🖨 НЕ РЫНОК ВАС ОБМАНЫВАЕТ, А ЛЮДИ!

Новость, которая сегодня прошла молнией, на самом деле не про конкретные Telegram-каналы и даже не про задержанных трейдеров. Она обличает гораздо более глубокую вещь!

ФСБ сообщает о пресечении деятельности организованной группы, которая через популярные финансовые Telegram-каналы разгоняла акции, используя классическую схему Pump & Dump.

💯 Рынок это среда, где деньги переходят от менее дисциплинированных к более дисциплинированным. В этой системе координат спекулятивные истории почти всегда заканчиваются одинаково...

— Потому что человеку психологически гораздо проще поверить в быстрый результат, чем принять долгий путь.

Но есть и другая сторона рынка! Та, о которой говорят гораздо реже, потому что она не такая громкая, не такая быстрая и почти безэмоциональная.

🧐 Настоящее инвестирование это про понимание бизнеса, оценку будущих денежных потоков, про терпение, время и веру в успех.

— И самое парадоксальное в том, что именно этот «скучный» путь исторически приносит наибольший результат.

Потому что деньги на рынке создаются не за счёт угадывания краткосрочных движений, а за счёт участия в росте компаний, отраслей и экономики в целом.

Можно сколько угодно обсуждать манипуляции, искать виноватых и пытаться обхитрить систему. Но по моему мнению, единственный устойчивый способ в рынке это работать в долгую.

🧐 Такие новости, как сегодняшняя, это не повод бояться рынка, наоборот, это повод наконец-то понять его правила.

Рынок это зеркало, которое показывает – кто пришёл за быстрыми деньгами, а кто пришёл строить капитал. 🧠

ALEXANDER POLYARNIY

📆 Технический фактор есть и он значимый!

В марте мы наблюдали за картиной, на которой физики являются чистыми покупателями, а НФО (фонды, брокеры, УК) играют роль чистых продавцов. Невольно хочеться спросит вторых – кто здесь реально строит?

Но сейчас о другом. Именно институционалы создают давление предложением. Это значит, что рынок падает, потому что предложение сильнее спроса.

🤫 Это важный нюанс! “Навес” это не просто объём, это процесс. Ошибка думать, что есть некий фиксированный объём, который продадут и всё закончится.

“Навес” формируется из ребалансировок фондов, сокращения риска, маржин-коллов, фиксации прибыли прошлых лет и другое. Поэтому он может растягиваться на недели/месяцы.

⁉️ Хороший вопрос – когда закончится навес? Но правильный – что заставит НФО перестать продавать? Когда ставка реально идёт вниз, доходности облигаций падают, рубль слабеет – тогда появляются новые идеи.

Длиться давление может в зависимости от развития событий, связанных с макроэкономикой и геополитикой – от одного до шести месяцев.

Сейчас происходит характерная вещь, где физики вновь покупают, а институционалы продают. Исторически это почти всегда означает координаты ближе к дну, чем к вершине цикла.

🇷🇺 Это не значит, что дно уже здесь, скорее зона накопления боли. Но также это не означает конец, наоборот, это подтверждает цикличность процессов – рынок сегодня это борьба потоков капитала.

И как только НФО закончат разгрузку или поменяют сторону, движение вверх будет резким и неприятно быстрым для тех, кто ждал идеальной точки входа. 🔥

ALEXANDER POLYARNIY

😲 Рынок только что заплатил за терпение. И сделал это за 10 минут!

Сегодня произошло то, о чём я вам постоянно говорю. Акции #CBOM Московского кредитного банка за считанные минуты показали импульс более +50%.

⬆️ Я к этому был готов, потому что делал то, что кажется скучным – постепенно набирал позицию, накапливал объём, формировал среднюю и ждал.

Это на практике показывает разницу между подходами инвестирования. А подобные импульсы это всегда комбинация факторов:

🗄 низкая ликвидность в моменте;
🗄 тонкий стакан;
🗄 снятие навеса предложения;
🗄 алгоритмические покупки (пробой уровней);
🗄 иногда короткое покрытие (Шорт-сквиз).

И в итоге рынок делает то, что он любит больше всего – наказывает тех, кто не был готов заранее. Кроме того, рынок также накажет и слишком торопливых.

Чтобы сложный процент заработал в полную силу я использую частичную фиксацию – что, по моему мнению, подходит для стратегии вдолгую.

