🎥Mercados 22-05-25 | Actas del BCE y PMIs. El choque de realidad empieza a enfriar la complacencia en las bolsas
Descubre la opinión de Aránzazu Bueno, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/7IlFhBOLfAQ
Descubre la opinión de Aránzazu Bueno, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
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🇩🇪ALEMANIA: PMI Compuesto entra en zona de contracción en mayo (48,6 vs 50,3 estimado y 50,1 anterior), penalizado sobre todo por el deterioro de los Servicios (47,2 vs 49,5 estimado y 49,0 anterior). El Manufacturero se mantiene sin cambios significativos, (48,8 en mayo vs 48,8 estimado y 48,4 anterior). Malo para bolsas.
La bolsa europea cae -0,8% (vs -0,6% antes del dato), la TIR del Bund se mantiene sin cambios significativo en 2,64% y el euro pierde terreno frente al dólar (-0,3%).
La bolsa europea cae -0,8% (vs -0,6% antes del dato), la TIR del Bund se mantiene sin cambios significativo en 2,64% y el euro pierde terreno frente al dólar (-0,3%).
🇪🇺 UEM: La tendencia de los PMI es generalizada en la Eurozona. El Compuesto entra en zona de contracción en mayo (49,5 en mayo vs 50,6 estimado y 50,4 anterior), lastrado por el deterioro de los Servicios (48,9 vs 50,5 estimado y 50,1 anterior), y con Manufacturas estables en zona de contracción (49,4 vs 49,2 estimado y 49,0 anterior).
🇩🇪ALEMANIA: El IFO de Clima Empresarial mejora ligeramente en mayo, en línea con lo estimado (87,5 en mayo vs 87,3 estimado y 86,9 anterior), gracias sobre todo a la mejora de Expectativas (88,9 vs 88,0 estimado y 87,4 anterior), ante menores tensiones comerciales, y a pesar de una Situación actual que sigue débil (86,1 vs 86,6 estimado y 86,4 anterior).
Malo para bolsas. En estos momentos la bolsa europea cae -0,9%, la TIR del Bund se mantiene sin cambios significativo en 2,64% y el euro pierde terreno frente al dólar (-0,2%).
🇩🇪ALEMANIA: El IFO de Clima Empresarial mejora ligeramente en mayo, en línea con lo estimado (87,5 en mayo vs 87,3 estimado y 86,9 anterior), gracias sobre todo a la mejora de Expectativas (88,9 vs 88,0 estimado y 87,4 anterior), ante menores tensiones comerciales, y a pesar de una Situación actual que sigue débil (86,1 vs 86,6 estimado y 86,4 anterior).
Malo para bolsas. En estos momentos la bolsa europea cae -0,9%, la TIR del Bund se mantiene sin cambios significativo en 2,64% y el euro pierde terreno frente al dólar (-0,2%).
🇺🇸EE.UU: Los PMI sorprenden positivamente en mayo. (i) PMI Manufacturero 52,3 vs 49,9 estimado y 50,2 anterior; (ii)Servicios 52,3 vs 51,0 estimado y 50,8 anterior; y (iii) Compuesto 52,1 vs 50,3 estimado y 50,6 anterior. Se consolida en zona de expansión, a pesar de la mayor incertidumbre. Son, por tanto, buenas noticias para bolsas.
La bolsa americana se ha dado la vuelta y sube ligeramente +0,1% vs -0,1% antes del dato. La TIR del T-Note se mantiene en 4,60% y el dólar se aprecia +0,4% hasta 1,129/€.
La bolsa americana se ha dado la vuelta y sube ligeramente +0,1% vs -0,1% antes del dato. La TIR del T-Note se mantiene en 4,60% y el dólar se aprecia +0,4% hasta 1,129/€.
SESIÓN: NY aguantó ayer tan estupendamente el sell-off previo de activos americanos debido a la floja subasta de bonos americanos a 20 años que terminó plano. Incluso a pesar de que Trump consiguió la aprobación de la Cámara de Representantes (215 vs 214) para sus recortes de impuestos, que ahora deberá aprobar el Senado, también controlado por republicanos. Añadirá 3,8Bn$ a los 36,2Bn$ de deuda pública y el ratio pasará de 120% a 132%, más o menos. Pero parece que al mercado no hay nada que realmente le importe. Sólo acepta algún susto pasajero con los bonos, pero nada que importe demasiado. Y como salieron los PMIs americanos mejores de lo esperado (Manufacturero 52,3 vs 50,1 esperado vs 50,2 anterior), esto fue lo único que realmente se tuvo en cuenta y la sesión aguantó bien.
