БЫСТРЕЕ ПУЛИ!
👍 #NVTK

Обычно про рынок говорят, что он сложный и поэтому его трудно прогнозировать. Частично соглашусь, однако, есть на этом поприще и часто повторяющиеся вещи.

😥 Например, цикличность! Так уже два года подряд получается повторять историю с бумагами компании НОВАТЭК – ссылка на пруф.

О начале движения предупреждал заранее ещё в октябре 2025 года, а спустя три месяца рапортовал половину пройденного пути – ссылка на пост.

🆒 Сегодня можно отмечать полностью отработанную идею с общим ходом около 21.5% и сделкой, которая показывает около +20.29%. Инструмент продолжает работать.

И вот тут я хочу ещё раз проявить очень важные аспекты к подходу инвестирования, но это оставлю уже на следующий пост. 🦞

ALEXANDER POLYARNIY

🧑‍🎓 Теория «длинных денег» – красивая легенда или математика?

Сложный процент это самая недооценённая сила на рынке. Формула элементарная – капитал умножается на (1+r) каждый год. Но магия начинается не в первые три года и даже не в первые пять. Экспонента раскрывается только тогда, когда проходит время.

🎯 100 000 под 12% годовых за 5 лет превращаются примерно в 176 000. Неплохо.
🎯 За 10 лет уже 310 000. Интересно.
🎯 За 20 лет почти миллион.
🎯 За 30 лет почти 3 млн.

— Самое важное в том, что основная прибыль приходит в последние годы. Время начинает работать быстрее денег.

Теперь к науке.

🖥 Нобелевский лауреат Гарри Марковиц доказал, что риск и доходность это измеряемые величины. Его портфельная теория показала – диверсификация снижает разброс результатов, а увеличение горизонта инвестирования повышает вероятность получения ожидаемой доходности.

Ключевой момент, который игнорируют – доходность растёт пропорционально времени, а риск пропорционально корню из времени. Это означает, что на длинной дистанции соотношение доходность/риск улучшается.

🤫 Да, рынок может упасть на 20-30% за год. Может стоять в боковике несколько лет. Но на горизонте 10-15 лет статистическая вероятность отрицательного результата резко падает.

— Потому что в краткосрочном периоде рынок это эмоции, новости, страх. В долгосрочном это прибыль компаний, рост экономики и капитализация бизнеса.

Именно поэтому крупнейшие мировые пенсионные фонды и университетские эндаументы инвестируют на десятилетия. Не потому что они романтики, а потому что математика на их стороне.

🇷🇺 Главная ошибка думать, что доходность создаётся выбором идеальной точки входа. Нет! Основная доходность создаётся временем в позиции.

Длинный горизонт это не терпение ради терпения, а инструмент увеличения вероятности успеха. Вот почему я считаю, что время это единственный актив, который усиливает капитал без дополнительного риска. ⚡️

ALEXANDER POLYARNIY

Группа компаний, представляющая биоэкономику РФ.
💪 #ABIO
🎯 #GECO
🎯 #GEMA

Биоэкономика постепенно становится полноценным экономическим драйвером. О чём ярко кричит уровень вклада ненефтегазовых доходов в ВВП страны.

В центре внимания Артген Биотех и её дочерние структуры Генетико и ММЦБ (Гемабанк), которые демонстрируют, как развитие высоких технологий и стратегическое инвестирование создают прямых бенефициаров нового направления развития экономики.

🔍 Материнская компания, как стратегический инвестор.

В 2024 году Артген Биотех показал чистую прибыль в размере ₽241 млн., что на 24% больше, чем годом ранее. В первом полугодии 2025 прибыль выросла до ₽0.13 млрд. против ₽0.10 млрд. за аналогичный период 2024 года.

Компания активно расширяет свои инвестиции в экосистему биотехнологий. Так, эмитент инвестировал в Genetico ₽238 млн., выкупив дополнительную эмиссию дочерней компании. Шаг создаёт основу для развития новых лекарственных и терапевтических технологий.

— Стратегическое партнерство с Фондом Сколково открывает доступ к передовым исследованиям и технологиям, что укрепляет позиции компании в секторе биотехнологий и генетики.

