Краткая сводка новостей рынка за неделю: ЦБ сохранил ключевую ставку, по акциям Транснефти и TCS Group временно остановились торги, а приложение Альфа-Инвестиций стало лучшим на российском рынке по версии Markswebb

Но у наших аналитиков есть ещё много полезных материалов. На этой неделе эксперты 👇

📍 Рассказали, как выбирает акции легендарный инвестор Уоррен Баффет и отобрали по его методу качественные и недорогие компании на российском рынке.

📍 Выбрали фундаментально сильные акции эмитентов — лидеров по рентабельности. Получилось семь компаний — к ним стоит присмотреться.

📍 Собрали портфель из акций для начинающих инвесторов. Все компании крупные, из разных отраслей и подойдут не только новичкам.

📍 Выяснили, как обстоят дела в сфере интернет-торговли и у какой из компаний лучшая динамика оборотов. Там тоже можно поискать идеи для вложений.

📍 Объяснили новую методику расчёта индекса Мосбиржи и рассказали, какие акции могут войти в индекс и как это отразится на их котировках.

Больше интересного — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments

Редкая техническая ошибка — так на Мосбирже объяснили причину остановок торгов на фондовом рынке два дня подряд ⏸

Торги приостанавливались 13 февраля на 1 час 47 минут и 14 февраля на час ⏳ Ни у какой техники нет стопроцентной надёжности, и время от времени сервер может выходить из строя, объяснила позже биржа 🤷‍♀️

Кажется, этот эпизод не привёл к массовым потерям для инвесторов (к счастью). Но бывают технические ошибки, цена которых может быть очень высока ⚡️ Одна из них случилась 26 сентября 1983 года — советская система предупреждения о ракетном нападении выдала ложный сигнал о запуске ракет с территории США 😳 У подполковника Станислава Петрова, который дежурил на командном пункте, было всего несколько минут, чтобы среагировать ⏰

📺 Эта история случилась на самом деле, про неё снят художественно-документальный фильм «Человек, который спас мир». И это название не метафора. 

#планнавыходные

@alfa_investments

🌱 Индекс Мосбиржи на 10:10 мск растёт на 0,23%. Прибавляют бумаги Globaltrans (+1,24%), МКБ и АФК «Система» (по +1,12%). В минусе акции ПИКа (–1,09%), X5 Group (–0,46%) и Русала (–0,43%). 

📀 На бумаги Полиметалла будет влиять долгожданная новость о продаже российского бизнеса. Сумма сделки — $3,69 млрд, включая долг, а покупатель — компания по добыче драгметаллов «Мангазея». Сделку ещё должны одобрить акционеры.

🏦 Акции Совкомбанка теперь будут торговаться и на вечерней сессии: с 19:00 до 23:50 мск. В пятницу инвесторы не успели отыграть новости о рекордной прибыли Совкомбанка в 2023 году и покупке Хоум банка. Они могут сделать это сегодня.

📱 Forbes узнал новые детали реструктуризации Яндекса. Это может улучшить настроение инвесторов.

Наш индекс риска — 6 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших в пятницу событий 👇

🔻 Индекс Мосбиржи в пятницу просел. Возможно, инвесторов расстроили жёсткие комментарии ЦБ по поводу перспектив ключевой ставки. Снижения можно ждать лишь во втором полугодии, а в среднем в 2024 году ставка составит 13,5–15,5% (вместо прежнего прогноза 12,5–14,5%).

⚠️ А ещё выросли риски введения новых санкций — как со стороны Евросоюза, так и США.

🇺🇸 Рынок акций США завершил пятницу в минусе. Январский индекс цен производителей оказался выше ожиданий — это лишний раз подтверждает, что инфляция замедляется неустойчиво. Сегодня в США нет торгов по случаю Дня президентов.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Акции Совкомбанка дорожают. Инвесторов радуют пятничные новости: банк заработал рекордную прибыль в 2023 году и собирается купить Хоум Банк 🏦

Разбираемся с аналитиками Альфа-Банка, что это даст Совкомбанку и его инвесторам ⬇️

🏦 Хоум Банк — 33-й по активам в банковской системе России, специализируется на потребкредитах. Благодаря ему число розничных клиентов Совкомбанка вырастет на 50%. 

