Россия 2026: кто выживет — Киты, Акулы, Волки или Лисы?

О чем материал:

11 уровней экономики — от глобальной геополитики до домохозяйства. От «Спрута» (мировая система) до «Хомяка» (частный бюджет)

Три сценария на каждом уровне:
🟦 Консервативный — заморозиться и дожить.
🟧 Радикальный — рискнуть всем ради рывка.
🟩 Оптимальный — адаптироваться и тихо наращивать устойчивость.

Где на самом деле находится Россия в 2026 году: квази-Крепости, то есть высокие ставки и жесткая фискальная политика сверху, плюс ручное стимулирование избранных «национальных чемпионов».

Что это значит?

На уровне государства и госкорпораций — выбор между Крепостью, Госпланом 2.0 и Нео-НЭПом

На уровне крупного частного бизнеса дилемма между сушкой, агрессивным M&A и экосистемами.

На уровне среднего и малого бизнеса — вопрос, играть ли в белую, в серую или уходить в новые ниши и юрисдикции.

Кого вы собираетесь кормить, кого боитесь и кто съест вас, если продолжите жить по инерции?

@adeqqvat

📊 ЭКОНОМИКА СОСТОЯНИЙ 2025: ГДЕ ВАШ ТРАФИК?

К концу 2025 года потребительский рынок РФ завершил трансформацию: мы больше не покупаем вещи, мы арендуем «состояния». Пока ТЦ пустеют, индустрии впечатлений бьют исторические рекорды. Объем билетного рынка развлечений достиг 265 млрд руб. (+17% YoY).

🚀 ЛИДЕРЫ РОСТА: ИНВЕСТИЦИЯ В СЕБЯ
Деньги ушли туда, где клиент получает физическую или эмоциональную перезагрузку.

🌊 Wellness & Термы — «Курорт одного дня»
❯ Числа: Рынок вырос в 1.5 раза за год. Выручка сегмента +22%.
→ Парадокс: Люди идут в общественные бани за «коллективным уединением». Время пребывания выросло до 5 часов.
→ Инсайт: Средний чек в СПА/банях +26% (до 4500 руб.), но спрос стабилен — это дешевле поездки в Турцию.

🏕️ Глэмпинги — «Эскапизм с комфортом»
❯ Числа: Рост бронирований на конец года — 101%.
→ Статус: В РФ работают 776 объектов, 80% стали круглогодичными.
→ Цена: Сутки в премиальном глэмпинге (Камчатка, Алтай) — до 18 400 руб.
→ Инсайт: Потребитель платит за «дикую природу» с сервисом 5*, компенсируя отсутствие заграницы.

🎓 EdTech & Хоумскулинг — «Покупка будущего»
❯ Числа: Спрос на семейное обучение (хоумскулинг) вырос на 213%.
→ Выручка: EdTech ТОП-25 заработали 4.6 млрд руб. за полгода.
→ Инсайт: Образование детей — защищенная статья бюджета, вытеснившая покупку техники и одежды.

📉 ЗОНЫ УПАДКА: КРИЗИС БЕЗЛИЧНЫХ ФОРМАТОВ
Все, что можно оцифровать, ушло в онлайн; офлайн без эмоций умирает.

🏢 Торговые центры — «Смерть прогулок»
❯ Трафик: Падение на 3–5% по стране. Продажи электроники и одежды в офлайне — минус 10%.
→ Трансформация: Вакантность в 12% вынуждает ТЦ отдавать 40% площадей под медицину и фитнес.

🍽️ Патрики vs Фуд-холлы
❯ Спад: На Патриарших прудах закрылось рекордное число ресторанов (~15 за год).
→ Тренд: Площадь новых фуд-холлов в Москве выросла в 4 раза.
→ Инсайт: Выигрывает вариативность и чек на 30% ниже ресторанного.

🎭 LIVE-EVENTS: ДОФАМИНОВАЯ КОМПЕНСАЦИЯ

❯ Театры: Рекордные 4.7 млн посещений в Москве. Театр — новый статус и «социальный подиум».
❯ Хоккей (КХЛ): Посещаемость 6.5 млн за сезон; заполняемость арен — 81%+.
❯ Кибер-арены: Рост выручки на 108%. Клубы — «третье место» для социализации зумеров.

