팝마트 보유 ETF
(2025.08.25 기준 약 10% 편입)

TIMEFOLIO 글로벌소비트렌드액티브 ETF(494180)는 지난 2025년 4월 16일부터 팝마트를 편입해왔습니다.

특히 지난 5월부터는 꾸준히 TOP 포트 종목으로 유지하며, 글로벌 소비 트렌드의 핵심 기업으로 주목해왔습니다.
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최근 팝마트 관련 모멘텀 두 가지가 이어졌는데요.

항셍지수 신규 편입
9월 8일 적용 예정으로, 지수 추종 자금 유입이 기대됩니다.

미니 라부부 출시
기존 라부부 키링이 ‘가꾸’ 용도였다면, 신제품은 폰꾸에 초점. 단품 79위안, 8/28 온라인·8/29 오프라인 판매 시작됩니다.

소비 트렌드에 가장 빠르게 대응할 수 있는 액티브 ETF로서, 앞으로도 트렌드의 흐름을 선제적으로 반영하겠습니다.

자세한 내용은 블로그에서 확인해 주세요.

TIMEFOLIO 글로벌소비트렌드액티브 ETF(494180)

» 주요 종목(%): POP MART(9.99), 에이피알(6.72), 알파벳(6.38), 엔비디아(5.59), 알리바바(5.39)
*2025.08.25 기준

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.26]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.43%, Nasdaq -0.22%, DOW -0.77%

1. 잭슨홀 반등 하루만에 하락 반전
2. 중국증시 부양 가능성에 10년래 최고치
3. 한-미 정상회담 종료

잭슨홀 반등 이후 하루만에 미증시 하락
잭슨홀에서 파월 의장의 금리 인하 시사 발언에 상승했던 미증시는 하루만에 하락. 일부 전략가는 "22일의 상승세는 숏커버의 결과. 투자자들은 금주 엔비디아 실적 및 PCE 발표를 기다릴 것"

중국증시 부양 기대로 10년래 최고치
중국증시가 8월 상승세를 지속하며 10년래 최고치. 금융주가 약세를 보였으나, 기술주와 부동산, 소비섹터가 강세. 중국 정부가 AI개발에 자국의 칩을 쓸 것을 천명하며 개인투자자들의 매수가 테크섹터에 집중

한-미 정상회담 종료
① 조선업 협력, 미국내 조선소 설립. 한국 선박 구매할 것. ②미국 알래스카 LNG개발사업에 한국과 일본이 투자, ③한국은 미국 군사장비의 큰 구매국가, 핵억지력 위한 협력 지속, ④북한과의 관계 진전 기대

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▫️주요 종목 뉴스

» MP (+6.5%)
: 중국과 희토류 협력 지속 언급. 중국 희토류 섹터 강세

» RH(-5.3%)
: 트럼 프대통령 가구 관세 부과 발언으로 하락

» CSX(-5.1%)
: 버핏, 철도섹터에 추가 투자 계획 없다는 발언에 철도 섹터 동반 약세

» MRNA (-6.5%)
: 백신회의론자 레체프 레비 MIT교수, CDC 백신 자문위원장 임명

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhongji Innolight +14.7%, Zhejiang Rongtai Electric +8.3%, Eoptolink +8.2%
- 하락: Innoscience -5.0%, Leapmotor -4.3%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: MP +6.5%, RBLX +6.2%, ALIBABA +5.0%, SMR +2.5%
- 하락: AMD -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +6.5%, RKLB +6.4%, SAAB +3.2%
- 하락: FLY -3.0%, TDY -1.8%, BA -1.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BROS +6.3%, RBLX +6.2%, SMR +2.5%, TSLA +1.9%
- 하락: AMD -2.6%, PM -2.5%, LLY -2.3%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: RKLB +6.4%, RBLX +6.2%, SMR +2.5%
- 하락: SBUX -2.9%, AMD -2.6%, LLY -2.3%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: RBLX +6.2%, Kuaishou +5.1%, NTES +2.8%
- 하락: OPEN -9.4%, Leapmotor -4.3%, CATL -1.2%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 에이비엘바이오 +8.6%, 올릭스 +3.9%, 알테오젠 +3.8%
- 하락: TEM -5.7%, TAK -2.9%, REGN -2.9%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: ADM +2.0%, COP +1.4%, VLO +1.2%
- 하락: LYB -2.9%, PM -2.5%, MRK -2.4%

#K컬처

K-컬처 열풍에…외국인 국내 카드 사용액 역대 최대

K-컬처 열풍으로 국내를 방문하는 해외 관광객이 늘면서 비거주자의 카드 국내 사용금액이 사상 최고치를 기록했다.

