازگشت سرمایه‌ها به گردونه معاملات حکایت دارد.
* پیشتازی صندوق‌های اهرمی در جذب پول: صندوق‌های اهرمی به‌ویژه دوایکس و اهرم بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کردند که نشان‌دهنده تقویت انتظارات صعودی در بازار مشتقه است.
* لیدری قدرتمند لیدرهای فلزی و پتروشیمی: استمرار صفوف خرید در نمادهایی نظیر فملی، فولاد و فزر، موتور محرک اصلی شاخص کل را فعال نگه داشته است.
* پویایی و چرخش نقدینگی به گروه خودرویی: بازگشت خودرو، خگستر و خاور به صف خرید و تقاضای پایدار در قطعه‌سازان، نویدبخش فعال شدن این گروه به عنوان محرک پهنای بازار است.
* تعلیق تاصیکو به دلیل رشد قیمتی: متوقف شدن نماد تاصیکو پس از رشد بیش از ۵۰ درصدی قیمت، بازتابی از بازدهی مناسب سهام بنیادی در موج صعودی اخیر است.
* چشم‌انداز معاملات روز بعد: با توجه به ارزش معاملات خرد بالای ۴۶ همت و انباشت تقاضای ۱۴ همتی در پایان وقت، انتظار می‌رود روند صعودی بازار در روز کاری آینده با قدرت ادامه یابد.
@argbroker
www.argbroker.ir
بازار سرمایه در نخستین روز کاری هفته، با تداوم جو مثبت و پیشروی قدرتمند نماگرها سپری شد. شاخص کل بورس با رشد ۱.۷ درصدی (۱۳۴,۴۰۶ واحدی) تا محدوده ۸,۲۶۵,۴۸۶ واحد صعود کرد و شاخص هم‌وزن نیز با افزایش ۲۲,۰۹۲ واحدی (۱ درصدی) در ارتفاع ۲,۱۷۲,۵۲۵ واحد قرار گرفت. همزمان شاخص کل فرابورس با پیشروی ۷۱۲ واحدی تا کانال ۶۵,۱۶۱ واحد بالا آمد. ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی به رقم ۴۶.۴ همت رسید. برآیند دادوستدها منجر به سبزپوشی ۶۳ درصد از نمادهای بازار و ثبت خالص ورود ۲,۱۸۹ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به بازار سهام شد؛ این در حالی است که صندوق‌های درآمد ثابت خروج ۵ همتی نقدینگی را تجربه کردند.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: لیدر اصلی جریان تقاضا و رشد شاخص بود. فملی برای چهارمین روز متوالی صف خرید سنگین (بالای ۱.۱ همت) را در قیمت ۳,۱۸۹ تومان حفظ کرد. فولاد در صدر نمادهای پرتقاضا جای گرفت و فزر، ارفع و کگهر با صفوف خرید پایدار همراه شدند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: تقاضای بالایی را به نمایش گذاشت. آریا پس از عرضه اولیه مجدد به صف خرید نشست، تاپیکو سومین روز متوالی صف خرید را تجربه کرد و شرانل با گارد صعودی به صف خرید رسید. فارس نیز با حمایت حقوقی‌ها در آستانه صف خرید نوسان کرد.
• گروه خودرو و قطعات: با چرخش تقاضا از منفی به مثبت همراه شد. خودرو، خگستر و خاور صف خرید تشکیل دادند، خساپا با رشد ۱.۵ درصدی دادوستد شد و ورنا نیز مورد توجه خریداران قرار گرفت.
• گروه بانکی و خدمات مالی: تحت تاثیر ورود پول حقیقی گارد صعودی به خود گرفت. وتجارت و وبصادر پس از بازگشایی با صف خرید همراه شدند، ونوین صف خرید سنگینی تشکیل داد و وبملت با حمایت حقوقی‌ها در محدوده متعادل معامله شد.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان پس از جابجایی کوتاه در آستانه بالا، مجدداً صف خرید سنگینی تشکیل داد. تاصیکو به دلیل رشد بیش از ۵۰ درصدی قیمت متوقف شد و هانیکو برای دومین روز متوالی صف خرید پرحجمی را ثبت کرد.