🔍 Генетические исследования и инновации.

Генетико фокусируется на исследованиях наследственных заболеваний, генетической диагностике и разработке инновационных препаратов. Эмитент планирует увеличить уставной капитал в пользу материнской компании.

— Помимо этого, инвестируют в разработку инновационных препаратов для лечения заболеваний сердца. Направление может открыть новые источники дохода в будущем.

🔍 Лидер хранения стволовых клеток.

Гемабанк лидер рынка хранения стволовых клеток в России, с долей на рынке хранения образцов 40%+, и в объёме новых сохранений ~55%. Компания демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей.

За 9 месяцев 2024 года компания выплатила дивидендами по ₽2.4 на акцию, за первое полугодие 2025 уже ₽5, а за 9 месяцев того же года ₽3. Кредитный рейтинг со стабильным прогнозом, что подтверждает финансовую надёжность компании.

— Кроме того, дочернее предприятие активно развивает собственные препараты на основе стволовых клеток, что создаёт дополнительную базу для роста бизнеса и долгосрочной ценности.

Таким образом экосистема Артген Биотех – Генетико – ММЦБ показывает, как технологические инвестиции и стратегическое управление создают прямых бенефициаров биоэкономики.

Вдобавок, надо помнить о праве на освобождение от НДФЛ при владении акциями высокотехнологичных компаний более 1 года.

🇷🇺 В совокупности это формирует уникальную возможность для участия в развитии стратегического сектора, где РФ обладает весомым ресурсным и научным потенциалом.

Слежу за развитием биоэкономики под микроскопом. Продолжение следует. 🍿

ALEXANDER POLYARNIY

👟 ПОДЪЕХАЛА АКТУАЛЬНАЯ СТАТИСТИКА!

На неделе вышли существенные данные с цифрами, которые ярко показывают динамику перетока капитала, вызванную серьезной работой по ключевой ставке.

За февраль инвестиции физлиц в ценные бумаги увеличились в 1.8 раза м/м. и составили ₽256.9 млрд. В акции пришло ₽14.2 млрд., что в 20 раз больше м/м. В облигации ₽190.7 млрд., что более чем вдвое м/м. Паи прибавили ещё ₽52.1 млрд., +16.3% м/м. Количество счетов выросло на +229.2 тыс., до 40.6 млн.

При этом, рост цен продолжает снижаться! Недельная инфляция спустилась до 0.08% с 0.19%, годовая выраженная в недели до 5.73% с 5.81%, а общая годовая составляет 5.72%.

🇷🇺 Важно понимать, что тенденция нарастала и в 2025 году, когда чистый приток средств только на ИИС достиг ₽231 млрд., что в 3.7 раза больше г/г.

Прибавляем сюда курс ЦБ на снижения ключевой ставки, а также накопленные ₽ 60 трлн. на вкладах, и получаем занимательный период для акцента на рынок акций. 🧠

ALEXANDER POLYARNIY

🤫 Почему я не верю в нефть выше $100 даже при продолжении конфликта на Ближнем Востоке!?

После начала эскалации на Ближнем Востоке нефть резко выросла – Brent подскакивала примерно на 10-13% и доходила до $80-82 из-за рисков перебоев поставок через Ормузский пролив.

‼️ Но рынок реагирует мгновенно – исторически во время конфликтов цены поднимаются примерно на 26% в течение первых трёх месяцев, и значительная часть этого движения часто происходит сразу.

— Иными словами, геополитическая премия появляется мгновенно и так же быстро исчезает, когда становится понятно, что физического дефицита нефти нет.

Самым важным фактором является физическая нехватка нефти, а не новости. Да, Ормузский пролив это ключевая артерия мировой энергетики, через него проходит около 20% мирового потребления нефти, а также огромные объёмы сжиженного природного газа.

— Но пока происходят временные перебои, а не полная остановка поставок. Даже атаки на инфраструктуру вызывают скачки цен, но обычно не создают долгосрочного дефицита.

🤫 Главная причина, почему $100 трудно удержать – американская сланцевая нефть. Когда цены растут,
сланцевые компании увеличивают бурение, хеджируют добычу и быстро наращивают производство.

