🇷🇺 Распродажи российских акций вчера замедлились. Хуже рынка торговались бумаги Норникеля (-0,7%) и X5 Group (-2,38%). Лукойлу и Сбербанку удалось закрыть день в плюсе. 

❌ Евросоюз не смог включить запрет на импорт синтетического каучука в десятый пакет ограничений против России. Финальные меры страны стремятся принять к 24 февраля.

📄 Госдума утвердила законопроект по налогообложению в нефтяной отрасли — он ограничивает дисконт на российскую Urals к Brent для расчёта налогов. Это может увеличить налоговую нагрузку нефтяников, но сократить дефицит бюджета.

💲 После 9 марта Центробанк продлит ограничение на снятие наличной валюты для физлиц в России. Тем временем курс доллара сегодня поднялся уже выше 75 рублей.

🇺🇸 В четверг американские индексы просели. Инвесторы плохо отреагировали на заявления представителей ФРС о возможном повышении ставки сразу на 50 б.п. Статистика по рынку труда тоже добавила негатива: число заявок на пособие по безработице неожиданно сократилось: 194 тыс. против ожидавшихся 200 тыс. Это может быть предпосылкой для ужесточения политики регулятора.

🇨🇳 Китай заявил об «окончательной победе» над коронавирусом — по данным страны, смертность от заболевания серьёзно снижается. Пока позитивной реакции на китайском фондовом рынке нет: после вчерашней просадки почти на 1% сегодня утром он потерял ещё 0,5%. 

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Эталон-Финанс снова выходит на долговой рынок

📍 Компания выпустит облигации серии 002P-01 в рублях с ожидаемой доходностью до 14,6% годовых.

Номинальная стоимость одной облигации: 1000 рублей.

Срок обращения: 15 лет.

Ориентир ставки купона: 13,5–13,75%. Купоны ежеквартальные.

Оферта: через 3 года.

📲 Заявки на участие в размещении принимаем сегодня до 15:00 мск в нашем приложении для инвесторов.

Вот что стоит знать об Эталон-Финанс

🏢 Входит в Группу «Эталон», одну из крупнейших в сфере девелопмента и строительства в России.

🏗️ Группа строит в 8 регионах и сейчас занимает 11 место по объёмам текущего строительства в стране. В 2022 году ввела в эксплуатацию рекордные для себя 735 тыс.кв.м (+74% год к году).

👌 В прошлом году Группа приобрела российский бизнес концерна «Юит». Это помогло расширить портфель проектов и пополнить земельный банк.

📊 По итогам 2022 года операционные результаты Группы оказались умеренно негативными: в годовом выражении продажи сократились на 15%, до 71,8 млрд рублей. В целом Эталон сохраняет стабильное финансовое положение и комфортный уровень долговой нагрузки.

🌟 Рейтинг Эталон-Финанс: ruA- от Эксперт РА (май 2022 года), прогноз — стабильный.

@alfa_investments

Россия страдает от огуречной инфляции

Индекс потребительских цен в нашей стране которую неделю тащит вверх в основном один овощ 🥒 Обычно зимой огурцы всегда дорожают. Но с начала этого года цены на них подскочили больше, чем на 50%, и это уже слишком.

Экономическую загадку «что случилось с огурцом» помогли разгадать в Плодоовощном союзе и ассоциации «Теплицы России»:

🌱 Зимой почти нет огуречной конкуренции — предложение заметно ниже по сравнению с весенним и летним сезонами. В этом году вдобавок сократился импорт из Киргизии и Узбекистана, где урожай пострадал из-за заморозков. К тому же в некоторых российских теплицах собрали меньше огурцов, поэтому поставки ещё упали.

💡 Электроэнергия подорожала на 9%, что привело к росту затрат производителей.

Ждём, что цены на огурцы придут в норму 🤞

🍿 И по традиции — фильм в тему недели. Сегодня это сатира «Американский огурчик» от режиссёра Брэндона Троста с Сетом Рогеном в двойной роли. У кинокритиков преимущественно положительные отзывы. Надеемся, вам тоже понравится комедия.

Завязка классная: 100 лет назад Гершель Гринбаум (его роль играет Сет Роген) переехал в США. Он устроился работать на фабрику и там упал в чан с солёными огурцами. Очнулся Гершель в современном, совсем запредельном для него Бруклине и встретил правнука (тоже Сет Роген).