• سایر صنایع و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی و به‌ویژه نارنج_اهرم صف خرید شدند و صندوق‌های دوایکس و اهرم بیشترین ورود پول حقیقی را به ثبت رساندند. صندوق‌های طلا و سکه نیز با رشد ۱ تا ۲ درصدی معامله شدند.
آمار و جزئیات معاملات
• شاخص کل بورس: ۸,۲۶۵,۴۸۶ واحد (۱۳۴,۴۰۶+ واحد / ۱.۷+ درصد)
• شاخص کل هم‌وزن: ۲,۱۷۲,۵۲۵ واحد (۲۲,۰۹۲+ واحد / ۱+ درصد)
• شاخص کل فرابورس: ۶۵,۱۶۱ واحد (۷۱۲+ واحد / ۱.۱+ درصد)
• ارزش معاملات خرد: ۴۶.۴ همت
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: ورود ۲,۱۸۹ میلیارد تومان به سهام (خروج ۵ همت از درآمدثابت‌ها)
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، تابان، فولاد (بورس) / فزر، آریا، کگهر، شرانل (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۶۳٪ نمادها مثبت / برتری تقاضا در بزرگان بازار و ارزش صفوف خرید در محدوده ۱۴ همت
نکات کلیدی و چشم‌انداز
* استمرار روند صعودی در نخستین روز هفته: رشد ۱.۷ درصدی شاخص کل و تثبیت در کانال ۸.۲ میلیون واحدی، نشان‌دهنده تداوم جو مثبت و قدرت بالای خریداران در شروع هفته است.
* کوچ سنگین نقدینگی از درآمدثابت‌ها به سهام: خروج ۵ همت از صندوق‌های درآمد ثابت و ورود ۲.۲ همت پول خرد به سهام، از ارتقای ریسک‌پذیری و بازگشت سرمایه‌ها به گردونه معاملات حکایت دارد.
* پیشتازی صندوق‌های اهرمی در جذب پول: صندوق‌های اهرمی به‌ویژه دوایکس و اهرم بیشترین ورود پول حقیقی را ثبت کردند که نشان‌دهنده تقویت انتظارات صعودی در بازار مشتقه است.
* لیدری قدرتمند لیدرهای فلزی و پتروشیمی: استمرار صفوف خرید در نمادهایی نظیر فملی، فولاد و فزر، موتور محرک اصلی شاخص کل را فعال نگه داشته است.
* پویایی و چرخش نقدینگی به گروه خودرویی: بازگشت خودرو، خگستر و خاور به صف خرید و تقاضای پایدار در قطعه‌سازان، نویدبخش فعال شدن این گروه به عنوان محرک پهنای بازار است.
* تعلیق تاصیکو به دلیل رشد قیمتی: متوقف شدن نماد تاصیکو پس از رشد بیش از ۵۰ درصدی قیمت، بازتابی از بازدهی مناسب سهام بنیادی در موج صعودی اخیر است.
* چشم‌انداز معاملات روز بعد: با توجه به ارزش معاملات خرد بالای ۴۶ همت و انباشت تقاضای ۱۴ همتی در پایان وقت، انتظار می‌رود روند صعودی بازار در روز کاری آینده با قدرت ادامه یابد.
@argbroker
www.argbroker.ir
پیش‌بینی بازار امروز یکشنبه ۱۹ مهر ۱۴۰۵
معاملات دیروز شنبه با ثبت رکورد تاریخی جدید به پایان رسید. شاخص کل بورس تهران با جهش ۱۳۴ هزار و ۴۰۶ واحدی معادل ۱.۶۵ درصد به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۴۸۶ واحد رسید و شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۲۲ هزار و ۹۳ واحدی در ارتفاع ۲ میلیون و ۱۷۲ هزار و ۵۲۵ واحد ایستاد. ارزش کل بازار بورس تهران از ۲۸ هزار و ۲۹۹ همت معادل ۱۰۵.۷ میلیارد دلار عبور کرد و ارزش معاملات خرد از ۴۳ هزار میلیارد تومان فراتر رفت. در معاملات خرد، ۲ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد، در حالی که صندوق‌های درآمد ثابت با خروج ۴.۵ هزار میلیارد تومان مواجه شدند. حجم سفارشات خرید به ۹.۹ همت رسید که در برابر ۷۹۴ میلیارد تومان سفارش فروش، برتری محسوس تقاضا را نشان می‌دهد. در میان نمادها، فملی با ۴۵ هزار و ۷۴۲ واحد، فارس با ۱۵ هزار و ۹۶۹ واحد، تابان با ۷ هزار و ۸۷۲ واحد، فولاد با ۷ هزار و ۳۴۹ واحد و شستا با ۶ هزار و ۲۱۳ واحد بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشتند.