한국은행이 26일 발표한 ‘거주자의 해외 카드 사용 금액’에 따르면 올 2분기 중 비거주자의 카드(신용+체크) 국내 사용금액은 37억 9000만 달러로 집계됐다. 전분기(27억 4000만 달러)대비 38.2% 증가해 사상 최고치를 찍었다. 종전 최고 기록은 지난해 4분기의 33억 8000만 달러였다.

한은 관계자는 "한국 방문객 수가 큰 폭으로 늘어난 데다, 방문객이 카드를 쉽게 사용할 수 있는 여건이 잘 갖춰졌다는 점이 영향을 미쳤다"고 설명했다.

한국문화관광연구원 관광지식정보시스템에 따르면 2분기 방한 관광객은 496만명으로 1분기 387만명 대비 28.2% 증가했다. 이는 2005년 이후 최대치다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.27]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.41%, Nasdaq +0.44%, DOW +0.30%

1. 연준 독립성 훼손 우려에도 미증시 상승
2. 한-미 원전 협력 MOU, 미국 원전주 상승
3. 프랑스 증시, 정치 불확실성으로 하락

트럼프 미국 대통령, 연준의 쿡 이사 해임시도로 미증시 하락 출발했으나, 반등에 성공. 연준 대변인은 법적으로 대응하며 연준의 독립성 수호할 것임을 발표. 트럼프 대통령의 금리 인하 의지에 대한 기대와 엔비디아 실적 기대로 반등에 성공한 것으로 판단. NVDA +1.1%, AVGO +1.3%, AMD +2.0%

한국 기업들이 미국 SMR 사업에 참여, 330만t의 LNG 신규도입
한국수력원자력과 두산에너빌리티 - X-Energy, AWS(아마존웹서비스)가 SMR 관련 4자 MOU. 한수원은 Centrus Energy와 우라늄 공급 계약 체결 등으로 미국 원전섹터 강세. LEU +12.6%, OKLO +4.4%

프랑스 증시 정치 불확실성으로 하락
프랑스 대표지수 CAC30이 -1.7%. 프랑수아 바이루 프랑스 총리가 긴축재정을 요구하는 신임투표 요구. 야당은 마크롱 대통령까지 겨냥하며 불신임하겠다며 정치적 공세

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▫️주요 종목 뉴스

» LLY (+5.9%)
: 경구용 비만치료제 3상 후기 결과 발표. FDA 승인 요건 확보로 상승

» WMT(-0.0%)
: 월마트가 지난 수년간 수백만달러의 리베이트를 챙긴 의혹. 그월마트 기술계약을 따내기 위해 하루 30,000달러 이상 지불

» AAPL(+1.0%)
: 아이폰17 공개일자 9월 9일

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: HSAI +14.1%, MEITU +7.9%, Innoscience +6.1%, Xpeng +2.9%
- 하락: Eoptolink -4.8%, Zhejiang Rongtai Electric -3.4%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: LEU +12.6%, OKLO +4.4%, APP +4.1%, CRDO +4.1%
- 하락: MP -3.4%, Alibaba -2.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: BA +3.5%, HWM +2.7%, GE +2.7%, PLTR +2.4%
- 하락: MP -3.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: GEV +3.9%, VST +2.7%, PLTR +2.4%
- 하락: SOFI -2.0%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: APP +4.1%, PLTR +2.4%, AMD +2.0%
- 하락: SOFI -2.0%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +3.5%, XPENG +2.9%, POP Mart +2.7%, RCL +2.5%
- 하락: WBD -2.0%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 에이비엘바이오 +6.3%, LLY +5.9%, REGN +2.7%
- 하락: -

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: CSCO +1.9%, LMT +1.7%
- 하락: SOFI -2.0%

#차이나AI

어제, 중국이 AI(인공지능)을 경제와 사회 전반에 접목하기 위한 인공지능+ 정책을 발표했습니다. 최근 주가가 강세를 보였던 AI 인프라 관련 내용도 담겨 있습니다.