🇷🇺 Ещё раз! Рынок платит не за действия, он платит за правильные ожидания. Пока большинство суетится, деньги делают те, кто умеет ждать.

Если хотите понимать такие движения заранее, а не читать о них постфактум – вы знаете, где это разбирается глубже. ✨

ALEXANDER POLYARNIY

💦 КАК РОЖДАЮТСЯ СИТУАЦИОННЫЕ ИДЕИ!

Часто ли вы слышите в новости сплошной негатив? Вопрос риторический, тем не менее, иногда это и есть то самый шанс – лишь потому что появилась новость, которая запускает цепную реакцию.

Сейчас именно такой момент! Власти обсуждают введение 20% windfall tax на сверхприбыль за 2025 год. Под ударом банки, ритейл, золотодобытчики и, что занимательно, компании из сектора удобрений.

📊 Рынок уже начал закладывать риски, дальше почти всегда происходит одно и то же: сначала страх, потом продажи, в итоге перегиб вниз. И только потом появляется возможность.

— Важно понимать! Данный налог это разовая история, а не изменение бизнес-модели. Он не ломает спрос, экспортные потоки или стратегическую роль сектора.

🔗 То есть фундамент остаётся, меняется только краткосрочное восприятие. Рынок удобрений это один из немногих сегментов, где РФ является системным игроком глобального масштаба.

А значит любое локальное давление на котировки даёт дисконт. Если сценарий с налогом реализуется, то
мы почти гарантированно увидим откат по сектору.

😉 И вот тогда начинается самое вкусное! В следующем эпизоде покажу где может находиться точка, в которой рынок снова начнёт её переоценивать.

В такие моменты важно не бояться шума, а уметь видеть структуру. 🛫

ALEXANDER POLYARNIY

👩‍🚀 Орбитальная экономика – тренд, который проходит мимо глаз!

Есть отрасли, которые трансформируют экономику, а есть те, которые меняют саму архитектуру. И космос как раз про это – РФ запускает технологический цикл, в котором спутники, связь, интернет, авиация и данные оказываются в едином контуре.

💡 Если смотреть глубже, становится очевидно, что эта история про контроль над данными, логистикой и эффективностью экономики.

Когда звучат цифры в ₽ 2.2 трлн. до 2030 года и более ₽ 5 трлн. до 2036, многие воспринимают это как очередную программу расходов. Но я мыслю нелинейно и вижу в этом перезапуск.

➡️ Заявляются планы по запуску около 300 спутников уже к 2027 году – т.е. есть планы по созданию отечественного аналога Starlink. Интернет перестаёт быть привязанным к географии – трасса, поезд, самолёт.

— Когда бизнес получает доступ к данным в реальном времени, исчезают потери, снижаются издержки, ускоряется оборот капитала. Логистика становится точнее, сельское хозяйство эффективнее, инфраструктура управляемее.

➡️ Одновременно, операторы связи начали интегрироваться со спутниковыми решениями, тот же Вымпелком уже готовится подключаться к новой инфраструктуре; развивается Бюро 1440; а ещё на рынок выходит Спутникс, который входит в АФК Система.

— В какой-то момент становится очевидно, что границы между космосом, телекомом и IT просто исчезают. Это уже не отдельные отрасли, а единая экосистема, в центре которой данные.

➡️ А где данные, там сразу появляется следующий слой – ИИ, облака, цифровые сервисы. Поэтому такие игроки, как Яндекс или VK, становятся косвенными, но очень сильными бенефициариями.

— Они не запускают ракеты, но именно они будут зарабатывать на том, что появится поток данных нового масштаба.

История не ограничивается только орбитой. Также идёт развитие авиации, где проекты вроде новых дальнемагистральных самолётов формируют ещё один слой этой системы.

Поэтому такие отрасли как IT (и входящие в неё AI и Big Data), а также авиаотрасль, ну и конечно сама космическая индустрия становятся в центре всей этой истории. Добавим сюда Ростелеком с МТС и получаем целый инвестиционный кластер.

🤫 Ключевая связка: спутники дают связь и навигацию → связь даёт управление → управление даёт эффективность → авиация и логистика становятся частью этой единой цифровой модели.