برای معاملات امروز یکشنبه ۱۹ مهر، سه متغیر کلیدی مسیر بازار را تعیین می‌کنند. نخست، نرخ ارز؛ دلار آزاد در معاملات دیروز با افزایش یک هزار تومانی نسبت به پنجشنبه به ۲۶۶ هزار تومان رسید و نرخ رسمی دلار نیز با رشد به ۱۷۸ هزار و ۴۰۶ تومان رسید. تداوم رشد نرخ ارز، محرک اصلی انتظارات تورمی و ارزش جایگزینی شرکت‌های کالایی و صادرات‌محور است و تا زمانی که این روند حفظ شود، حمایت از بازار سهام ادامه خواهد داشت. دوم، انتشار گزارش‌های ماهانه شهریور؛ تاکنون گزارش‌های منتشرشده فراتر از انتظارات بوده و نشانه‌ای از افت تولید در بخش عمده شرکت‌ها دیده نمی‌شود. سوم، ریسک‌های سیاسی که همچنان به عنوان متغیر بیرونی، نوسانات مقطعی را به بازار تحمیل می‌کند.
سناریوی غالب برای معاملات امروز، تداوم روند صعودی اما با شیب ملایم‌تر نسبت به روز گذشته است. با توجه به جهش ۱۳۴ هزار واحدی شاخص کل در روز شنبه، بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است اقدام به شناسایی سود کنند؛ بنابراین نحوه مواجهه بازار با عرضه‌های احتمالی ابتدای معاملات اهمیت بالایی خواهد داشت. تثبیت شاخص کل در بالای محدوده ۸.۲ میلیون واحد و حرکت به سمت سطوح بالاتر، از سناریوهای پیش روی بورس است، اما تداوم این روند به قدرت تقاضا و رفتار معامله‌گران بستگی دارد. در همین حال، ثبت صف‌های خرید سنگین ۳۲ همتی در پیش‌گشایش روز شنبه و ارزش معاملات نزدیک به ۴۷ هزار میلیارد تومان از قدرت تقاضا حکایت دارد.
در حوزه گزارش‌های کدال، آکو باتری در شهریور ۲ هزار و ۴۲۳ میلیارد تومان فروش ثبت کرد که رکورد فروش ماهانه این شرکت محسوب می‌شود و رشد ۹۳.۶۲ درصدی نسبت به ماه مشابه سال قبل را نشان می‌دهد. مجموع فروش شش‌ماهه شرکت نیز با رشد ۹۵.۰۷ درصدی به ۹ هزار و ۶۵۱ میلیارد تومان رسید. شرکت‌هایی که عملکرد ماهانه قوی منتشر می‌کنند، سریع‌تر در کانون توجه جریان پولی قرار می‌گیرند و این موضوع در معاملات امروز نیز قابل رصد است.
از منظر بنیادی، شاخص کل در سطوح فعلی با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۹ تا ۹.۵ واحد معامله می‌شود که با انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای تعدیل خواهد شد. تا زمانی که خط‌کش ارزندگی از بازار حمایت کند، نگرانی ساختاری وجود ندارد، اما این موضوع برای تمام سهام یکسان نیست و هر سهمی شرایط خاص خود را دارد. در دهه پایانی مهرماه، فصل انتشار گزارش‌های شش‌ماهه آغاز می‌شود و سهمی که گزارش ماهانه ضعیفی داشته یا قیمت آن پیشاپیش اخبار خوب را در خود جای داده باشد، می‌تواند با ریسک اصلاح مواجه شود. همچنین موضوع نرخ خوراک پالایشگاه‌ها که بر اساس شنیده‌ها پیشنهادات نهایی وزارت نفت در هفته پیش‌رو اعلام خواهد شد، می‌تواند بر روحیه معامله‌گران و مسیر حرکت بازار اثرگذار باشد.
