Россия страдает от огуречной инфляции
Индекс потребительских цен в нашей стране которую неделю тащит вверх в основном один овощ 🥒 Обычно зимой огурцы всегда дорожают. Но с начала этого года цены на них подскочили больше, чем на 50%, и это уже слишком.
Экономическую загадку «что случилось с огурцом» помогли разгадать в Плодоовощном союзе и ассоциации «Теплицы России»:
🌱 Зимой почти нет огуречной конкуренции — предложение заметно ниже по сравнению с весенним и летним сезонами. В этом году вдобавок сократился импорт из Киргизии и Узбекистана, где урожай пострадал из-за заморозков. К тому же в некоторых российских теплицах собрали меньше огурцов, поэтому поставки ещё упали.
💡 Электроэнергия подорожала на 9%, что привело к росту затрат производителей.
Ждём, что цены на огурцы придут в норму 🤞
🍿 И по традиции — фильм в тему недели. Сегодня это сатира «Американский огурчик» от режиссёра Брэндона Троста с Сетом Рогеном в двойной роли. У кинокритиков преимущественно положительные отзывы. Надеемся, вам тоже понравится комедия.
Завязка классная: 100 лет назад Гершель Гринбаум (его роль играет Сет Роген) переехал в США. Он устроился работать на фабрику и там упал в чан с солёными огурцами. Очнулся Гершель в современном, совсем запредельном для него Бруклине и встретил правнука (тоже Сет Роген).
Ну а дальше… лучше сами посмотрите, чем закончится конфликт отцов и детей, — у Троста получился душевный финал ❤️
@alfa_investments
Индекс потребительских цен в нашей стране которую неделю тащит вверх в основном один овощ 🥒 Обычно зимой огурцы всегда дорожают. Но с начала этого года цены на них подскочили больше, чем на 50%, и это уже слишком.
Экономическую загадку «что случилось с огурцом» помогли разгадать в Плодоовощном союзе и ассоциации «Теплицы России»:
🌱 Зимой почти нет огуречной конкуренции — предложение заметно ниже по сравнению с весенним и летним сезонами. В этом году вдобавок сократился импорт из Киргизии и Узбекистана, где урожай пострадал из-за заморозков. К тому же в некоторых российских теплицах собрали меньше огурцов, поэтому поставки ещё упали.
💡 Электроэнергия подорожала на 9%, что привело к росту затрат производителей.
Ждём, что цены на огурцы придут в норму 🤞
🍿 И по традиции — фильм в тему недели. Сегодня это сатира «Американский огурчик» от режиссёра Брэндона Троста с Сетом Рогеном в двойной роли. У кинокритиков преимущественно положительные отзывы. Надеемся, вам тоже понравится комедия.
Завязка классная: 100 лет назад Гершель Гринбаум (его роль играет Сет Роген) переехал в США. Он устроился работать на фабрику и там упал в чан с солёными огурцами. Очнулся Гершель в современном, совсем запредельном для него Бруклине и встретил правнука (тоже Сет Роген).
Ну а дальше… лучше сами посмотрите, чем закончится конфликт отцов и детей, — у Троста получился душевный финал ❤️
@alfa_investments
🌱 На прошлой неделе российский рынок снижался три сессии подряд, а в пятницу немного восстановился. Среди крупных компаний больше всего росли котировки Сбербанка (+0,95%), МТС (+0,83%) и Роснефти (+0,74%). Инвесторов подбодрили две новости: ЦБ ждёт дивиденды от финансовых компаний, а разовый сбор в бюджет не коснётся нефтегазового сектора. Рост рынка сдерживали цены на нефть. Они снижались из-за опасений по поводу укрепления доллара.
🔝 Россия может стать крупнейшим поставщиком газа в Китай, считают в Газпроме. В феврале 2022 года компания заключила второй долгосрочный договор о поставках с КНР и ведёт переговоры о транзите газа в страну через Монголию.
👀 На этой неделе настроение инвесторов будет зависеть от нескольких событий. Сегодня Центробанк опубликует доклад о денежно-кредитной политике с оценкой последней макростатистики и перспектив экономики. Также состоятся послание президента Федеральному собранию и заседание Совета Федерации, где рассмотрят изменения в бюджетном и налоговом законодательствах.
↘️ В пятницу рынок США ещё отступил. Инвесторы продавали акции после очередных заявлений представителей ФРС. По их мнению, ставка может вырасти сильнее, чем ожидается. Пока аналитики прогнозируют, что на мартовском заседании ставку поднимут на 25 б.п.