🌍 РЕГИОНАЛЬНЫЙ ДРАЙВ
* Юг (Краснодар): Лидер по фитнесу (+36,5% за 1.5 года).
* Кавказ (Дагестан): Рекордная доля туризма в ВРП (6,9%).
* Сибирь (Омск): Хоккейные арены с Load Factor 95–100%.

🚩 КЛЮЧЕВОЙ ВЫВОД 2025
Трафик следует за состоянием, а не за товаром.

❯ Сдвиг ресурсов:
→ Тело/Здоровье (Термы/Фитнес): +18–22%.
→ Эмоции/Шоу (Фестивали/Стадионы): +17–59%.
→ Будущее (EdTech): +27–213%.

Резюме: Выигрывают форматы, предлагающие живой социально значимый опыт. Офлайн стал территорией дорогого и дефицитного «живого» присутствия.

@adeQQvat

🍎 GRUBMARKET: «ORACLE ДЛЯ ЕДЫ» ИЛИ ВЕЛИКАЯ ЦИФРОВАЯ ИЛЛЮЗИЯ? 🥒

История Майка Сюя и его империи GrubMarket — это захватывающий блокбастер об инженере-иммигранте, который решил укротить хаос фермерских рынков с помощью кода. 🚜 Но за ослепительным фасадом «единорога» с миллиардными оборотами скрывается сложная шахматная партия, где на кону стоят доверие инвесторов и прозрачность мирового фудтеха. Этот отчет — для тех, кто привык заглядывать за кулисы красивых презентаций. 🎭

🏛️ ПАРАДНЫЙ ВХОД: ЭКОСИСТЕМА НА МИЛЛИАРД

В глянцевых отчетах для инвесторов раунда Series G (2025) GrubMarket предстает как идеальная машина, победившая законы убыточного фудтеха. 🦄📈

❯ ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ 2.0 🔗🏗️

→ Вместо сжигания миллионов на курьеров, компания скупает прибыльных локальных оптовиков. 🚚🥡
→ К концу 2025 года в портфеле более 90 поглощений в 70 странах — от США до Южной Африки. 🌎🛒

❯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ МЕССИЯ 🤖✨
→ Облачная ОС WholesaleWare и ИИ-агенты GrubAssist заменяют доисторические факсы и блокноты.
→ В 2025 году компания официально признана «Inventory Management Solution of the Year». 🏆📦

❯ ФИНАНСОВЫЙ ТРИУМФ 💵💎

→ Выручка взлетела до $2.4 млрд при подтвержденной прибыльности по EBITDA. 📈✅
→ Оценка компании достигла $3.5–3.6 млрд при поддержке гигантов BlackRock и Tiger Global. 🏦🔥


🏗️ РЕАЛЬНЫЙ СТРОЙ: ЧТО ПРОИСХОДИТ ПОД КАПОТОМ? 🛠️🌫️

За пределами пресс-релизов стратегия «Oracle для еды» сталкивается с гравитацией реального сектора. 📉🧱

❯ ЛОВУШКА «РОЛЛАПА» 🧺🧩

→ Проблема: Рост выручки идет не от технологий, а от механического суммирования доходов купленных фирм. ➕📊
→ Риск: Интеграция 90+ разных бизнесов в один механизм — задача титанической сложности. Без реальной спайки это лишь «коллекция активов». 🏚️🔗

❯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ СКЕПТИЦИЗМ 🖥️

→ Систему WholesaleWare критикуют за отсутствие полноценного финансового модуля — «мозг» системы не умеет считать налоги сам. 🧾🚫
→ Внедрение ИИ в 2025 году многие считают попыткой оправдать высокую оценку перед выходом на биржу (IPO). 🤖🎭

❯ БОЛИ КЛИЕНТОВ 🍎📉

→ Скорость роста убивает качество: систематические жалобы на гнилую продукцию и «немую» поддержку. 🥀🔇

🍳 ЧЕРНАЯ КУХНЯ: СКЕЛЕТЫ В ЦИФРОВОМ ШКАФУ 💀📽️

Здесь заканчивается бизнес-романтика и начинаются неудобные вопросы от регуляторов. 👮‍♂️📜

❯ СКАНДАЛ С SEC И «КРЕАТИВНЫЙ УЧЕТ» 📉🚨

→ В январе 2025 года регулятор США обвинил компанию в завышении выручки на $550 млн. 🤥💸
→ Выявлено, что для инвесторов рисовали цифры в 10 раз больше, чем для налоговой службы. 📝🎨
→ GrubMarket выплатила $8 млн штрафа, чтобы закрыть дело без признания вины, но сохранив статус «нарушителя». 💰🤐

❯ ЮРИДИЧЕСКИЙ ЦИНИЗМ ⚖️🎭

→ В «Условиях использования» компания полностью снимает с себя ответственность за качество и легальность еды. 🙅‍♂️🍏
→ Жесткие судебные иски против бывших сотрудников сигнализируют о возможной токсичности внутри руководства. 👊💼

❯ БИТВА ЗА РЕЙТИНГИ 🗳️📉

→ Подозрения в «накрутке» лайков и фальшивых отзывов на Glassdoor для подавления голосов недовольных сотрудников. 🗣️🛑

💡 ПОВОД ДЛЯ РАЗМЫШЛЕНИЙ: ВОПРОС ИНВЕСТОРУ 🤔💼

GrubMarket — это действительно прорывной код, меняющий мир, или это «финансовый пылесос», маскирующий старые грехи новыми покупками? 🧼🌪️

❯ ЗАДУМАЙТЕСЬ: Если компания завышала выручку в 10 раз на старте, что мешает ей «творчески» подойти к отчетности сейчас, когда на кону IPO? 🧐📊 Является ли их ИИ реальным инструментом или просто красивым фантиком для консервативного оптового бизнеса? 🍬📦

Выбор стороны зависит от того, верите ли вы в «алгоритмы», которые могут спасти помидоры, или в «цифры», которые могут скрыть правду.🍅🆚🔢

@adeQQvat

🃏ОХОТА НА «СЕРЫХ КАРДИНАЛОВ»: ГДЕ ПРЯЧУТСЯ 11 ТРИЛЛИОНОВ ТЕНЕВОГО ИМПОРТА

❯ ⚪️ БЕЛАЯ СХЕМА (Полная легальность) : 65% ($204,75 млрд, 20,168 трлн руб.)

→ 🤝 Прямые контракты (КНР, Индия, Турция) : 88% ($180,18 млрд, 17,748 трлн руб.)
→ 🏭 Индустриальное оборудование и станки : 55% ($99,1 млрд, 9,761 трлн руб.)
→ 🧪 Химическое сырье и компоненты : 25% ($45,0 млрд, 4,433 трлн руб.)
→ 📦 Потребительские товары под СТМ ритейлеров : 20% ($36,1 млрд, 3,556 трлн руб.)
→ 🏬 Официальный ритейл и дистрибьюторы : 10% ($20,48 млрд, 2,017 трлн руб.)
→ ✅ Авторизованные поставки из «дружественных» стран : 70% ($14,3 млрд, 1,412 трлн руб.)
→ 🛍 Остаточный импорт западных брендов (LVMH, Inditex) : 30% ($6,1 млрд, 605 млрд руб.)
→ 🏛 Спецпоставки и госконтракты : 2% ($4,09 млрд, 403 млрд руб.)

❯ 🟡 ГИБРИДНАЯ СХЕМА (Параллельный + ЕАЭС-оптимизация) : 18% ($56,7 млрд, 5,585 трлн руб.)

→ 🌍 Параллельный импорт через СНГ-хабы : 55% ($31,18 млрд, 3,071 трлн руб.)
→ 🇰🇬 Киргизский коридор (одежда, электроника) : 50% ($15,6 млрд, 1,536 трлн руб.)
→ 🇰🇿 Казахстанский коридор (автозапчасти, техника) : 35% ($10,9 млрд, 1,074 трлн руб.)
→ 🇧🇾 Белорусский транзит (европейская «санкционка») : 15% ($4,7 млрд, 461 млрд руб.)
→ 🛫 Прямой параллельный ввоз (ОАЭ/Турция) : 30% ($17,01 млрд, 1,675 трлн руб.)
→ 🖥 Сложная электроника и серверы (прокси-компании) : 60% ($10,2 млрд, 1,005 трлн руб.)
→ 🚜 Тяжелая техника и запчасти (Caterpillar, Komatsu) : 40% ($6,8 млрд, 671 млрд руб.)
→ 🔁 Технический реэкспорт : 15% ($8,51 млрд, 839 млрд руб.)

❯ 🟠 СЕРАЯ СХЕМА (Теневой e-com и Карго) : 14% ($44,1 млрд, 4,344 трлн руб.)

→ 🚚 Карго-доставка из ЮВА (для селлеров) : 65% ($28,67 млрд, 2,824 трлн руб.)
→ 👗 Одежда и аксессуары (без маркировки) : 45% ($12,9 млрд, 1,271 трлн руб.)
→ 📱 Бытовая микроэлектроника (гаджеты, аксессуары) : 35% ($10,0 млрд, 988 млрд руб.)
→ 🏠 Текстиль и домашние товары : 20% ($5,7 млрд, 565 млрд руб.)
→ 💻 Трансграничный B2C e-com : 20% ($8,82 млрд, 869 млрд руб.)
→ 🇨🇳 Прямые покупки физлиц из Китая : 80% ($7,1 млрд, 695 млрд руб.)
→ 🧤 Покупки через байеров (ЕС, США) : 20% ($1,7 млрд, 174 млрд руб.)
→ 📑 Манипуляции с кодами ТН ВЭД : 15% ($6,61 млрд, 651 млрд руб.)

❯ 🔴 ЧЕРНАЯ СХЕМА (Криминальный ввоз) : 3% ($9,45 млрд, 930 млрд руб.)

→ 👻 Лжетранзит и «исчезновение» грузов : 45% ($4,25 млрд, 419 млрд руб.)
→ 🛤 Прерванный путь в Европу/Азию : 70% ($3,0 млрд, 293 млрд руб.)
→ 📉 Схемы с фиктивным вывозом (возврат НДС) : 30% ($1,25 млрд, 126 млрд руб.)
→ 🚬 Контрабанда подакцизных товаров : 40% ($3,78 млрд, 372 млрд руб.)
→ 🚬 Табачные изделия (из стран ЕАЭС) : 65% ($2,46 млрд, 242 млрд руб.)
→ 🍷 Элитный алкоголь и люкс : 35% ($1,32 млрд, 130 млрд руб.)
→ 🌲 Обход постов («зеленка») : 15% ($1,42 млрд, 139 млрд руб.)

💡 БИЗНЕС-АНАЛИЗ

Суммарный объем теневого и полулегального рынка составляет 110,25 млрд $ (10,859 трлн руб.). Это подтверждает, что развитая инфраструктура маркетплейсов в сочетании с лазейками в ЕАЭС создает «пылесос» для контрабанды. В такой модели отсутствие ввозных налогов превращается в сверхприбыль посредников, оставляя легальный бизнес в условиях критического ценового неравенства.

@adeQQvat

👻 ЦАРСТВО ТЕНЕЙ В ЛОГИСТИКЕ, 2025 (ОЦЕНКА)

Итоговая декомпозиция импорта несырьевых товаров в РФ на конец декабря 2025 года. Расчет произведен исходя из годового объема в 315 млрд $ (31,027 трлн руб.) при курсе 98,5 руб/$. Физический поток товаров в контейнерах по итогам года сократился на 9,3% YoY.

СТРУКТУРА ИМПОРТА ПО КАНАЛАМ (ДЕКАБРЬ 2025)

❯ ⚪️ БЕЛАЯ СХЕМА: 72% ($226,8 млрд / 22,34 трлн руб.)

❯ +4% YoY

* Промышленный каркас: прямые контракты на поставку станков, химии и оборудования для ВПК и ТЭК.
* Официальный ритейл: ввоз через авторизованные каналы дружественных стран и собственные торговые марки крупных сетей.
* Статус: Базовая часть экономики, оплачиваемая экспортной выручкой. Физический объем перевозок по железной дороге при этом падает на 2%.

❯ 🟡 ГИБРИДНАЯ СХЕМА: 22% ($69,3 млрд / 6,83 трлн руб.)

❯ +25% YoY

* Цифровой транзит: легализованный «серый» импорт через Киргизию и Казахстан с занижением стоимости, но обязательной маркировкой «Честный ЗНАК».
* Импорт услуг: оплата комиссий за обход санкций, логистических хабов и проведение трансграничных платежей — затраты достигают 28 млрд $ в квартал.
* Статус: Основной канал снабжения маркетплейсов. Взрывной рост вызван переходом бывших «карго»-потоков в легальное цифровое поле.

❯ 🟠 СЕРАЯ СХЕМА (Карго): 4,5% ($14,2 млрд / 1,40 трлн руб.)

❯ −48% YoY

* Теневой e-com: бездокументарный ввоз товаров без кодов маркировки и прямые посылки физических лиц из-за рубежа.
* Статус: Обвальное падение из-за невозможности сбыта товаров на крупных онлайн-площадках без QR-кодов. Сегмент активно поглощается гибридными моделями.

❯ 🔴 ЧЕРНАЯ СХЕМА (Криминал): 1,5% ($4,7 млрд / 465 млрд руб.)

❯ −60% YoY

* Акцизная тень: контрабанда табака, элитного алкоголя и люксовых товаров через неохраняемые участки границ или схемы с лжетранзитом.
* Статус: Почти полностью заблокирована внедрением навигационных пломб и тотальным цифровым контролем перемещения грузов.

Суммарный объем теневого и оптимизированного импорта (Гибридная + Серая схемы) достигает 8,23 трлн рублей. Это подтверждает, что маркетплейсы стали мощным инструментом, засасывающим импорт через ЕАЭС-хабы.

Номинальный рост импорта в денежном выражении скрывает реальное физическое сжатие рынка на 10%, при котором значительная часть валютных затрат теперь тратится не на сам товар, а на обеспечение возможности его ввоза и легализации.

@adeQQvat

🚀 🚫 ОПЕРАЦИЯ «ЕДИНЫЙ ЦЕННИК»: КЕЙС INSTACART ПО ДИНАМИЧЕСКОМУ ЦЕНООБРАЗОВАНИЮ (12' 2025)

Акции Instacart упали на 2 процента на фоне новости.

📊 ГЛОБАЛЬНЫЙ МАСШТАБ ЦЕНОВОЙ МАНИПУЛЯЦИИ

💰 Статистика по результатам расследования Consumer Reports:
💼 75% товаров — именно такая доля продуктов в приложении имела разные ценники для разных пользователей в один и тот же момент.
❯ 5 вариантов цены — максимальное количество одновременно активных цен на одну пачку яиц в одном магазине.
❯ 23% — пиковый разброс стоимости на идентичный товар.
❯ 13% — средний «ценовой зазор» между самым дешевым и самым дорогим предложением для разных клиентов.

📉 УДАР ПО КОШЕЛЬКУ ПОТРЕБИТЕЛЯ

📝 Финансовые последствия алгоритмического тестирования:
💰 $1 200 в год — расчетная сумма переплаты для семьи из 4-х человек при попадании в «дорогую» тестовую группу.

❯ $9.59 разницы в чеке — зафиксированный разброс стоимости одной и той же корзины из 20 товаров ($114.34 против $123.93).

❯ Кейс Safeway (Вашингтон):
→ Минимальная цена за дюжину яиц: $3.99.
→ Максимальная цена за те же яйца: $4.79.
→ Промежуточные варианты: $4.28, $4.59, $4.69.

⚠️ ЮРИДИЧЕСКИЕ И РЕГУЛЯТОРНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ

⚖️ Реакция властей и решение компании от 22.12.2025:
→ 💰 $60 000 000 (60 млн) — сумма выплат клиентам для урегулирования претензий FTC по скрытым сборам и введению в заблуждение.
→ Полная блокировка Eversight — Instacart официально запретил ритейлерам использовать ИИ-инструменты для динамического тестирования цен.
→ Список затронутых сетей — технологии применялись в магазинах Costco, Kroger, Safeway, Target, Albertsons и Sprouts.