👛 Условия сделки привлекательны для Совкомбанка, считают наши эксперты. Хоум Банк оценивается в 80% капитала и 2,2х прибыли за 2023 год. За 51% банка Совкомбанк заплатит 5% своих акций, которые не попадут на рынок до 1 января 2025 года. Но это будет допвыпуск по закрытой подписке. Ещё 49% Хоум Банка Совкомбанк оплатит деньгами. 

💰 По итогам II квартала мы увидим отчётность Совкомбанка уже с учётом результатов Хоум Банка. Это может добавить 10–15% к чистой прибыли Совкомбанка в 2024 году и 20% в 2025, ожидают наши эксперты. 

💸 С дивидендами всё в силе: банк планирует платить 25–50% прибыли по международным стандартам, а по итогам 2023 года — 30%. Это значит, что дивиденд по итогам 2023 составит 1,1 руб. на акцию (с учётом промежуточных выплат, которые уже были в декабре). 

❤️ Наши аналитики опасались, что допэмиссия расстроит инвесторов, но, очевидно, они верят в Совкомбанк. На старте торгов акции банка подскочили на 6,3%, на 13:16 мск дорожают на 4,75%. 

@alfa_investments

Решение ЦБ не менять ставку в пятницу было ожидаемым, но кое-что удивило аналитиков. Оказывается, регулятор выбирал между паузой и новым повышением ставки 😱

Рынок не думал, что такая опция вообще будет рассматриваться: аналитики сходились во мнении, что 16% — это пик 📊

Скорее всего, и на следующем заседании ЦБ 22 марта будет обсуждаться повышение ставки, считает главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. Вот почему 👇

🛍 Инфляция всё ещё высокая. Есть риск, что она может превысить прогноз ЦБ 4–4,5% к концу 2024 года. В феврале цены снова начали расти быстрее (до 7,6% год к году). А рубль слабеет: доллар стоил 89,7 руб. на конец 2023 года, а сейчас торгуется в диапазоне 92–93 руб. 

🔺 Центробанк ужесточил свой прогноз по средней ключевой ставке: теперь в 2024 году он ждёт 13,5–15,5% вместо 12,5–14,5%, а в 2025 — 8–10% вместо 7–9%. Видимо, регулятор хочет транслировать рынку жёсткий настрой. 

📈 Никуда не делись и другие факторы — быстрый рост экономики и банковских кредитов, нехватка рабочих рук. Это тоже подгоняет инфляцию (как именно — мы рассказывали тут). 

Почему ЦБ всё-таки решил не повышать ставку, узнаем 27 февраля. Регулятор впервые опубликует резюме обсуждения ключевой ставки и комментарий к новому среднесрочному прогнозу 🔎

@alfa_investments

Полиметалл наконец нашёл покупателя российского бизнеса, но сделка не обрадовала миноритариев. Эксперты Альфа-Банка отозвали рекомендацию по этим акциям ↩️

После утренней новости о сделке инвесторы продают акции золотодобытчика (–8,5% на 18:21 мск), а аналитики Альфа-Банка назвали событие негативным для акций. Вот почему 👇

🔽 Мнение наших аналитиков о том, что стоимость российских активов Полиметалла с учётом долга стремилась к нулю, теперь подтверждено структурой сделки. Её сумма — $3,69 млрд, из которых $2,21 млрд составляет чистый долг на балансе российского бизнеса, а $1,43 млрд — дивиденды, которые российский Полиметалл платит головной компании Polymetal International.

После всех расчётов казахстанский Polymetal получит от сделки $300 млн, но они пойдут на строительство Иртышского ГМК. Согласовать это акционеры должны на собрании 7 марта. 

🤷 В условиях сделки нет никаких плюсов для частных инвесторов, ведь дивидендов от продажи они не получат. Компания не может выплачивать их в России, и предложила акционерам обмен котирующихся на Мосбирже акций на бумаги, торгующиеся на бирже в Казахстане 🇰🇿 Но наши эксперты обратили внимание на риски такого обмена — рыночные, юридические, геополитические и риск ликвидности.  