در جمع‌بندی، انتظار می‌رود شاخص کل امروز با حمایت ورود پول حقیقی و تداوم انتظارات تورمی، روند صعودی خود را حفظ کند، اما سرعت رشد نسبت به روز گذشته تعدیل شود و معامله‌گران به سمت نمادهایی با گزارش‌های قوی و بنیاد مناسب‌تر حرکت کنند. سطح حمایتی ۸.۲ میلیون واحد و ارزش معاملات بالای ۴۰ همت، دو عامل تعیین‌کننده برای جلوگیری از افت عمیق‌تر خواهند بود. تمرکز اصلی باید بر گزارش‌های ماهانه شهریور، نرخ ارز و تحولات سیاسی باشد.
@argbroker
www.argbroker.ir
معاملات دیروز شنبه با ثبت رکورد تاریخی جدید به پایان رسید. شاخص کل بورس تهران با جهش ۱۳۴ هزار و ۴۰۶ واحدی معادل ۱.۶۵ درصد به سطح ۸ میلیون و ۲۶۵ هزار و ۴۸۶ واحد رسید و شاخص کل هم‌وزن نیز با رشد ۲۲ هزار و ۹۳ واحدی در ارتفاع ۲ میلیون و ۱۷۲ هزار و ۵۲۵ واحد ایستاد. ارزش کل بازار بورس تهران از ۲۸ هزار و ۲۹۹ همت معادل ۱۰۵.۷ میلیارد دلار عبور کرد و ارزش معاملات خرد از ۴۳ هزار میلیارد تومان فراتر رفت. در معاملات خرد، ۲ هزار و ۲۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد بازار سهام شد، در حالی که صندوق‌های درآمد ثابت با خروج ۴.۵ هزار میلیارد تومان مواجه شدند. حجم سفارشات خرید به ۹.۹ همت رسید که در برابر ۷۹۴ میلیارد تومان سفارش فروش، برتری محسوس تقاضا را نشان می‌دهد. در میان نمادها، فملی با ۴۵ هزار و ۷۴۲ واحد، فارس با ۱۵ هزار و ۹۶۹ واحد، تابان با ۷ هزار و ۸۷۲ واحد، فولاد با ۷ هزار و ۳۴۹ واحد و شستا با ۶ هزار و ۲۱۳ واحد بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشتند.
برای معاملات امروز یکشنبه ۱۹ مهر، سه متغیر کلیدی مسیر بازار را تعیین می‌کنند. نخست، نرخ ارز؛ دلار آزاد در معاملات دیروز با افزایش یک هزار تومانی نسبت به پنجشنبه به ۲۶۶ هزار تومان رسید و نرخ رسمی دلار نیز با رشد به ۱۷۸ هزار و ۴۰۶ تومان رسید. تداوم رشد نرخ ارز، محرک اصلی انتظارات تورمی و ارزش جایگزینی شرکت‌های کالایی و صادرات‌محور است و تا زمانی که این روند حفظ شود، حمایت از بازار سهام ادامه خواهد داشت. دوم، انتشار گزارش‌های ماهانه شهریور؛ تاکنون گزارش‌های منتشرشده فراتر از انتظارات بوده و نشانه‌ای از افت تولید در بخش عمده شرکت‌ها دیده نمی‌شود. سوم، ریسک‌های سیاسی که همچنان به عنوان متغیر بیرونی، نوسانات مقطعی را به بازار تحمیل می‌کند.
سناریوی غالب برای معاملات امروز، تداوم روند صعودی اما با شیب ملایم‌تر نسبت به روز گذشته است. با توجه به جهش ۱۳۴ هزار واحدی شاخص کل در روز شنبه، بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت ممکن است اقدام به شناسایی سود کنند؛ بنابراین نحوه مواجهه بازار با عرضه‌های احتمالی ابتدای معاملات اهمیت بالایی خواهد داشت. تثبیت شاخص کل در بالای محدوده ۸.۲ میلیون واحد و حرکت به سمت سطوح بالاتر، از سناریوهای پیش روی بورس است، اما تداوم این روند به قدرت تقاضا و رفتار معامله‌گران بستگی دارد. در همین حال، ثبت صف‌های خرید سنگین ۳۲ همتی در پیش‌گشایش روز شنبه و ارزش معاملات نزدیک به ۴۷ هزار میلیارد تومان از قدرت تقاضا حکایت دارد.
