Почему я покупаю акции Arenadata, когда все их продают!?
💪 #DATA

Давайте сразу расставим все точки: акции Arenadata с начала года упали на треть, выручка за 9 месяцев просела на 45%. Новости пестрят заголовками про убытки и понижение целевой цены.

🏌️ И на этом фоне я докупаю! Не потому, что я люблю ловить падающие ножи, а потому, что за сухими цифрами отчётов есть фундаментальная история, которая сейчас закрыта рыночным шумом.

Arenadata это фундамент для цифровой трансформации. Их платформа служит основой для систем анализа данных, машинного обучения, хранилищ (Data Lake), которые позволяют Магниту оптимизировать логистику, банкам бороться с мошенничеством, Вкусно и точка лучше понимать предпочтения клиентов.

В мире, где данные это новая нефть, Arenadata продаёт не сырье, а самые современные логистические комплексы (ПО). Клиент однажды внедрился и будет платить годами, поэтому это история с высокой лояльностью и низким оттоком.

А вот, что показательно – пока акции падали, компания делала невероятные вещи:

✔️ Выпустила более 50 обновлений продуктов;
✔️ Совместимость с Астрой и Альт. Теперь их софт безопасный выбор для госсектора и КИИ (критической информационной инфраструктуры);
✔️ Партнёрство с Selectel. Готовые коробочные решения для крупного бизнеса – выход на новый канал сбыта;
✔️ Покупка УБИК. Технологии конфиденциальных вычислений – это holy grail современной аналитики. Анализ данных, не видя их, что открывает рынки совместных проектов;
✔️ Соглашения с Газпромбанком, АльфаСтрахованием и другими;

При этом, при падении выручки текущие расходы идут равномерно, отсюда и убыток по OIBDA. Однако, менеджмент подтверждает прогноз по росту годовой выручки на 20-30%.

😥 А что на балансе? Отрицательный чистый долг в Р155 млн., а значит есть подушка безопасности, чтобы спокойно пережить и грядущую зиму 2026 года.

Я покупаю Arenadata не вопреки падению, а благодаря ему. Сегодня увеличил позиции по ₽ 84.52, цели преследую длинные, поэтому горизонт инвестирования от 2-х лет. 😉

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

СЛОВО – СЕРЕБРО, МОЛЧАНИЕ – ЗОЛОТО!
👍 #PLZL

Иду чётко по плану, регулярно добирая. Сделка от ноября показывает уже около +8.17%, остальные пять: +138.91%, +97.35%, +90.92%, +84.37 и +23.47%.

🏦 На 2026 год ведущие мировые банки прогнозируют продолжение бычьего тренда на рынке золота с достижением новых исторических максимумов:

• J.P. Morgan прогнозирует среднюю цену $5 055 за унцию в четвертом квартале 2026 года;
• Goldman Sachs повысил целевой показатель до $4 900 к декабрю 2026 года;
• Bank of America и HSBC ожидают рост до уровня $5 000;
• Morgan Stanley даёт более консервативный прогноз = $4 400 к середине года;
• Deutsche Bank видит среднюю цену на уровне $4 450, с возможным диапазоном до $4 950.

Ключевыми факторами сохранения тренда является растущий спрос со стороны центральных банков, смягчение ДКП США и геополитическая нестабильность.

🇷🇺 Локальные цели прежние: ₽ 2745.00 - 2800.00. А при более сильной динамике по золоту, цели по бумагам могут стать двукратными.

Таких идей у меня на канале много: НОВАТЭК, ИКС5, Мать&Дитя и другие – любая окупит VIP-подписку, а я раздаю бесплатно! ❤️

ALEXANDER POLYARNIY

🖨 Инфляция замедляется, экономическая активность остывает.

За 22 дня декабря общая годовая инфляция снизилась до 5.65%, а недельная подросла с 0.05% до 0.2% – план регулятора ниже 6% на конец года, можно сказать выполнен.

При этом, спустив ставку до 16%, ЦБ дал дополнительную поддержку рынкам облигаций и акций – да, снижение в 2026 будет на ручном управлении, но оно уже почти гарантировано!

