💰 Инвесторы Интер РАО (IRAO) устали ждать: компания не делится со своими акционерами. Крупный акционер-инсайдер продаёт.
1️⃣ Дивиденды остаются вдвое ниже чем в секторе: дивдоходность в ближайшие 3-4 года составит всего 4%. Это вдвое ниже чем средняя дивидендная доходность по сектору и втрое чем у Энел Россия (ENRU).
Дивдоходность Интер РАО почти вдвое ниже дохода с облигаций. Инвестор, купивший бонды вместо акций Интер РАО, в ближайшие 3 года может рассчитывать на 7-8% доходности в год.
И ситуация вряд ли изменится: Интер РАО не планирует пересмотра дивидендной политики с выплатой 25% от прибыли по МСФО.
#структура_финансирования #IRAO #ENRU
@AK47pfl
1️⃣ Дивиденды остаются вдвое ниже чем в секторе: дивдоходность в ближайшие 3-4 года составит всего 4%. Это вдвое ниже чем средняя дивидендная доходность по сектору и втрое чем у Энел Россия (ENRU).
Дивдоходность Интер РАО почти вдвое ниже дохода с облигаций. Инвестор, купивший бонды вместо акций Интер РАО, в ближайшие 3 года может рассчитывать на 7-8% доходности в год.
И ситуация вряд ли изменится: Интер РАО не планирует пересмотра дивидендной политики с выплатой 25% от прибыли по МСФО.
#структура_финансирования #IRAO #ENRU
@AK47pfl
💰 НМТП (NMTP) может вернуть инвесторам треть от стоимости акций в виде дивидендов за 3 года. Рост добычи вызовет рост спроса на перевалку нефти, что скажется на выручке порта.
Чистая прибыль НМТП может вырасти в 5 раз уже по итогам 2021 года. НМТП зарабатывает половину всей своей выручки на транспортировке нефти, объемы которой начнут увеличиваться с августа 2021 года.
Дивидендная доходность может составить 9% в 2021 года и 11% - в 2022. Рост выручки позволит компании выплатить дивидендами 0.6 рублей на акцию в этом году, и 0.8 рублей - в следующем.
👉 Справедливая стоимость НМТП (NMTP) равна 10.6 руб. апсайд +46%.
#структура_финансирования #NMTP
@AK47pfl
Чистая прибыль НМТП может вырасти в 5 раз уже по итогам 2021 года. НМТП зарабатывает половину всей своей выручки на транспортировке нефти, объемы которой начнут увеличиваться с августа 2021 года.
Дивидендная доходность может составить 9% в 2021 года и 11% - в 2022. Рост выручки позволит компании выплатить дивидендами 0.6 рублей на акцию в этом году, и 0.8 рублей - в следующем.
👉 Справедливая стоимость НМТП (NMTP) равна 10.6 руб. апсайд +46%.
#структура_финансирования #NMTP
@AK47pfl
💰 Энел Россия (ENRU) перевыполняет план 2021 года. Это позволит выплатить самые большие дивиденды в России.
Энел уже зарабатывает на ветре. В июне компания запустила Азовскую ветряную станцию, она уже начала генерировать электричество и получать квоты от государства. За счет запущенного ветропарка второе полугодие может оказаться ещё лучше первого.
Энел исполнит обязательство по выплате дивидендов — позитив для компании. На звонке по результатам отчетности CFO Энел Россия подтвердила, что дивидендная политика остается без изменений.
Энел останется самой дивидендной акцией в России с доходностью 28.4% за следующие 24 месяца.
#структура_финансирования #ENRU
@AK47pfl
Энел уже зарабатывает на ветре. В июне компания запустила Азовскую ветряную станцию, она уже начала генерировать электричество и получать квоты от государства. За счет запущенного ветропарка второе полугодие может оказаться ещё лучше первого.
Энел исполнит обязательство по выплате дивидендов — позитив для компании. На звонке по результатам отчетности CFO Энел Россия подтвердила, что дивидендная политика остается без изменений.
Энел останется самой дивидендной акцией в России с доходностью 28.4% за следующие 24 месяца.
#структура_финансирования #ENRU
@AK47pfl
💰 X5 Retail Group (FIVE) продолжает делиться с акционерами прибылью через дивиденды. Дивидендная доходность акций X5 вырастет почти на 50% до 12.4% к 2025 году. При этом Х5 - лидер в растущем сегменте с ясной стратегией развития.
👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, апсайд +52%.
#структура_финансирования #FIVE
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость акций X5 Retail Group (FIVE) 3647 рублей, апсайд +52%.
#структура_финансирования #FIVE
@AK47pfl
🔬💰 На следующей неделе МТС (MTSS) представит финансовые результаты за 1 половину 2021 года.
Совет директоров МТС уже рекомендовал дивиденды за первое полугодие: 10.55 руб на акцию, дивотсечка 12 октября. Ранее выплаты за этот же период составляли в районе 8.6-8.9 руб/акция.
Цифры могут оказаться сильными, сообщает источник РДВ. В 4 квартале 2020 года, когда было объявлено о повышении дивидендов, рост выручки составил 7.4% г/г против привычных 3-5%.
В прошлый раз с момента отчётности до выплаты дивиденда акции МТС выросли более чем на 10%.
#операционный_фактор #структура_финансирования #MTSS
@AK47pfl
Совет директоров МТС уже рекомендовал дивиденды за первое полугодие: 10.55 руб на акцию, дивотсечка 12 октября. Ранее выплаты за этот же период составляли в районе 8.6-8.9 руб/акция.
Цифры могут оказаться сильными, сообщает источник РДВ. В 4 квартале 2020 года, когда было объявлено о повышении дивидендов, рост выручки составил 7.4% г/г против привычных 3-5%.
В прошлый раз с момента отчётности до выплаты дивиденда акции МТС выросли более чем на 10%.
#операционный_фактор #структура_финансирования #MTSS
@AK47pfl
💰 Роснефть (ROSN) может вернуть своим акционерам 35% от стоимости акций дивидендами в ближайшие 4 года.
Чистая прибыль компании в этом году может вырасти на 116% и составить 1 трлн рублей, считает источник РДВ. Это позволит компании наградить своих акционеров щедрыми дивидендами.
Дивидендная доходность Роснефти за 2021 год может составить 8.4%.
#структура_финансирования #ROSN
@AK47pfl
Чистая прибыль компании в этом году может вырасти на 116% и составить 1 трлн рублей, считает источник РДВ. Это позволит компании наградить своих акционеров щедрыми дивидендами.
Дивидендная доходность Роснефти за 2021 год может составить 8.4%.
#структура_финансирования #ROSN
@AK47pfl
💰 Благоприятные условия вокруг Энел Россия (ENRU) позволят ей выплатить одни из самых больших дивидендов в России в следующие два года — оценка источника РДВ. В своей дивидендной политике компания утвердила выплаты в 2022 и 2023 годах равные 10.4% и 17.9% доходности соответственно.
Инвестор, купивший акции Энел по сегодняшней цене, в следующие 15 лет может получать ~25% дивдоходности ежегодно, оценил источник РДВ.
• в 4-5 раз больше, чем средний доход по облигациям,
• в 2-3 раза больше, чем по большинству акций в России.
#структура_финансирования #ENRU
@AK47pfl
Инвестор, купивший акции Энел по сегодняшней цене, в следующие 15 лет может получать ~25% дивдоходности ежегодно, оценил источник РДВ.
• в 4-5 раз больше, чем средний доход по облигациям,
• в 2-3 раза больше, чем по большинству акций в России.
#структура_финансирования #ENRU
@AK47pfl
💰Топ дивидендных компаний в следующие 24 месяца по версии источников РДВ. Компании отобраны из стабильных секторов — их дивиденды почти не зависят от изменений цен сырьевых товаров.
1. Энел Россия (ENRU) — 28% (10% в 2022 году и 17.5% в 2023 году),
2. EMC (GEMC) — 27%,
3. ОГК-2 (OGKB) — 24%, однако далее могут сокращаться,
4. Юнипро (UPRO) — 23%,
5. МТС (MTSS) — 22%,
6. Х5 (FIVE) — 20%,
7. Магнит (MGNT) — 20%.
#структура_финансирования #ENRU #GEMC #OGKB #UPRO #MTSS #FIVE #MGNT
@AK47pfl
1. Энел Россия (ENRU) — 28% (10% в 2022 году и 17.5% в 2023 году),
2. EMC (GEMC) — 27%,
3. ОГК-2 (OGKB) — 24%, однако далее могут сокращаться,
4. Юнипро (UPRO) — 23%,
5. МТС (MTSS) — 22%,
6. Х5 (FIVE) — 20%,
7. Магнит (MGNT) — 20%.