관련기사: 중국, '인공지능+' 정책 발표…"AI, 경제·사회 전 분야에 접목"

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「인공지능+ 행동 추진 의견」 요약

주요 목표 (Roadmap)
» 2027년: 6대 중점 분야에 AI 본격 도입 → 스마트 단말·에이전트 보급률 70% 달성, AI 개방 협력 확대
» 2030년: 보급률 90%, AI가 성장의 주축으로
» 2035년: 스마트 경제·스마트 사회 완성 단계 진입 → 사회주의 현대화 실현 지원

기반 지원
» AI 모델 역량 강화
더 효율적이고 강력한 모델을 개발하고 성능 평가 체계를 갖춰 지속적으로 고도화

» 데이터 혁신
고품질 데이터셋 구축, 저작권·소유권 제도 개선, 합법적이고 투명한 데이터 활용 기반 마련

» 컴퓨팅 인프라 확충
AI 전용 칩 개발과 대규모 데이터센터·슈퍼컴 구축, 전국 단위 통합 컴퓨팅망 운영

» 오픈소스 활성화
모델·툴·데이터셋 개방 확대, 글로벌 오픈소스 커뮤니티와 연계해 생태계 강화

» 인재 양성
전 학제 교육부터 산학연 협력까지 아우르는 AI 전문 인재 육성, 청년·핵심 인재 지원 확대

» 법·제도 정비
AI 관련 법률·윤리 규범 마련, 금융·재정 정책을 통한 산업 지원 체계 구축

» 안전·리스크 관리
블랙박스성, 편향, 환각 등 위험을 예방하고 전 주기적인 위험 감시·대응 체계 강화

#인공지능

AI 고도화로 데이터센터 전력 수요가 급증하면서 전력 인프라와 전력원 부족 문제가 부각되고 있습니다.

최근 하이퍼스케일러들의 Capex 투자가 견조하게 이어지고, 투자 가이던스도 상향 조정되는 흐름을 확인할 수 있었는데요.

특히 이번에 나온 대신증권 리포트에 TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브 ETF 관련 내용이 포함되어 있어, 해당 리포트와 함께 공유드립니다.

대신증권 [AI 인프라/전력 -AI가 만드는 Shortage]

#차이나AI

(기사 요약)
중국의 반도체 설계업체 캠브리콘 테크놀로지스(Cambricon Technologies Corp.)가 상반기 사상 최대 이익을 기록했다. 이는 DeepSeek AI 열풍 이후 국산 기술 사용을 독려하는 베이징 정부 정책에 따른 중국 반도체 수요 급증 덕분이다.

이러한 흐름은 지정학적 긴장과 공급망 혼란 속에서도 반도체 업체들에 대한 투자 심리를 끌어올렸다. 중국 내 최대 상장 AI 반도체 설계업체 중 하나인 캠브리콘은 2025년 들어 시가총액이 두 배 이상 상승했다. 이는 이미 2024년에 중국 최고의 상승 종목으로 기록된 데 이어, 정부의 국산 기술 지원 정책에 힘입은 것이다.

화요일(26일), 중국 국무원은 AI 도입, 지능형 차량, 로봇 개발 지원을 재확인했으며, 이는 모두 AI 반도체 수요를 촉진하는 분야다.

출처: (Bloomberg) China AI Chip Leader Cambricon Sees Record Earnings Boost From DeepSeek

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.28]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.24%, Nasdaq +0.21%, DOW +0.32%

1. 엔비디아 실적 앞두고 미증시 상승
2. 미국 장단기 금리차 3년래 최고
3. 미국 버검 내무부 장관, 해상풍력 재검토

미증시 엔비디아 실적 앞두고 상승
미증시는 실적 시즌 및 잭슨홀 이벤트를 소화하고 큰 모멘텀이 없는 가운데 엔비디아 실적을 앞두고 소폭 상승. 엔비디아 실적에 대한 불확실성으로 엔비디아는 보합, 패시브 수급으로 안전픽으로 꼽히는 빅테크는 소폭 상승. MSFT +0.94%, AAPL +0.52%, AMZN +0.18% => NVDA 실적 매출액 미스로 시간외 하락 -3.0%

미국 장단기 금리차 3년래 최고
미국 2년 국채와 30년 국채금리 차이가 1.25%p 확대되며 3년만에 최고치. 최근 트럼프 정부의 연준 압박으로 단기 금리가 하락 => 금융주 강세 WFC +1.2%, C +1.2%, BAC +0.3%

미국 버검 내무부 장관 해상풍력 재검토
버검 장관은 "국민들의 세금 보조금으로 한번, 프로젝트에서 나오는 비싼 전기요금으로 또 한번 비용을 지불' 하기 때문에 모든 해상풍력 프로젝트를 재검토 할 것이라고 언론에서 인터뷰