Вот почему, 33% респондентов в 2026 ожидают роста рынка, 12% думают, что год будет стабильным, ещё четверть уверены в волатильность. И только треть участников опроса не берутся прогнозировать будущее, а снижения рынка ожидают всего 3% инвесторов.

Отдельно стоит подчеркнуть, что в 2025 соотношение капитализации рынка акций к объёму депозитов опустилось до исторических минимумов – что является сильнейшим отложенным спросом за всю современную историю РФ.

Принимая во внимание текущую динамику и осознавая грядущие перспективы, я тоже верю в рост рынка. И более того – движение может начаться внезапно.

🇷🇺 Чтобы избежать синдрома упущенной выгоды, я заранее подготавливаюсь к таким событиям. Поэтому я уже выделил своих фаворитов, которых буду добирать в 2026 году.

В список вошли компании из энергетического, технологического, металлопромышленного и других секторов – весь ТОП выкачу в продолжении. 🔥

ALEXANDER POLYARNIY

Диасофт – обязательная позиция в моём портфеле!
💪 #DIAS

Приветствую, инвесторы! Сегодня разберём компанию, которую многие упускают из виду, но которая является настоящим хребтом цифровизации Российского финансового сектора.

Вот три причин, почему я голосую за эти бумаги:

1️⃣ Швейцарский нож для банков.

Диасофт является ключевым интегратором и поставщиком решений для жизненно важных процессов:

• АБС (Автоматизированные банковские системы) – их ПО работает в сотнях отечественных банках, включая крупнейшие.
• Цифровые платформы (Digital Q) – помогают клиентам создавать новые сервисы и уходить от импортных решений, мега-тренд.
• Страхование, НПФ, инвестиции – экспертиза во всём финансовом секторе.

— Пока работает финансовая система России, спрос на продукты и поддержку будет стабильным и растущим. Это бизнес с высоким порогом входа и длинным циклом жизни клиента.

2️⃣ Новая дивидендная политика.

Совет директоров утвердил революционные для компании изменения:

• Выплаты не реже 2-х раз в год (ранее - раз в год);
• Целевой уровень = 80% от показателя EBITDAC.

— Эмитент сигнализирует о приоритете возврата денег акционерам. Доходность становится структурообразующим элементом инвестиционной идеи.

3️⃣ Управление капиталом.

Компания отказалась размывать долю акционеров, финансируя рост за счёт собственных средств.

— Выплата дивидендов за прошлые годы в 2024 году это жест доброй воли и признак наличия свободного денежного потока.

Да, в 2024-25 г/г. мы видим давление на маржинальность, что связано с инвестициями в новые продукты и адаптацией под санкционные реалии. Однако, выручка стабильно растёт, а прибыль снизилась, но есть!

🇷🇺 Диасофт это история про системный бизнес, который решил делиться прибылью с акционерами на регулярной основе. И сейчас, пока рынок оценивает новые дивидендные правила...

Для меня сложилось идеальное время для добора бумаг этой компании в долгую (не менее 3-х лет) – увеличил по ₽ 1790.00. 🍿

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

🎙 Подвёл итоги динамики главного бенчмарка Российского фондового рынка за 2025 год и дал предельно откровенный прогноз на 2026.

ALEXANDER POLYARNIY

📈 МОИ ФАВОРИТЫ РЫНКА НА 2026 ГОД! Часть №1.

Сейчас, на горизонте нового года, как никогда важно выбрать бумаги со сценарием – истории компаний, чей потенциал в 2026 году выглядит наиболее убедительно.

Для этого я собрал портфель, который балансирует между тремя столпами – высокими дивидендами, подтверждённым операционным ростом и недооценкой со стороны рынка.

🏷 #YDEX Технологический лидер на переоценке.

Яндекс это экосистема, ставшая частью повседневной жизни миллионов. Сервисы обладают огромным рынком сбыта, демонстрируя способность монетизировать свою аудиторию и повышать операционную эффективность.

Бумаги торгуются с консервативным P/E ~13.3x. По мере стабилизации макросреды и подтверждения роста маржинальности, мультипликатор имеет все шансы на расширение.

— Потенциал до 70%, цель ₽ 7800.00.

🏷 #VTBR Дивидендный локомотив системного банка.