Ну а дальше… лучше сами посмотрите, чем закончится конфликт отцов и детей, — у Троста получился душевный финал ❤️

@alfa_investments

🌱 На прошлой неделе российский рынок снижался три сессии подряд, а в пятницу немного восстановился. Среди крупных компаний больше всего росли котировки Сбербанка (+0,95%), МТС (+0,83%) и Роснефти (+0,74%). Инвесторов подбодрили две новости: ЦБ ждёт дивиденды от финансовых компаний, а разовый сбор в бюджет не коснётся нефтегазового сектора. Рост рынка сдерживали цены на нефть. Они снижались из-за опасений по поводу укрепления доллара.

🔝 Россия может стать крупнейшим поставщиком газа в Китай, считают в Газпроме. В феврале 2022 года компания заключила второй долгосрочный договор о поставках с КНР и ведёт переговоры о транзите газа в страну через Монголию.

👀 На этой неделе настроение инвесторов будет зависеть от нескольких событий. Сегодня Центробанк опубликует доклад о денежно-кредитной политике с оценкой последней макростатистики и перспектив экономики. Также состоятся послание президента Федеральному собранию и заседание Совета Федерации, где рассмотрят изменения в бюджетном и налоговом законодательствах.

↘️ В пятницу рынок США ещё отступил. Инвесторы продавали акции после очередных заявлений представителей ФРС. По их мнению, ставка может вырасти сильнее, чем ожидается. Пока аналитики прогнозируют, что на мартовском заседании ставку поднимут на 25 б.п.

🚩 Сегодня американские площадки закрыты в связи с празднованием Дня президентов. 

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

2022 год закончился для инвесторов на минорной ноте, но мы подскажем, как уменьшить горечь от проигрыша. Можно вернуть 13% убытка, получив за него налоговый вычет в прибыльном году

О возможности перенести убытки по операциям с ценными бумагами на будущие периоды напомнили наши коллеги из Альфа-Капитала.

Сначала — что такое убыток
Если в вашем портфеле -30%, это печально, но для налоговой службы это не убыток. Ведь бумаги ещё у вас. Убыток образуется, когда вы продаёте бумагу дешевле, чем купили.

Понять, есть ли убыток за прошлый год, можно по суммарному результату от продажи бумаг. Узнать его наши клиенты могут в Личном кабинете Альфа-Инвестиций, в разделе Отчёты. Там есть справка-расчёт за год с примечанием для налоговой службы ℹ️

Как получить доход с убытка
Этот год начался неплохо, у инвесторов есть надежда на восстановление рынка. А значит, и на прибыль по итогам года💸 Налог с этой прибыли вы и сможете уменьшить благодаря прошлогодним убыткам по ценным бумагам. Эти убытки можно вычесть из налогооблагаемой базы прибыльного года. Важно: бумаги должны обращаться на бирже, а результат по акциям и по производным инструментам учитывается отдельно. 

Что делать
Получите справку-расчёт от брокера о ваших убытках за 2022 год. Если вы торговали через разных брокеров, нужны справки ото всех, результат года будет сальдирован 📄

Если в этом году вы получите прибыль по ценным бумагам, заполняя 3-НДФЛ за 2023 год, выбирайте «Налоговые вычеты при переносе убытков» и приложите справку-расчёт за 2022 год. Тогда налоговики вычтут из налоговой базы за 2023 год прошлый убыток и вернут вам излишне уплаченное.

Минус
Это не распространяется на операции по ИИС, ведь там и так есть налоговая льгота🤷

Бонус
Если прошлый убыток больше полученной потом прибыли, то незачтённый остаток убытка можно использовать для налогового вычета в будущем, и так в течение 10 лет ⏳

#основыинвестиций

@alfa_investments

🇷🇺 Российский рынок продолжает расти после распродаж на прошлой неделе. Среди голубых фишек лучше рынка торговались акции Лукойла (+1,69%) и Полюса (+2,95%). Котировки золотодобытчика росли в преддверии публикации операционных результатов за второе полугодие и весь 2022 год. Сегодня динамика рынка будет зависеть от заявлений президента во время послания Федеральному собранию.

🔍 По оценке Росстата, российский ВВП в 2022 году снизился на 2,1%. Это лучше прогнозов Центробанка (-2,5%) и Минэкономразвития (-2,9%).