📆 Решение по дивидендам и дальнейшей дивидендной политике менеджмент снова отложил — теперь до конца весны. По мнению наших аналитиков, всё это негативно для акций. Поэтому они пересмотрят целевую цену бумаг на основе дополнительной информации 🧐

@alfa_investments

📉 День начинается с негатива: на 10:10 мск Мосбиржи теряет 0,46%. Больше всех дешевеют акции ВТБ (−1,9%): банк не планирует платить дивиденды за 2023 год, хотя заработал рекордную прибыль в 432,2 млрд руб. Ещё снижаются бумаги Globaltrans (−1,41%) и Юнипро (−1,26%). А прибавляют акции Алросы (+0,65%), Магнита (+0,38%) и Полюса (+0,31%).

6️⃣ Наш индекс риска — 6 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📊 Индекс Мосбиржи почти не изменился. В ожидании отчёта хорошо росли акции ВТБ (+2,85%). А ещё — бумаги Ростелекома (+3,17%): инвесторы ждут IPO одной из «дочек» компании.

⛽️ Котировки Роснефти (+0,13%) немного подросли после публикации финансовых результатов за 2023 год. Выручка и EBITDA выросли, а дивиденды могут составить 29 руб. на акцию (4,9% доходности).

🔽 Бумаги Полиметалла рухнули на 9,4%: инвесторам не понравились условия продажи российских активов. А вопрос дивидендов отложен до конца весны.

🗽 Торгов в США вчера не было из-за Дня президентов. Сегодня на рынок могут повлиять отчёты ретейлеров Walmart и Home Depot.

🐲 В Шанхае возобновились торги после китайского Нового года. Рынок прибавил 1,56% и продолжает расти сегодня с утра. ЦБ страны снизил базовую пятилетнюю ставку по кредитам с 4,2% до 3,95%. Это поддержит ипотечный рынок и экономику в целом.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Неприятности у акций Полиметалла продолжаются. Мосбиржа переведёт их с первого сразу на третий уровень листинга 🔽

Вчера золотодобытчик объявил о продаже российских активов, и бумаги рухнули на 9,4%. Сделка не выгодна миноритариям, да и дивидендами пока не пахнет. Поэтому аналитики Альфа-Банка отозвали свой прогноз по акциям ↩️

А сегодня Мосбиржа объявила, что с 22 февраля «в соответствии с правилами листинга» переводит акции Полиметалла в третий уровень списка бумаг, допущенных к торгам. Причина всё та же — «раскрытие эмитентом информации о планируемой продаже российского бизнеса» 🤷‍♀️

Что это значит для инвесторов?

С 22 февраля бумаги Полиметалла будут считаться рискованными для инвесторов: купить их можно будет только после сдачи теста 🧑‍💻 Вероятно, вскоре бумаги Полиметалла будут исключены из индекса Мосбиржи, полагают аналитики Альфа-Инвестиций. По их мнению, все эти риски уже заложены в цене акций Полиметалла ⚠️

Инвесторы уже отреагировали: акции Полиметалла падали ещё с утра, а на 13:19 мск теряют 7,3% 📊

🧐 Похожая история в прошлом году случилась с акциями Магнита — их Мосбиржа тоже перевела с первого на третий уровень листинга. Но менеджмент начал исправлять ситуацию с корпоративным управлением, и бумаги ретейлера удержались в индексе 💪

@alfa_investments

После IPO акции Южуралзолота радуют инвесторов ростом и могут прибавить ещё 12,38% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Целевая цена — 0,89 руб. 🎯

Вот почему акции могут подорожать 👇

✨ Спрос на золото растёт у граждан и центральных банков. В 2022 году мировые ЦБ купили 1 136 тонн драгметалла — это рекорд с 1971 года. И в первой половине 2023 года спрос оставался высоким.

✨ За 10 лет компания нарастила продажи золота более чем вдвое — с 209 тыс. унций до 451 тыс. А в 2026 году планирует реализовать уже 749 тыс. унций (+66% к результату 2022 года).

✨ Рентабельность по EBITDA у Южуралзолота на уровне самых эффективных конкурентов — 44% в 2022 году. По мнению аналитиков Альфа-Банка, в 2023–2025 годах маржа будет в районе 44–60%.