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▫️주요 종목 뉴스

» MDB (+38%)
: 2분기 실적 서프라이즈. AI인프라 수요로 주력 서비스인 아틀라스의 매출이 큰 폭 증가

» GOOG(+0.13%)
: 버지니아 주에 클라우드, AI 인프라 투자 $9B 추가 집행예정

» ACHR(-1.3%)
: 공매도 전문 Grizzly Research에서 아처에비에이션을 '하늘의 니콜라'라고 하며 공매도 리포트

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Eoptolink +9.3%, Sensetime +8.9%, Ningbo Zhenyu +3.8%
- 하락: Leapmotor -3.7%, Kuaishou -3.4%, Meituan -3.1%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SNOW +3.1%, NOW +2.7%, MP +2.3%, CRDO +2.2%
- 하락: LEU -5.0%, RDDT -3.8%, SEA -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +2.3%
- 하락: RKLB -3.9%, PLTR -2.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +1.8%
- 하락: HOOD -5.4%, SEA -2.9%, PLTR -2.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CRWV +6.1%, INTC +2.1%, BE +1.8%
- 하락: HOOD -5.4%, RKLB -3.9%, RDDT -3.8%, SEA -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: WBD +3.0%
- 하락: OPEN -14.5%, Dream International -8.6%, POP Mart -3.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +8.5%, MTSR +5.5%, NVO +2.0%
- 하락: TEM -4.0%, RVTY -2.9%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SAP +2.0%
- 하락: SOFI -2.6%

#차이나AI

중국, AI 칩 생산량 3배 확대 추진…미국과 경쟁 가속

중국의 반도체 제조업체들이 내년에 국가 전체의 인공지능(AI) 프로세서 생산량을 세 배로 늘리려 하고 있다.

화웨이의 AI 프로세서를 생산하는 한 반도체 공장은 올해 말부터 생산을 시작할 예정이며, 내년에는 두 곳이 추가로 가동될 예정이라고 이 계획에 정통한 두 사람이 전했다.

중국 기업들은 또한 딥시크(DeepSeek)가 제안한 표준에 적응할 수 있는 차세대 AI 칩 개발에도 박차를 가하고 있다. 화웨이의 최신 제품은 딥시크의 요구사항을 충족할 수 있는 제품 중 하나로 여겨진다.

또한 이들은 SMIC 역시 내년에 7나노미터 칩 생산 능력을 두 배로 늘릴 계획이라고 덧붙였다. 현재 화웨이는 SMIC의 최대 고객이다.

이에 따라 캠브리콘(Cambricon), MetaX, 비런(Biren)과 같은 소규모 중국 칩 설계업체들도 SMIC로부터 더 많이 배정받게 되어, 미국의 수출 금지 이후 빠르게 성장하는 중국 시장에서 엔비디아가 남긴 경쟁이 촉발될 것이다.

베이징은 이러한 움직임에 상당한 정치적·재정적 지원을 하고 있다. 국무원은 이번 주 AI의 국가적 활용 확대와 더불어 “AI 기반 기술 연구개발, 엔지니어링 구현, 제품 상용화의 통합·조율된 발전”을 촉구했다.

중국 반도체 자립화 가속

금일 중국 광모듈 및 반도체 주가가 좋습니다.

① 중국 AI 반도체 생산 3배 확대한다는 FT 뉴스와 26일 발표된 ②중국 국무원의 AI+ 로드맵 등 최근 중국 AI하드웨어주 관련 뉴스들이 많이 나오고 있습니다.

» TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브 ETF(0043Y0)

#차이나AI

꾸준한 중국 광모듈주 강세
#Innolight #Eoptolink

최근 중국 대표 광모듈 업체 Innolight와 Eoptolink가 강세를 보이고 있습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0) ETF에서 5.14%, 5.37% 편입하고 있는데요(2025.08.28 기준)

① AI 고도화 → 네트워크 중요도 ↑
AI가 고도화되면서 수천~수십만 개 프로세서를 동시에 연결해야 하고, 이때 초고속 네트워크를 얼마나 잘 구축하느냐가 곧 AI 성능을 좌우하게 되었습니다.

② 백엔드와 광트랜시버
데이터센터 네트워크는 외부와 연결되는 프런트엔드와, 내부에서 GPU·메모리를 이어주는 백엔드로 나뉩니다.

특히 백엔드는 수많은 칩이 동시에 계산한 결과를 서로 교환·동기화해야 하므로 칩들이 직접 연결된 것처럼 빠르고 안정적으로 통신해야 합니다.

이를 위해서는 초고속 인터커넥트가 필요하며, 구리선으론 거리·속도 한계가 있어 광섬유의 수요가 높아졌습니다.

그리고 이 과정에서 전기 신호와 빛 신호를 상호 변환해 칩과 칩을 이어주는 광트랜시버가 핵심 부품으로 자리잡게 되었습니다.