Esta madrugada ha salido la inflación japonesa repitiendo en +3,6% (Subyac. +3,0% vs +2,9%), que es más o menos como esperada, aunque mala. Y ya no tenemos hoy más referencias que puedan mover el mercado. Salen Ventas de Casas Nuevas americanas a las 16h y podrían flojear algo (0,693M esperado vs 0,724M) pero sería extraño que influyeran porque ya han salido cifras similares en meses recientes.
Los futuros americanos viene inseguros (ca. -0,1%), mientras que los europeos algo mejor (ca.+0,2%), probablemente debido a que a las 8AM ha salido el PIB 1T alemán revisado desde -0,4% hasta -0,2%. Sin que se note mucho, NY lleva 3 sesiones consecutivas retrocediendo y 6 el SOX (semis). Europa 2. La retórica arancelaria y la creciente desorientación con respecto al escenario macro empieza a extender la idea de que resulta muy difícil y arriesgado tomar ninguna decisión de inversión de medio/largo plazo, así que sólo se juega el muy corto plazo. Eso suele debilitar rápidamente al mercado porque las decisiones por convicción resultan imposibles, así que se termina actuando sólo de cara a las siguientes 24h. Eso es exactamente lo que tendremos hoy. Y, como es un viernes sin referencias y el lunes festivo en US, nadie querrá irse largo de riesgo este fin de semana de 3 días, así que lo lógico sería un ligero retroceso en NY y que Europa aguantase plana.
CONCLUSIÓN: Goteo en NY y Europa lateral. USD sin cambios, ca. 1,135/€. Bonos estables o reduciendo milimétricamente sus TIR. La mirada gira hacia la semana próxima porque el martes saldrán unos Pedidos Bienes Duraderos americanos cayendo bastante (-8,2% estimado), el miércoles publicarán Nvidia y Salesforce y el viernes el Deflactor de Consumo (PCE) americano, que se espera retroceda 1 décima (+2,2% vs +2,3%; Subyacente +2,5% vs +2,6%). Pero eso será la semana próxima.
S&P500 -0,04% Nq-100 +0,2% SOX -0,6% ES50 -0,6% IBEX -0,3% VIX 20,3% Bund 2,64% T-Note 4,54 Spread 2A-10A USA=+55pb B10A: ESP 3,25% PT 3,13% FRA 3,31% ITA 3,66% Euribor 12m 2,104% (fut.2,052%) USD 1,132 JPY 162,4 Oro 3.322$ Brent 64,1$ WTI 60,8$ Bitcoin 0% (110.791$) Ether +2,8% (2.691$).
FIN
Esta madrugada ha salido la inflación japonesa repitiendo en +3,6% (Subyac. +3,0% vs +2,9%), que es más o menos como esperada, aunque mala. Y ya no tenemos hoy más referencias que puedan mover el mercado. Salen Ventas de Casas Nuevas americanas a las 16h y podrían flojear algo (0,693M esperado vs 0,724M) pero sería extraño que influyeran porque ya han salido cifras similares en meses recientes.
Los futuros americanos viene inseguros (ca. -0,1%), mientras que los europeos algo mejor (ca.+0,2%), probablemente debido a que a las 8AM ha salido el PIB 1T alemán revisado desde -0,4% hasta -0,2%. Sin que se note mucho, NY lleva 3 sesiones consecutivas retrocediendo y 6 el SOX (semis). Europa 2. La retórica arancelaria y la creciente desorientación con respecto al escenario macro empieza a extender la idea de que resulta muy difícil y arriesgado tomar ninguna decisión de inversión de medio/largo plazo, así que sólo se juega el muy corto plazo. Eso suele debilitar rápidamente al mercado porque las decisiones por convicción resultan imposibles, así que se termina actuando sólo de cara a las siguientes 24h. Eso es exactamente lo que tendremos hoy. Y, como es un viernes sin referencias y el lunes festivo en US, nadie querrá irse largo de riesgo este fin de semana de 3 días, así que lo lógico sería un ligero retroceso en NY y que Europa aguantase plana.
CONCLUSIÓN: Goteo en NY y Europa lateral. USD sin cambios, ca. 1,135/€. Bonos estables o reduciendo milimétricamente sus TIR. La mirada gira hacia la semana próxima porque el martes saldrán unos Pedidos Bienes Duraderos americanos cayendo bastante (-8,2% estimado), el miércoles publicarán Nvidia y Salesforce y el viernes el Deflactor de Consumo (PCE) americano, que se espera retroceda 1 décima (+2,2% vs +2,3%; Subyacente +2,5% vs +2,6%). Pero eso será la semana próxima.