✨ У компании вторая по величине ресурсная база среди российских золотодобытчиков, собственный аффинажный завод и одна из крупнейших золотоизвлекательных фабрик.

✨ Золотодобытчик планирует платить дивиденды — не менее 50% скорректированной чистой прибыли, если чистый долг/EBITDA не превышает 3х. По итогам 2023 года выплаты могут достичь 0,04 руб. на акцию (доходность — 6% к текущим ценам).

❤️ По мнению аналитиков Альфа-Банка, у акций Южуралзолота хорошие перспективы. Они недооценены по сравнению с конкурентами, при этом компания уверенно растёт, а дивидендам всегда рады инвесторы.

@alfa_investments

🔻 Индекс Мосбиржи с утра падает: –1,52% на 10:11 мск. В лидерах падения акции Транснефти (–4,26%), у которых первый день торгов после дробления. Ещё снижаются бумаги HeadHunter (–3,12%) и ПИКа (–2,58%), а растут акции Норникеля (+0,37%), Роснефти (+0,35%) и Ростелекома (+0,2%).

⛽️ Купить акции Транснефти теперь могут инвесторы с небольшими портфелями. Одна бумага, которая стоила 166 850 руб., после дробления превратилась в 100 акций.

📱 Акции Qiwi обвалились на 24,9% на старте торгов: ЦБ лишил лицензии банк, который играет ключевую роль в системе денежных переводов Qiwi. Это первый отзыв банковской лицензии почти за два года.

🔎 Ещё инвесторы ждут отчёта Мечела за IV квартал 2023 года и еженедельного отчёта о запасах нефти в США (он может повлиять на нефтяные цены). 

7️⃣ Наш индекс риска — 7 балла из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

⬇️ У индекса Мосбиржи была худшая сессия в 2024 году: с учётом вечерних торгов он упал на 2%. Одна из главных причин — решение США объявить новые ограничения против России 23 февраля (подробностей пока нет). 

🔽 Инвесторы продолжали распродавать акции Полиметалла (–7,7%): Мосбиржа решила перевести их в третий эшелон. А на акции Норникеля (–3%) давит снижение цен на цветные металлы. 

⛽ По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, в нервной ситуации на рынке устойчивыми могут быть акции нефтяников: Лукойла, Татнефти и Роснефти. 

💶 Курс евро вчера обновил максимум с 9 января, превысив отметку 100 руб. При этом доллар продолжает торговаться в диапазоне 92–93 руб. 

🇺🇸 В США первый день торгов после длинных выходных завершился в минусе. Инвесторы решили продать акции перед публикацией протоколов США с прошлого заседания ФРС. 

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

На открытии торгов расписки Qiwi PLC улетели в бездну. Всё из-за того, что ЦБ отозвал банковскую лицензию у Киви банка 😱

Что происходит?

Из-за снижения котировок Qiwi на 25% в 10:11 мск Мосбиржа объявила дискретный аукцион по бумагам (как это работает — рассказывали здесь). Торги должны были возобновиться в 10:45 мск 📊

Почему котировки упали?

Qiwi зарабатывает на денежных переводах и онлайн-платежах (88% от чистой выручки в 2022 году). Для этого бизнеса и был нужен Киви банк. Без банковской лицензии компания потеряет большую долю доходов 📉

Почему отозвана лицензия?

Центробанк сообщил, что Киви банк неоднократно нарушал законодательство, в том числе противодействующее отмыванию денег. Например, проводил переводы в пользу криптообменников, нелегальных онлайн-казино и букмекерских контор 🎰

Что будет дальше?

В январе Qiwi объявила о продаже российских активов, в том числе Киви банка, менеджменту. Планировался обратный выкуп депозитарных расписок — по 581 руб. на объём до 10% от всех акций. Что теперь с этими планами? Ждём информации от Qiwi 🔍

@alfa_investments

Теперь акции Транснефти может купить инвестор с небольшим портфелем. После дробления одна бумага стоит около 1500 руб. вместо 160 тыс. с лишним. Это хорошо для инвесторов, но котировки пошли вниз. Что не так? 🤔

На старте торгов бумаги выросли с 1650 руб. до 1688 руб., но быстро перешли к падению (максимум снижения – на 9%). А ведь аналитики (и мы вместе с ними) думали, что приток инвесторов с небольшими портфелями поддержит котировки 💼 На 15:11 мск у Транснефти –6,74%.

