💦 КАК РОЖДАЮТСЯ СИТУАЦИОННЫЕ ИДЕИ!

Часто ли вы слышите в новости сплошной негатив? Вопрос риторический, тем не менее, иногда это и есть то самый шанс – лишь потому что появилась новость, которая запускает цепную реакцию.

Сейчас именно такой момент! Власти обсуждают введение 20% windfall tax на сверхприбыль за 2025 год. Под ударом банки, ритейл, золотодобытчики и, что занимательно, компании из сектора удобрений.

📊 Рынок уже начал закладывать риски, дальше почти всегда происходит одно и то же: сначала страх, потом продажи, в итоге перегиб вниз. И только потом появляется возможность.

— Важно понимать! Данный налог это разовая история, а не изменение бизнес-модели. Он не ломает спрос, экспортные потоки или стратегическую роль сектора.

🔗 То есть фундамент остаётся, меняется только краткосрочное восприятие. Рынок удобрений это один из немногих сегментов, где РФ является системным игроком глобального масштаба.

А значит любое локальное давление на котировки даёт дисконт. Если сценарий с налогом реализуется, то
мы почти гарантированно увидим откат по сектору.

😉 И вот тогда начинается самое вкусное! В следующем эпизоде покажу где может находиться точка, в которой рынок снова начнёт её переоценивать.

В такие моменты важно не бояться шума, а уметь видеть структуру. 🛫

ALEXANDER POLYARNIY

👩‍🚀 Орбитальная экономика – тренд, который проходит мимо глаз!

Есть отрасли, которые трансформируют экономику, а есть те, которые меняют саму архитектуру. И космос как раз про это – РФ запускает технологический цикл, в котором спутники, связь, интернет, авиация и данные оказываются в едином контуре.

💡 Если смотреть глубже, становится очевидно, что эта история про контроль над данными, логистикой и эффективностью экономики.

Когда звучат цифры в ₽ 2.2 трлн. до 2030 года и более ₽ 5 трлн. до 2036, многие воспринимают это как очередную программу расходов. Но я мыслю нелинейно и вижу в этом перезапуск.

➡️ Заявляются планы по запуску около 300 спутников уже к 2027 году – т.е. есть планы по созданию отечественного аналога Starlink. Интернет перестаёт быть привязанным к географии – трасса, поезд, самолёт.

— Когда бизнес получает доступ к данным в реальном времени, исчезают потери, снижаются издержки, ускоряется оборот капитала. Логистика становится точнее, сельское хозяйство эффективнее, инфраструктура управляемее.

➡️ Одновременно, операторы связи начали интегрироваться со спутниковыми решениями, тот же Вымпелком уже готовится подключаться к новой инфраструктуре; развивается Бюро 1440; а ещё на рынок выходит Спутникс, который входит в АФК Система.

— В какой-то момент становится очевидно, что границы между космосом, телекомом и IT просто исчезают. Это уже не отдельные отрасли, а единая экосистема, в центре которой данные.

➡️ А где данные, там сразу появляется следующий слой – ИИ, облака, цифровые сервисы. Поэтому такие игроки, как Яндекс или VK, становятся косвенными, но очень сильными бенефициариями.

— Они не запускают ракеты, но именно они будут зарабатывать на том, что появится поток данных нового масштаба.

История не ограничивается только орбитой. Также идёт развитие авиации, где проекты вроде новых дальнемагистральных самолётов формируют ещё один слой этой системы.

Поэтому такие отрасли как IT (и входящие в неё AI и Big Data), а также авиаотрасль, ну и конечно сама космическая индустрия становятся в центре всей этой истории. Добавим сюда Ростелеком с МТС и получаем целый инвестиционный кластер.

🤫 Ключевая связка: спутники дают связь и навигацию → связь даёт управление → управление даёт эффективность → авиация и логистика становятся частью этой единой цифровой модели.

Это новая транспортно-информационная инфраструктура страны, в которой есть свои бенефициарии – в продолжение разложу бизнес каждого по полочкам. 🆓

ALEXANDER POLYARNIY

ГЭП ЗАКРЫТ! А ТЕПЕРЬ СМОТРИМ, КТО СКУПАЕТ?
👍 #VTBR

Сегодня рынок сделал важную вещь – закрыл дивидендный гэп по акциям ВТБ. Но думать, что это просто техническое событие слишком поверхностно, потому что за этим движением стоит гораздо более глубокая история.