در حوزه گزارش‌های کدال، آکو باتری در شهریور ۲ هزار و ۴۲۳ میلیارد تومان فروش ثبت کرد که رکورد فروش ماهانه این شرکت محسوب می‌شود و رشد ۹۳.۶۲ درصدی نسبت به ماه مشابه سال قبل را نشان می‌دهد. مجموع فروش شش‌ماهه شرکت نیز با رشد ۹۵.۰۷ درصدی به ۹ هزار و ۶۵۱ میلیارد تومان رسید. شرکت‌هایی که عملکرد ماهانه قوی منتشر می‌کنند، سریع‌تر در کانون توجه جریان پولی قرار می‌گیرند و این موضوع در معاملات امروز نیز قابل رصد است.
از منظر بنیادی، شاخص کل در سطوح فعلی با نسبت قیمت به درآمد آینده‌نگر در محدوده ۹ تا ۹.۵ واحد معامله می‌شود که با انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای تعدیل خواهد شد. تا زمانی که خط‌کش ارزندگی از بازار حمایت کند، نگرانی ساختاری وجود ندارد، اما این موضوع برای تمام سهام یکسان نیست و هر سهمی شرایط خاص خود را دارد. در دهه پایانی مهرماه، فصل انتشار گزارش‌های شش‌ماهه آغاز می‌شود و سهمی که گزارش ماهانه ضعیفی داشته یا قیمت آن پیشاپیش اخبار خوب را در خود جای داده باشد، می‌تواند با ریسک اصلاح مواجه شود. همچنین موضوع نرخ خوراک پالایشگاه‌ها که بر اساس شنیده‌ها پیشنهادات نهایی وزارت نفت در هفته پیش‌رو اعلام خواهد شد، می‌تواند بر روحیه معامله‌گران و مسیر حرکت بازار اثرگذار باشد.
در جمع‌بندی، انتظار می‌رود شاخص کل امروز با حمایت ورود پول حقیقی و تداوم انتظارات تورمی، روند صعودی خود را حفظ کند، اما سرعت رشد نسبت به روز گذشته تعدیل شود و معامله‌گران به سمت نمادهایی با گزارش‌های قوی و بنیاد مناسب‌تر حرکت کنند. سطح حمایتی ۸.۲ میلیون واحد و ارزش معاملات بالای ۴۰ همت، دو عامل تعیین‌کننده برای جلوگیری از افت عمیق‌تر خواهند بود. تمرکز اصلی باید بر گزارش‌های ماهانه شهریور، نرخ ارز و تحولات سیاسی باشد.
@argbroker
www.argbroker.ir
سرانه فروش هر کد حقیقی امروز نیز در سطوح بالا قرار دارد و عرضه در بازار سنگین است.
@argbroker
www.argbroker.ir
@argbroker
www.argbroker.ir
*گزارش اختصاصی ارگ هومن از روند معاملات تالار شیشه‌ای - ۱۹ مهر ۱۴۰۵*
بازار سرمایه در یک‌شنبه‌ی هفته، شاهد رویدادی کم‌نظیر، رکوردشکنی تاریخی در حجم معاملات و در عین حال نبردی سنگین میان عرضه‌کنندگان و خریداران بود. شاخص کل بورس با افت ملایم ۰.۳ درصدی (۲۲,۵۹۴ واحدی) در محدوده ۸,۲۴۲,۸۸۴ واحد ایستاد و شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۰.۳ درصدی (۷,۲۹۶ واحدی) در سطح ۲,۱۶۵,۲۲۸ واحد قرار گرفت. همزمان شاخص کل فرابورس با افت ۲۶۳ واحدی در کانال ۶۴,۸۹۴ واحد دادوستد شد. با وجود اصلاح خفیف نماگرها، ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی با جهشی فوق‌العاده به رقم خیره‌کننده ۷۲.۸ همت رسید که بالاترین میزان در تاریخ معاملات بازار سرمایه محسوب می‌شود. در پایان دادوستدها، ۳۵ درصد نمادها منفی بودند و خالص خروج نقدینگی حقیقی از بازار سهام رقم ۴,۸۰۸ میلیارد تومان را به ثبت رساند.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: کانون توجه خریداران و لیدر حمایت‌های حقوقی بود. فملی پس از نوسانات اولیه با حمایت حقوقی و تزریق پول خرد به صف خرید در محدوده ۳,۲۸۴ تومان نشست. ومعادن صف خرید تشکیل داد و فغدیر، ارفع و کگهر با وجود فشارهای عرضه، دادوستدهای پرحجمی را ثبت کردند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: نوسانات پرحجمی را تجربه کرد. فارس با حمایت سنگین حقوقی‌ها در محدوده ۱,۳۵۸ تومان متعادل ماند و پترول در مسیر تشکیل صف خرید قرار گرفت. همچنین در رویدادی قابل توجه، دوقلوهای یوتیلیتی یعنی مبین و بفجر برخلاف جو کلی بازار صف خرید شدند.