S&P500 -0,04% Nq-100 +0,2% SOX -0,6% ES50 -0,6% IBEX -0,3% VIX 20,3% Bund 2,64% T-Note 4,54 Spread 2A-10A USA=+55pb B10A: ESP 3,25% PT 3,13% FRA 3,31% ITA 3,66% Euribor 12m 2,104% (fut.2,052%) USD 1,132 JPY 162,4 Oro 3.322$ Brent 64,1$ WTI 60,8$ Bitcoin 0% (110.791$) Ether +2,8% (2.691$).
FIN
🎥Mercados 23-05-25 | Jornada de transición, sin referencias relevantes. El mercado debería continuar con el ajuste a la baja
Descubre la opinión de Juan Tuesta, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/ULNll0Lk8Vk
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https://youtu.be/ULNll0Lk8Vk
¿QUÉ PASARÁ LA PRÓXIMA SEMANA EN LOS MERCADOS?
Ramón Forcada, director de Análisis de Bankinter, nos cuenta cuáles son las claves que moverán los mercados la próxima semana.
Descúbrelas 👇
https://www.bankinter.com/blog/mercados/claves-bursatiles-proxima-semana?utm_source=Telegram&utm_campaign=telegram&utm_medium=referral
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SESIÓN: Tocará rebotar, con NY cerrado y tras el giro de Trump a su giro anterior. Ya se sabe que cuando las circunstancias dan un giro de 360º sucede que se quedan donde estaban, que nada ha cambiado. Pues ese es el caso. Trump asustó el viernes y recondujo el fin de semana, confirmado así su “política de psiquiátrico” ante la cual lo mejor que puede hacer uno es reducir riesgos, porque los riesgos llevan tiempo siendo asimétricos, muy asimétricos.
El viernes por la tarde Trump afirmó que Apple debe pagar un arancel del 25% por sus teléfonos si son fabricados fuera de EE.UU. (como efectivamente puede interpretarse que sucede atendiendo a sus componentes) y que impondrá un arancel del 50% a la UE puesto que las negociaciones comerciales no avanzan. Pero hoy lunes, parece que ya no… que Europa tiene hasta el 9 de julio para negociar. Esta erraticidad respalda nuestra convicción de que el riesgo implícito del mercado es incoherente con las recientes subidas de las bolsas. Este contexto confuso e inestable hace conveniente adoptar una estrategia escéptica y más bien conservadora. Porque el viernes fueron Apple y la UE, pero Trump podría haber escogido cualquier otra cosa y habría sucedido lo mismo.
Hoy lunes arrancamos con NY cerrado por festivo, después de un rotundo giro a peor el viernes a raíz de la reactivación de los aranceles por parte de Trump. Pero, tras la llamada adecuada de Von Der Leyen este fin de semana, ahora “concede” a Europa hasta el 9 de julio para negociar. Continuamos anclados en la política de la ciclotimia, en la política de psiquiátrico. Porque, tras ese replanteamiento del anterior replanteamiento, hoy tocará rebotar lo retrocedido el viernes. O puede que no, si Trump dijera otra cosa esta tarde. ¡Menos mal que es festivo en NY!
Enfocándonos en aquello que puede analizarse, mañana saldrán unos Pedidos de Bienes Duraderos anormalmente bajos después que los del mes anterior fueran anormalmente elevados (+9,2%) debido al anticipo de órdenes para eludir aranceles y a un pedido extraordinario de 192 aviones a Boeing. Un dato contrarrestará al otro. También Confianza del Consumidor americano, mejorando algo desde un nivel tan bajo como 86, similar al observado durante algunos meses de la pandemia. El miércoles, tras el cierre de NY, publicarán Nvidia (BPA 0,88$; +44%) y Salesforce (BPA 2,55$; +4,5%). Creemos improbable que Nvidia decepcione, así que influiría positivamente en la sesión del jueves. Ese mismo día saldrá el PIB 1T americano revisado, que podría ser menos malo que el -0,3% preliminar y ayudar también algo. Al igual que el viernes el Deflactor del Consumo (PCE) americano, que se espera retroceda 1 décima (+2,2% vs +2,3%; Subyacente +2,5% vs +2,6%) porque se trata del registro de abril, aún, y las tensiones inflacionistas no se dejarán ver hasta mayo/junio. Esto también será más bien bueno.
CONCLUSIÓN: La clave será comprobar qué tal absorbe el mercado la política de psiquiátrico. Porque la complacencia terminará pagándose cara. De momento hoy Europa rebotará para contrastar el trastazo del viernes, con NY cerrado. El USD ya ha tocado 1,14/€, como hemos venido comentando. Las TIR de los bonos de largo plazo debería ir elevándose poco a poco por el term premium comentado y eso no pondrá las cosas más fáciles a las valoraciones de las bolsas, sino más difíciles. Va ser un proceso de reajuste prolongado y lento. Pero esta semana tiene buen aspecto. O, al menos, arranca con buen aspecto. Después Trump decidirá si lo estropea o no.
S&P500 -0,7% Nq-100 -0,9% SOX -1,5% ES50 -1,8% IBEX -1,2% VIX 22,3% Bund 2,57% T-Note 4,51 Spread 2A-10A USA=+52pb B10A: ESP 3,20% PT 3,08% FRA 3,27% ITA 3,59% Euribor 12m 2,096% (fut.2,019%) USD 1,140 JPY 162,8 Oro 3.348$ Brent 65,0$ WTI 61,7$ Bitcoin -0,7% (109.672$) Ether -3,7% (2.569$).
FIN
El viernes por la tarde Trump afirmó que Apple debe pagar un arancel del 25% por sus teléfonos si son fabricados fuera de EE.UU. (como efectivamente puede interpretarse que sucede atendiendo a sus componentes) y que impondrá un arancel del 50% a la UE puesto que las negociaciones comerciales no avanzan. Pero hoy lunes, parece que ya no… que Europa tiene hasta el 9 de julio para negociar. Esta erraticidad respalda nuestra convicción de que el riesgo implícito del mercado es incoherente con las recientes subidas de las bolsas. Este contexto confuso e inestable hace conveniente adoptar una estrategia escéptica y más bien conservadora. Porque el viernes fueron Apple y la UE, pero Trump podría haber escogido cualquier otra cosa y habría sucedido lo mismo.
Hoy lunes arrancamos con NY cerrado por festivo, después de un rotundo giro a peor el viernes a raíz de la reactivación de los aranceles por parte de Trump. Pero, tras la llamada adecuada de Von Der Leyen este fin de semana, ahora “concede” a Europa hasta el 9 de julio para negociar. Continuamos anclados en la política de la ciclotimia, en la política de psiquiátrico. Porque, tras ese replanteamiento del anterior replanteamiento, hoy tocará rebotar lo retrocedido el viernes. O puede que no, si Trump dijera otra cosa esta tarde. ¡Menos mal que es festivo en NY!
Enfocándonos en aquello que puede analizarse, mañana saldrán unos Pedidos de Bienes Duraderos anormalmente bajos después que los del mes anterior fueran anormalmente elevados (+9,2%) debido al anticipo de órdenes para eludir aranceles y a un pedido extraordinario de 192 aviones a Boeing. Un dato contrarrestará al otro. También Confianza del Consumidor americano, mejorando algo desde un nivel tan bajo como 86, similar al observado durante algunos meses de la pandemia. El miércoles, tras el cierre de NY, publicarán Nvidia (BPA 0,88$; +44%) y Salesforce (BPA 2,55$; +4,5%). Creemos improbable que Nvidia decepcione, así que influiría positivamente en la sesión del jueves. Ese mismo día saldrá el PIB 1T americano revisado, que podría ser menos malo que el -0,3% preliminar y ayudar también algo. Al igual que el viernes el Deflactor del Consumo (PCE) americano, que se espera retroceda 1 décima (+2,2% vs +2,3%; Subyacente +2,5% vs +2,6%) porque se trata del registro de abril, aún, y las tensiones inflacionistas no se dejarán ver hasta mayo/junio. Esto también será más bien bueno.
CONCLUSIÓN: La clave será comprobar qué tal absorbe el mercado la política de psiquiátrico. Porque la complacencia terminará pagándose cara. De momento hoy Europa rebotará para contrastar el trastazo del viernes, con NY cerrado. El USD ya ha tocado 1,14/€, como hemos venido comentando. Las TIR de los bonos de largo plazo debería ir elevándose poco a poco por el term premium comentado y eso no pondrá las cosas más fáciles a las valoraciones de las bolsas, sino más difíciles. Va ser un proceso de reajuste prolongado y lento. Pero esta semana tiene buen aspecto. O, al menos, arranca con buen aspecto. Después Trump decidirá si lo estropea o no.
S&P500 -0,7% Nq-100 -0,9% SOX -1,5% ES50 -1,8% IBEX -1,2% VIX 22,3% Bund 2,57% T-Note 4,51 Spread 2A-10A USA=+52pb B10A: ESP 3,20% PT 3,08% FRA 3,27% ITA 3,59% Euribor 12m 2,096% (fut.2,019%) USD 1,140 JPY 162,8 Oro 3.348$ Brent 65,0$ WTI 61,7$ Bitcoin -0,7% (109.672$) Ether -3,7% (2.569$).