🏦 Российские банки в январе увеличили чистую прибыль в 1,5 раза год к году, до 258 млрд рублей, сообщил ЦБ. Начало года получилось хорошим. Если показатели сектора будут такими дальше, то его годовая прибыль превысит результат 2021 года (2,36 трлн рублей).

🇺🇸 Вчера в США отмечали День президентов, биржи не работали. Сегодня торги возобновятся. Инвесторы могут вести себя сдержанно, ожидая завтрашней публикации протоколов с последнего заседания ФРС. Также они будут следить за данными индекса деловой активности в производственном секторе по итогам февраля. 

🇨🇳 В понедельник китайский фондовый рынок вырос на 2,06%. Инвесторы позитивно отреагировали на сохранение прежних базовых кредитных ставок банка Китая на год и пять лет. В лидерах торгов оказались акции сектора недвижимости.

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Последний раз Алроса платила дивиденды за первое полугодие 2021 года. С тех пор инвесторы ждут, что компания вернётся к выплатам

Предпосылки для этого есть. Аналитики Альфа-Банка отмечают: алмазодобытчик восстановил объёмы продаж, хотя на глобальном рынке алмазов — дефицит алмазного сырья 📊 Предложение упало на 25% с допандемийного уровня без перспектив восстановления. За этот же период спрос на бриллианты увеличился почти на 10%, цены на алмазы выросли на 25–30%. А вот запасов у крупнейших производителей нет.

По оценкам наших экспертов, с учётом роста цен на алмазы и ослабления рубля Алроса может генерировать значительный свободный денежный поток 💰 Её средние исторические финансовые показатели: выручка — $4 млрд, EBITDA — $2 млрд, чистая прибыль — $1 млрд. Компания теперь не раскрывает данные об объёмах продаж и ценах, но динамика рынка позитивная. Поэтому Алроса вполне может выплатить дивиденды за 2022 год. Дивидендная доходность составит 6–8%, несмотря на внеплановое повышение НДПИ в I квартале 2023 года, считают аналитики.

Да и государство рассчитывает на выплаты, ведь дивиденды — источник пополнения бюджета. Власти России и Якутии собираются продлить акционерное соглашение с Алросой на пять лет на предыдущих условиях. По нему они обязаны сохранять долю 25% + 1 акцию алмазной компании 💎

@alfa_investments

Центробанк опубликовал ежеквартальный доклад о будущем российской экономики. В нём есть и позитивные прогнозы, и не самые хорошие новости

Выбрали основное, что стоит знать инвесторам.

Тезисы

📌 Нефть и газ подешевели. Причины: тёплая погода в Европе, влияние ценового потолка и эмбарго на нефть. Объёмы поставок российских нефти и нефтепродуктов на мировой рынок сохранились, но по более низким ценам. Учитывая это, регулятор понизил прогноз цены на российскую Urals до $55 за баррель до 2025 года. Цены на газ останутся на повышенных уровнях в этом году и скорректируются в следующие два года, считают в ЦБ.

📌 По этой причине в 2022 году сократились доходы от экспорта — на 15%. Импорт снизился ещё сильнее — на 17%, но уже начал восстанавливаться благодаря поставкам из дружественных стран и параллельному импорту.

📌 Центробанк планирует стабилизировать курс рубля с помощью бюджетного правила.

📌 Доходности на долговом рынке выросли с декабря: по коротким облигациям — около 7,6%, по ОФЗ на 10 лет — около 10,7%.

📌 Прогноз по ВВП в 2023 году улучшен. Экономическая активность во второй половине 2022 года превысила прогноз. Выпуск прибавил благодаря строительству, сельскому хозяйству и добывающему сектору. Настроение потребителей улучшилось, а спрос понемногу начал восстанавливаться.

📌 Инфляция составит 4% в 2024 году, по-прежнему прогнозируют в ЦБ. Правда, регулятор обратил внимание, что текущие темпы роста цен увеличились. Поэтому, чтобы вернуться к целевым 4%, может потребоваться «более высокая траектория ключевой ставки».

