TPU 대출 시대
Anthropic이 AI 인프라 구축을 위해 약 360억 달러 규모의 차입 조달을 추진합니다. 조달 자금은 Google의 자체 AI 칩인 TPU 구매에 사용될 예정이며, Anthropic은 이를 리스 방식으로 활용할 계획입니다.
이번 거래의 핵심은 AI 칩 자체가 대규모 금융 거래의 기초자산이 되고 있다는 점입니다.
AI 칩 구매 비용이 급증하면서 최근에는 GPU를 기반으로 한 대규모 자금 조달 시장이 형성되고 있으며, CoreWeave 등도 이러한 구조를 활용해 왔습니다. 이번 거래는 같은 개념이 TPU로 확대된 사례입니다.
거래 구조는 SPV(특수목적법인)가 자금을 조달해 TPU를 매입한 뒤 Anthropic에 임대하고, Anthropic이 지급하는 리스료를 통해 투자자들에게 원리금을 상환하는 방식입니다.
Anthropic은 아직 스타트업이기 때문에 단독 신용만으로는 대규모 차입이 어렵습니다. 이를 보완하기 위해 Broadcom이 선순위 채권에 대해 잔존가치 보전 계약(Residual Value Support)을 제공하며 거래의 신용도를 뒷받침합니다.
이번 거래는 사모대출 역사상 최대 규모 중 하나이자, 반도체를 기초자산으로 한 최대 규모 차입 거래가 될 전망입니다.
- Bloomberg
Anthropic이 AI 인프라 구축을 위해 약 360억 달러 규모의 차입 조달을 추진합니다. 조달 자금은 Google의 자체 AI 칩인 TPU 구매에 사용될 예정이며, Anthropic은 이를 리스 방식으로 활용할 계획입니다.
이번 거래의 핵심은 AI 칩 자체가 대규모 금융 거래의 기초자산이 되고 있다는 점입니다.
AI 칩 구매 비용이 급증하면서 최근에는 GPU를 기반으로 한 대규모 자금 조달 시장이 형성되고 있으며, CoreWeave 등도 이러한 구조를 활용해 왔습니다. 이번 거래는 같은 개념이 TPU로 확대된 사례입니다.
거래 구조는 SPV(특수목적법인)가 자금을 조달해 TPU를 매입한 뒤 Anthropic에 임대하고, Anthropic이 지급하는 리스료를 통해 투자자들에게 원리금을 상환하는 방식입니다.
Anthropic은 아직 스타트업이기 때문에 단독 신용만으로는 대규모 차입이 어렵습니다. 이를 보완하기 위해 Broadcom이 선순위 채권에 대해 잔존가치 보전 계약(Residual Value Support)을 제공하며 거래의 신용도를 뒷받침합니다.
이번 거래는 사모대출 역사상 최대 규모 중 하나이자, 반도체를 기초자산으로 한 최대 규모 차입 거래가 될 전망입니다.
- Bloomberg
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TIME 나스닥채혼 야호(ヤッホー!)
⚖️TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF(0019K0)
미국 기술주 50% 미만 + 국내 단기채 50% 이상으로 운용되는 채권혼합형 액티브 ETF로 퇴직연금계좌에서 적립금의 100%까지 투자 가능합니다.
2026년 4월 30일 기준 연초이후,
채권을 절반 이상 편입한 혼합형 구조임에도, 동기간 나스닥100 원화환산 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데요. 주식 부분을 액티브하게 운용했기 때문입니다.
[이렇게 바꿨습니다]
» 1월
알파벳·엔비디아를 선별 보유, 전력·스토리지 병목에 맞춰 Bloom Energy와 SanDisk를 편입.
» 2~3월
AI 데이터센터 확대로 GPU 간 연결 속도가 중요해질 것으로 보고, Lumentum·Ciena·Corning·Applied Optoelectronics·Coherent 등 광통신 밸류체인을 확대.
» 4월
광통신 일부 비중을 조정하고, 추론·에이전트 AI 확산에 따른 CPU 역할 확대 가능성을 고려해 Intel과 ARM Holdings를 신규 편입. Amazon·Microsoft 등 빅테크 기업 선별 편입.
TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF는 채권혼합 구조로 변동성 완화를 추구하면서도, 주식 부문에서는 기술의 변화에 맞춰 포트폴리오를 탄력적으로 조정하고 있습니다.
더 자세한 내용은 아래 블로그를 참고 부탁드립니다 :)
🥺 블로그 바로가기
※타임폴리오자산운용 준법감시인 심사필 제2026-333호(2026.05.29~2027.05.28)
[투자자유의사항]
⚖️TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF(0019K0)
미국 기술주 50% 미만 + 국내 단기채 50% 이상으로 운용되는 채권혼합형 액티브 ETF로 퇴직연금계좌에서 적립금의 100%까지 투자 가능합니다.
2026년 4월 30일 기준 연초이후,
채권을 절반 이상 편입한 혼합형 구조임에도, 동기간 나스닥100 원화환산 지수 대비 높은 수익률을 기록했는데요. 주식 부분을 액티브하게 운용했기 때문입니다.
[이렇게 바꿨습니다]
» 1월
알파벳·엔비디아를 선별 보유, 전력·스토리지 병목에 맞춰 Bloom Energy와 SanDisk를 편입.
» 2~3월
AI 데이터센터 확대로 GPU 간 연결 속도가 중요해질 것으로 보고, Lumentum·Ciena·Corning·Applied Optoelectronics·Coherent 등 광통신 밸류체인을 확대.
» 4월
광통신 일부 비중을 조정하고, 추론·에이전트 AI 확산에 따른 CPU 역할 확대 가능성을 고려해 Intel과 ARM Holdings를 신규 편입. Amazon·Microsoft 등 빅테크 기업 선별 편입.
TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브 ETF는 채권혼합 구조로 변동성 완화를 추구하면서도, 주식 부문에서는 기술의 변화에 맞춰 포트폴리오를 탄력적으로 조정하고 있습니다.
더 자세한 내용은 아래 블로그를 참고 부탁드립니다 :)
상품정보
타임폴리오 TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브증권상장지수투자신탁(채권혼합) 합성총보수 연 0.25% (운용: 0.20%, 판매: 0.01%, 신탁: 0.02%, 사무: 0.02%, 기타비용: 0.16%) ㅣ 위험등급 4등급(낮은위험) ㅣ 직전회계연도 기준 증권거래비용 0.28% 발생
※타임폴리오자산운용 준법감시인 심사필 제2026-333호(2026.05.29~2027.05.28)
[투자자유의사항]
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[TIME ETF Morning Brief 2026.06.01]
■ AI 인프라 모멘텀에 또 ATH
미 증시는 AI 인프라 투자 모멘텀이 지속되며 상승 마감. 3대 지수 모두 장중·종가 기준 사상 최고치 경신. 5월 한 달간 나스닥종합지수는 +8% 이상 상승, S&P500은 약 +5%, 다우는 약 +3% 상승. 반면 유가는 중동 리스크 완화 기대에 5월 한 달간 약 -17% 하락하며 2025년 4월 이후 최대 월간 낙폭 기록.
■ 미-이란 휴전 기대는 반영, 협상 진전은 아직 불확실
지난 금요일 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 60일간의 양해각서에 합의했다는 소식에 증시는 사상 최고치로 마감. 주말 동안 양측은 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 관련 합의 초안을 두고 수정안을 주고받았으나, 실제 협상이 의미 있게 진전되고 있는지는 불분명.
——————————
■ 이번주 주요 일정
» 이번 주 시장의 핵심 변수는 금요일 발표되는 미국 5월 비농업부문 고용지표. 신규 고용은 약 9만 명 증가가 예상되며, 예상치에 부합할 경우 시장 영향은 제한적일 전망.
» 월요일 ISM 제조업 PMI, 수요일 ISM 서비스업 PMI와 연준 베이지북도 경기 판단의 주요 재료.
» 실적 측면에서는 수요일 브로드컴 실적이 AI 반도체·네트워크 수요를 확인할 마지막 대형 이벤트.
» 화~목 대만 COMPUTEX에서는 엔비디아 AI PC 및 ARM 기반 윈도우 생태계 관련 발표 가능성이 있어 AI 인프라 모멘텀 확산 여부에 주목.
