👋Друзья, напоминаю, что вы можете оставить комментарий с интересующей вас компанией, которую я разберу следующей по очереди подобно разбору выше.

Мнение по рынку:
Я воспринимаю рост индекса с осторожностью, как обычный отскок от поддержки.

А реальный рост начнется либо, если нефть станет торговаться дороже, потому что текущие цены на нефть ниже самого консервативного сценария Минфина, либо если рубль девальвируют, чтоб компенсировать падение нефтегазовых доходов валютными.

Могут, конечно и ставку снизить, что приведет к тому же ослаблению рубля, но сильно сомневаюсь, что мы к концу года увидим снижение больше, чем на еще 1%.

Текущая структура моего инвестиционного портфеля:
- Акции 50%
- ОФЗ и облигации Евротранса 30%
- Замещайки 20%.
Пропорции написал примерные. В табличке точнее.

От позиции в золоте временно избавился на новостях о том, что МинФин продает золото.

Диверсификацию делал по отраслям, чтоб снизить корреляцию между активами.

Я похоже вчера в пути всю истерику по рынку пропустил😬
Мне, кажется, реакция чересчур резкая. Ну Трамп, ну пошлины на ЕС. Мы то причем?
▪️Товарооборот с Европой минимален
▪️Несмотря на падение нефтегазовых доходов, за 1 квартал каким-то чудом всплыл профицитный бюджет
▪️Так и индекс еще упал на поддержку

❇️Сам ничего делать с активами не собираюсь. Если будут держаться такие цены, буду потихоньку выкупать с купонов акции. Но мое мнение – в понедельник все отскочит.

🫡 работаем, братья
Я оказался прав…

📉По рынку ожидания снижения ставки отыграли, на фактах скорее всего будут фиксировать.

⛔️Кроме того нефтянка отчитается слабо, потому что при расчете даже для той же Роснефти при средней цене бочки 65$ прибыль становится околонулевой. Это тоже может потащить рынок вниз.

❗️Кроме того не забываем про 50 дней Трампа. Пусть он и немощный, но рынок на этом скорее всего пойдет вниз.

❇️Что буду делать я? Ничего. Торгую среднесрочно. Если торгуете внутри недели – месяца, можете подумать о временном прикрытии позиций.

❗️Но думайте своей головой. Негативные драйверы могут и не сыграть. Любой позитив может вытащить индекс высоко за наклонное сопротивление, которое пока что не можем пробить. И тогда придется заходить в последний вагон и терять прибыль.

❇️Давно ничего тут не писал, поэтому спасибо всем, кто ждёт интересных новостей! Расскажу о том, почему я пропал и что ждёт вас в ближайшем будущем.

🤔Поймал себя на мысли, что таблички, по которым все (и я в том числе) считают мультипликаторы абсолютно неинформативны. И подходят только для очень первичной и грубой оценки инвестиционной привлекательности компаний.

😎В связи с чем решил создать абсолютно уникальный продукт, который поможет всем определять истинные алмазы нашего рынка.

😤На данный момент почти закончил разработку. Уйму времени я провел, ковыряясь в отчетностях и вникая в каждый их пункт…

✅И что ждет на выходе?
1)Более емкая проработка долговой нагрузки. Не только эти ваши Net Debt / EBITDA.
2)Немного расширенная версия оценки стоимости через капитализацию.
3)Более емкий разбор рентабельности.
4)И, венец, – разбор операционной эффективности, который почему-то никто не делает.

Очень скоро будут новые разборы отдельных компаний и отраслей в новом формате! Так что не теряйте!

😵‍💫Какие же то ли люди глупые, то ли манипуляторы хитрые…

Снижение ставки на 1% воспринимают как негатив.

Напомню, что к концу года в начале 2025 все ожидали увидеть 18%. А уже 17.

Вот и о чем тут писать то😂
Рынок абсолютно нелогичен, стихиен и непоследователен.

Сам все так же держу 50% акций, 30% облиг, 20% замещаек. Акции максимально распределены по компаниям и секторам. И ничего пока менять не планирую.

😵‍💫Знаю, что многие ждут, но по новому формату табличек пока возникли определенные трудности с обработкой информации.

🫠Нужно больше времени, чем я ожидал.

Но лучше сделаю сразу на 10/10, чем начну работать с промежуточным сырым и немного некорректным результатом.

😤Слишком сильно сейчас политика на рынки давит.
Не нравится мне это всё. С учетом возрастающих рисков и высокой неопределенности пока что выйду из акций. Фундаментальный позитив сходит на нет от уничтожения инфраструктуры. Туда же дешевая нефть, туда же дешевый металл. Туда же нерешенные проблемы с инфляцией. Туда же намечающийся кризис недвижимости с последствиями для банков.

В портфеле отлично держатся энергетики 3-го эшелона, Мать и Дитя, Лента, ЦИАН и ИВА. По сути логично, но немного удивительно, что их не укатали вслед за индексом.

Их тоже продам. А позициями по акциям, которые сейчас в убытке придушу немного налог.

Пока что подумаю о менее рискованных активах.

К тому же ОФЗ снова торгуются по вкусным ценам.

В общем и вкратце по рынку.

⛔️Основной негатив – это снижение прогнозируемого роста ВВП, который складывается из инвестиций в основные средства компаний. Бизнесу не выгодно в условиях неопределенности вкладывать деньги в развитие. Сейчас всё еще все работают в режиме выживания. Плюс ставка высокая до сих пор, при этом повышают НДС, что негативно для инфляции. И ЦБ дал понять, что на таком макро не будут продолжать цикл снижения ставки.

Не вижу пока фундаментальных изменений в пользу роста рынка. Прошлогодние отчетности компании не смогут повторить.

Опять рынок растет на скорее всего околофейковой новости, не имеющей перспектив дальнейшего развития…
Ну, посмотрим. Пока я бы не стал на этом влетать в акции.

Доработал новый формат таблички, по традиции протестировал на нефтянке. Скоро будут разборы других отраслей и подробные комментарии, что это такое я выложил.

❇️Подбил табличку под сегодняшние цены и логически ее структурировал немного иначе (показатели рентабельности выстроил в более удобном порядке), сейчас объясню почему.

👆Друзья, перед вами расшифровка всех мультипликаторов, которыми мы далее будем пользоваться.

Расписал для вас все формулы словами, по которым можно самостоятельно производить расчеты на основании отчетностей, дал краткое пояснение, зачем мы вообще их считаем.

❗️Советую внимательно ознакомиться. Информация сложная, но выведет вас на принципиально новый уровень понимания инвестиций.

❇️Прошу заметить, вы не найдете ни на одном канале, ни на одном сайте ничего столь масштабного по проработке.

В лучшем случае все перебивают кривые данные со Smart.lab в свои «уникальные» таблички.

❓По структуре, наверняка вам хочется спросить, а зачем так много мультипликаторов, то?..
Объясняю: типовые P/E, P/S, ROE, ROA и даже P/FCF дают сами по себе никчемно мало информации, а с моим контентом вы легко сможете подметить, куда в компании утекают деньги, потому что у меня учтены важные промежуточные этапы, которые позволяют видеть картину более полноценно.

Я очень долго работал над структурой, продумывал каждую мелочь, чтоб в результате получить простую в заполнении переменных таблицу. Максимально емкую, при этом без лишних данных. Вбить данные за 1 компанию теперь можно буквально за 5 минут.

✅Поэтому очень скоро вы увидите обзоры на все отрасли Российского рынка.