Прогнозы

▪︎ Инфляция к концу 2023 года: 5–7%
▪︎ Средняя ключевая ставка в 2023 году: 9–11%
▪︎ Изменение ВВП IV квартал 2023 года к IV кварталу 2022 года: (-1)–(+1)%
▪︎ Изменение экспорта: (-2,5)–(+0,5)%
▪︎ Рост импорта: 12,5–15,5%

@alfa_investments

+4,7% с ММК

Вот почему акции металлурга могут подорожать

📈 ММК неплохо отчитался за IV квартал 2022 года. По сравнению с III кварталом выплавка чугуна +4%, производство стали +1,2%, продажи премиальной продукции +2,7%.

🏭 Завод MMK в Турции возобновил работу после землетрясения. После природной катастрофы Турция начала восстанавливаться, поэтому спрос на сталь на местном предприятии ММК может вырасти.

🤝 Металлурги пытаются урегулировать спор с ФАС о монопольно высоких ценах на плоский стальной прокат. Скорее всего, дело решится миром уже в конце марта. Это позитивно скажется на оценке ММК инвесторами.

📱 Больше идей в нашем приложении — раздел Идеи наших гуру.

#чтокупить

@alfa_investments

🔺 Во вторник российский рынок снова рос — опасения инвесторов перед посланием президента не оправдались. Президент заявил, что российская экономика оказалась устойчивой, а также анонсировал налоговые льготы и другие экономические стимулы для населения. Среди голубых фишек выросли котировки Сбербанка (+2,5%). Глава компании Герман Греф допустил выплату дивидендов по итогам 2022 года. Также спросом пользовались акции Яндекса (+1,82%) и Роснефти (+1,6%).

🧮 Добровольный взнос бизнеса в бюджет в этом году будет однократным, для расчёта учтут только прирост прибыли — Минфин сравнит прирост финансовых результатов компаний за 2022 и 2021 годы к 2020 и 2019 годам. Кроме того, сегодня Совет Федерации обсудит вопросы налогообложения в нефтяной сфере.

♨️ Суточные поставки Газпрома через станцию Суджа приблизились к уровням конца прошлого года — 40,4 млн кубометров. Однако рост доходов сдерживают цены на газ в Европе — они опустились до $540 за тысячу кубометров.

🔻 Американский рынок сильно просел после трёхдневных выходных. В лидерах падения: техи и частично потребительский сектор. Инвесторов разочаровали прогнозы Walmart и Home Depot — ретейлеры ждут замедления потребительского спроса в 2023 году. Пессимизма добавили февральские данные о деловой активности в производственном секторе, которые не совпали с прогнозом. 

📍 Сегодня инвесторы ждут протокол последнего заседания ФРС. Детали могут повлиять на ожидания рынка по росту ставок и динамике инфляции.

Как мы считаем индекс риска

@alfa_investments

Второе полугодие 2022 года оказалось для Полюса значительно лучше первого. Вот о каких производственных результатах отчитался золотодобытчик

🌕 Производство золота = 1,47 млн унций (+38% п/п)

Производство золота в прошедшем полугодии выросло на всех действующих площадках. Однако общий объём производства по итогам 2022 года снизился на 6% по сравнению с 2021 годом. Аналитики Альфа-Банка объясняют это геополитической ситуацией, которая влияет на закупки оборудования и график производства. Ещё одна причина — колебания среднего содержания золота в руде на месторождениях 📊

Прогноз Полюса на этот год довольно оптимистичный: 2,8–2,9 млн унций золота (+10–15% г/г). План рассчитывают выполнить за счёт увеличения содержания золота на месторождении Олимпиада.

Также компания объявила о трёх новых проектах по разработке месторождений на Куранахе и Наталке — они помогут нарастить добычу в следующие 3–5 лет 📈

Финансовая отчётность золотодобытчика по международным стандартам за прошлый год будет в марте. Наши аналитики ждут более сильных цифр за второе полугодие. По их оценке, выручка за 2022 год составит около $4,3 млрд, EBITDA — около $2,6 млрд, а денежные затраты — $529 за унцию (меньше остальных крупнейших производителей). Свободный денежный поток ожидается на уровне $367 млн. Решение по дивидендам по-прежнему зависит от внешних факторов, в то время как финансовое положение компании остаётся устойчивым 🔍

Сейчас цена на золото находится под давлением ожиданий роста ставки ФРС до 6% и выше в 2023 году. Тем не менее инфляция ещё может ускориться, и это обеспечит поддержку спросу на золото и акциям Полюса во втором полугодии текущего года. Целевая цена по акциям золотодобытчика — 9921 рубль 🔺

@alfa_investments