FIN
🎥Mercados 26-05-25 | Bolsas: “Claro aviso sobre las TIR de los bonos. El viernes se reaviva el riesgo arancelario, pero el lunes ya no. Erraticidad.”
Descubre la opinión de Ramón Forcada, director de análisis de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/OProZpjzRy4
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SESIÓN: Europa centró ayer la atención con los festivos de Reino Unido y EE.UU., cerrando al alza gracias al nuevo viraje de Trump en materia arancelaria que conocimos el fin de semana. Pasó de amenazar con imponer aranceles del 50% a Europa a partir del 1 de junio a retrasarlo hasta el 9 de julio tras una llamada con von der Leyen. Nuevo capítulo en esta política de la ciclotimia, que ayer pareció darnos un descanso. Veremos hoy.
Rentabilidades de los bonos a la baja esta mañana (T-Note -6p.b.; Bund -4p.b.) tras conocerse que Japón podría reducir sus emisiones de bonos tras la débil demanda de la reciente subasta de 20A.
Hoy reabre EE.UU. y todo indica que al alza fruto de un tono menos beligerante con Europa en política comercial, al menos temporalmente. Conoceremos a las 14:30h unos Pedidos de Bienes Duraderos anómalamente bajos (-7,8% m/m esp.), compensando el fuerte registro del mes anterior (+9,2%) tras el anticipo de órdenes antes de la entrada en vigor de los aranceles y un pedido extraordinario de 192 aviones a Boeing. Y a las 16:00h la Confianza del Consumidor mejorará sensiblemente (87,1 esp.) tras alcanzar en abril el nivel más bajo desde la pandemia (86,0).
En Europa lo más importante ha salido ahora. La inflación francesa se estabiliza por debajo de +1%, favoreciendo que los precios a nivel europeo sigan evolucionando positivamente (+2,2% abril). Este progreso de la inflación se sitúa en un contexto de debilidad de la Energía y fortaleza del euro (+10% vs dólar en 2025), facilitando que el BCE baje tipos en su próxima reunión del 5 de junio.
CONCLUSIÓN: Tono positivo en bolsa gracias al nuevo cambio en la política comercial de Trump con Europa, macro americana y una inflación francesa estable. De todos modos, la incertidumbre sigue presente y pendiente de cualquier comentario en materia arancelaria.
S&P500 CERRADO NQ-100 CERRADO SOX CERRADO ES-50 +1,3% IBEX +0,8% VIX 20,6 BUND 2,56% T-NOTE CERRADO SPREAD 2A-10A USA=+48PB B10A: ESP 3,18% PT 3,06% FRA 3,24% ITA 3,55% EURIBOR 12M 2,08% USD 1,139 JPY 162,7 ORO 3.343$ BRENT 64,8$ WTI 61,8$ BITCOIN +1,2% (109.597$) ETHER +0,9% (2.567$).
FIN
Rentabilidades de los bonos a la baja esta mañana (T-Note -6p.b.; Bund -4p.b.) tras conocerse que Japón podría reducir sus emisiones de bonos tras la débil demanda de la reciente subasta de 20A.
Hoy reabre EE.UU. y todo indica que al alza fruto de un tono menos beligerante con Europa en política comercial, al menos temporalmente. Conoceremos a las 14:30h unos Pedidos de Bienes Duraderos anómalamente bajos (-7,8% m/m esp.), compensando el fuerte registro del mes anterior (+9,2%) tras el anticipo de órdenes antes de la entrada en vigor de los aranceles y un pedido extraordinario de 192 aviones a Boeing. Y a las 16:00h la Confianza del Consumidor mejorará sensiblemente (87,1 esp.) tras alcanzar en abril el nivel más bajo desde la pandemia (86,0).
En Europa lo más importante ha salido ahora. La inflación francesa se estabiliza por debajo de +1%, favoreciendo que los precios a nivel europeo sigan evolucionando positivamente (+2,2% abril). Este progreso de la inflación se sitúa en un contexto de debilidad de la Energía y fortaleza del euro (+10% vs dólar en 2025), facilitando que el BCE baje tipos en su próxima reunión del 5 de junio.
CONCLUSIÓN: Tono positivo en bolsa gracias al nuevo cambio en la política comercial de Trump con Europa, macro americana y una inflación francesa estable. De todos modos, la incertidumbre sigue presente y pendiente de cualquier comentario en materia arancelaria.