Банк завершил период активного наращивания капитала и теперь нацелен на его эффективное распределение. Привлекательная оценка (P/E ~2.4x) и заявленная дивидендная доходность на уровне 17.5% делают актив одним из самых недооценённых дивидендных историй.

Банк обладает уникальной системной значимостью и доступом к масштабным государственным проектам, что обеспечивает стабильность кредитного портфеля.

— Потенциал до 60%, цель ₽ 117.00.

🏷 #NVTK Газовая надежда с дивидендным ускорением.

Рассматриваю бумагу как стержневую акцию для роста. Компания НОВАТЭК является архитектором новой логистики, где СПГ и Арктические проекты заменяют традиционные трубопроводы.

По мере завершения самых капиталоёмких этапов строительства Арктик СПГ-2, доля свободного денежного потока, направляемая на дивиденды, будет расти.

— Потенциал до 40%, цель ₽ 1770.00.

🏷 #PLZL Золотой стандарт в фазе экспансии.

Компания с лучшей в отрасли рентабельностью и низкой себестоимостью добычи. Инвестиционная история это переход от этапа генерации супердоходов к этапу масштабирования с сохранением высочайшей дивидендной отдачи.

Прогнозируемая доходность в 9-10% более чем покрывается FCF, что делает выплаты устойчивыми даже в условиях колебаний цены на золото.

— Потенциал до 25%, цель ₽ 3057.00.

Продолжение следует. 🔜

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

📈 МОИ ФАВОРИТЫ РЫНКА НА 2026 ГОД! Часть №2.

А вот и вторая порция идей! Тут собраны компании, которыми рынок пренебрегает. Наша задача понять, что именно и почему в 2026 году эта недооценка может исчезнуть. Погнали дальше!

🏷 #GAZP История после инвестиционного пика.

После нескольких лет рекордных капитальных вложений в обновление инфраструктуры Газпром входит в фазу, когда снижение капекса на 12% г/г. высвобождает денежный поток.

Прогноз выхода FCFE в плюс (до ₽250 млрд.) это ключевой поворотный момент. А незыблемая ресурсная база это фундаментальное и непреходящее конкурентное преимущество.

— Потенциал до 35%, цель ₽ 170.00.

🏷 #TRNFP Инфраструктурная монополия.

Транснефть обладает естественной монополией на транспортировку нефти по трубопроводам. Регулируемая, но предсказуемая доходность и стабильный рост тарифов обеспечивают планомерное увеличение выручки и FCF, который конвертируется в дивиденды с целевой доходностью ~15%.

Бизнес-модель, основанная на регулируемом тарифе на транспортировку, обеспечивает минимальную волатильность выручки по сравнению с циклическими нефтедобытчиками.

— Потенциал до 25%, цель ₽ 1713.00.

🏷 #SNGSP Классическая дивидендная история в чистом виде.

Благодаря консервативной финансовой политике и колоссальным накопленным средствам Сургутнефтегаз способна годами выплачивать исключительно высокие дивиденды, практически не зависящие от конъюнктуры цен на нефть в краткосрочной перспективе.

Ожидаемая средняя доходность превышает 13%, а практически нулевой долг минимизирует риски и оставляет весь генерируемый денежный поток на распределение между акционерами.

— Потенциал до 40%, цель ₽ 58.90.

🏷 #RTKM Раскрытие стоимости.

Ростелеком это хаб цифровых и IT-активов – от облаков и кибербезопасности до платёжных решений. Стоимость этих активов, растущих двузначными темпами, не заложена в текущую цену акций.

Компания обладает уникальным портфелем инфраструктурных и технологических активов в одном лице. Их потенциальное IPO это главный катализатор стоимости.

— Потенциал до 60%, цель ₽ 101.00.

Продолжение следует. ✏️

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

📈 МОИ ФАВОРИТЫ РЫНКА НА 2026 ГОД! Часть №3.

Третья группа обзора посвящена системообразующим гигантам. Это компании, которые, пройдя пик масштабных инвестиций, выходят на траекторию роста свободного денежного потока.

Их сила в масштабе, ресурсах и щедрых выплатах. Поэтому 2026 год для них это время пожинать плоды прошлых решений.