Это превращает США в автоматический стабилизатор рынка нефти. Поэтому при росте цен предложение увеличивается, дефицит быстро исчезает, а рынок охлаждается.

— Вдобавок, нефть выше $100 исторически плохо переносится мировой экономикой. Существует фундаментальная зависимость – слишком дорогая энергия начинает разрушать спрос и тормозить рост экономики.

Но что будет с другими сырьевыми рынками, если конфликт продолжится?

📌 Энергетика.

Нефть: $80-95;
Газ: рост из-за LNG логистики;
Нефтепродукты: рост из-за страховок и фрахта.

— Главным драйвером является логистика и страховка танкеров, а не добыча.

📌 Удобрения.

Здесь эффект может быть сильнее, чем в нефти, так как Ближний Восток это крупный поставщик аммиака, карбамида и азотных удобрений. Регион обеспечивает около 35% мировой морской торговли.

— Поэтому уже наблюдается рост цен. И если логистика осложнится, то азотные удобрения, фосфаты и калий начнут расти быстрее.

📌 Металлы.

Влияние более сложное, потому что конфликт влияет через три канала: фрахт и логистика, энергия и, как следствие, экономика.

— Поэтому обычно золото растёт, медь более волатильная, а сталь находиться под давлением.

Геополитика почти всегда создаёт временные всплески цен, а не долгосрочные тренды. Именно поэтому опытные инвесторы стараются не покупать на панике, а искать возможности после неё.

История рынка оголяет простую истину –
самые большие деньги делаются не на страхе войны,
а на том моменте, когда страх начинает уходить. 👁‍🗨

ALEXANDER POLYARNIY

✅ Живое доказательство того, как долгосрочные инвестиции создают капитал.

На фондовом рынке есть один парадокс – капитал почти всегда создаётся в самом конце инвестиционного цикла, но большинство выходит незадолго до этого момента.

🔗 История акций #SFIN ЭсЭфАй очень показательный пример. Инвестор, купивший акции компании на IPO в декабре 2015 года по ₽530, на протяжении многих лет наблюдал довольно спокойную картину.

Бумага не показывала впечатляющей динамики, дивиденды оставались умеренными, а сам холдинг торговался с привычным для таких структур дисконтом. — На языке рынка распознаётся это, как ничего не происходит.

Именно в такие периоды большинство инвесторов и принимает решение выйти из актива. Кажется, что деньги можно использовать эффективнее где-то ещё. — Но реальная экономика бизнеса в этот момент может выглядеть совсем иначе.

Стоимость внутри компании продолжает накапливаться: через развитие активов, изменение структуры бизнеса, корпоративные решения и будущие источники денежных потоков. — Просто рынок не всегда готов быстро капитализировать эту стоимость в цене акции.

😥 И вот наступает момент, когда этот накопленный потенциал начинает реализовываться. Компания резко усилила дивидендную политику, произошла монетизация части стоимости холдинга, и поток денежных выплат акционерам вырос кратно = 49.29% за 2025.

В результате инвестиция, сделанная в 2015 году превратила ₽530 в ₽2 210 на акцию с учётом дивидендов и текущей стоимости бумаги – рост капитала в 4.17 раза, Карл! Среднегодовая доходность около 15%, что выше динамики рынка за тот же период.

🤫 Но мораль этой истории даже не в цифрах, и не в самой доходности, а когда она была получена в структуре доходности. Почти вся экономическая ценность десятилетней инвестиции была реализована в последние два года. И это очень характерно для долгосрочных инвестиций.

Рынок редко вознаграждает инвестора равномерно. Гораздо чаще результат формируется резкими рывками, когда годы ожидания внезапно превращаются в сильное движение цены и денежные выплаты.

🇷🇺 Поэтому на длинной дистанции ключевым фактором успеха становится не только выбор компании, но и сам момента, когда накопленная стоимость начнёт раскрываться.

Именно поэтому на рынке так часто происходит одна и та же история – уходят до того, как начинается самое интересное. Продолжение следует. 🆓

ALEXANDER POLYARNIY

⤴️Последний раз Минфин приостанавливал исполнение бюджетного правила в начале 2022 года – сможет ли рубль повторить кульбит?