🚩 Сегодня американские площадки закрыты в связи с празднованием Дня президентов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
🔝 Россия может стать крупнейшим поставщиком газа в Китай, считают в Газпроме. В феврале 2022 года компания заключила второй долгосрочный договор о поставках с КНР и ведёт переговоры о транзите газа в страну через Монголию.
👀 На этой неделе настроение инвесторов будет зависеть от нескольких событий. Сегодня Центробанк опубликует доклад о денежно-кредитной политике с оценкой последней макростатистики и перспектив экономики. Также состоятся послание президента Федеральному собранию и заседание Совета Федерации, где рассмотрят изменения в бюджетном и налоговом законодательствах.
↘️ В пятницу рынок США ещё отступил. Инвесторы продавали акции после очередных заявлений представителей ФРС. По их мнению, ставка может вырасти сильнее, чем ожидается. Пока аналитики прогнозируют, что на мартовском заседании ставку поднимут на 25 б.п.
🚩 Сегодня американские площадки закрыты в связи с празднованием Дня президентов.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
2022 год закончился для инвесторов на минорной ноте, но мы подскажем, как уменьшить горечь от проигрыша. Можно вернуть 13% убытка, получив за него налоговый вычет в прибыльном году
О возможности перенести убытки по операциям с ценными бумагами на будущие периоды напомнили наши коллеги из Альфа-Капитала.
Сначала — что такое убыток
Если в вашем портфеле -30%, это печально, но для налоговой службы это не убыток. Ведь бумаги ещё у вас. Убыток образуется, когда вы продаёте бумагу дешевле, чем купили.
Понять, есть ли убыток за прошлый год, можно по суммарному результату от продажи бумаг. Узнать его наши клиенты могут в Личном кабинете Альфа-Инвестиций, в разделе Отчёты. Там есть справка-расчёт за год с примечанием для налоговой службы ℹ️
Как получить доход с убытка
Этот год начался неплохо, у инвесторов есть надежда на восстановление рынка. А значит, и на прибыль по итогам года💸 Налог с этой прибыли вы и сможете уменьшить благодаря прошлогодним убыткам по ценным бумагам. Эти убытки можно вычесть из налогооблагаемой базы прибыльного года. Важно: бумаги должны обращаться на бирже, а результат по акциям и по производным инструментам учитывается отдельно.
Что делать
Получите справку-расчёт от брокера о ваших убытках за 2022 год. Если вы торговали через разных брокеров, нужны справки ото всех, результат года будет сальдирован 📄
Если в этом году вы получите прибыль по ценным бумагам, заполняя 3-НДФЛ за 2023 год, выбирайте «Налоговые вычеты при переносе убытков» и приложите справку-расчёт за 2022 год. Тогда налоговики вычтут из налоговой базы за 2023 год прошлый убыток и вернут вам излишне уплаченное.
Минус
Это не распространяется на операции по ИИС, ведь там и так есть налоговая льгота🤷
Бонус
Если прошлый убыток больше полученной потом прибыли, то незачтённый остаток убытка можно использовать для налогового вычета в будущем, и так в течение 10 лет ⏳
#основыинвестиций
@alfa_investments
О возможности перенести убытки по операциям с ценными бумагами на будущие периоды напомнили наши коллеги из Альфа-Капитала.
Сначала — что такое убыток
Если в вашем портфеле -30%, это печально, но для налоговой службы это не убыток. Ведь бумаги ещё у вас. Убыток образуется, когда вы продаёте бумагу дешевле, чем купили.
Понять, есть ли убыток за прошлый год, можно по суммарному результату от продажи бумаг. Узнать его наши клиенты могут в Личном кабинете Альфа-Инвестиций, в разделе Отчёты. Там есть справка-расчёт за год с примечанием для налоговой службы ℹ️
Как получить доход с убытка
Этот год начался неплохо, у инвесторов есть надежда на восстановление рынка. А значит, и на прибыль по итогам года💸 Налог с этой прибыли вы и сможете уменьшить благодаря прошлогодним убыткам по ценным бумагам. Эти убытки можно вычесть из налогооблагаемой базы прибыльного года. Важно: бумаги должны обращаться на бирже, а результат по акциям и по производным инструментам учитывается отдельно.
Что делать
Получите справку-расчёт от брокера о ваших убытках за 2022 год. Если вы торговали через разных брокеров, нужны справки ото всех, результат года будет сальдирован 📄
Если в этом году вы получите прибыль по ценным бумагам, заполняя 3-НДФЛ за 2023 год, выбирайте «Налоговые вычеты при переносе убытков» и приложите справку-расчёт за 2022 год. Тогда налоговики вычтут из налоговой базы за 2023 год прошлый убыток и вернут вам излишне уплаченное.
Минус
Это не распространяется на операции по ИИС, ведь там и так есть налоговая льгота🤷
Бонус
Если прошлый убыток больше полученной потом прибыли, то незачтённый остаток убытка можно использовать для налогового вычета в будущем, и так в течение 10 лет ⏳
#основыинвестиций
@alfa_investments
Китайские активы выручали россиян и помогали сохранить сбережения в 2022 году. Они же — одна из основных идей для инвесторов и сегодня
Пока по привычным ранее доллару и евро курс нестабилен и сохраняются инфраструктурные риски, россияне выбирают акции компаний КНР, юаневые облигации или китайскую валюту — её хранят на брокерских счетах и депозитах 🀄️
Китайские акции подорожают на 24% к концу года, предсказывают в Goldman Sachs. Основная причина такого оптимизма: в стране сворачивают политику нулевой терпимости к ковиду. Благодаря этому местная экономика восстанавливается, а ВВП в 2023 году может прибавить 5,5% 📈
То же самое касается китайской валюты. По оценке аналитиков Альфа-Инвестиций, к середине года курс может дойти до 11–11,5 рублей за юань 🐉 И россияне с удовольствием кладут юани в свою копилку. По данным ЦБ, их доля в валютных депозитах в конце 2022 года составила 11% или $6 млрд (кстати, в начале того же года их вовсе не было). На бирже китайская валюта начала бить рекорды ещё в августе прошлого года — тогда юань обошёл доллар по объёму торгов. Да он и сейчас в топе покупок инвесторов.
И ещё один инструмент с китайским акцентом. Многие российские компании выпустили облигации в юанях. Альфа-Банк тоже 🔝 Некоторые аналитики признают их лучшими на российском рынкеКоллеги, спасибо, нам приятно ❤️
@alfa_investments
Пока по привычным ранее доллару и евро курс нестабилен и сохраняются инфраструктурные риски, россияне выбирают акции компаний КНР, юаневые облигации или китайскую валюту — её хранят на брокерских счетах и депозитах 🀄️
Китайские акции подорожают на 24% к концу года, предсказывают в Goldman Sachs. Основная причина такого оптимизма: в стране сворачивают политику нулевой терпимости к ковиду. Благодаря этому местная экономика восстанавливается, а ВВП в 2023 году может прибавить 5,5% 📈
То же самое касается китайской валюты. По оценке аналитиков Альфа-Инвестиций, к середине года курс может дойти до 11–11,5 рублей за юань 🐉 И россияне с удовольствием кладут юани в свою копилку. По данным ЦБ, их доля в валютных депозитах в конце 2022 года составила 11% или $6 млрд (кстати, в начале того же года их вовсе не было). На бирже китайская валюта начала бить рекорды ещё в августе прошлого года — тогда юань обошёл доллар по объёму торгов. Да он и сейчас в топе покупок инвесторов.
И ещё один инструмент с китайским акцентом. Многие российские компании выпустили облигации в юанях. Альфа-Банк тоже 🔝 Некоторые аналитики признают их лучшими на российском рынке
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Российский рынок продолжает расти после распродаж на прошлой неделе. Среди голубых фишек лучше рынка торговались акции Лукойла (+1,69%) и Полюса (+2,95%). Котировки золотодобытчика росли в преддверии публикации операционных результатов за второе полугодие и весь 2022 год. Сегодня динамика рынка будет зависеть от заявлений президента во время послания Федеральному собранию.
🔍 По оценке Росстата, российский ВВП в 2022 году снизился на 2,1%. Это лучше прогнозов Центробанка (-2,5%) и Минэкономразвития (-2,9%).
🏦 Российские банки в январе увеличили чистую прибыль в 1,5 раза год к году, до 258 млрд рублей, сообщил ЦБ. Начало года получилось хорошим. Если показатели сектора будут такими дальше, то его годовая прибыль превысит результат 2021 года (2,36 трлн рублей).
🇺🇸 Вчера в США отмечали День президентов, биржи не работали. Сегодня торги возобновятся. Инвесторы могут вести себя сдержанно, ожидая завтрашней публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Также они будут следить за данными индекса деловой активности в производственном секторе по итогам февраля.
🇨🇳 В понедельник китайский фондовый рынок вырос на 2,06%. Инвесторы позитивно отреагировали на сохранение прежних базовых кредитных ставок банка Китая на год и пять лет. В лидерах торгов оказались акции сектора недвижимости.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
🔍 По оценке Росстата, российский ВВП в 2022 году снизился на 2,1%. Это лучше прогнозов Центробанка (-2,5%) и Минэкономразвития (-2,9%).
🏦 Российские банки в январе увеличили чистую прибыль в 1,5 раза год к году, до 258 млрд рублей, сообщил ЦБ. Начало года получилось хорошим. Если показатели сектора будут такими дальше, то его годовая прибыль превысит результат 2021 года (2,36 трлн рублей).
🇺🇸 Вчера в США отмечали День президентов, биржи не работали. Сегодня торги возобновятся. Инвесторы могут вести себя сдержанно, ожидая завтрашней публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Также они будут следить за данными индекса деловой активности в производственном секторе по итогам февраля.
🇨🇳 В понедельник китайский фондовый рынок вырос на 2,06%. Инвесторы позитивно отреагировали на сохранение прежних базовых кредитных ставок банка Китая на год и пять лет. В лидерах торгов оказались акции сектора недвижимости.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Последний раз Алроса платила дивиденды за первое полугодие 2021 года. С тех пор инвесторы ждут, что компания вернётся к выплатам
Предпосылки для этого есть. Аналитики Альфа-Банка отмечают: алмазодобытчик восстановил объёмы продаж, хотя на глобальном рынке алмазов — дефицит алмазного сырья 📊 Предложение упало на 25% с допандемийного уровня без перспектив восстановления. За этот же период спрос на бриллианты увеличился почти на 10%, цены на алмазы выросли на 25–30%. А вот запасов у крупнейших производителей нет.
По оценкам наших экспертов, с учётом роста цен на алмазы и ослабления рубля Алроса может генерировать значительный свободный денежный поток 💰 Её средние исторические финансовые показатели: выручка — $4 млрд, EBITDA — $2 млрд, чистая прибыль — $1 млрд. Компания теперь не раскрывает данные об объёмах продаж и ценах, но динамика рынка позитивная. Поэтому Алроса вполне может выплатить дивиденды за 2022 год. Дивидендная доходность составит 6–8%, несмотря на внеплановое повышение НДПИ в I квартале 2023 года, считают аналитики.
Да и государство рассчитывает на выплаты, ведь дивиденды — источник пополнения бюджета. Власти России и Якутии собираются продлить акционерное соглашение с Алросой на пять лет на предыдущих условиях. По нему они обязаны сохранять долю 25% + 1 акцию алмазной компании 💎
@alfa_investments
Предпосылки для этого есть. Аналитики Альфа-Банка отмечают: алмазодобытчик восстановил объёмы продаж, хотя на глобальном рынке алмазов — дефицит алмазного сырья 📊 Предложение упало на 25% с допандемийного уровня без перспектив восстановления. За этот же период спрос на бриллианты увеличился почти на 10%, цены на алмазы выросли на 25–30%. А вот запасов у крупнейших производителей нет.
По оценкам наших экспертов, с учётом роста цен на алмазы и ослабления рубля Алроса может генерировать значительный свободный денежный поток 💰 Её средние исторические финансовые показатели: выручка — $4 млрд, EBITDA — $2 млрд, чистая прибыль — $1 млрд. Компания теперь не раскрывает данные об объёмах продаж и ценах, но динамика рынка позитивная. Поэтому Алроса вполне может выплатить дивиденды за 2022 год. Дивидендная доходность составит 6–8%, несмотря на внеплановое повышение НДПИ в I квартале 2023 года, считают аналитики.
Да и государство рассчитывает на выплаты, ведь дивиденды — источник пополнения бюджета. Власти России и Якутии собираются продлить акционерное соглашение с Алросой на пять лет на предыдущих условиях. По нему они обязаны сохранять долю 25% + 1 акцию алмазной компании 💎
@alfa_investments
Центробанк опубликовал ежеквартальный доклад о будущем российской экономики. В нём есть и позитивные прогнозы, и не самые хорошие новости
Выбрали основное, что стоит знать инвесторам.
Тезисы
📌 Нефть и газ подешевели. Причины: тёплая погода в Европе, влияние ценового потолка и эмбарго на нефть. Объёмы поставок российских нефти и нефтепродуктов на мировой рынок сохранились, но по более низким ценам. Учитывая это, регулятор понизил прогноз цены на российскую Urals до $55 за баррель до 2025 года. Цены на газ останутся на повышенных уровнях в этом году и скорректируются в следующие два года, считают в ЦБ.
📌 По этой причине в 2022 году сократились доходы от экспорта — на 15%. Импорт снизился ещё сильнее — на 17%, но уже начал восстанавливаться благодаря поставкам из дружественных стран и параллельному импорту.
📌 Центробанк планирует стабилизировать курс рубля с помощью бюджетного правила.
📌 Доходности на долговом рынке выросли с декабря: по коротким облигациям — около 7,6%, по ОФЗ на 10 лет — около 10,7%.
📌 Прогноз по ВВП в 2023 году улучшен. Экономическая активность во второй половине 2022 года превысила прогноз. Выпуск прибавил благодаря строительству, сельскому хозяйству и добывающему сектору. Настроение потребителей улучшилось, а спрос понемногу начал восстанавливаться.
📌 Инфляция составит 4% в 2024 году, по-прежнему прогнозируют в ЦБ. Правда, регулятор обратил внимание, что текущие темпы роста цен увеличились. Поэтому, чтобы вернуться к целевым 4%, может потребоваться «более высокая траектория ключевой ставки».
Прогнозы
▪︎ Инфляция к концу 2023 года: 5–7%
▪︎ Средняя ключевая ставка в 2023 году: 9–11%
▪︎ Изменение ВВП IV квартал 2023 года к IV кварталу 2022 года: (-1)–(+1)%
▪︎ Изменение экспорта: (-2,5)–(+0,5)%
▪︎ Рост импорта: 12,5–15,5%
@alfa_investments
Выбрали основное, что стоит знать инвесторам.
Тезисы
📌 Нефть и газ подешевели. Причины: тёплая погода в Европе, влияние ценового потолка и эмбарго на нефть. Объёмы поставок российских нефти и нефтепродуктов на мировой рынок сохранились, но по более низким ценам. Учитывая это, регулятор понизил прогноз цены на российскую Urals до $55 за баррель до 2025 года. Цены на газ останутся на повышенных уровнях в этом году и скорректируются в следующие два года, считают в ЦБ.
📌 По этой причине в 2022 году сократились доходы от экспорта — на 15%. Импорт снизился ещё сильнее — на 17%, но уже начал восстанавливаться благодаря поставкам из дружественных стран и параллельному импорту.
📌 Центробанк планирует стабилизировать курс рубля с помощью бюджетного правила.
📌 Доходности на долговом рынке выросли с декабря: по коротким облигациям — около 7,6%, по ОФЗ на 10 лет — около 10,7%.
📌 Прогноз по ВВП в 2023 году улучшен. Экономическая активность во второй половине 2022 года превысила прогноз. Выпуск прибавил благодаря строительству, сельскому хозяйству и добывающему сектору. Настроение потребителей улучшилось, а спрос понемногу начал восстанавливаться.
📌 Инфляция составит 4% в 2024 году, по-прежнему прогнозируют в ЦБ. Правда, регулятор обратил внимание, что текущие темпы роста цен увеличились. Поэтому, чтобы вернуться к целевым 4%, может потребоваться «более высокая траектория ключевой ставки».
Прогнозы
▪︎ Инфляция к концу 2023 года: 5–7%
▪︎ Средняя ключевая ставка в 2023 году: 9–11%
▪︎ Изменение ВВП IV квартал 2023 года к IV кварталу 2022 года: (-1)–(+1)%
▪︎ Изменение экспорта: (-2,5)–(+0,5)%
▪︎ Рост импорта: 12,5–15,5%
@alfa_investments
+4,7% с ММК
Вот почему акции металлурга могут подорожать
📈 ММК неплохо отчитался за IV квартал 2022 года. По сравнению с III кварталом выплавка чугуна +4%, производство стали +1,2%, продажи премиальной продукции +2,7%.
🏭 Завод MMK в Турции возобновил работу после землетрясения. После природной катастрофы Турция начала восстанавливаться, поэтому спрос на сталь на местном предприятии ММК может вырасти.
🤝 Металлурги пытаются урегулировать спор с ФАС о монопольно высоких ценах на плоский стальной прокат. Скорее всего, дело решится миром уже в конце марта. Это позитивно скажется на оценке ММК инвесторами.
📱 Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру.