У этого может быть несколько причин, объясняют аналитики Альфа-Инвестиций 👇

📌 Пока акции Транснефти не торговались (с 15 по 20 февраля), индекс Мосбиржи потерял 3%. Сегодня бумаги «догоняют» рынок.

📌 Акции неплохо подорожали в ожидании сплита (+15% с начала года до перерыва в торгах). Возможно, запасшиеся акциями инвесторы теперь решили зафиксировать прибыль. 

Что будет дальше?

Стоимость бумаг должна восстановиться за несколько недель, если не будет внешнего негатива, полагают наши эксперты ❤️ Всё-таки доступность бумаг — важный фактор роста, а фундаментально акции Транснефти остаются привлекательными: 

✅ Её результаты меньше, чем у других нефтяников, зависят от колебаний нефтяных цен в рублях. Ведь тарифы на транспортировку регулирует государство. 

✅ Транснефть отдаёт на дивиденды не менее 50% нормализованной чистой прибыли. Прогноз по итогам 2023 года — 170–200 руб. на акцию (10,7–12,6% доходности к текущим ценам). 

@alfa_investments

Если одна акция стоит несколько копеек или, наоборот, сотни тысяч рублей, это не очень удобно для инвесторов и для компаний. Если только вы не Баффет, а компания не Berkshire Hathaway

Одна акция этой компании класса А стоит больше $613 тыс. Согласитесь, такая бумага — для редких портфелей. Обычно компании всё-таки хотят сделать свои акции удобнее для массовых инвесторов и проводят сплит (как сделала Транснефть) или обратный сплит (как собирается сделать ВТБ) ➗

🤔 Что такое сплит?

Это дробление акции на несколько, с пропорциональным уменьшением стоимости. Например, одна бумага Транснефти стоила больше 165 тыс. руб., а после разделения она превратилась в 100. И цена стала в 100 раз ниже — сегодня примерно 1600 руб. за штуку. Такие бумаги проще купить и продать, они теперь доступны массовым инвесторам 🔥

Для проведения сплита торги прерываются на несколько дней, чтобы заменить на счетах акционеров каждую старую акцию на несколько новых 🆕

🧐 Что такое обратный сплит?

Это объединение нескольких акций в одну с увеличением её стоимости (но общая сумма вложений не меняется). Например, ВТБ хочет повысить цену своих бумаг в 5000 раз. Сейчас одна акция стоит чуть больше 2 копеек, точнее 0,02371 руб., а благодаря обратному сплиту цена стала бы 118,55 руб. Очевидно, что такими акциями торговать удобнее ✔️

Облегчение расчётов и имиджевый фактор могут стать причиной для консолидации акций. А американские компании проводят обратный сплит (reverse stock split), чтобы сохранить листинг, ведь по правилам Нью-Йоркской биржи цена закрытия не должна быть ниже $1 ‼️

🔍 Какие есть нюансы?

После обратного сплита могут появиться дробные акции. Например, у инвестора 8 бумаг. И если 10 акций объединяются в одну, в портфеле станет 0,8 акции 👀

На обычных биржевых торгах акции частями не продаются: об этом должна позаботиться компания. Например, ВТБ планирует выкупить у инвесторов доли бумаг по рыночной цене, объединить их и снова вывести на рынок 📊

#основыинвестиций

@alfa_investments

📊 Индекс Мосбиржи начал день позитивно: на 10:10 мск он прибавляет 0,46%. Больше всех растут котировки Headhunter (+0,8%), Сургутнефтегаза (+0,82%) и МКБ (+0,66%). В отстающих пока Новатэк (–0,93%), Алроса (–0,13%) и ММК (–0,11%).

🗓 Сегодня Мосбиржа переведёт бумаги Полиметалла с первого уровня листинга на третий. С сегодняшнего начал действовать запрет на открытие коротких позиций (шорт) по распискам Qiwi.