DOW +0.72%, S&P500 +0.22%, NASDAQ +0.20%
■ AI 인프라 모멘텀에 또 ATH
미 증시는 AI 인프라 투자 모멘텀이 지속되며 상승 마감. 3대 지수 모두 장중·종가 기준 사상 최고치 경신. 5월 한 달간 나스닥종합지수는 +8% 이상 상승, S&P500은 약 +5%, 다우는 약 +3% 상승. 반면 유가는 중동 리스크 완화 기대에 5월 한 달간 약 -17% 하락하며 2025년 4월 이후 최대 월간 낙폭 기록.
■ 미-이란 휴전 기대는 반영, 협상 진전은 아직 불확실
지난 금요일 미국과 이란이 휴전 연장을 위한 60일간의 양해각서에 합의했다는 소식에 증시는 사상 최고치로 마감. 주말 동안 양측은 휴전 연장 및 호르무즈 해협 재개방 관련 합의 초안을 두고 수정안을 주고받았으나, 실제 협상이 의미 있게 진전되고 있는지는 불분명.
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■ 이번주 주요 일정
» 이번 주 시장의 핵심 변수는 금요일 발표되는 미국 5월 비농업부문 고용지표. 신규 고용은 약 9만 명 증가가 예상되며, 예상치에 부합할 경우 시장 영향은 제한적일 전망.
» 월요일 ISM 제조업 PMI, 수요일 ISM 서비스업 PMI와 연준 베이지북도 경기 판단의 주요 재료.
» 실적 측면에서는 수요일 브로드컴 실적이 AI 반도체·네트워크 수요를 확인할 마지막 대형 이벤트.
» 화~목 대만 COMPUTEX에서는 엔비디아 AI PC 및 ARM 기반 윈도우 생태계 관련 발표 가능성이 있어 AI 인프라 모멘텀 확산 여부에 주목.
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엔비디아·MS, N1X 기반 Windows on ARM PC 공개 가능성
엔비디아와 마이크로소프트가 이번주 화~목 대만에서 열리는 COMPUTEX 2026을 앞두고 “A New Era of PC”라는 동일한 문구와 타이베이 좌표를 X에 게시하며 신규 AI PC 플랫폼 공개 가능성을 암시.
시장은 엔비디아의 N1X 노트북 플랫폼이 공개될 가능성에 주목. N1X는 DGX Spark에 탑재된 GB10 슈퍼칩의 모바일 버전으로 거론되며, 고성능 ARM CPU와 엔비디아 GPU를 결합한 Windows on ARM 기반 AI PC 플랫폼으로 추정.
핵심은 엔비디아의 강력한 AI 연산 성능이 윈도우 앱 생태계와 결합될 수 있다는 점. 마이크로소프트가 N1X를 지원할 경우, 기존 Copilot+ PC보다 강력한 로컬 AI 기능 구현이 가능해질 전망.
다만 초기 제품은 대중형 노트북보다는 고성능 AI 워크스테이션 성격이 강할 가능성. GB10 기반 제품 가격이 약 5,000달러 수준인 만큼, N1X PC 역시 초기에는 고가 프리미엄 제품군으로 출시될 가능성이 높음.
엔비디아가 GPU를 넘어 ARM 기반 윈도우 PC 시장까지 진입할 수 있음을 시사하는 신호로 해석.
- 출처: Tom's Hardware, X
엔비디아와 마이크로소프트가 이번주 화~목 대만에서 열리는 COMPUTEX 2026을 앞두고 “A New Era of PC”라는 동일한 문구와 타이베이 좌표를 X에 게시하며 신규 AI PC 플랫폼 공개 가능성을 암시.
시장은 엔비디아의 N1X 노트북 플랫폼이 공개될 가능성에 주목. N1X는 DGX Spark에 탑재된 GB10 슈퍼칩의 모바일 버전으로 거론되며, 고성능 ARM CPU와 엔비디아 GPU를 결합한 Windows on ARM 기반 AI PC 플랫폼으로 추정.
핵심은 엔비디아의 강력한 AI 연산 성능이 윈도우 앱 생태계와 결합될 수 있다는 점. 마이크로소프트가 N1X를 지원할 경우, 기존 Copilot+ PC보다 강력한 로컬 AI 기능 구현이 가능해질 전망.