#чтокупить
@alfa_investments
Вот почему акции металлурга могут подорожать
📈 ММК неплохо отчитался за IV квартал 2022 года. По сравнению с III кварталом выплавка чугуна +4%, производство стали +1,2%, продажи премиальной продукции +2,7%.
🏭 Завод MMK в Турции возобновил работу после землетрясения. После природной катастрофы Турция начала восстанавливаться, поэтому спрос на сталь на местном предприятии ММК может вырасти.
🤝 Металлурги пытаются урегулировать спор с ФАС о монопольно высоких ценах на плоский стальной прокат. Скорее всего, дело решится миром уже в конце марта. Это позитивно скажется на оценке ММК инвесторами.
📱 Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру.
#чтокупить
@alfa_investments
🔺 Во вторник российский рынок снова рос — опасения инвесторов перед посланием президента не оправдались. Президент заявил, что российская экономика оказалась устойчивой, а также анонсировал налоговые льготы и другие экономические стимулы для населения. Среди голубых фишек выросли котировки Сбербанка (+2,5%). Глава компании Герман Греф допустил выплату дивидендов по итогам 2022 года. Также спросом пользовались акции Яндекса (+1,82%) и Роснефти (+1,6%).
🧮 Добровольный взнос бизнеса в бюджет в этом году будет однократным, для расчёта учтут только прирост прибыли — Минфин сравнит прирост финансовых результатов компаний за 2022 и 2021 годы к 2020 и 2019 годам. Кроме того, сегодня Совет Федерации обсудит вопросы налогообложения в нефтяной сфере.
♨️ Суточные поставки Газпрома через станцию Суджа приблизились к уровням конца прошлого года — 40,4 млн кубометров. Однако рост доходов сдерживают цены на газ в Европе — они опустились до $540 за тысячу кубометров.
🔻 Американский рынок сильно просел после трёхдневных выходных. В лидерах падения: техи и частично потребительский сектор. Инвесторов разочаровали прогнозы Walmart и Home Depot — ретейлеры ждут замедления потребительского спроса в 2023 году. Пессимизма добавили февральские данные о деловой активности в производственном секторе, которые не совпали с прогнозом.
📍 Сегодня инвесторы ждут протокол последнего заседания ФРС. Детали могут повлиять на ожидания рынка по росту ставок и динамике инфляции.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
🧮 Добровольный взнос бизнеса в бюджет в этом году будет однократным, для расчёта учтут только прирост прибыли — Минфин сравнит прирост финансовых результатов компаний за 2022 и 2021 годы к 2020 и 2019 годам. Кроме того, сегодня Совет Федерации обсудит вопросы налогообложения в нефтяной сфере.
♨️ Суточные поставки Газпрома через станцию Суджа приблизились к уровням конца прошлого года — 40,4 млн кубометров. Однако рост доходов сдерживают цены на газ в Европе — они опустились до $540 за тысячу кубометров.
🔻 Американский рынок сильно просел после трёхдневных выходных. В лидерах падения: техи и частично потребительский сектор. Инвесторов разочаровали прогнозы Walmart и Home Depot — ретейлеры ждут замедления потребительского спроса в 2023 году. Пессимизма добавили февральские данные о деловой активности в производственном секторе, которые не совпали с прогнозом.
📍 Сегодня инвесторы ждут протокол последнего заседания ФРС. Детали могут повлиять на ожидания рынка по росту ставок и динамике инфляции.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
Второе полугодие 2022 года оказалось для Полюса значительно лучше первого. Вот о каких производственных результатах отчитался золотодобытчик
🌕 Производство золота = 1,47 млн унций (+38% п/п)
Производство золота в прошедшем полугодии выросло на всех действующих площадках. Однако общий объём производства по итогам 2022 года снизился на 6% по сравнению с 2021 годом. Аналитики Альфа-Банка объясняют это геополитической ситуацией, которая влияет на закупки оборудования и график производства. Ещё одна причина — колебания среднего содержания золота в руде на месторождениях 📊
Прогноз Полюса на этот год довольно оптимистичный: 2,8–2,9 млн унций золота (+10–15% г/г). План рассчитывают выполнить за счёт увеличения содержания золота на месторождении Олимпиада.