#структура_финансирования #ENRU #GEMC #OGKB #UPRO #MTSS #FIVE #MGNT
@AK47pfl
- Татнефть (TATN) снова «дивидендая фишка» в РФ?
- 6.6% потенциальной дивдоходности по обычке и 7% по префу только за полгода.
В четверг 26 августа СД Татнефти соберется для решения вопроса по дивидендам за 1 полугодие 2021 года. МСФО же будет опубликовано только на следующий день после собрания.
В уставе компании прописано:«Решение по дивидендам принимается в зависимости от наличия опубликованной финансовой отчетности за соответствующий период.»
Это означает, что 26 августа СД будет принимать решение исходя из отчетности по РСБУ.
🔥 В этом случае дивидендная выплата может составить 33 рубля — 6.6% по обычке и 7% по префу за полгода.
Дивиденды Татнефти играют большую роль для Татарстана. По итогам 2020 года дефицит бюджета республики составил 23.6 млрд руб. Высокие дивиденды Татнефти могут приблизить исправление ситуации.
#TATN #структура_финансирования
@AK47pfl
- 6.6% потенциальной дивдоходности по обычке и 7% по префу только за полгода.
В четверг 26 августа СД Татнефти соберется для решения вопроса по дивидендам за 1 полугодие 2021 года. МСФО же будет опубликовано только на следующий день после собрания.
В уставе компании прописано:«Решение по дивидендам принимается в зависимости от наличия опубликованной финансовой отчетности за соответствующий период.»
Это означает, что 26 августа СД будет принимать решение исходя из отчетности по РСБУ.
🔥 В этом случае дивидендная выплата может составить 33 рубля — 6.6% по обычке и 7% по префу за полгода.
Дивиденды Татнефти играют большую роль для Татарстана. По итогам 2020 года дефицит бюджета республики составил 23.6 млрд руб. Высокие дивиденды Татнефти могут приблизить исправление ситуации.
#TATN #структура_финансирования
@AK47pfl
💰 АФК Система (AFKS) действительно умеет создавать стоимость для своих акционеров, считает источник РДВ.
Как это происходит?
1. АФК Система находит привлекательную инвестиционную возможность,
2. Входит в капитал,
3. Наращивает акционерную стоимость,
4. Монетизирует актив, фиксируя прибыль.
Варианты монетизации могут быть совершенно разные — пример тому кейсы Детского мира и МТС.
#AFKS #структура_финансирования
@AK47pfl
Как это происходит?
1. АФК Система находит привлекательную инвестиционную возможность,
2. Входит в капитал,
3. Наращивает акционерную стоимость,
4. Монетизирует актив, фиксируя прибыль.
Варианты монетизации могут быть совершенно разные — пример тому кейсы Детского мира и МТС.
#AFKS #структура_финансирования
@AK47pfl
💰 Энел Россия (ENRU) заплатит самые большие дивиденды в секторе генерации электроэнергии за следующие 24 месяца. Деньги от Энел нужны не только частным инвесторам, но и ее головной структуре — итальянской Enel и крупному миноритарию — РФПИ.
👉 Справедливая стоимость акций Enel Россия (ENRU) 1.45 рублей, потенциал роста +71%.
#ENRU #структура_финансирования
@AK47pfl
👉 Справедливая стоимость акций Enel Россия (ENRU) 1.45 рублей, потенциал роста +71%.
#ENRU #структура_финансирования
@AK47pfl
💰🏥 Мать и Дитя (MDMG) инвестирует в рост и платит дивиденды из собственных средств. Компания может инвестировать до 4 млрд руб./ год на развитие, гасить долг и платить дивиденды ~5-6% в ближайшие пару лет.
В отличие от ЕМС (GEMC) с высокой дивдоходностью, Мать и Дитя фокусируется на росте.
При этом по мультипликаторам стоит дешевле, ЕV / ЕВIТDА 2021:
• Мать и Дитя — 8.2
• ЕМС — 9.8.
Рост бизнеса Мать и Дитя создает потенциал роста акций.
#MDMG #структура_финансирования
@AK47pfl
В отличие от ЕМС (GEMC) с высокой дивдоходностью, Мать и Дитя фокусируется на росте.
При этом по мультипликаторам стоит дешевле, ЕV / ЕВIТDА 2021:
• Мать и Дитя — 8.2
• ЕМС — 9.8.
Рост бизнеса Мать и Дитя создает потенциал роста акций.
#MDMG #структура_финансирования
@AK47pfl
🛢 Лукойл (LKOH) больше других нефтяников даёт заработать на высоких ценах на нефть.
💰Ограничения по добыче из-за ОПЕК+ не помешают выплатить высокие дивиденды: ~11.5% по итогам 2021 года. На прошлой неделе Лукойл отчитался за 1 полугодие 2021 года. Промежуточные дивиденды за полгода могут составить 340 рублей. По итогам всего 2021 года выплата может составить 725 рублей — самая высокая дивдоходность в нефтяной отрасли в РФ.
Компания не забывает об инвесторах. Несмотря на потери из-за отсутствия льгот по сверхвязкой нефти, Лукойл продолжает направлять на дивиденды 100% FCF.
#LKOH #структура_финансирования
@AK47pfl
💰Ограничения по добыче из-за ОПЕК+ не помешают выплатить высокие дивиденды: ~11.5% по итогам 2021 года. На прошлой неделе Лукойл отчитался за 1 полугодие 2021 года. Промежуточные дивиденды за полгода могут составить 340 рублей. По итогам всего 2021 года выплата может составить 725 рублей — самая высокая дивдоходность в нефтяной отрасли в РФ.
Компания не забывает об инвесторах. Несмотря на потери из-за отсутствия льгот по сверхвязкой нефти, Лукойл продолжает направлять на дивиденды 100% FCF.
#LKOH #структура_финансирования
@AK47pfl
💰 Через 5 лет Мать и Дитя (MDMG) может стать мощным генератором кэша для акционеров — освободится много средств под дивиденды.
1️⃣ Компания своими силами может завершить цикл капитальных вложений. На них компания закладывает 3.5 млрд/год. EBITDA Мать и Дитя уже выше 6 млрд в год и продолжит рост, считает источник РДВ.
2️⃣ Маржинальность EBITDA может вырасти 40% — Мать и Дитя формирует центр компетенций в Московском регионе.
3️⃣ Мать и Дитя планирует погасить большую часть долгов.
На горизонте 5 лет Мать и Дитя трансформируется в прибыльную компанию с высокой маржинальностью, низким долгом и капзатратами — весь зарабатываемый кэш потенциально может быть выплачен акционерам.
#MDMG #структура_финансирования
@AK47pfl
1️⃣ Компания своими силами может завершить цикл капитальных вложений. На них компания закладывает 3.5 млрд/год. EBITDA Мать и Дитя уже выше 6 млрд в год и продолжит рост, считает источник РДВ.
2️⃣ Маржинальность EBITDA может вырасти 40% — Мать и Дитя формирует центр компетенций в Московском регионе.
3️⃣ Мать и Дитя планирует погасить большую часть долгов.
На горизонте 5 лет Мать и Дитя трансформируется в прибыльную компанию с высокой маржинальностью, низким долгом и капзатратами — весь зарабатываемый кэш потенциально может быть выплачен акционерам.
#MDMG #структура_финансирования
@AK47pfl
💰 X5 Retail Group (FIVE): растущий бизнес с растущими дивидендами. Х5 развивает новые направления бизнеса и продолжает платить одни из самых высоких дивидендов в российском ритейле.
Компания вернет в виде дивидендов более 40% капитализации за следующие 4 года. Средняя дивдоходность составит 10.2% годовых.
#FIVE #структура_финансирования
@AK47pfl
Компания вернет в виде дивидендов более 40% капитализации за следующие 4 года. Средняя дивдоходность составит 10.2% годовых.
#FIVE #структура_финансирования
@AK47pfl
💰 Белуга (BELU) может принять новую дивидендную политику.
Сегодня пройдет закрытый звонок менеджмента Белуги с институциональными инвесторами в рамках конференции Sova Capital Small-Mid Cap Conference, сообщают источники РДВ.
Недавно компания объявляла, что на СД будет обсуждаться новая дивидендная политика.
Дивидендный вопрос представляет один из ключевых интересов инвесторов и скорее всего будет затронут сегодня.