• گروه خودرو و قطعات: تحت فشار عرضه‌ها با عقب‌نشینی قیمت‌ها روبرو شد. خودرو و خساپا در نیمه دوم با افزایش عرضه‌ها مواجه شدند و خساپا تا محدوده صف فروش پیش رفت، اما در ادامه با رنجهای حمایتی بخشی از عرضه‌ها جمع‌آوری شد.
• گروه بانکی و خدمات مالی: تحت تاثیر خروج نقدینگی حقیقی، روز پرعرضه‌ای را سپری کرد. وتجارت و وبصادر شاهد صف‌های فروش سنگین بودند که حقوقی‌ها حجم‌های عظیمی از سهام (از جمله خرید بلوکی در تجارت) را برای کنترل عرضه‌ها جذب کردند.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان پس از بازدهی‌های شگفت‌انگیز اخیر با فشار فروش و عرضه صف خرید مواجه شد و به مدار منفی عقب نشست. در مقابل، نمادهایی چون هانیکو صف خرید قدرتمند خود را حفظ کردند و ناما با صف خرید ۵۱۷ تومانی درخشان ظاهر شد.
• صندوق‌ها و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی رکورد تاریخی دیگری ثبت کردند و ارزش معاملات آنها با عبور از سقف قبلی به ۱۱,۹۹۳ میلیارد تومان (۱۱.۹ همت) رسید. با این حال، به دلیل فشار عرضه، اکثر اهرمی‌ها نوسانی و منفی شدند، در حالی که صندوق‌های طلا و نقره در مدار مثبت نوسان کردند.
*آمار و جزئیات معاملات*
• شاخص کل بورس: ۸,۲۴۲,۸۸۴ واحد (۲۲,۵۹۴- واحد / ۰.۳- درصد)
• شاخص کل هم‌وزن: ۲,۱۶۵,۲۲۸ واحد (۷,۲۹۶- واحد / ۰.۳- درصد)
• شاخص کل فرابورس: ۶۴,۸۹۴ واحد (۲۶۳- واحد / ۰.۴- درصد)
• ارزش معاملات خرد: ۷۲.۸ همت (شکسته‌شدن رکورد تاریخ بورس)
• ارزش معاملات اهرمی‌ها: ۱۱.۹ همت (رکورد تاریخی بازار مشتقه)
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: خروج ۴,۸۰۸ میلیارد تومان از سهام
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، فولاد، نوری (بورس) / کگهر، مارون، آریا، فزر (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۶۵٪ نمادها مثبت / ۳۵٪ نمادها منفی (اصلاح ملایم شاخص‌ها همزمان با حجم عظیم دادوستد)
*نکات کلیدی و چشم‌انداز*
۱. شکسته‌شدن رکورد تاریخی ارزش معاملات خرد: ثبت رقم بی‌سابقه ۷۲.۸ همت در معاملات امروز، نشان‌دهنده عمق بالای نقدشوندگی و تمایل شدید معامله‌گران به چرخش سریع سرمایه در بازار است.
۲. ثبت رکورد تاریخ معاملات صندوق‌های اهرمی: عبور ارزش معاملات صندوق‌های اهرمی از مرز ۱۱.۹ همت، بیانگر فعالیت فوق‌العاده سفته‌بازان و نوسان‌گیران در ابزارهای مشتقه است.
۳. هضم سنگین عرضه‌ها با حداقل افت شاخص: افت کمتر از ۰.۳ درصدی شاخص کل در روزی که حجم معاملات به اوج تاریخی خود رسید، گویای قدرت بالای خریداران در جذب عرضه‌های سنگین است.