Также компания объявила о трёх новых проектах по разработке месторождений на Куранахе и Наталке — они помогут нарастить добычу в следующие 3–5 лет 📈
Финансовая отчётность золотодобытчика по международным стандартам за прошлый год будет в марте. Наши аналитики ждут более сильных цифр за второе полугодие. По их оценке, выручка за 2022 год составит около $4,3 млрд, EBITDA — около $2,6 млрд, а денежные затраты — $529 за унцию (меньше остальных крупнейших производителей). Свободный денежный поток ожидается на уровне $367 млн. Решение по дивидендам по-прежнему зависит от внешних факторов, в то время как финансовое положение компании остаётся устойчивым 🔍
Сейчас цена на золото находится под давлением ожиданий роста ставки ФРС до 6% и выше в 2023 году. Тем не менее инфляция ещё может ускориться, и это обеспечит поддержку спросу на золото и акциям Полюса во втором полугодии текущего года. Целевая цена по акциям золотодобытчика — 9921 рубль 🔺
@alfa_investments
🌕 Производство золота = 1,47 млн унций (+38% п/п)
Производство золота в прошедшем полугодии выросло на всех действующих площадках. Однако общий объём производства по итогам 2022 года снизился на 6% по сравнению с 2021 годом. Аналитики Альфа-Банка объясняют это геополитической ситуацией, которая влияет на закупки оборудования и график производства. Ещё одна причина — колебания среднего содержания золота в руде на месторождениях 📊
Прогноз Полюса на этот год довольно оптимистичный: 2,8–2,9 млн унций золота (+10–15% г/г). План рассчитывают выполнить за счёт увеличения содержания золота на месторождении Олимпиада.
Также компания объявила о трёх новых проектах по разработке месторождений на Куранахе и Наталке — они помогут нарастить добычу в следующие 3–5 лет 📈
Финансовая отчётность золотодобытчика по международным стандартам за прошлый год будет в марте. Наши аналитики ждут более сильных цифр за второе полугодие. По их оценке, выручка за 2022 год составит около $4,3 млрд, EBITDA — около $2,6 млрд, а денежные затраты — $529 за унцию (меньше остальных крупнейших производителей). Свободный денежный поток ожидается на уровне $367 млн. Решение по дивидендам по-прежнему зависит от внешних факторов, в то время как финансовое положение компании остаётся устойчивым 🔍
Сейчас цена на золото находится под давлением ожиданий роста ставки ФРС до 6% и выше в 2023 году. Тем не менее инфляция ещё может ускориться, и это обеспечит поддержку спросу на золото и акциям Полюса во втором полугодии текущего года. Целевая цена по акциям золотодобытчика — 9921 рубль 🔺
@alfa_investments
Инфляция покусилась и на блины. Однако за 2022 год набор продуктов для блюда по классическому рецепту подорожал на 5,4%, а в целом потребительские цены в России выросли на 11,94%
В расчёте использовались данные Росстата и такой рецепт блинов без начинки: 0,5 л молока, 300 г муки, 2 яйца, 2 ст. л. подсолнечного масла, 1/2 ч. л. соли и 1 ст. л. сахара🥞
Больше всего в блинном наборе подорожало молоко, а подешевели только яйца.
Если использовать для приготовления блинов специальную смесь, придётся потратиться больше, посчитали аналитики Чек Индекса. По данным Платформы ОФД за 1–15 февраля 2023 года, средний чек на покупку смеси увеличился на 12% по сравнению с тем же периодом 2022 года 📈
Порция блинов в кафе обойдётся в среднем в 142 рубля — на 18% выше уровня прошлого года 🍽️
Если добавить начинку, расходы вырастут на 2% — за банку варенья или сгущёнки 😋
@alfa_investments
В расчёте использовались данные Росстата и такой рецепт блинов без начинки: 0,5 л молока, 300 г муки, 2 яйца, 2 ст. л. подсолнечного масла, 1/2 ч. л. соли и 1 ст. л. сахара
Больше всего в блинном наборе подорожало молоко, а подешевели только яйца.
Если использовать для приготовления блинов специальную смесь, придётся потратиться больше, посчитали аналитики Чек Индекса. По данным Платформы ОФД за 1–15 февраля 2023 года, средний чек на покупку смеси увеличился на 12% по сравнению с тем же периодом 2022 года 📈
Порция блинов в кафе обойдётся в среднем в 142 рубля — на 18% выше уровня прошлого года 🍽️
Если добавить начинку, расходы вырастут на 2% — за банку варенья или сгущёнки 😋
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какие блины любите?