#структура_финансирования #BELU
@AK47pfl
Сегодня пройдет закрытый звонок менеджмента Белуги с институциональными инвесторами в рамках конференции Sova Capital Small-Mid Cap Conference, сообщают источники РДВ.
Недавно компания объявляла, что на СД будет обсуждаться новая дивидендная политика.
Дивидендный вопрос представляет один из ключевых интересов инвесторов и скорее всего будет затронут сегодня.
#структура_финансирования #BELU
@AK47pfl
💰 Русагро (AGRO) выплатит более 12% дивидендами в ближайший год. Уже следующие выплаты компании в мае будут идти с увеличенного пэйаута.
Вот что даст минимум 12% дивидендной доходности за следующие 12 месяцев:
• Минимальный уровень дивидендных выплат увеличен до 50% с 25%.
• Текущий NetDebt/EBITDA = 1.6 - комфортен для компании.
• Крупные инвестпроекты близки к завершению, а компания не собирается копить деньги.
При этом дивидендные выплаты могут быть еще выше при отсутствии крупных M&A сделок.
Выплаты могут быть еще выше - Русагро может дать более 25% дивидендной доходности к текущей цене. Когда NetDebt/EBITDA снизится до 1, возможен переход на выплату всего FCF в виде дивидендов.
#структура_финансирования #AGRO
@AK47pfl
Вот что даст минимум 12% дивидендной доходности за следующие 12 месяцев:
• Минимальный уровень дивидендных выплат увеличен до 50% с 25%.
• Текущий NetDebt/EBITDA = 1.6 - комфортен для компании.
• Крупные инвестпроекты близки к завершению, а компания не собирается копить деньги.
При этом дивидендные выплаты могут быть еще выше при отсутствии крупных M&A сделок.
Выплаты могут быть еще выше - Русагро может дать более 25% дивидендной доходности к текущей цене. Когда NetDebt/EBITDA снизится до 1, возможен переход на выплату всего FCF в виде дивидендов.
#структура_финансирования #AGRO
@AK47pfl
💰 Россети (RSTI) договариваются с государством о включении дивидендов в тариф на передачу электроэнергии в размере 5% от тарифной выручки. Для ряда сетевых компаний (МРСК) это может привести к кратному росту дивидендов.
Россетям эта мера необходима для исполнения ее стратегии, по которой дивиденды от МРСК должны вырасти почти в 5 раз за следующие 10 лет. Сейчас большинство сетевых компаний (дочки Россетей) платит менее 5% от тарифной выручки (НВВ). Принятие решения может произойти уже в ближайшее время, по заявлениям руководства Россетей.
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
Россетям эта мера необходима для исполнения ее стратегии, по которой дивиденды от МРСК должны вырасти почти в 5 раз за следующие 10 лет. Сейчас большинство сетевых компаний (дочки Россетей) платит менее 5% от тарифной выручки (НВВ). Принятие решения может произойти уже в ближайшее время, по заявлениям руководства Россетей.
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
💰 Включение дивидендов в тариф на передачу электроэнергии: что это значит для дивидендов МРСК.
На графике представлены прогнозные дивидендные доходности МРСК по итогам 2021 года в случае сохранения текущей политики и с учетом перехода на выплату в 5% от тарифной выручки (НВВ).
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
На графике представлены прогнозные дивидендные доходности МРСК по итогам 2021 года в случае сохранения текущей политики и с учетом перехода на выплату в 5% от тарифной выручки (НВВ).
#структура_финансирования #MRKC #MRKZ
@AK47pfl
💰 МВидео (MVID): наиболее вероятный лидер по дивидендной доходности в секторе. Компания может выплатить 70-75 рублей в следующие 12 месяцев: итоговый за 2021 год в мае и в декабре за первое полугодие 2022.
МВидео может дать 15.5% дивидендной доходности в следующие 12 месяцев. 9 февраля 2021 года МВидео приняла новую дивидендную политику: выплата 100% чистой прибыли по МСФО. Для акционеров это означает самую высокую доходность в ритейл секторе в 2022 году.
#структура_финансирования #MVID
@AK47pfl
МВидео может дать 15.5% дивидендной доходности в следующие 12 месяцев. 9 февраля 2021 года МВидео приняла новую дивидендную политику: выплата 100% чистой прибыли по МСФО. Для акционеров это означает самую высокую доходность в ритейл секторе в 2022 году.
#структура_финансирования #MVID
@AK47pfl