Во-первых, надо понимать, что данное решение вызвано необходимостью адаптации бюджетного правила и пересмотром базовой цены на нефть, при этом отложенный объём операций будет пересчитан позже.

💯 Тем не менее, приостановка операций оказывает негативное давление на курс рубля, так как рынок лишается значительного объёма предложения иностранной валюты.

— До этого Минфин ежедневно продавал валюту и золото на сумму ₽11.9 млрд. Теперь этот объём поддержки рынка полностью исчезает на месяц, что может привести к скачкам курса.

Но по моему мнению, повторение катастрофического скачка в начале 2022 маловероятно, так как текущая приостановка операций носит технический характер и происходит в совершенно иных рыночных условиях.

🇷🇺 Я ожидают не резкого скачка, а постепенного ослабления рубля к концу месяца до уровней ₽80-82 за доллар, а к концу года ₽87-95.

К слову, в прошлом году рубль держали сильным, чтобы побороть растущую инфляцию. В 2026 ситуация меняется в виду геополитического трека. 😉

ALEXANDER POLYARNIY

💡 Как женщины меняют фондовый рынок!?
Познавательный пост.

Фондовый рынок долгие десятилетия считался пространством, где доминируют мужчины. Высокие риски, агрессивные стратегии, быстрые сделки – всё это формировало образ инвестора как человека, принимающего решения на высокой скорости и часто на грани риска.

😱 Однако сегодня ситуация заметно меняется. На рынке появляется всё больше женщин-инвесторов, и этот процесс постепенно превращается в один из самых интересных структурных трендов финансовой индустрии.

Инвестиции постепенно перестают быть мужской территорией. Женщины всё активнее управляют капиталом, формируют портфели и, что особенно интересно, нередко показывают более устойчивые результаты, чем мужчины.

По оценкам международных исследований, в ближайшие десятилетия женщины будут контролировать значительную долю мирового капитала и унаследуют около 70% мирового богатства. И Россия – не исключение!

— Доля женщин среди инвесторов стабильно растёт. Например, у ряда брокеров они уже составляют около 40% клиентов. И тенденция продолжается.

Причём, меняется сам характер участия женщин на рынке:

🗄 Они активнее изучают финансовые инструменты;
🗄 Формируют диверсифицированные портфели;
🗄 Чаще придерживаются долгосрочных стратегий;
🗄 И меньше склонны к эмоциональным решениям.

— Фактически на рынке формируется новая категория инвесторов – дисциплинированные долгосрочные держатели капитала. Именно эта особенность часто и становится ключевым фактором успеха.

Также есть исследования брокеров и аналитических центров, которые показывают интересную закономерность доходности и стабильности женских портфелей. Причины просты:

➕ Во-первых, женщины чаще придерживаются консервативного и системного подхода. Они меньше склонны к чрезмерному риску и реже используют кредитное плечо;
➕ Во-вторых, женщины значительно чаще реинвестируют дивиденды и купоны, позволяя сложному проценту работать на протяжении многих лет;
➕ В-третьих, они обычно строят диверсифицированные портфели, распределяя капитал между различными активами и секторами экономики.

По структуре активов портфели женщин достаточно сбалансированы. Основу обычно составляют акции, на них приходится примерно от 35% до 50% портфеля.

Среди отечественных акций женщины чаще выбирают крупные и понятные компании: Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Норникель, АЛРОСА, Яндекс, VK, Positive Technologies.

В международной части портфеля часто встречаются крупнейшие технологические компании: Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA, Alibaba Group.

— Таким образом, женские портфели обычно представляют собой диверсифицированную комбинацию активов роста и стабильного дохода.

🔍 Любопытно, что активность женщин распределяется по возрастным группам. Наиболее активными инвесторами являются женщины:

• 36-44 лет это наиболее динамичная категория;
• 56-61 год это опытные инвесторы с крупными портфелями;
• Но представительницы поколения Z тоже постепенно выходит на рынок. Они чаще фиксируют прибыль и более активно управляют капиталом.