Это новая транспортно-информационная инфраструктура страны, в которой есть свои бенефициарии – в продолжение разложу бизнес каждого по полочкам. 🆓

ALEXANDER POLYARNIY

ГЭП ЗАКРЫТ! А ТЕПЕРЬ СМОТРИМ, КТО СКУПАЕТ?
👍 #VTBR

Сегодня рынок сделал важную вещь – закрыл дивидендный гэп по акциям ВТБ. Но думать, что это просто техническое событие слишком поверхностно, потому что за этим движением стоит гораздо более глубокая история.

Вот, что сейчас происходит на фундаментальном уровне. Глава банка прямо заявляет – «дивиденды будут!» — Не при благоприятных условиях, а прямой курс на выплаты.

🧮 Дальше цифры. Прибыль за 2025 год = более ₽ 500 млрд., прогноз на 2026 уже ₽ 600-650 млрд. Что говорит о формировании базы под устойчивый дивидендный поток.

Менеджмент продолжает придерживаться ориентира 50% прибыли направлять на выплаты. Да, финальное решение за акционером, но сам факт – рынок это уже закладывает.

🐳 Кто покупает под этот сценарий? Крупный инвестор, бывший ТОП банковского и телеком-бизнеса Евгений Юрченко, который продолжает наращивать долю в ВТБ, уже более 7% акций в портфеле.

— Его позиция звучит максимально просто и по делу: «Это долгосрочное вложение. Я опираюсь на факты». А факты сейчас такие, что игнорировать их становится всё сложнее.

🏦 Банк проходит через финальную фазу трансформации, где динамика не просто сохраняется, а ускоряется. Параллельно идёт расчистка баланса: продажа непрофильных активов, оптимизация капитала, работа с процентным риском.

Восстановление процентной маржи уже началось. Добавлю сюда рост премиального сегмента – Private Banking +22% по клиентам и +20% по активам. Состоятельные деньги идут в экосистему банка.

Дополнительные триггеры:

⛏ Конвертация префов в обычку упрощает структуры капитала;
⛏ Обмен валютных бондов на рублёвые это ставка на внутренний рынок;
⛏ Снижение ставок в экономике даёт прямой драйвер банковскому сектору.

Прибыль 2026-о даже с консервативными выплатами в 25-35% уже даёт сильную дивидендную доходность. А если рынок начнёт закладывать более агрессивный payout – переоценка может быть глубже.

🥂 Судя по динамике, рынок начинает это понимать. Но если все эти факторы реализуются одновременно, сколько на самом деле будут стоить ВТБ?

Когда ответ на этот вопрос станет очевиден, цена будет уже совсем другой. В портфеле несколько позиций, крайнюю подбирал со дна, а общая нереализованная прибыль составляет +3.13%. 🔄

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

СПЛИТ, КОТОРЫЙ Я НЕ МОГУ ПРОПУСТИТЬ!
💪 #T

Сегодня Т-Технологии провели сплит 1 к 10. Формально происходит техническое действие, но по факту это мощный психологический триггер, который открывает окно ликвидности и интереса со стороны розницы.

И здесь важно не просто увидеть новость, но ещё и понять, что за ней стоит!?

✔️ Компания за 2025 год показала качественный скачок. Прибыль выросла до ₽ 122 млрд. против ₽ 55 млрд. годом ранее. Только за 4-й квартал +41% и более ₽ 54 млрд. прибыли.

✔️ Добавим к этому дивидендный фактор. После сплита = ₽4.5 на акцию (или ₽45 в старом формате), отсечка уже 25 мая. Но куда важнее другое! Менеджмент заявляет о росте дивидендов более чем на 20% в 2026 году.

✔️ Кроме того, эмитент активно выкупает собственные акции, уже около 2.2% free-float, а программа рассчитана до 10%. Более того, менеджмент прямо допускает ускорение байбэка при просадках.

✔️ И это не всё! Синергия с Auto. ru потенциально даст дополнительные ₽45 млрд. операционного дохода в ближайшие 3 года, и это консервативная оценка. В реальности речь может идти о сотне миллиардов.

Думаю, рынок это понимает. Не случайно бумага уже в фаворитах у аналитиков – высокий ROE, мощная бизнес-модель, один из лучших кейсов финтеха в РФ.

🇷🇺 Самое интересное, что рынок часто переоценивает шум и недооценивает системный рост. А здесь рост уже в цифрах, в отчетах и в действиях менеджмента.

Взял побольше на уровне ₽ 327.62, начал прицеливаться к уровню ₽ 500.00. 🧲

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY