📈 "Бетономика": когда бетон снова станет золотом?

Несмотря на волатильность спроса и цикличность ипотечного рынка, сектор жилищного строительства в России продолжает играть ключевую роль в поддержке экономической активности.

И именно жилищный сектор остаётся одним из немногих стабильных каналов трансляции государственной поддержки в реальный ВВП страны.

Почему жильё остаётся драйвером экономики РФ?

Ⓜ️ Масштаб прямой господдержки.

До 2030 года на нацпроекты в строительстве предусмотрено финансирование в объёме ₽10 трлн., из которых более ₽4.3 трлн. будет направлено уже в 2025–2027 годах. Это создаёт мультипликативный эффект: за каждым бюджетным рублём следует частный капитал, ипотечный спрос, спрос на строительные материалы и занятость в смежных отраслях.

Ⓜ️ Гарантированное завершение текущих проектов.

Система эскроу-счетов фактически защищает стройку от кассовых разрывов: уже аккумулировано около ₽7 трлн. Это гарантирует завершение всех домов, находящихся на стадии строительства, и нивелирует риски масштабного недостроя или банкротств.

Ⓜ️ Поручения Президента РФ.

Сигналы с политического уровня однозначны: строительство — это приоритетный сектор.

Президент поручил:

– разработать механизмы субсидирования кредитов девелоперам;
– создать фин. инструменты для привлечения гражданских инвестиций в инфраструктуру;
– снизить барьеры и административную нагрузку на застройщиков.

Ⓜ️ Фундаментальная устойчивость спроса.

– Вторичка в России подорожала в 2 раза за 5 лет, несмотря на макроэкономические шоки.

– Также несмотря на текущую просадку спроса, все аналитики признают, что падения цен не будет, а рынок стабилизируется уже в ближайшие кварталы.

– Ипотека по-прежнему основной инструмент приобретения жилья, а новые меры по расширению “семейной ипотеки” расширяют потенциальную базу заёмщиков.

Почему я обращаю внимание на акции девелоперов уже сейчас?

1️⃣ Монетарный поворот — вопрос времени.

После агрессивной фазы повышения ставки, Банк России начал давать сигналы смягчения. Уже наблюдаются:

– снижение инфляционного давления;
– торможение темпов роста экономики, что даёт ЦБ пространство для перехода к более мягкой политике.

Даже незначительное снижение ключевой ставки оказывает мгновенный эффект на ипотечный спрос. Банки уже начали снижать ставки по жилищным займам.

2️⃣ Высокая чувствительность сектора к стоимости денег.

Девелоперы — это один из самых чувствительных к ставке секторов. Снижение стоимости денег ведёт к:

– Удешевлению обслуживания текущих долгов;
– Увеличению инвестиционной активности и расширению земельного банка;
– Росту маржи проектов на фоне стабилизации цен.

3️⃣ Грамотная адаптация игроков к турбулентности.

Да, продажи новостроек временно сократились, а количество новых проектов упало на 7% — это стратегия выжидания. Крупнейшие застройщики оптимизируют запасы, сокращают риски, удерживают цены, и ждут сигнала на разворот процентной политики.

4️⃣ Альтернатива дорогому кредиту.

При высокой ключевой ставке выход на биржу это естественный шаг для застройщиков. IPO даёт возможность:

– Диверсифицировать источники фондирования;
– Увеличить прозрачность бизнеса;
– Установить рыночную капитализацию и выйти на радар инвесторов.

Даже с учётом возможного дисконта к размещению, перспектива переоценки акций в случае снижения ставки будет колоссальной.

5️⃣ Улучшение продаж и настроений в регионах-лидерах.

Московский регион: по итогам 1-го квартала 2025 года объём продаж превзошёл ожидания, а количество ипотечных сделок выросло на 14% м/м.

Это указывает на скрытый потенциал спроса, который будет быстро реализован в случае стабилизации макроусловий.

Если банковский сектор уже отыграл часть позитивных ожиданий по ставке, то девелоперы — это следующий очевидный бенефициар монетарного разворота.

🇷🇺 Жильё в России это не просто социальная функция, это инструмент экономической стабилизации, канал госинвестиций и новая инвестиционная возможность.

А вложения в акции крупнейших игроков сектора — это агрессивная ставка на разворот цикла и долгосрочную трансформацию рынка жилья. 😉

ALEXANDER POLYARNIY

Жильё – не квадрат, а рычаг: кто нажмёт первым?
Часть №1.
💪 #SMLT

Дамы и господа, вчера мы вместе выявили сектор, который следующим по очереди является бенефициарием от снижения ключевой ставки – причины, драйверы и авторское заключение – всё детально описано в этой статье.

В данном обзоре мы подробно рассмотрим структуру компании ГК Самолёт: её основные дочерние предприятия и подразделения, финансовые показатели и ключевые вызовы. Особое внимание уделю перспективам и инвестиционной привлекательности на ближайшие годы.

Компания Самолёт – один из крупнейших игроков Российского рынка жилой недвижимости. Благодаря стратегической диверсификации бизнес демонстрирует устойчивый рост и гибкость в условиях меняющегося экономического ландшафта.

⚡️ Корпоративная структура.

Основная компания – ПАО «Самолёт» – публичное акционерное общество с рыночной капитализацией около ₽45 млрд. Компания работает преимущественно в сегменте жилой недвижимости эконом и комфорт-класса, охватывая несколько регионов РФ: Москва и Московская область, Санкт-Петербург, Ростов-на-Дону, Новосибирск и др.

Дочерние и аффилированные предприятия:

✔️ Самолёт Девелопмент – отвечает за проектирование и девелопмент жилых комплексов, архитектурное и градостроительное планирование. За 2024 год вывела на рынок более 300 000 кв.м жилой площади.

✔️ Самолёт Строй – строительное подразделение, осуществляющее строительство собственных объектов и подрядов. Имеет собственный парк техники и строительных бригад. Выполнила работ на сумму около ₽15 млрд. в 2024 году.

✔️ Самолёт Управление – занимается эксплуатацией и обслуживанием жилых комплексов после сдачи. Портфель включает свыше 20 жилых комплексов с общей площадью обслуживания свыше 1.5 млн. кв.м.

✔️ Самолёт Инвест – инвестиционное подразделение, управляющее финансированием проектов и взаимодействием с кредитными организациями и фондами.

Также компания активно сотрудничает с крупными поставщиками строительных материалов и инженерных систем, что позволяет минимизировать риски издержек и повышения стоимости сырья.

⚡️ Ключевые операционные показатели и финансовые результаты.

Объёмы продаж и ввода жилья:

— В 2024 году Группа реализовала около 600 000 кв.м жилой недвижимости, что на 12% больше, чем в 2023 году.

— Ввод в эксплуатацию составил порядка 550 000 кв.м. Портфель текущих проектов на конец 2024 – более 2 млн. кв.м на разных стадиях реализации.

— Средняя цена продажи на 1 кв.м. – ₽130 000, что соответствует рынку комфорт-класса и ниже сегмента бизнес-класса, позволяя привлекать широкий пул покупателей.

Финансовые показатели:

— Выручка компании по итогам 2024 года составила около ₽339 млрд., что на 32% выше предыдущего года.

— Чистая прибыль – ₽8.2 млрд., рентабельность составила около 19%, что подтверждает устойчивость бизнес-модели даже в условиях макроэкономической нестабильности.

— Долговая нагрузка умеренная – соотношение чистого долга к EBITDA около 1.06x, что говорит о комфортности в финансовой устойчивости.

🫥 Вызовы и риски.

— Снижение ключевой ставки ЦБ РФ с 21% до 19% может оказать двоякое влияние:

• Позитив, удешевление кредитных ресурсов повышает спрос на ипотеку, что благоприятно для девелопера.
• Риски, возможное обострение инфляционных процессов и рост стоимости стройматериалов сохраняются.

Вдобавок рынок комфорт-класса насыщен, что требует от эмитента повышения качества проектов, инноваций в планировках и сервисе для удержания конкурентных преимуществ.

🧐 Также стоит отметить рост стоимости логистики и дефицит квалифицированных рабочих кадров, которые могут сдерживать темпы строительства, что требует эффективного управления и цифровизации процессов.

Продолжение следует... ❤️

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

ГК Самолёт – почему это must-have актив?
Часть №2.
💪 #SMLT

По моему мнению, сейчас лучшее время, чтобы обратить внимание на акции девелоперов: господдержка, экспансия в регионы и взрывной рост смежных бизнесов создают идеальный шторм для роста акций.

Здесь я продолжу разбирать бизнес компании Самолёт, и объясню почему этот девелопер – не просто стабильный игрок, а главный бенефициар жилищного бума десятилетия.

ТОП-3 причины для взлёта.

🥇 "33 квадратных метра на человека" – золотой указ президента.

К 2030 году каждый гражданин России должен получить +6 м² жилья. Это 864 млн м² новых квартир – в 1.5 раза больше, чем сейчас строит вся страна!

Соответственно эмитент с его рекордными темпами строительства (планы – 2.7 млн м² в 2025) получит львиную долю этого спроса.

🥈 Регионы – новая точка роста.

Компания уже ворвалась в Сибирь и Дальний Восток – Новосибирск, Уфа, Казань, Мурманск, а всего ещё 30+ городов к 2026 году. Инвестиции составляют ₽200+ млрд. в проекты от Забайкалья до Арктики.

Почему это гениально? В регионах меньше конкуренции, но спрос – огонь (там как раз те самые 27 м² на человека).

🥉 "Самолёт Плюс" – главный тёмный конь группы.

Бизнес-юнит:

— Уже №1 по сделкам в России (7% рынка).
— Pre-IPO в 2024 (предварительная оценка ₽20-28 млрд.),
— К 2026 году – IPO за ₽76 млрд. (рост в 4 раза!).

Фишка сервиса заключается в реализации квартир через 300 девелоперов – это гигантский cashflow вне зависимости от циклов рынка.

Риски есть, но они под контролем!

🔘 Высокие ставки? Да, но у компании средний долг под 12% (ниже ключевой ставки) и ₽30+ млрд. кэша.

🔘 Конкуренция? Рынок крайне фрагментирован – мелкие игроки уходят, Группа забирает их долю.

🔘 Ипотечный кризис? Семейная ипотека продлена до 2030 года (это 50% продаж компании).

Среднесрочная оценка бумаг.

Сейчас SMLT одна из самых недооценённых акций на фондовом рынке РФ:

☑️ EV/EBITDA 2x против 4-11x у аналогов (Озон, Позитив, Астра).
☑️ Вдобавок компания проводит байбэк акций.
☑️ А IPO "Самолёт Плюс" может дать синергию +50% к капитализации.

Целевые уровни:

🟣 2025 год: +40–60% (на фоне снижения ставок ЦБ).
🟣 2030 год: рост в 3-5 раз (если реализует планы по 33 м²/человека).

Подводя итоговую черту.

🇷🇺 Компания Самолёт является застройщиком с ясной стратегией развития и устойчивыми финансовыми показателями. При этом, вся Группа создаёт экосистему, в которую входят собственный банк, агентство недвижимости №1, цифровые сервисы и даже IT-стартапы.

Учитывая планы расширения портфеля и улучшение маржинальности, акции обладают высоким потенциалом роста в ближайшие 2-3 года. Компания впереди многих, а рынок всё ещё этого не оценил.

В продолжении перейду к анализу технической картины инструмента. 🔔

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

↗️ В ожидании перемен: Ставка на разворот ЦБ!?

Друзья, перед заседание ЦБ хочу поделиться ещё одной важной мыслью — есть в макроэкономике моменты, когда цифры перестают быть просто статистикой, они становятся знаками, сигналами перемен и сейчас именно такой момент.

👁‍🗨 В каком-то смысле решение уже зреет глубоко под поверхностью, потому что экономика находится на пике жёсткости финансовых условий: кредитование сжалось до уровня, невиданного за крайние 10 лет.

Экономика остывает, бизнес берёт паузу, а потребитель боится. И всё это на фоне укреплённого рубля, замедляющейся инфляции и стабилизации ожиданий. Это ещё не кризис, но уже перегиб!