S&P500 CERRADO NQ-100 CERRADO SOX CERRADO ES-50 +1,3% IBEX +0,8% VIX 20,6 BUND 2,56% T-NOTE CERRADO SPREAD 2A-10A USA=+48PB B10A: ESP 3,18% PT 3,06% FRA 3,24% ITA 3,55% EURIBOR 12M 2,08% USD 1,139 JPY 162,7 ORO 3.343$ BRENT 64,8$ WTI 61,8$ BITCOIN +1,2% (109.597$) ETHER +0,9% (2.567$).
FIN
🎥Mercados 27-05-25 | Reabre EE.UU. y macro mixta. Sesión de subidas
Descubre la opinión de Pilar Aranda, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/MVUXuX8P6v4
Descubre la opinión de Pilar Aranda, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/MVUXuX8P6v4
🇺🇸 EE.UU.: Los Pedidos de Bienes Duraderos (abril) se sitúan por encima de lo esperado: -6,3% m/m vs -7,8% esperado y +7,6% anterior (revisado desde +9,2%), aunque distorsionados por el anticipo de pedidos ante la entrada en vigor de los aranceles (principalmente los 192 pedidos de aviones de Boeing en marzo). Por tanto, excluyendo la partida de transportes los pedidos se sitúan en +0,2% vs +0,0% esperado y -0,2% anterior (revisado desde +0,0%). Impacto limitado en mercado: Fut. S&P500 +1,5% (vs +1,4% antes del dato), T-Note 4,47%; -3,8pbs (vs 4,48%; -3,2pbs) y EURUSD 1,136 (sin cambios). Link a la nota.
🇺🇸 EE.UU.: La Confianza del Consumidor (mayo) repunta más de lo esperado: 98,0 puntos vs 87,0 esperado y 85,7 anterior (revisado desde 86,0). Por componentes, la Situación Actual 135,9 (vs 131,1 anterior) y Expectativas 72,8 (vs 55,4 en abril; registro más bajo desde oct. 2011). Por su parte las expectativas de inflación a 1 año se sitúan en +6,5% (vs +7% en abril). Datos positivos para el mercado.
A las 15h se han publicado también los Precios de Vivienda CS-20, que muestran la primera caída en términos intermensuales (-0,12%) desde enero 2023. En la comparativa a/a el ritmo de crecimiento del precio de las casas es el más bajo desde sept. 2023 (+4,07%).
En mercado: S&P500 +1,4% (vs +1,1% antes del dato), T-Note 4,48%; -2,8pbs (vs 4,48%; -3,6pbs) y EURUSD 1,134 (1,136).
A las 15h se han publicado también los Precios de Vivienda CS-20, que muestran la primera caída en términos intermensuales (-0,12%) desde enero 2023. En la comparativa a/a el ritmo de crecimiento del precio de las casas es el más bajo desde sept. 2023 (+4,07%).
En mercado: S&P500 +1,4% (vs +1,1% antes del dato), T-Note 4,48%; -2,8pbs (vs 4,48%; -3,6pbs) y EURUSD 1,134 (1,136).
SESIÓN: Nueva jornada al alza en la reapertura de EE.UU. tras el festivo del lunes, animada por la tecnología (+2,4%), especialmente los semis (+3,4%). Tanto macro como bonos ayudaron. T-Note y Bund cayeron -7p.b. y -3p.b. respectivamente tras conocerse ayer que Japón podría reducir sus emisiones de bonos a muy largo plazo para frenar el repunte de TIRes reciente. En el plano macro, la Confianza del Consumidor sorprendió subiendo más de lo previsto hasta 98,0 y rompió una racha de 5 meses a la baja. El acuerdo arancelario temporal con China y la caída del petróleo ayudaron, pero no hay que olvidarse que este indicador se sitúa en niveles muy bajos y que la componente de Expectativas sigue situándose <80, umbral que históricamente ha anticipado recesión. Los Pedidos salieron mejores (-6,7% m/m) pero lleva unos meses distorsionados por el anticipo de órdenes antes de la entrada en vigor de los aranceles.
Hoy la lógica hace pensar en una sesión de consolidación con los resultados de Nvidia, las actas de la Fed y la reunión de la OPEP+ como principales referencias del día. Comenzamos la mañana con tono negativo tras una nueva débil subasta de bonos japoneses, presionando al alza las TIR de los tramos más largos de la curva a nivel global y a la baja las bolsas asiáticas.
Nvidia (0,88$; +44%) publicará tras el cierre, por lo que el impacto se verá mañana, y será importante para tomar el pulso a la inversión en IA y conocer en qué medida le afecta las restricciones de chips a China (13% de las Ventas de la compañía). También publicará Salesforce (2,55$; +5%) al cierre.