다만 초기 제품은 대중형 노트북보다는 고성능 AI 워크스테이션 성격이 강할 가능성. GB10 기반 제품 가격이 약 5,000달러 수준인 만큼, N1X PC 역시 초기에는 고가 프리미엄 제품군으로 출시될 가능성이 높음.
엔비디아가 GPU를 넘어 ARM 기반 윈도우 PC 시장까지 진입할 수 있음을 시사하는 신호로 해석.
- 출처: Tom's Hardware, X
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엔비디아X유니트리
엔비디아가 Isaac GR00T 플랫폼 기반의 학술 연구용 개방형 휴머노이드 로봇 레퍼런스 디자인을 공개.
이번 레퍼런스 디자인은 Unitree H2 Plus 휴머노이드 로봇, Sharpa의 Wave 5지 촉각 로봇 손, NVIDIA Jetson Thor 온보드 컴퓨팅 시스템, Isaac GR00T 오픈 소프트웨어 및 AI 모델을 결합한 연구용 풀스택 플랫폼.
연구자들은 이를 통해 데이터 수집 및 생성부터 시뮬레이션, 모델 평가, 실제 로봇 배포까지 휴머노이드 개발 전 과정을 하나의 플랫폼에서 수행 가능.
주요 연구기관인 Ai2, ETH 취리히, 스탠퍼드 로보틱스 센터, UC 샌디에이고 고급 로보틱스·제어 연구소 등이 해당 플랫폼을 활용할 예정.
[주요 구성]
» Unitree Robotics의 H2 Plus 휴머노이드 로봇
» Sharpa Robotics의 Wave 5지 촉각 로봇 손
» NVIDIA Jetson Thor 온보드 컴퓨팅 시스템 (Blackwell GPU / AI 성능 2,070 FP4 TFLOPS / 14코어 Arm CPU / 128GB 통합 메모리)
» Isaac GR00T 오픈 소프트웨어 및 AI 모델
이밖에도 엔비디아는 로이터에 중국 Unitree 외에도 미국·한국·유럽의 휴머노이드 로봇 업체들과 유사한 협력을 추진할 계획이라고 밝힘. 다만 해당 계획은 아직 공개되지 않은 만큼 구체적인 파트너사는 언급하지 않음.
엔비디아가 휴머노이드 개발에 필요한 하드웨어, 컴퓨팅, 소프트웨어, AI 모델을 하나의 표준 플랫폼으로 묶어 Physical AI 생태계 확장을 본격화하고 있는 모습.
출처: @NVIDIARobotics, Reuters
엔비디아가 Isaac GR00T 플랫폼 기반의 학술 연구용 개방형 휴머노이드 로봇 레퍼런스 디자인을 공개.
이번 레퍼런스 디자인은 Unitree H2 Plus 휴머노이드 로봇, Sharpa의 Wave 5지 촉각 로봇 손, NVIDIA Jetson Thor 온보드 컴퓨팅 시스템, Isaac GR00T 오픈 소프트웨어 및 AI 모델을 결합한 연구용 풀스택 플랫폼.
연구자들은 이를 통해 데이터 수집 및 생성부터 시뮬레이션, 모델 평가, 실제 로봇 배포까지 휴머노이드 개발 전 과정을 하나의 플랫폼에서 수행 가능.
주요 연구기관인 Ai2, ETH 취리히, 스탠퍼드 로보틱스 센터, UC 샌디에이고 고급 로보틱스·제어 연구소 등이 해당 플랫폼을 활용할 예정.
[주요 구성]
» Unitree Robotics의 H2 Plus 휴머노이드 로봇
» Sharpa Robotics의 Wave 5지 촉각 로봇 손
» NVIDIA Jetson Thor 온보드 컴퓨팅 시스템 (Blackwell GPU / AI 성능 2,070 FP4 TFLOPS / 14코어 Arm CPU / 128GB 통합 메모리)
» Isaac GR00T 오픈 소프트웨어 및 AI 모델
이밖에도 엔비디아는 로이터에 중국 Unitree 외에도 미국·한국·유럽의 휴머노이드 로봇 업체들과 유사한 협력을 추진할 계획이라고 밝힘. 다만 해당 계획은 아직 공개되지 않은 만큼 구체적인 파트너사는 언급하지 않음.
엔비디아가 휴머노이드 개발에 필요한 하드웨어, 컴퓨팅, 소프트웨어, AI 모델을 하나의 표준 플랫폼으로 묶어 Physical AI 생태계 확장을 본격화하고 있는 모습.
출처: @NVIDIARobotics, Reuters
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중국, 해외투자 규제 강화
AI 패권경쟁이 심화되면서 중국이 해외투자 통제를 강화하고 있습니다. 중국은 7월 1일부터 해외투자 심사를 강화해 자본 유출과 핵심 기술·데이터의 해외 이전을 더 엄격히 관리할 예정입니다.
앞으로 중국 기업·개인은 정부 승인 없이 제한 기술, 데이터, 서비스, 물품을 해외로 이전할 수 없으며, 위반 시 거래 중단·자산 처분과 함께 투자금의 최대 1% 벌금이 부과될 수 있습니다.
이번 조치는 해외투자를 국가안보·수출통제 체계와 연계하고, 중국 자본을 제한하는 외국 정부나 기관에 대한 보복 조치 근거도 마련한 것이 특징입니다.
지난 4월 중국 정부가 AI 스타트업 Manus(마누스)의 Meta 인수 거래를 철회하도록 한 것도 같은 맥락으로, 시장에서는 이번 규제를 첨단기술과 전략자산의 해외 유출을 제도적으로 통제하려는 움직임으로 해석하고 있습니다.
출처: Bloomberg
AI 패권경쟁이 심화되면서 중국이 해외투자 통제를 강화하고 있습니다. 중국은 7월 1일부터 해외투자 심사를 강화해 자본 유출과 핵심 기술·데이터의 해외 이전을 더 엄격히 관리할 예정입니다.
앞으로 중국 기업·개인은 정부 승인 없이 제한 기술, 데이터, 서비스, 물품을 해외로 이전할 수 없으며, 위반 시 거래 중단·자산 처분과 함께 투자금의 최대 1% 벌금이 부과될 수 있습니다.
이번 조치는 해외투자를 국가안보·수출통제 체계와 연계하고, 중국 자본을 제한하는 외국 정부나 기관에 대한 보복 조치 근거도 마련한 것이 특징입니다.
지난 4월 중국 정부가 AI 스타트업 Manus(마누스)의 Meta 인수 거래를 철회하도록 한 것도 같은 맥락으로, 시장에서는 이번 규제를 첨단기술과 전략자산의 해외 유출을 제도적으로 통제하려는 움직임으로 해석하고 있습니다.
출처: Bloomberg
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TIME ACT!VE ETF
#요약 TIME 차이나AI테크액티브 ETF는 ① AI 인프라 중심 ② 홍콩, 중국 뿐만 아니라 대만도 편입 ③ AI 확장에 맞춰 빠른 종목 교체 항셍테크 지수, KWEB, QQQ 등은 ① 플랫폼, 인터넷 기업 중심 ② 중국, 홍콩만 편입 ③ 지수 변경 시 변경 🍉블로그 바로가기 🥑ETF 바로보기 타임폴리오 TIME 차이나AI테크액티브증권상장지수투자신탁(주식) ㅣ 합성총보수 연 0.94% (운용: 0.69%, 판매: 0.02%, 신탁: 0.06%…
홍콩보단 본토?
5월 중국 본토 투자자들이 홍콩 주식 순매도(36억 홍콩달러). 월간 순매도는 2023년 6월 이후 처음.
배경은 본토 기술주 강세. 4월 이후 STAR 50 지수가 약 40% 급등하면서, 상대적으로 정체된 홍콩보다 본토 시장의 매력이 커진 것으로 보여.
출처: 블룸버그
5월 중국 본토 투자자들이 홍콩 주식 순매도(36억 홍콩달러). 월간 순매도는 2023년 6월 이후 처음.
배경은 본토 기술주 강세. 4월 이후 STAR 50 지수가 약 40% 급등하면서, 상대적으로 정체된 홍콩보다 본토 시장의 매력이 커진 것으로 보여.
출처: 블룸버그
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