🤫 Даже если регулятор удержит ставку на уровне 21% сегодня — это будет, скорее, дань осторожности, а не заданный курс. Тренд меняется, пауза — не отказ, а глубокий вдох перед разворотом.

Потому что деньги не могут быть дорогими вечно, это закон живой экономики: где кредит — это не роскошь, а топливо, где бизнес — не угроза инфляции, а её естественный противовес, где ставка — это не кувалда, а инструмент баланса.

Можно сказать проще: рынок начинает закладываться на снижение и, как это часто бывает, будущее уже наступило, просто не все его ещё почувствовали.

🇷🇺 Снижение ставки не просто технический акт, это обещание, что жизнь будет дешевле, инвестиции доступнее, а рост снова возможен. Это не подарок, это следствие перемен цифр и времени.

Оставят ли ставку на уровне 21% сегодня? Может быть, но суть не в этом. Важно другое: цикл разворота уже начался — не в новостях, а в цифрах. 🍿

ALEXANDER POLYARNIY

🎙 На старте короткая неделя, а рынок приуныл — объясняю на пальцах в чём дело и на что действительно стоит сейчас обратить внимание.

ALEXANDER POLYARNIY

💡 Миф о нефтяной зависимости: почему Российская экономика уже давно не «сидит на трубе»?
Часть №1.

В публичном и даже экспертном дискурсе по-прежнему жив стереотип о том, что Россия – страна с сырьевой экономикой, полностью зависящей от цен на нефть. Однако, углублённый анализ макроэкономических данных доказывает, что это утверждение давно не отражает реальность.

Сегодня экономика РФ способна выживать и развиваться даже при низких нефтяных ценах. Более того, её устойчивость регулярно возрастает с каждым годом.

⌛️ Краткий исторический контекст: от зависимости к диверсификации.

Формирование нефтяного мифа началось ещё во времена СССР, и нашло своё продолжение в 2000-х, когда доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете превышала 50%, а сырьевой экспорт доминировал в торговом балансе.

Этот период совпал с резким ростом цен на нефть и газ, а также бурным ростом потребительской экономики. Тогда нефтяные деньги действительно играли роль кровеносной системы бюджета и стимулировали инфраструктурные инвестиции.

— Однако даже в те годы доля нефтегазового сектора в ВВП была значительно ниже, чем в бюджете. С начала 2010-х начался стратегический курс на диверсификацию, импортозамещение и развитие несырьевых отраслей. А санкционное давление только ускорило эти процессы.

Текущая структура ВВП и экспорта России.

Экономика РФ в 2024 году продемонстрировала чёткое снижение зависимости от нефтяных доходов:

📌 Доля нефтегазовых доходов в федеральном бюджете – 30%, тогда как ещё в 2010 году она составляла около 46%.

📌 Ненефтегазовые доходы бюджета составили ₽25.6 трлн., что на 26% больше, чем годом ранее.

📌 РФ шестая экономика мира по уровню независимости от экспорта. Экспорт товаров и услуг в 2024 году составил лишь 21.9% ВВП, что близко к уровню таких развитых экономик, как Япония и Китай.

Под микроскопом: аргументы против зависимости.

➡️ Экспорт ≠ нефть.

Несмотря на сохраняющееся значение экспорта углеводородов, структура внешней торговли РФ давно изменилась. Значительный вклад вносят:

— агропромышленный комплекс;
— металлургия;
— химическая промышленность;
— атомная энергетика;
— IT и цифровые услуги;
— оружейный экспорт и авиапром.

➡️ Нефтегаз – источник бюджета, а не экономики в целом!

Важно разделять экономику и государственный бюджет. Даже при доле в 30% бюджета, нефть и газ обеспечивают менее 6% от всего ВВП – это уязвимость для бюджетной политики, но не для всей экономики страны. — Кроме того, государство контролирует крупнейшие нефтегазовые компании, что позволяет проводить гибкую дивидендную и налоговую политику.

➡️ Финансовые резервы и золото.

Несмотря на заморозку части резервов, Россия удерживает исторически высокий уровень активов. Золотой запас в марте 2025 года достиг $229 млрд., став рекордным за всю историю. — Доля золота в резервах выросла до 35.4%, что делает Российские резервы более независимыми от западных финансовых инфраструктур.

➡️ Инфраструктура переживания шока уже отработана.

РФ уже проходила через нефтяные ямы – в 1998, 2008, 2014 и 2020 годах. Особенно показательным стал 2008 год, когда благодаря аккумулированным резервам, грамотной бюджетной политике и жёсткому контролю расходов удалось избежать социального кризиса и быстрого обвала финансовой системы. — Сейчас финансовые резервы и золотовалютные фонды, несмотря на санкции и заморозку части средств, сохраняют достаточный уровень для поддержания стабильности.

Продолжение следует... 🔜

ALEXANDER POLYARNIY

💡 Миф о нефтяной зависимости: почему Российская экономика уже давно не «сидит на трубе»?
Часть №2.

Итак! ВВП России на 2024 год – около ₽200 трлн. Нефтегазовый сектор обеспечивает примерно 20% ВВП, при этом основная часть экономики приходится на обрабатывающие отрасли, сельское хозяйство, услуги, строительство, транспорт и торговлю.

Экспорт товаров и услуг составляет порядка 23% ВВП, из которых на нефть и газ приходится около 40-45% (примерно 9-10% от ВВП). Остальное – металлы, удобрения, сельхозпродукция, химия, вооружение и высокотехнологичная продукция.

💬 Таким образом, можно констатировать факт того, что ненефтегазовый сектор активно растёт и диверсифицируется, увеличивая свою долю в ВВП и бюджете.

Почему экономика РФ может выстоить при дешёвой нефти?

🔖 Диверсификация экономики. Россия последовательно снижает зависимость от сырьевого экспорта, развивая высокотехнологичные отрасли, агропромышленный комплекс и обрабатывающее производство. — Это происходит через различные меры, включая поддержку несырьевого сектора и развитие высокотехнологичных отраслей.

🔖 Государственный контроль и политика резервов. Государство контролирует крупнейшие компании, что позволяет гибко управлять бюджетными потоками, адаптироваться к колебаниям цен на нефть и сохранять стабильность. — Что позволяет более эффективно реализовывать свои социальные, экономические и стратегические цели.

🔖 Стабильность финансовых резервов и золотовалютных активов. Большие золотовалютные резервы и рекордный запас золота позволяют финансировать дефицит бюджета и поддерживать курс рубля при низких ценах на нефть. — Например, часть ЗВР может быть размещена на финансовом рынке, что принесёт доход, который можно направить на финансирование дефицита бюджета.

🔖 Влияние санкций и поиск новых рынков. Санкции стимулировали развитие внутреннего производства, импортозамещение и налаживание торговых связей с Азиатскими и другими новыми партнёрами. — В 2025 РФ развивается темпами, превышающими среднемировые, и входит в четверку крупнейших мировых экономик мира по паритету покупательской способности.

Заключение и прогноз.

Несмотря на то, что нефтегазовый сектор по-прежнему важен для бюджета России, экономическая структура страны значительно диверсифицирована. Миф о полной зависимости экономики РФ от экспорта нефти устарел и не отражает современных реалий.

В краткосрочной перспективе цены на нефть будут оставаться важным фактором для финансовой стабильности бюджета, однако способность экономики адаптироваться к ценовым шокам и поддерживать внутренний спрос сохраняет устойчивость.

🇷🇺 В долгосрочной перспективе ключевыми факторами роста станут развитие высокотехнологичных отраслей, расширение экспорта продукции с высокой добавленной стоимостью, а также укрепление внутреннего рынка.

Запомните, на рынке всегда будут присутствовать нежелательные события, ожидания негативных последствий и неопределённость... Но это не должно сбить с истинного пути!

Я считаю, что Россия сможет эффективно пройти как периоды дешёвой нефти, так и новые экономические вызовы. История это уже доказала! 👊

ALEXANDER POLYARNIY

😜 ИНСТИНКТ ИЛИ ПЕРСПЕКТИВЫ?

Друзья, догадываюсь как всем сильно хочется чтобы рынок рос на глазах, но перед тем, как начну раскрывать новую тему, хочу уберечь вас от заблуждений и ещё раз подчеркну – да, фондовый рынок говорит языком цифр, но мыслит через психологию масс.

Нынешняя доля неквалифицированных инвесторов в притоке – лишь 23%. И в этом нет ничего удивительного, человек, не чувствующий себя профессионалом, тяготеет к простому – к спокойствию. Высокие банковские ставки – это форма психологической терапии.

Это не столько решение о доходности, сколько символ: «Я застрахован!». Именно поэтому приток от неквалов – дело будущего. Они вернутся не тогда, когда рынок станет дешёвым, а когда он станет предсказуемым.

🤫 И вот парадокс – самые сложные условия порождают самые продуманные стратегии: когда большинство осторожничает, профессионалы входят. Почему? Потому что рынок это место, где ценится время, а не толпа.

Пока неквалы размещают триллионы под 17-18% на 5 месяцев, квалы уже ищут фундаментальные истории на год и дольше. Они видят, что денежная масса с депозитов начнёт перетекать в рынок – не по воле рекламы, а по логике самой экономики.

То, что активы на брокерских счетах могут вырасти на 15-20% не столько технический прогноз, сколько эволюция инвестиционного сознания. Люди начнут осознавать – рынок это не про риски, а про управление.

И в этом смысле фондовый рынок является зеркалом зрелости общества. Когда человек покупает Сбербанк или Яндекс, он голосует рублём за будущее, где важны технологии, сервис, финансовая устойчивость.

📊 А чтобы не голословить – вот пару цифр.

Инвесторы с января по март 2025 года показали высокую активность: на брокерские счета было внесено ₽471 млрд. Для сравнения: в 1-ом квартале 2024 года этот показатель составлял ₽249 млрд. – то есть рост почти в 2 раза.

Вот почему мы наблюдаем только зарождение устойчивого тренда. Базой для этого выступает огромный объём частных средств, которые всё ещё находятся на депозитах – на 1 мая это ₽59.4 трлн. Только в виде процентов вкладчики получат ₽7-8 трлн. до конца года.

— Таким образом, если геополитическая и макроэкономическая обстановка останется благоприятной, то уже к концу года активы розничных инвесторов на брокерских счетах могут вырасти на 15-20%, достигнув ₽12.2-12.7 трлн. Приток новых средств может составить от ₽1.5 до ₽2 трлн.

Надо осознано понимать, что рынок должен расти не столько по воле показателей, сколько по воле доверия, а доверие это медленный и рациональный процесс, участие в нём выбор немногих, но сам путь доступен всем.

Рынок не требует веры, он требует понимания, а понимание приходит не с новостями, а со временем.

🇷🇺 Сбербанк, Х5, Озон, Яндекс, Т-технологии это маркеры трансформации, их рост возможен потому, что экономика РФ начинает искать точки опоры внутри себя, в своей цифровизации, логистике, IT и внутреннем спросе.

Это те самые опоры, на которых в ближайшие годы может вырасти новая биржевая история – не как краткосрочный всплеск, а как долгосрочный тренд на суверенные инвестиции. 😎

ALEXANDER POLYARNIY

💼 ТОП-5 компаний для спекулятивной торговли.

Пока крупные инвесторы наперебой охотятся за голубыми фишками, рынок буквально шепчет тем, кто внимательно слушает: «Пора взглянуть в тень». В стороне от шума и хайпа остались бумаги, которые не мелькают в заголовках и аналитических обзорах, но при этом стабильно платят дивиденды и двигаются плавно.

Это те самые тихони, которые сейчас недооценены, но обладают сильными фундаментальными качествами. Именно они могут расти на фоне смягчения денежной политики.

Критерии отбора.

Я сознательно ушёл от очевидных имён – здесь нет Сбера, Газпрома и Лукойла, и искал бумаги со следующими характеристиками:

✔️ Регулярные дивиденды (2022–2024 гг., + объявление на 2025 г.);
✔️ Доходность по закрытию – от 5% годовых и выше;
✔️ Умеренная, но предсказуемая волатильность;
✔️ Отсутствие хайпа – минимум в СМИ и блогах;
✔️ Отсутствие резких просадок или нестабильных финансовых отчётов.