La OPEP+ podría anunciar un nuevo aumento de producción para julio, tras los aplicados en los últimos 3 meses, pero ya está descontado. Y las Actas de la Fed de la reunión del 6/7 mayo no aportarán grandes novedades. Mantuvieron tipos en 4,25%/4,50% y los comentarios recientes apuntan a que esperarán a que haya mayor claridad sobre el efecto de los aranceles en la inflación para actuar.
CONCLUSIÓN: Sesión de consolidación. Las pocas referencias relevantes están descontadas, los resultados de Nvidia impactarán mañana y tras los rebotes de los últimos días lo normal es un descanso.
S&P500 +2,1% NQ-100 +2,4% SOX +3,4% ES-50 +0,4% IBEX +0,1% VIX 19,0 BUND 2,53% T-NOTE 4,48% SPREAD 2A-10A USA=+46PB B10A: ESP 3,14% PT 3,03% FRA 3,20% ITA 3,52% EURIBOR 12M 2,06% USD 1,133 JPY 163,6 ORO 3.301$ BRENT 64,3$ WTI 61,1$ BITCOIN +0,0% (109.623$) ETHER +4,0% (2.669$).
FIN
Hoy la lógica hace pensar en una sesión de consolidación con los resultados de Nvidia, las actas de la Fed y la reunión de la OPEP+ como principales referencias del día. Comenzamos la mañana con tono negativo tras una nueva débil subasta de bonos japoneses, presionando al alza las TIR de los tramos más largos de la curva a nivel global y a la baja las bolsas asiáticas.
Nvidia (0,88$; +44%) publicará tras el cierre, por lo que el impacto se verá mañana, y será importante para tomar el pulso a la inversión en IA y conocer en qué medida le afecta las restricciones de chips a China (13% de las Ventas de la compañía). También publicará Salesforce (2,55$; +5%) al cierre.
La OPEP+ podría anunciar un nuevo aumento de producción para julio, tras los aplicados en los últimos 3 meses, pero ya está descontado. Y las Actas de la Fed de la reunión del 6/7 mayo no aportarán grandes novedades. Mantuvieron tipos en 4,25%/4,50% y los comentarios recientes apuntan a que esperarán a que haya mayor claridad sobre el efecto de los aranceles en la inflación para actuar.
CONCLUSIÓN: Sesión de consolidación. Las pocas referencias relevantes están descontadas, los resultados de Nvidia impactarán mañana y tras los rebotes de los últimos días lo normal es un descanso.
S&P500 +2,1% NQ-100 +2,4% SOX +3,4% ES-50 +0,4% IBEX +0,1% VIX 19,0 BUND 2,53% T-NOTE 4,48% SPREAD 2A-10A USA=+46PB B10A: ESP 3,14% PT 3,03% FRA 3,20% ITA 3,52% EURIBOR 12M 2,06% USD 1,133 JPY 163,6 ORO 3.301$ BRENT 64,3$ WTI 61,1$ BITCOIN +0,0% (109.623$) ETHER +4,0% (2.669$).
FIN
🎥Mercados 28-05-25 | Sesión de consolidación a la espera de Nvidia tras el cierre americano.
Descubre la opinión de Elena Fernández-Trapiella, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
https://youtu.be/VNAW3_JmUco
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SESIÓN: Y Trump volvió a hablar. Anunció nuevas restricciones a las exportaciones de tecnología a China, concretamente ha pedido a los proveedores de software para chips que dejen de vendérselos para frenar el desarrollo propio de semis. ¿Resultado? Bolsas a la baja ayer. En el plano geopolítico, se filtró una propuesta de la OTAN para que los miembros aumenten su gasto en Defensa hasta el 5% del PIB (vs 2% actual), siendo 3,5% inversión directa en el sentido estricto de la palabra defensa, mientras que el 1,5% restante incluiría gastos “relacionados” como puede ser la ciberseguridad, protección de costas y fronteras o actividades espaciales. Recordamos nuestra predilección por ambos sectores desde hace varios trimestres, canalizado a través de nuestras Carteras Temáticas de Defensa y Ciberseguridad que acumulan una revalorización de +54% y +78% respectivamente desde su lanzamiento. Ya por último, las Actas de la Fed del 6/7 mayo no aportaron novedades, como se esperaba. Mantuvieron tipos, destacaron el amplio consenso acerca de tomarse un tiempo antes de retomar las bajadas y avisaron del posible impacto en inflación y crecimiento de la política arancelaria actual.