🏷 #DOMRF Государственный драйвер.

ДОМ. РФ является главным бенефициаром общенационального фокуса на жилищном строительстве и ипотеке. Её диверсифицированная модель (от проектного финансирования до продажи квартир) и господдержка обеспечивают устойчивый рост.

По мере завершения ранних циклов инвестиций в земельные банки и проекты, компания выходит на стадию зрелого генерирования денежного потока, что и позволяет поддерживать высокую дивидендную доходность (~13.5%).

— Потенциал до 45%, цель ₽ 2700.00.

🏷 #SBER Финансовый хребет.

Сбер сочетает в себе статус титана с динамикой растущей компании: прогнозируемый рост чистой прибыли на 10% в 2026 году будет подкреплен щедрыми дивидендами (не менее 50% от прибыли), предлагая двузначную доходность.

Инвестиции в IT окупились сторицей, обеспечив одни из самых низких операционных расходов на единицу дохода в секторе и высочайшую клиентскую лояльность.

— Потенциал до 34%, цель ₽ 400.00.

🏷 #T Высокотехнологичный актив с потенциалом.

Уникальная бизнес-модель Т-технологии обеспечивает рентабельность капитала (ROE) на уровне выше 30% и стабильный денежный поток, львиная доля которого возвращается акционерам через дивиденды (~5%).

Программа мотивации сотрудников через выкупленные акции создаёт долгосрочную заинтересованность команды в росте котировок (buyback до 10% акций).

— Потенциал до 45%, цель ₽ 4800.00.

🏷 #OZON Первые уверенные результаты.

2026 год должен стать для Озон годом первой годовой чистой прибыли и начала дивидендных выплат (~3.5%), что может кардинально изменить восприятие бумаги рынком.

Прогнозируемый рост GMV на 30-40% и аудитории до 70 млн. пользователей заложат основу для масштабирования прибыли. Программа обратного выкупа станет дополнительной поддержкой для котировок.

— Потенциал до 55%, цель ₽ 6800.00.

🏷 #X5 Ритейл-гигант с математикой выгоды.

Устойчивый операционный рост и жёсткий контроль затрат обеспечат ИКС5 рекордный FCF, который компания щедро возвращает акционерам через дивиденды с текущей доходностью ~12%.

Масштаб даёт непреодолимое преимущество в логистике и закупках. Компания демонстрирует устойчивый рост выручки даже в сложных условиях.

— Потенциал до 40%, цель ₽ 4300.00.

Представленный портфель это не случайный набор бумаг, а сознательная стратегия на зрелый рост и доходность бизнеса.

В 2026 году эти компании могут пройти ключевые финансовые или операционные рубежи, которые станут катализатором для пересмотра их рыночной оценки. ⚡️

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

💵 Дорогие коллеги, инвесторы и даже просто случайный зритель!

Хочу поздравить вас не просто с праздником, а с итогом года больших волатильностей, который вы прошли вместе о мной. Каждый анализ, каждая дискуссия в этом канале — это наш общий актив, который только растет в цене.

Пусть 2026 год станен годом благодати:

🛫 Пусть ваш портфель идей будет переполнен;
🛫 Пусть доходность радует не только на графиках, но и в жизненных результатах;
🛫 Пусть просадки остаются лишь на графиках прошлого, а новые тренды ведут только вверх;
🛫 Пусть у вас будет крепкая фундаментальная основа из здоровья, поддержки близких и внутренней уверенности.

Спасибо, что доверяете мне самую ценную валюту — ваше время и внимание! В новом году канал останется для вас надёжным источником аналитики и сообществом единомышленников. Загадывайте самые амбициозные финансовые и жизненные цели. Пусть все они исполнятся!

С Новым 2026 годом! К новым вершинам и устойчивым трендам! 🥂

ALEXANDER POLYARNIY

🎙 Открыл Новый 2026 год с профитов, а также актуализировал картину самых горячих новостей!

ALEXANDER POLYARNIY

МОЙ ЛЮБИМЫЙ ЭНЕРГЕТИК!
🤗 #FEES

Существует мнение о том, что слишком широкая диверсификация портфеля размывает доходность, с чем я могу согласиться, но при условии когда речь идёт о короткой дистанции.