Почему стоит присмотреться к этим бумагам?

— Психология толпы работает на спекулянтов: когда все бегут за хайпом, тут можно зайти на дне.
— Низкая база – даже +20% роста по цене за 3 месяца даёт отличную доходность с минимальными рисками.
— Новая реальность 2025 года – ставка ЦБ снижается, инвесторы уже в поисках активов.

5 низколиквидных компаний с потенциалом роста.

Интер РАО #IRAO – казалось бы, что здесь может быть спекулятивного? А вот что: бумага недооценена рынком, несмотря на стабильную генерацию, экспортные направления и хорошую дивидендную историю. На фоне снижения ставки и потенциального роста потребления в РФ это отличный кандидат на переоценку.

🟣 Плюсы: высокая ликвидность, стабильная отчетность, растущие показатели экспорта.
🔴 Цель: ₽ 4.30

Диод #DIOD – настоящий скрытый бриллиант. Специализируется на производстве натуральных БАДов и лечебной косметики, что делает её участником растущего тренда на здоровье и натуральные продукты. Акция крайне слабо анализируется в публичном поле, что открывает интересные возможности.

🟣 Плюсы: рост спроса на сегмент, нет зависимости от внешних технологий.
🔴 Цель: ₽ 14.73

НПО Наука #NAUK – это предприятие, без которого не летают самолёты и не ходят корабли. Специализация – системы жизнеобеспечения для авиации и космоса. Бумага редко обсуждается, но компания активно участвует в проектах ОАК и Роскосмоса.

🟣 Плюсы: реальный сектор, потенциал роста заказов на фоне импортозамещения.
🔴 Цель: ₽ 572.00

Россети Центр и Приволжье #MRKP – региональный игрок в структуре Группы Россети: 9 регионов под контролем, высокая платёжная дисциплина потребителей, рейтинг ruAAA. Бумага спит, но платит.

🟣 Плюсы: дивиденды выше 7%, стабильный денежный поток.
🔴 Цель: ₽ 0.537

Рязаньэнергосбыт #RZSB – компания под контролем РусГидро, занимает более 60% рынка сбыта электроэнергии в Рязанской области. Финансовые отчёты стабильны, долговая нагрузка минимальна, дивиденды регулярно платятся.

🟣 Плюсы: предсказуемый денежный поток, высокая дивдоходность.
🔴 Цель: ₽ 47.30

Однако, как и с любым активом, не стоит забывать и о рисках. Так как отобранные бумаги в основном из 2-го и 3-го эшелона, следует соотносить уровень риска.

Например, если стратегия долгосрочная, то бумаги из 3-го уровня скорее всего не подойдут! 👍

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY

🎉 С Днём России, дамы и господа!

Имею честь поздравить вас с одним из главных праздников нашей страны — Днём России!

Этот день — не просто дата в календаре. Это живая энергия национального единства, символ нашей истории, воли и стремления к великим целям. Россия — это не только границы на карте. Это наши ценности, наши усилия, наша культура и наше будущее, которое мы с вами создаём каждый день.

💯 Мы живём в по-настоящему мощной стране — с величайшей историей, с несгибаемым духом, с талантом и трудолюбием миллионов. Именно благодаря людям — тем, кто созидает, инвестирует, принимает решения, несёт ответственность, рискует и побеждает — Россия идёт вперёд.

Пусть наша Родина крепнет, развивается и вдохновляет, пусть её экономика, промышленность, наука и культура приносят плоды, а уверенность в завтрашнем дне растёт, как растут наши цели, проекты и портфели.

Желаю каждому из вас:

🥇 духовной силы и внутренней свободы;
🥈 стратегического мышления и верных решений;
🥉 успешных инвестиций и устойчивого роста;
4️⃣ мира в душе, тепла в доме и веры в страну.

Ценю каждого и надеюсь, что вместе мы сможем создать ещё больше ярких моментов и воспоминаний. Давайте и дальше строить будущее — с оптимизмом, с уважением к прошлому и с любовью к настоящему.