Anonymous Poll
41%
С вареньем, мёдом или сгущёнкой 🍯
11%
С творогом 🫔
27%
Не надо сладкие, лучше с мясом 🧆
21%
Я консерватор — без начинки 🥞
Кина не будет. Мы придумали кое-что другое 👀
Перед длинными выходными мы решили отложить наш традиционный пост с фильмом недели. Скорее всего, вы уже определились с планами: одни отправятся в путешествие, другие займутся домашними делами, третьи будут штудировать учебники по экономике и инвестициям, кому-то захочется просто помолчать.
На всякий случай: наши рекомендации по фильмам для инвесторов хранятся под тегом #планнавыходные — вдруг пригодится 🍿
Вместо кинопоста мы взяли короткое интервью у модного ChatGPT💬 Узнали, что бот думает про инвестиции в целом и куда предлагает вложиться в этом году. Ответы оказались интересными, довольно точными и подробными (для публикации мы их немного сократили) — читайте в карточках.
Хороших выходных ❤️
@alfa_investments
Перед длинными выходными мы решили отложить наш традиционный пост с фильмом недели. Скорее всего, вы уже определились с планами: одни отправятся в путешествие, другие займутся домашними делами, третьи будут штудировать учебники по экономике и инвестициям, кому-то захочется просто помолчать.
На всякий случай: наши рекомендации по фильмам для инвесторов хранятся под тегом #планнавыходные — вдруг пригодится 🍿
Вместо кинопоста мы взяли короткое интервью у модного ChatGPT
Хороших выходных ❤️
@alfa_investments
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Российский рынок возвращается к полноценной работе после длинных выходных с новыми европейскими ограничениями для компаний из России. Пока реакция инвесторов умеренно негативная: сегодня утром индекс Мосбиржи снижался на 0,5–0,6%, а сейчас немного прибавляет. По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, потери фондового рынка из-за новых ограничений могут быть восстановлены в течение этой недели.
🔻 На старте сегодняшних торгов котировки Тинькофф Банка, попавшего под ограничения Евросоюза, теряли почти 13%. Давление на бизнес банка, вероятно, будет умеренным, так как у него было достаточно времени подготовиться к такому сценарию развития событий, считают наши аналитики. Кроме того, на Тинькофф Банк так и не распространили американские ограничения, хотя в пятницу страна расширила список санкционных финансовых институтов.
📊 Российская валюта отступила от максимумов прошлой недели и сегодня укрепляется около 75,8 рублей за доллар. На этой неделе курс может вернуться к 75–75,3 рублям за доллар. Рубль поддержат начавшийся налоговый период и рост нефтяных котировок. Цены на нефть на этой неделе могут подняться до $83–84 за баррель на фоне объявленного Россией сокращения добычи на 500 000 баррелей в сутки уже с марта.
🇺🇸 Основной американский индекс S&P 500 в пятницу потерял более 1%. Макростатистика по-прежнему указывает на сильный потребительский спрос в США, и это ещё больше подталкивает ФРС к продолжению жёсткой политики в первом полугодии 2023 года. Скорее всего, инвесторы зря рассчитывают на скорое завершение цикла повышения ставки, отмечают аналитики. Если они увидят противоположные действия — не снижение, а даже повышение ставки, — на фондовом рынке США могут снова пройти распродажи.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments
🔻 На старте сегодняшних торгов котировки Тинькофф Банка, попавшего под ограничения Евросоюза, теряли почти 13%. Давление на бизнес банка, вероятно, будет умеренным, так как у него было достаточно времени подготовиться к такому сценарию развития событий, считают наши аналитики. Кроме того, на Тинькофф Банк так и не распространили американские ограничения, хотя в пятницу страна расширила список санкционных финансовых институтов.
📊 Российская валюта отступила от максимумов прошлой недели и сегодня укрепляется около 75,8 рублей за доллар. На этой неделе курс может вернуться к 75–75,3 рублям за доллар. Рубль поддержат начавшийся налоговый период и рост нефтяных котировок. Цены на нефть на этой неделе могут подняться до $83–84 за баррель на фоне объявленного Россией сокращения добычи на 500 000 баррелей в сутки уже с марта.
🇺🇸 Основной американский индекс S&P 500 в пятницу потерял более 1%. Макростатистика по-прежнему указывает на сильный потребительский спрос в США, и это ещё больше подталкивает ФРС к продолжению жёсткой политики в первом полугодии 2023 года. Скорее всего, инвесторы зря рассчитывают на скорое завершение цикла повышения ставки, отмечают аналитики. Если они увидят противоположные действия — не снижение, а даже повышение ставки, — на фондовом рынке США могут снова пройти распродажи.
Как мы считаем индекс риска
@alfa_investments