— Инвестиции для многих женщин стали инструментом финансовой независимости, стратегического планирования и долгосрочного создания капитала.

Если раньше многие воспринимали рынок как пространство краткосрочных спекуляций, то сегодня всё больше инвесторов – особенно женщин – рассматривают его как инструмент долгосрочного накопления капитала.

🇷🇺 Рост числа женщин-инвесторов не просто социальный тренд, а фактор, который делает рынок более зрелым, устойчивым и стратегическим.

И в этом смысле женщины становятся одной из самых сильных движущих сил новой инвестиционной эпохи. ❤️

ALEXANDER POLYARNIY

🗞 Неделя стартует с ралли нефтяного рынка, но так ли это страшно, как малюют? И конечно пару слов о предстоящих темах новый статей.

ALEXANDER POLYARNIY

🎰 НЕФТЬ ВЫШЕ $100, А СНАБЖЕНИЕ НА ГРАНИ!

На фоне эскалации на Ближнем Востоке чёрное золото уже билась об уровень $120, но главный риск для мировой энергетики сейчас даже не в цене барреля. Он в логистике!

🧐 Через Ормузский пролив проходит около 20% мировой нефти и огромные объёмы СПГ. Поэтому любые угрозы судоходству в этом регионе мгновенно бьют по всей системе глобальных поставок.

Первые сигналы уже появились, стоимость транспортировки СПГ из Персидского залива с конца февраля выросла почти в шесть раз. Страховые премии растут, часть судов уходит из региона, а маршруты начинают перестраиваться.

‼️ При этом важно понимать один нюанс! Нефть может в любой момент откатиться, в следствии чего геополитическая премия в цене барреля часто быстро исчезает.

Но вот логистические шоки живут дольше. Даже частичные ограничения, риски перекрытия пролива или рост страховых ставок способны на месяцы изменить экономику перевозок и перераспределить глобальные энергетические потоки.

История энергетических кризисов показывает, что сначала растёт нефть, затем дорожает логистика, а уже после этого рынок начинает переоценивать компании, встроенные в цепочку транспортировки и экспорта сырья.

🇷🇺 Момент, когда на рынке начинают появляться неочевидные бенефициары новой архитектуры поставок. Похоже, что сейчас мы наблюдаем начало подобного процесса.

В продолжении посте выявлю компании, которые могут получить неожиданный драйвер в 2026 году. 🔜

ALEXANDER POLYARNIY

📌 Застрявшие в Персидском заливе поставки парализуют экономику региона.

На фоне эскалации конфликта с Ираном и блокировки Ормузского пролива стоимость транспортировки СПГ из Атлантического бассейна в Азию выросла в шесть раз до $264 000 в день!

Из-за атак на инфраструктуру Катара и угрозы поставкам, 40-80% импорта которых приходится на этот регион, азиатские страны столкнулись с энергетической паникой, а цены в Европе подскочили на 92%.

🤔 Прямых бенефициаров среди публичных логистических компаний РФ, специализирующихся исключительно на морской транспортировке СПГ из Персидского залива, практически нет.

Однако резкий рост ставок фрахта на фоне конфликта с Ираном косвенно и напрямую влияет на доходы следующих Российских эмитентов:

🥇 Совкомфлот #FLOT – главный бенефициар, в виду того, что компания владеет крупнейшим в России флотом танкеров-газовозов.

— Рост мировых ставок на фрахт судов ледового класса и обычных танкеров СПГ напрямую увеличивает рыночную оценку её услуг и доходы от спотовых контрактов.

🥈 НОВАТЭК #NVTK – косвенный бенефициар, так как является крупнейшим производителем СПГ в РФ.

— Рост стоимости логистики в Персидском заливе делает российский СПГ более конкурентоспособным для Азиатских и Европейских рынков из-за отсутствия рисков прохода через Ормузский пролив.

🥉 ДВМП #FESH – имеет ограниченное влияние. Компания фокусируется на контейнерных перевозках и стивидорном бизнесе на Дальнем Востоке.

— Заработок возможен за счёт общего перераспределения грузопотоков на восточное направление из-за блокады или рисков в зоне Персидского залива.