😥 Однако, на длинном горизонте планирования (от 5 лет) картина меняется на глазах – так получилось с бумагами компании Россети и всех её дочек! На фото 11 активов на 5 января 2026.

Согласно распоряжению правительства РФ, головной компании разрешено не выплачивать дивиденды за период с 2022 по 2026 год включительно. При этом, дочерние компании продолжают стабильно платить дивиденды:

✔️ Россети Ленэнерго #LSNG / #LSNGP Традиционно платят высокие дивиденды по привилегированным акциям. Прогноз по отсечке на 2026 год – начало июля;
✔️ Россети Центр #MRKC Ожидаются выплаты в июле 2026 года (прогноз около ₽0.15);
✔️ Россети Центр и Приволжье #MRKP Прогноз на июнь 2026 года составляет около ₽0.059 руб. доходностью более 10%;
✔️ Россети Московский регион #MSRS Также рассматриваются как дивидендный актив с прогнозными выплатами летом 2026.

Кроме того, по общему энергопотреблению в РФ на 2026 год прогнозируется устойчивый рост – по стране оно может вырасти на 3%, а на Дальнем Востоке на 5%.

🇷🇺 Есть отрицательные позиции, а есть идеи, которые за 2-3 года отрасли более, чем на 200%. Общий вес нереализованной прибыли перевалил за $50 000.

Почему не закрываю профит? Всё просто – хочу увидеть +400% и не заплатить ни копейки налога! 🍿

ALEXANDER POLYARNIY

ТРАНСНЕФТЬ – ПОЛЁТ НОРМАЛЬНЫЙ!
👌 #TRNFP

Данный актив отмечал несколько раз – как фаворита 4-ого квартала 2025 и всего 2026 года. Поэтому заранее добирал и подчёркивал инструмент.

В текущем году компании сосредоточится на сохранении стабильных объёмов транспортировки, реализации крупных инвестпроектов и индексации тарифов:

🔖 Планируется увеличивать программу техперевооружения и реконструкции магистральных трубопроводов. Ожидается, что объём инвестиций к 2030 году вырастет до ₽350-380 млрд.;

🔖 Также планируется завершить первый этап проекта по обеспечению надёжности системы и сохранения качества экспортных потоков нефти;

🔖 Продолжается расширение мощностей в восточном направлении (порты АТР), включая увеличение пропускной способности нефтепроводов для роста поставок в Китай и страны Азии.

А использование механизмов федерального инвестиционного налогового вычета и ежегодная индексация тарифов поддержат финансовую устойчивость бизнеса.

🇷🇺 Вдобавок эмитент регулярно делиться со своими акционерами хорошими дивидендными выплатами, которые превышают 10-12%.

Веду уже четыре позиции, сегодня показывают: +12.9%, +7.66%, +5.12% и +6.41%. Целюсь в ₽ 1700.00. 🚀

ALEXANDER POLYARNIY

💱 СТАТЬЯ: Китайский металлургический рынок охвачен ажиотажем, поскольку инвесторы делают ставку на рост цен.

Пока весь мир следит за всплесками эмоций США, не менее интересная картина разыгрывается в Шанхае и Гуанчжоу, где инвесторы "сошли с ума" по металлам.

Обороты на биржах взлетели на сотни процентов, а рекордные объёмы торгов говорят об одном – начинается глобальная сырьевая лихорадка нового поколения.

Но почему ажиотаж в Поднебесной это стратегический подарок для России на десятилетия вперед? Вот три главных ответа, о которых молчит даже Bloomberg:

🥇 Мы контролируем то, чего у них никогда не будет в достатке.

Китайские трейдеры скупают медь, никель, литий, алюминий и палладий, словно последний шанс. Они делают ставку на глобальный дефицит, который будет только усиливаться из-за зелёного перехода и новой индустриализации. Это игра на опережение.

— А теперь смотрите на карту России, страна одна из немногих держав, которая не просто участвует в этой гонке, а владеет полем. РФ обладает одними из крупнейших в мире запасов никеля (ключ для аккумуляторов и нержавейки), меди (электрификация всего), палладия (автокаты и водород). Этот дефицит – наш перманентный козырь!