Вот, что сейчас происходит на фундаментальном уровне. Глава банка прямо заявляет – «дивиденды будут!» — Не при благоприятных условиях, а прямой курс на выплаты.

🧮 Дальше цифры. Прибыль за 2025 год = более ₽ 500 млрд., прогноз на 2026 уже ₽ 600-650 млрд. Что говорит о формировании базы под устойчивый дивидендный поток.

Менеджмент продолжает придерживаться ориентира 50% прибыли направлять на выплаты. Да, финальное решение за акционером, но сам факт – рынок это уже закладывает.

🐳 Кто покупает под этот сценарий? Крупный инвестор, бывший ТОП банковского и телеком-бизнеса Евгений Юрченко, который продолжает наращивать долю в ВТБ, уже более 7% акций в портфеле.

— Его позиция звучит максимально просто и по делу: «Это долгосрочное вложение. Я опираюсь на факты». А факты сейчас такие, что игнорировать их становится всё сложнее.

🏦 Банк проходит через финальную фазу трансформации, где динамика не просто сохраняется, а ускоряется. Параллельно идёт расчистка баланса: продажа непрофильных активов, оптимизация капитала, работа с процентным риском.

Восстановление процентной маржи уже началось. Добавлю сюда рост премиального сегмента – Private Banking +22% по клиентам и +20% по активам. Состоятельные деньги идут в экосистему банка.

Дополнительные триггеры:

⛏ Конвертация префов в обычку упрощает структуры капитала;
⛏ Обмен валютных бондов на рублёвые это ставка на внутренний рынок;
⛏ Снижение ставок в экономике даёт прямой драйвер банковскому сектору.

Прибыль 2026-о даже с консервативными выплатами в 25-35% уже даёт сильную дивидендную доходность. А если рынок начнёт закладывать более агрессивный payout – переоценка может быть глубже.

🥂 Судя по динамике, рынок начинает это понимать. Но если все эти факторы реализуются одновременно, сколько на самом деле будут стоить ВТБ?

Когда ответ на этот вопрос станет очевиден, цена будет уже совсем другой. В портфеле несколько позиций, крайнюю подбирал со дна, а общая нереализованная прибыль составляет +3.13%. 🔄

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

СПЛИТ, КОТОРЫЙ Я НЕ МОГУ ПРОПУСТИТЬ!
💪 #T

Сегодня Т-Технологии провели сплит 1 к 10. Формально происходит техническое действие, но по факту это мощный психологический триггер, который открывает окно ликвидности и интереса со стороны розницы.

И здесь важно не просто увидеть новость, но ещё и понять, что за ней стоит!?

✔️ Компания за 2025 год показала качественный скачок. Прибыль выросла до ₽ 122 млрд. против ₽ 55 млрд. годом ранее. Только за 4-й квартал +41% и более ₽ 54 млрд. прибыли.

✔️ Добавим к этому дивидендный фактор. После сплита = ₽4.5 на акцию (или ₽45 в старом формате), отсечка уже 25 мая. Но куда важнее другое! Менеджмент заявляет о росте дивидендов более чем на 20% в 2026 году.

✔️ Кроме того, эмитент активно выкупает собственные акции, уже около 2.2% free-float, а программа рассчитана до 10%. Более того, менеджмент прямо допускает ускорение байбэка при просадках.

✔️ И это не всё! Синергия с Auto. ru потенциально даст дополнительные ₽45 млрд. операционного дохода в ближайшие 3 года, и это консервативная оценка. В реальности речь может идти о сотне миллиардов.

Думаю, рынок это понимает. Не случайно бумага уже в фаворитах у аналитиков – высокий ROE, мощная бизнес-модель, один из лучших кейсов финтеха в РФ.

🇷🇺 Самое интересное, что рынок часто переоценивает шум и недооценивает системный рост. А здесь рост уже в цифрах, в отчетах и в действиях менеджмента.

Взял побольше на уровне ₽ 327.62, начал прицеливаться к уровню ₽ 500.00. 🧲

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

💬 Инфляция обнулилась, но это не победа, а сигнал регулятору – экономика охлаждается быстрыми темпами. Что поможет завести её снова – рассказал в подкасте.

ALEXANDER POLYARNIY

📈 ПЕРВЫЙ МЕСЯЦ ВТОРОГО КВАРТАЛА – РЕЗУЛЬТАТ ЗАКРЕПЛЁН!

Пока рынок метается, я продолжаю делать то, что умею, то что регулярно показывает результат.

Без перегруза и лишних движений – просто работа по системе. Вот свежие цифры:

#CNRU 1/2 +6.28% 🔒
#FESH 1/2 +19.76% ✅
#USBN 1/2 +7.81% ✅
#BRENT 1/2 -2.13% 🟠
#CBOM 1/2 +20.78% и 1/2 +27.52% ✅

P&L за месяц составил +80.02%!

Также было очень много статей про фундаментальный анализ разных секторов. А ещё сервис начал пополняться новым обучающим материалом по техническому анализу.

🇷🇺 Давление на рынке сохраняется, а значит, возможности никуда не делись. Поэтому позиции продолжают работать, а новые идеи уже на подходе.

Коллеги внутри уже понимают как это работает, что подтверждается многочисленными отзывами – позже покажу один из таких. 🙏

ALEXANDER POLYARNIY

⤴️Конечно, есть и более скромные результаты. Но итог всегда один, потому что работает не отдельная идея, а система.

Вся сила в том, что даже умеренные движения складываются и тогда получается забрать своё.

Всё остальное делает время, потому что именно оно превращает последовательные действия в продуктивную систему. 🥳

ALEXANDER POLYARNIY

💡 ТИХИЙ ПЕРЕТОК КАПИТАЛА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!?
Познавательный пост.

На фоне снижения ключевой ставки и постепенного охлаждения доходностей по депозитам начинается развиваться масштабное перераспределение капитала. Одним из явных бенефициаров этого тренда становятся коллективные инвестиции.

Только за первый квартал 2026 года розничные инвесторы вложили в ПИФы ₽ 382.4 млрд., что в 7.2 раза превышает результат аналогичного периода прошлого года и является лучшим стартом года за всю историю наблюдений.

— При этом ставки по вкладам уже опустились до минимального уровня с октября 2023 года (13.55%), что закономерно подталкивает капитал к поиску альтернативных источников доходности.

📊 Поток средств распределяется достаточно рационально. Основными бенефициарами стали фонды денежного рынка (приток около ₽ 150 млрд.) и облигационные стратегии (₽ 182 млрд.). Это говорит о том, что инвестор 2026 года ищет баланс между доходностью и предсказуемостью.

— Концентрация капитала остаётся высокой. Всего три крупнейшие управляющие компании аккумулируют около 86% всех привлечений, что дополнительно подчёркивает институционализацию розничного спроса.

По мере дальнейшего снижения ставки и высвобождения ликвидности с депозитов, объём притоков в коллективные инвестиции может прибавить до конца текущего года ещё ₽ 1.6 трлн.

— Такие процессы развиваются поэтапно. Сначала капитал идёт в консервативные инструменты, затем в более длинные облигации, и только после этого в рискованные активы.

🤫 Однако, параллельно формируется ещё один мощный тренд – коллективные инвестиции в недвижимость, которые фактически создают новый сегмент рынка.

Уже сейчас объём этого направления оценивается примерно в ₽ 600 млрд., к концу 2026 года может достичь ₽ 1.3 трлн., а к 2030 уже вырасти до ₽ 5 трлн.

Причина такого роста лежит на поверхности, инвесторы ищут инструменты с прогнозируемым денежным потоком, понятной структурой и реальным обеспечением.

— Недвижимость в этом контексте начинает выполнять роль базового защитного актива, но в новом формате, через коллективное владение, доступное даже с небольшим капиталом.

Развитие цифровых платформ, рост прозрачности управления и расширение продуктовой линейки – от складов и офисов до торговых центров и гостиниц – делают этот сегмент массовым и технологичным.

➕ Это ещё один класс инвесторов, для которых ключевым становится не спекуляция, а системное создание денежного потока.

В этой логике следующий шаг выглядит вполне закономерным – понять, какие конкретные инструменты уже сегодня позволяют встроиться в этот тренд. 🤜

ALEXANDER POLYARNIY