Para hoy tenemos un mix de noticias positivas que animarán la sesión. El Tribunal de Comercio de EE.UU. ha declarado ilegales gran parte de los aranceles, todos salvo los del acero, aluminio y autos que van por otra vía, de Trump y le da 10 días para retirarlos. Considera que no puede alegar “emergencia nacional” para legislar sobre política comercial sin pasar por el Congreso. Por supuesto que Trump ha recurrido la decisión y luchará hasta el final para no acatar la decisión, pero es un respiro para el mercado.
Nvidia subió +5% en el aftermarket tras publicar cifras mejores de lo estimado y guías prácticamente en línea, pese a incorporar el impacto previsto de 4.500M$ de las restricciones a las exportaciones de semis a China. Salesforce también al alza +1% tras el cierre al publicar buenas cifras y mejorar las guías. Buenas noticias para la tecnología.
CONCLUSIÓN: Sesión de rebotes en bolsa. Nvidia y el frente comercial darán soporte a una jornada en la que la principal referencia macro será la 1º revisión del PIB americano (-0,3% t/t anualizado 1T 2025 vs +2,4% 4T 2024). Veremos si se acaba revisando algo a mejor.
S&P500 -0,6% NQ-100 -0,5% SOX -0,6% ES-50 -0,7% IBEX -1,0% VIX 19,3 BUND 2,55% T-NOTE 4,47% SPREAD 2A-10A USA=+49PB B10A: ESP 3,16% PT 3,04% FRA 3,22% ITA 3,54% EURIBOR 12M 2,06% USD 1,129 JPY 163,6 ORO 3.290$ BRENT 65,0$ WTI 61,9$ BITCOIN -2,1% (107.328$) ETHER -1,3% (2.635$).
FIN
Para hoy tenemos un mix de noticias positivas que animarán la sesión. El Tribunal de Comercio de EE.UU. ha declarado ilegales gran parte de los aranceles, todos salvo los del acero, aluminio y autos que van por otra vía, de Trump y le da 10 días para retirarlos. Considera que no puede alegar “emergencia nacional” para legislar sobre política comercial sin pasar por el Congreso. Por supuesto que Trump ha recurrido la decisión y luchará hasta el final para no acatar la decisión, pero es un respiro para el mercado.
Nvidia subió +5% en el aftermarket tras publicar cifras mejores de lo estimado y guías prácticamente en línea, pese a incorporar el impacto previsto de 4.500M$ de las restricciones a las exportaciones de semis a China. Salesforce también al alza +1% tras el cierre al publicar buenas cifras y mejorar las guías. Buenas noticias para la tecnología.
CONCLUSIÓN: Sesión de rebotes en bolsa. Nvidia y el frente comercial darán soporte a una jornada en la que la principal referencia macro será la 1º revisión del PIB americano (-0,3% t/t anualizado 1T 2025 vs +2,4% 4T 2024). Veremos si se acaba revisando algo a mejor.
S&P500 -0,6% NQ-100 -0,5% SOX -0,6% ES-50 -0,7% IBEX -1,0% VIX 19,3 BUND 2,55% T-NOTE 4,47% SPREAD 2A-10A USA=+49PB B10A: ESP 3,16% PT 3,04% FRA 3,22% ITA 3,54% EURIBOR 12M 2,06% USD 1,129 JPY 163,6 ORO 3.290$ BRENT 65,0$ WTI 61,9$ BITCOIN -2,1% (107.328$) ETHER -1,3% (2.635$).
FIN
🎥Mercados 29-05-25 | Bolsas al alza, apoyadas en el bloqueo judicial a los aranceles de Trump. NVIDIA bate estimaciones.
Descubre la opinión de Juan Moreno, analista de Bankinter, sobre la jornada bursátil del día 👇
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CARTERAS TEMÁTICAS MAYO 2025 | Os compartimos la revisión de las carteras modelo por temáticas realizado desde el Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter 👇
🛡 Invertir en Defensa
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👾 Invertir en Ciberseguridad
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🔝Invertir en empresas con alto potencial de crecimiento en resultados a medio y largo plazo, rentabilidad sostenible y capacidad de innovación
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⚕️ Invertir en tecnología de la salud
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🇺🇸EE.UU.: El PIB 1T 2025 se revisa ligeramente al alza hasta -0,2% t/t anualizado vs -0,3% preliminar y esperado vs +2,4% anterior. El Consumo Personal se modera hasta +1,2% vs +1,8% preliminar. Los futuros americanos vienen con subidas (S&P 500 +0,7%, Nasdaq +1,2%) tras dictaminar el Tribunal de Comercio de EE.UU. que parte de los aranceles son ilegales.