Из предложенных вариантов бумаги НОВАТЭК торгуются высоко, а ДВМП пока не является дивидендной историей, поэтому сосредоточу внимание на компании Совкомфлот.

🇷🇺 Сегодня Российская судостроительная отрасль вышла на стабильный темп сдачи более 100 судов ежегодно, в 2025 году заказчикам было передано 131 судно.

Стать полноценным монополистом на мировом рынке транспортировки СПГ Совкомфлот не сможет, но двигаться к статусу незаменимого игрока в Арктике - вполне! 😉

ALEXANDER POLYARNIY

🖨 Тем не менее, внутренняя премия на сталь может снизиться на треть.

В 2026 году из-за валютной переоценки, слабого спроса в ключевых отраслях и медленного снижения ключевой ставки премия на стальной прокат на внутреннем рынке может снизиться с текущих значений на 27%.

Хотя ожидается, что внутренние цены на сталь в России будут постепенно восстанавливаться в 2026 году, их рост в долларовом выражении будет нивелирован потенциальным ослаблением курса рубля.

🔖 Отечественные сталевары сейчас действительно находятся в тисках. Причин достаточно: строительный застой, валютные качели и дорогая логистик. Поэтому маржинальность компаний может просесть.

Тенденция однозначно заденет прибыль «большой тройки», при этом:

🗄 Северсталь #CHMF наиболее уязвима из-за высокой ориентации на внутренний спрос;
🗄 ММК #MAGN рискует сильнее остальных из-за высокой себестоимости при отсутствии собственных ресурсов;
🗄 НЛМК #NLMK защищена экспортными поставками.

В экспорте Россия по итогам 2025 года увеличила поставки стали на 13% г/г. В 2026 Российские металлурги могут увеличить это показатель ещё на 5-10%.

Планировать заблаговременно это моя фишка и здесь, думаю, понятно на кого я уже нацелился. Продолжение следует. 🔥

ALEXANDER POLYARNIY

↗️ Три важнейших мысли для планирования инвестиционной деятельности.

Инвестирование это не столько поиск секретных акций, сколько управление собственной психологией и временем.

Вот три фундаментальных принципа, которые я сам стараюсь выдерживать:

➡️ Философия капитала.

Многие думают, что инвестирование это поиск иксов. На деле же это управление вероятностями. И чем длиннее горизонт, тем сильнее вероятность начинает работать на тебя.

Деньги растут от системы, а сложный процент выстраивает её. Те, кто выдерживают время, получают экспоненту. Рынок не награждает самых умных, он любит самых устойчивых.

— Капитал это дисциплина, растянутая во времени. Поэтому философия длинных денег это отказ от желания быть правым сегодня ради того, чтобы быть богатым завтра.

➡️ Психология просадки.

Просадка это экзамен, и не по финансам, а по характеру. Пока рынок растёт все гении, но когда начинается коррекция открывается правда.

В момент падения мозг включает древние механизмы выживания – страх потери сильнее радости прибыли. Доказано, неприятие убытков работает в 2-2.5 раза сильнее, чем удовольствие от дохода.

Просадка не ошибка стратегии, а часть её – если в системе нет просадок, то и доходности в ней нет. Сильный инвестор отличается способностью действовать по плану когда страшно.

— Рынок всегда будет тестировать на прочность, поэтому главный вопрос в восприятии. А просадка это цена за будущую экспоненту.

➡️ Дисциплина.

Самоконтроль это скучно, но именно он создаёт капитал: регулярные пополнения, ребалансировка, отсутствие панических решений, следование стратегии, вопреки новостного фона.

Нобелевский лауреат Гарри Марковиц доказал, что диверсификация снижает риск без отказа от доходности. Но диверсификация работает только тогда, когда портфель в момент турбулентности продолжает работать.

— Главный враг доходности импульсивность. Профессионал отличается от толпы не уровнем IQ, а способностью годами соблюдать простые правила. По сути дисциплина выполняет роль моста между стратегией и результатом.

Если всем понравилась статья, то у меня есть и продолжение на тему причин, которые заставляют сойти с пути. 💪

ALEXANDER POLYARNIY