7️⃣ Наш индекс риска — 7 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇

📉 Индекс Мосбиржи продолжает снижаться, меньше всех теряют голубые фишки. Инвесторы ведут себя осторожно в ожидании новых ограничений: США должны объявить их завтра, а Евросоюз — 24 февраля. Под ограничения могут попасть около 200 компаний и граждан.

🔽 Вчера больше всех потеряли бумаги Qiwi (–32%): ЦБ отозвал лицензию у дочернего Киви банка. В январе компания продала российские активы и должна была выкупить расписки по 581 руб. на объём до 10% от всех акций.

🪨 Ещё просели обыкновенные (–7,7%) и привилегированные (–8%) акции Мечела. У компании слабые операционные и финансовые результаты за 2023 год: добыча снизилась, а чистая прибыль упала на 65%.

🇺🇸 Рынок акций в США немного прибавил. Опубликованные протоколы с последнего заседания ФРС показали оптимистичный настрой в отношении инфляции. Однако регулятору нужно больше подтверждений замедления инфляции, чтобы начать снижать ставку.

Больше информации от наших аналитиков

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Мировые цены на газ обновляют многолетние минимумы. Всё из-за рекордной добычи в США, высокой заполненности хранилищ в Европе и тёплой погоды и там, и там ☀️

Это создаёт на рынке газа избыток предложения, который толкает вниз цены. Общее мнение экспертов: котировки будут вблизи исторических минимумов, пока профицит предложения не будет полностью учтён в цене 📊

Аналитики А-Клуба присмотрелись, как в этих условиях чувствуют себя российские экспортёры 👇

⛽️ Газпром может пострадать, если Евросоюз всё-таки откажется от российского газа. Тогда компания может потерять до 22 млрд кубометров поставок в 2025 году (5% от добычи). Это равно всему экспорту российского газа в Китай за 2023 год. А быстро переориентировать экспорт и заместить потери не выйдет. 

⛽️ Роснефть наращивает добычу газа (+25% в производстве за 2023 год) на фоне ограничений ОПЕК+. Это рентабельнее, чем нефтяной бизнес, и даёт Роснефти хороший рост EBITDA. А в ноябре компания получила разрешение на экспорт СПГ с арктических месторождений: это поможет увеличить поставки. 

🔋 У Новатэка более гибкая логистика, чем у Газпрома: для СПГ не нужна труба. Выручка прибавляет в основном за счёт роста добычи. Ещё котировки может подтолкнуть запуск поставок с Арктик СПГ-2 и перезапуск комплекса в Усть-Луге. Расти акциям есть куда: сейчас они торгуются примерно на 40% дешевле исторических уровней по мультипликаторам. 

🦆 Вывод. Избыток предложения на рынке газа сохранится и в 2024 году. Из российских экспортёров аналитики считают самыми интересными Новатэк и Роснефть. Они могут наращивать производство и доходы независимо от рыночных цен. Но только выиграют, если цены вдруг пойдут вверх. 

@alfa_investments

Неделя была короткой, но насыщенной: бумаги Полиметалла теперь в третьем эшелоне, акции Транснефти подешевели в 100 раз, а расписки Qiwi обвалились из-за отзыва лицензии у Киви банка

Но об этом мы уже рассказали в постах. А вот что интересного подготовили на этой неделе аналитики Альфа-Инвестиций 👇

📍 Выяснили, какие акции мешают индексу Мосбиржи вырасти — их всего три. И добавили бумаги, которые не дают индексу упасть (вдруг они вам приглянутся 👀).

📍 Нашли семь пузырей на рынке акций. Осторожно: они могут лопнуть! Бумаги хотя и не самые популярные, но ликвидные — с оборотом от 1 млрд руб. в месяц.

📍 Разобрались, какие облигации выгоднее на фоне новых прогнозов ЦБ по ставке — с фиксированным или плавающим купоном.

📍 Объяснили, как искать акции с высокой доходностью, и, конечно же, их нашли. Всё для вас ❤️

📍 Поделились секретами выбора дивидендных бумаг. Да-да, там не только про доходность — есть и неочевидные критерии.

Больше интересного — на нашем сайте ❤️

#главноезанеделю

@alfa_investments