🥈 Китай вынужден держать ставку, что и закрепляет роль РФ на долгие годы.

Объём торгов в ¥37 трлн. ($5 трлн) за один лишь декабрь это сигнал от всей экономики КНР – без импорта критически важных металлов их гигантская промышленность встанет.

— Более того, Китай сейчас выступает в роли глобального перераспределителя сырья. Скупая металлы, он становится хабом для мировой промышленности. Что создаёт структурную и необратимую связку – их технологии, наши ресурсы.

🥉 Дефляция VS Суверенный фонд.

Пока в Китае бушует сырьевая лихорадка, их экономика 10 кварталов подряд находится в дефляции – цены падают. Это вынуждает власти обваливать процентные ставки, чтобы хоть как-то стимулировать рост. Куда идут Китайские инвесторы в таких условиях? В материальные активы – те самые металлы.

— А Россия в это время формирует финансовую подушку из этой самой сырьевой выручки. Каждый скачок цен на никель или медь это прямые отчисления в бюджет и наполнение ФНБ. Они вынуждены печатать юани для стимуляции, а мы накапливаем резервы.

Что это значит здесь и сейчас?

✔️ Акции Российских горно-металлургических гигантов это прямые билеты в эпоху глобального сырьевого голода. Их стоимость будет всё больше определяться не локальными мультипликаторами, а стратегической ценностью их ресурсов для Азии.

✔️ Рубль получает долгосрочный фундамент. Постоянный мощный приток валюты от экспорта металлов это лучшая поддержка для курса, несмотря на любые санкционные риски.

✔️ Внимание к зелёным металлам. Ажиотаж вокруг лития и никеля лишь первая ласточка. Спрос на сырье для ВИЭ и электромобилей будет только расти, и у России здесь уникальные позиции.

КНР уже 14 месяцев подряд наращивает золотой запас, покупая его по рекордным ценам – они понимают, в каком мире будут жить завтра.

🇷🇺 Китайский ажиотаж это ранний симптом новой мировой экономической реальности, где физический доступ к ресурсам будет цениться выше технологий.

В этой реальности РФ занимает роль стратегического гаранта сырьевой безопасности для крупнейшего в мире промышленного центра. Это самая выгодная сделка на долгую перспективу! 😉

ALEXANDER POLYARNIY

ДИВИДЕНДНАЯ ФИШКА НА БАРАБАНЕ!
💪 #EUTR

Кто бы что не говорил, а я уверен в нашем рынке и потому продолжаю набирать бумаги компаний, которые уважают своих акционеров и делятся с ними прибылью.

🆒 Один из таких инструментов это группа компаний ЕвроТранс. Прогнозом делился на публичном канале, а сделки открывал в закрытом. Сегодня две позиции показывают: +12.26% и +21.67%.

Активы состоят из 55 автозаправочных комплексов и 10 станций для быстрой зарядки электромобилей, более 40 бензовозов, одна нефтебаза, один завод по производству стеклоомывающей незамерзающей жидкости, 4 ресторана площадью 800 кв. м. каждый и фабрика-кухня.

Направления развития в 2026-2027 г/г.:

🗄 Электрозарядная инфраструктура (ЭЗС) – делается ставка на сегмент электрозаправок как основной драйвер роста. В 2026 году доля ЭЗС может составить около 12% выручки и до 24% EBITDA;

🗄 Газомоторное топливо – планируется расширение продаж пропан-бутана (начало массовых продаж с конца 2025 года) и подключение объектов к трубному метану до 2027 года;

🗄 Альтернативная энергетика – в планах на 2026 год установка 60 ветрогенераторов для частичного обеспечения собственных нужд станций энергией;

В 2025 году компания уже выплачивала часть дивидендов, вторая часть прилетит в январе – общая доходность по выплатам составляет около 11.8%.

🇷🇺 Речь идёт об одном из крупнейших независимых топливных операторов России, работающий на рынке более 28 лет.

С момента IPO бумаги сначала росли на 77%, а затем падали на 60% – думаю, выбрал правильное время. 😘

ALEXANDER POLYARNIY