۴. خروج پول حقیقی در پی سیو سود معامله‌گران: ثبت خروج ۴.۸ همت نقدینگی خرد، نشان‌دهنده اقدام بخشی از سهامداران برای شناسایی سود پس از رالی صعودی هفته‌های اخیر است.
۵. واگرایی مثبت در تک‌سهم‌ها و یوتیلیتی‌ها: صف خرید شدن دوقلوهای انرژی (مبین و بفجر) و پایداری صف‌های خرید در نمادهایی نظیر مبین، ناما و هانیکو، نشان از تداوم جریان نقدینگی هوشمند در صنایع خاص دارد.
۶. حمایت‌های حقوقی در سنگر لیدرهای بزرگ: ورود پُرحجم حقوقی‌ها در نمادهایی مانند فملی، فارس و حجم‌های سنگین خرید در بانکی‌ها، مانع از ریزش‌های فرساینده و صف‌های قفل‌شده فروش شد.
بازار سرمایه در یک‌شنبه‌ی هفته، شاهد رویدادی کم‌نظیر، رکوردشکنی تاریخی در حجم معاملات و در عین حال نبردی سنگین میان عرضه‌کنندگان و خریداران بود. شاخص کل بورس با افت ملایم ۰.۳ درصدی (۲۲,۵۹۴ واحدی) در محدوده ۸,۲۴۲,۸۸۴ واحد ایستاد و شاخص کل هم‌وزن نیز با کاهش ۰.۳ درصدی (۷,۲۹۶ واحدی) در سطح ۲,۱۶۵,۲۲۸ واحد قرار گرفت. همزمان شاخص کل فرابورس با افت ۲۶۳ واحدی در کانال ۶۴,۸۹۴ واحد دادوستد شد. با وجود اصلاح خفیف نماگرها، ارزش معاملات خرد سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی با جهشی فوق‌العاده به رقم خیره‌کننده ۷۲.۸ همت رسید که بالاترین میزان در تاریخ معاملات بازار سرمایه محسوب می‌شود. در پایان دادوستدها، ۳۵ درصد نمادها منفی بودند و خالص خروج نقدینگی حقیقی از بازار سهام رقم ۴,۸۰۸ میلیارد تومان را به ثبت رساند.
*بررسی تفکیکی صنایع بازار*
• گروه فلزات اساسی و معدنی: کانون توجه خریداران و لیدر حمایت‌های حقوقی بود. فملی پس از نوسانات اولیه با حمایت حقوقی و تزریق پول خرد به صف خرید در محدوده ۳,۲۸۴ تومان نشست. ومعادن صف خرید تشکیل داد و فغدیر، ارفع و کگهر با وجود فشارهای عرضه، دادوستدهای پرحجمی را ثبت کردند.
• گروه پتروپالایشی و شیمیایی: نوسانات پرحجمی را تجربه کرد. فارس با حمایت سنگین حقوقی‌ها در محدوده ۱,۳۵۸ تومان متعادل ماند و پترول در مسیر تشکیل صف خرید قرار گرفت. همچنین در رویدادی قابل توجه، دوقلوهای یوتیلیتی یعنی مبین و بفجر برخلاف جو کلی بازار صف خرید شدند.
• گروه خودرو و قطعات: تحت فشار عرضه‌ها با عقب‌نشینی قیمت‌ها روبرو شد. خودرو و خساپا در نیمه دوم با افزایش عرضه‌ها مواجه شدند و خساپا تا محدوده صف فروش پیش رفت، اما در ادامه با رنجهای حمایتی بخشی از عرضه‌ها جمع‌آوری شد.
• گروه بانکی و خدمات مالی: تحت تاثیر خروج نقدینگی حقیقی، روز پرعرضه‌ای را سپری کرد. وتجارت و وبصادر شاهد صف‌های فروش سنگین بودند که حقوقی‌ها حجم‌های عظیمی از سهام (از جمله خرید بلوکی در تجارت) را برای کنترل عرضه‌ها جذب کردند.
• گروه چندرشته‌ای و سرمایه‌گذاری: تابان پس از بازدهی‌های شگفت‌انگیز اخیر با فشار فروش و عرضه صف خرید مواجه شد و به مدار منفی عقب نشست. در مقابل، نمادهایی چون هانیکو صف خرید قدرتمند خود را حفظ کردند و ناما با صف خرید ۵۱۷ تومانی درخشان ظاهر شد.
• صندوق‌ها و ابزارهای مالی: صندوق‌های اهرمی رکورد تاریخی دیگری ثبت کردند و ارزش معاملات آنها با عبور از سقف قبلی به ۱۱,۹۹۳ میلیارد تومان (۱۱.۹ همت) رسید. با این حال، به دلیل فشار عرضه، اکثر اهرمی‌ها نوسانی و منفی شدند، در حالی که صندوق‌های طلا و نقره در مدار مثبت نوسان کردند.
*آمار و جزئیات معاملات*
• شاخص کل بورس: ۸,۲۴۲,۸۸۴ واحد (۲۲,۵۹۴- واحد / ۰.۳- درصد)
• شاخص کل هم‌وزن: ۲,۱۶۵,۲۲۸ واحد (۷,۲۹۶- واحد / ۰.۳- درصد)
• شاخص کل فرابورس: ۶۴,۸۹۴ واحد (۲۶۳- واحد / ۰.۴- درصد)
• ارزش معاملات خرد: ۷۲.۸ همت (شکسته‌شدن رکورد تاریخ بورس)
• ارزش معاملات اهرمی‌ها: ۱۱.۹ همت (رکورد تاریخی بازار مشتقه)
• خالص تغییر نقدینگی حقیقی: خروج ۴,۸۰۸ میلیارد تومان از سهام
• نمادهای تاثیرگذار: فملی، فارس، فولاد، نوری (بورس) / کگهر، مارون، آریا، فزر (فرابورس)
• وضعیت تابلوی بازار: ۶۵٪ نمادها مثبت / ۳۵٪ نمادها منفی (اصلاح ملایم شاخص‌ها همزمان با حجم عظیم دادوستد)
*نکات کلیدی و چشم‌انداز*
۱. شکسته‌شدن رکورد تاریخی ارزش معاملات خرد: ثبت رقم بی‌سابقه ۷۲.۸ همت در معاملات امروز، نشان‌دهنده عمق بالای نقدشوندگی و تمایل شدید معامله‌گران به چرخش سریع سرمایه در بازار است.
۲. ثبت رکورد تاریخ معاملات صندوق‌های اهرمی: عبور ارزش معاملات صندوق‌های اهرمی از مرز ۱۱.۹ همت، بیانگر فعالیت فوق‌العاده سفته‌بازان و نوسان‌گیران در ابزارهای مشتقه است.
۳. هضم سنگین عرضه‌ها با حداقل افت شاخص: افت کمتر از ۰.۳ درصدی شاخص کل در روزی که حجم معاملات به اوج تاریخی خود رسید، گویای قدرت بالای خریداران در جذب عرضه‌های سنگین است.
۴. خروج پول حقیقی در پی سیو سود معامله‌گران: ثبت خروج ۴.۸ همت نقدینگی خرد، نشان‌دهنده اقدام بخشی از سهامداران برای شناسایی سود پس از رالی صعودی هفته‌های اخیر است.
۵. واگرایی مثبت در تک‌سهم‌ها و یوتیلیتی‌ها: صف خرید شدن دوقلوهای انرژی (مبین و بفجر) و پایداری صف‌های خرید در نمادهایی نظیر مبین، ناما و هانیکو، نشان از تداوم جریان نقدینگی هوشمند در صنایع خاص دارد.
۶. حمایت‌های حقوقی در سنگر لیدرهای بزرگ: ورود پُرحجم حقوقی‌ها در نمادهایی مانند فملی، فارس و حجم‌های سنگین خرید در بانکی‌ها، مانع از ریزش‌های فرساینده و صف‌های قفل‌شده فروش شد.
۷. چشم‌انداز معاملات روز بعد: با توجه به تخلیه بخشی از هیجان فروش، ثبت رکورد نقدشوندگی و ارزندگی بنیادین سهم‌ها، انتظار می‌رود بازار در روز کاری آینده به سمت تعادل، کاهش فشار فروش و بازگشت تقاضا حرکت کند.
@argbroker
www.argbroker.ir
@argbroker
www.argbroker.ir