✅ ИТОГ: С 22 декабря 2025 года Instacart переходит на модель «Один магазин — одна цена», признав эксперименты с ИИ-ценообразованием нарушающими доверие потребителей.

@adeQQvat

FMCG 2025: КТО ЗАБИРАЕТ ДЕНЬГИ И ПОЛКИ (по мотивам Infoline)


❯ ИНФЛЯЦИОННЫЙ ПЕРЕКОС: ДЕНЕГ БОЛЬШЕ, ТОВАРОВ МЕНЬШЕ

→ 📉 Иллюзия роста: Выручка рынка в 2025 году выросла на 12,8% (до 30 трлн руб.), но в реальных объемах продажи прибавили всего 2,4%.

Продажи яиц или мяса птицы в рублях показывают двузначный рост, тогда как в лотках и килограммах потребление стагнирует из-за высокой базы цен.

→ 🌫️ Эрозия трафика: Покупатели заходят в классические магазины реже (трафик падает до -2,5%).

Покупатель перестал заходить в гипермаркет «за всем сразу», предпочитая докупать мелочи в «магазине у дома» или заказывать тяжелый ассортимент (воду, корма, бакалею) онлайн.

❯ ПРИНЦИП «ПОБЕДИТЕЛЬ ПОЛУЧАЕТ ВСЁ»

→ 🏰 Захват территории: 10 крупнейших компаний контролируют 50% офлайна и 91,5% онлайна.

Экспансия «Чижика» (X5) и «Моей цены» («Магнит») — лидеры открывают тысячи точек, физически выдавливая несетевую розницу из спальных районов.

→ ⛓️ Диктатура закупки: Цена закупки у лидеров на 15% ниже, чем у остальных.

Крупная сеть может выкупить у агрохолдинга весь объем урожая яблок или картофеля на корню, оставляя мелких оптовиков и одиночные магазины без качественного товара по вменяемой цене.

❯ СТМ: СЕТИ СТАНОВЯТСЯ ПРОИЗВОДИТЕЛЯМИ

→ 🏷️ Вытеснение брендов: Продажи собственных марок выросли на 24% (до 2,35 трлн руб.).

В категориях «первой цены» (молоко, крупы, салфетки) СТМ занимает уже до 60–80% полки, практически полностью вымывая независимые бренды эконом-сегмента.

→ 🏭 Заводы на «пайке»: Производители работают с маржой 3–5%, выполняя роль контрактных цехов.

Молочный завод, подписавший контракт на СТМ для крупной сети, загружает мощности на 100%, но не имеет денег на развитие, так как сеть диктует жесткую цену и штрафует за любой срыв поставок.

❯ РАСКОЛ ПОТРЕБИТЕЛЯ: ЭКОНОМИЯ VS СЕРВИС
→ 📦 Ставка на аскезу: 50%+ новых открытий — это жесткие дискаунтеры.

Популярность формата «склад в подвале» (типа «Светофора» или «В1»), где минимизированы расходы на персонал и выкладку, а товары стоят прямо на паллетах.

→ 🍱 Инвестиция в комфорт: Рынок готовой еды вырос на 21%.

«ВкусВилл» или разделы «Готовая еда» в «Пятерочке» становятся главными конкурентами фастфуда; покупатель берет готовый плов или сырники, вместо того чтобы покупать ингредиенты.

❯ РЕСУРСНЫЙ ТУПИК: ЛЮДИ И ПРОВЕРКИ

→ 👥 Кадровый голод: Нехватка линейного персонала составляет 20–25%.

Сети вынуждены сокращать количество касс с кассирами в пользу КСО (касс самообслуживания) не ради прогресса, а потому что на смену просто некому выходить.

→ 🦾 Цифровой оброк: Расходы на маркировку и отчетность забирают до 2% прибыли.

Введение маркировки на пиво, соки и фермерскую молочку в 2025 году требует от малых заводов затрат на ИТ-инфраструктуру, которые превышают их годовую прибыль.

Рынок 2025 года как игра больших бюджетов. Выживают те, кто смог превратить магазин в ИТ-платформу и подмять под себя производство. Остальные либо уходят в узкие ниши, либо закрываются.

@adeQQvat