С праздником, дорогие друзья! С Днём России! 🥳

ALEXANDER POLYARNIY

🚮 ЕЩЁ ОДИН МЕСЯЦ В КОПИЛКУ!

Господа, как обещал, делюсь подробным отчётом о проделанной работе закрытого канала POLYARNIY EXTENSION за торговый месяц.

Начал открывать спекулятивные позиции, поэтому стало больше идей по рынку США:

#LMT +1.00% ✅
#EBAY +0.87% ✅
#KO -0.89% 🟠
#SGZH 1/2 +8.47% 🔒
#AAPL -1.87% 🟠
#SBER 1/2 +10.13% ✅
#SNGS +5.00% 🔒
#WTI +0.17% 🔒
#AAPL -2.13% 🟠
#FESH 1/2 +11.78% 🔒

Общий результат составил: +32.53%!

В портфеле прибавилось ещё 14 стратегических позиций. Для практики провёл технический анализ по 65 инструментам + выложил 7 видео разборов, 24 прогноза были отработаны. Вдобавок было опубликовано 48 информационных обзоров, 6 аудио-подкастов и большая статья-исследование.

Придерживаясь дисциплине, каждый месяц портфель становиться весомее, а цели всё яснее. Пока рынок даёт собирать цветочки, но я то знаю, что и до ягодок дело дойдёт. 😅

ALEXANDER POLYARNIY

Ставка вниз, стройка вверх: как ЛПК и застройщики намерены раскачать рынок?
👍 #SGZH

Как известно, одной из главных угроз для развития ЛПК остаётся жёсткая денежно-кредитная политика.
Поэтому начало снижения ключевой ставки стало важнейшим событием для реального сектора экономики, особенно для лесопромышленного комплекса, который долгое время работал в условиях дорогого кредита

☝️ Но даже в таких условиях позитивную динамику продемонстрировали все сегменты – от обработки древесины до производства бумаги и мебели. Со временем предприятия данного сектора смогут активнее инвестировать в новые мощности, логистические решения и технологическое переоснащение.

К слову, изменение в динамике производств и улучшение состояния предприятий начали проявляться до снижения ключевой ставки: экспорт пиломатериалов с начала 2025 вырос на 7.1%, что свыше 3.5 млн. куб. м., при этом общие отгрузки продукции ЛПК в 2024 году увеличилась на 21%.

Дополнительный позитив вносят цифровизация и развитие биржевой торговли: с начала года оборот торгов древесиной на Петербургской бирже составил ₽1.8 млрд., заключено 2370 договоров. Наибольший объём реализации показали Красноярский край, Республика Татарстан, Тверская область, Республика Удмуртия и Томская область.

🤫 Новый вектор развития тесно связан с застройщиками. Проекты строительства деревянных многоквартирных домов (пока до 5 этажей) должны начать реализовываться в течение года. Для девелоперов это реальный шанс выйти на новые ниши, особенно с учётом растущего спроса на быстровозводимое, энергоэффективное и экологичное.

В итоге возникает положительная синергия — оживление ЛПК поддерживает строительный сектор, а новые заказы девелоперов, в свою очередь, стимулируют развитие лесной промышленности. Вот почему здесь особое место отводиться компании Сегежа Групп.

Несмотря на сложные периоды, эмитент демонстрирует выход на новую траекторию. В 2024 году выручка выросла на 15% и составила ₽102 млрд. Параллельно удалось договориться с владельцами и кредиторами по реструктуризации долга, что позволило снизить долговую нагрузку почти втрое.

🇷🇺 Более того, компания активно интегрируется в новые цепочки: заключено соглашение с КАМАЗом по развитию лесозаготовительной техники, ведётся работа с представителями судоверфи большой тройки из Южной Кореи, а расширение экспортных поставок в Азию и на Ближний Восток станет дополнительным драйвером.

Таким образом, на фоне снижения ключевой ставки, оживления ЛПК и новых трендов в строительстве, Сегежа становится одним из главных бенефициаров. В ближайшие год-два у компании есть все шансы укрепить свои позиции как на внутреннем, так и на международном рынке. 💯

* Не инвестиционная рекомендация.

ALEXANDER POLYARNIY