③ 해외 CAPEX 확대
이와 맞물려 글로벌 빅테크들의 CAPEX 전망도 꾸준히 상향 조정되고 있습니다. 최근 Eoptolink의 2분기 실적발표가 있었는데, 글로벌 AI데이터센터발 수요가 급증하며 25년 1H 해외 매출 비중이 80.1%를 차지하는 것을 확인할 수 있었습니다. 빅테크들의 공격적 투자와 함께 중국 광트랜시버 기업들의 해외 매출 고성장이 이어질 수 있습니다.

④ QPC 삼박자
또한, ASIC 도입에 따라 칩 하나당 필요한 광트랜시버 수요(Q)가 증가할 전망입니다. 또한 네트워크 속도가 빨라짐에 따라 추후 가격이 높은(P) 1.6T 도입 사이클도 눈여겨볼만 합니다. 마지막으로 SiPh 기술 도입으로 사업 전반의 수익 구조(C)의 개선 또한 기대됩니다.

⑤ 중국 정책 드라이브
최근 중국 국무원이 발표한 AI+로드맵 내 컴퓨팅 파워 인프라 확충에 대한 내용이 있었는데요. 중국 내 AI 데이터센터, 광통신 투자 확대 또한 가속화될 전망입니다.

⑥ 편입 기업
» Innolight (300308.SZ): 글로벌 고속 광모듈 탑티어 공급사. 북미 하이퍼스케일러 노출도 높음.

» Eoptolink (300502.SZ): 중국 대표 광모듈 전문기업, 800G·1.6T 신제품 확장

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.8.29]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.32%, Nasdaq +0.53%, DOW +0.16%

1. S&P500 사상 첫 6,500 돌파
2. 미국 2분기 GDP 성장률 잠정치 3.3%

S&P500 사상 첫 6,500 돌파
미증시는 엔비디아 실적(시간외 -3% -> 본장 반등해 -0.8%)이 AI Boom이 진행중이라는 사실을 확인시켜 주며, AI관련 소프트웨어, 반도체 섹터 강세. S&P500지수는 사상최초로 6,500포인트를 돌파. GOOG +2.0%, ORCL +1.9%, PLTR +0.9% / AVGO +2.8%, AMD +0.9%를 돌파. GOOG +2.0%, ORCL +1.9%, PLTR +0.9% / AVGO +2.8%, AMD +0.9%

엔비디아는 소폭 하락했으나 증권사 목표주가 상향. JP모건 170달러 -> 215달러, BoA 220달러 -> 235달러, Citi 170달러 -> 215달러 등

미국 2분기 GDP 성장률 잠정치 3.3%
미국 2분기 GDP 성장률 잠정치가 지난달 발표한 속보치 대비 0.3%p 높은 3.3%로 집계. 순수출과 소비자지출 및 기업투자가 상향 조정. 지식재산권(IP) 투자가 4년래 최대 상승폭을 기록.

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▫️주요 종목 뉴스

» MDB (+7.6%)
: 전일 2분기 실적 발표로 40% 가까운 급등 이후 이틀째 상승. 엔비디아 실적 발표로 AI관련 소프트웨어 섹터 상승에 동반 상승

» BE (+7.8%), OKLO (+6.4%), VRT (+3.8%)
: AI 인프라 관련 섹터 지속 상승

» TSLA (-1.0%)
: 유럽에서 판매량 전년비 -40%, BYD는 220% 증가

» HRL (-13.1%)
: 가공식료품 제조 업체인 호멜푸드는 2분기 실적 둔화로 큰 폭 하락

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Innoscience +15.4%, Eoptolink +15.4%, HorizonRobot +14.7%, SMIC +10.8%
- 하락: Meituan -13.4%, Xpeng -8.2%, JD -5.2%, Alibaba -5.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SNOW +20.3%, BE +7.8%, CRDO +7.4%, RDDT +6.8%, OKLO +6.4%
- 하락: Alibaba -5.0%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +3.6%, 현대로템 +3.4%, MP +2.9%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +7.8%, CRWD +4.6%, CCJ +4.5%, SOFI +4.3%, SMR +3.8%
- 하락: -

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BE +7.8%, CRWV +6.1%, CRWD +4.6%, APP +4.5%, SOFI +4.3%
- 하락: BABA -2.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 삼양식품 +6.5%, OPEN +6.2%, RBLX +3.4%, NTES +2.4%
- 하락: Xpeng -8.2%, 디어유 -7.7%, TME -3.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: NTRA +3.0%,
- 하락: QGEN -3.9%, BIIB -2.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +4.3%
- 하락: -

#차이나AI #태세전환

» TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)
① 반도체, 광모듈 주는 올리고
② 플랫폼주는 낮추고

TOP10 비중 UP
Cambricon, Eoptolink, Innolight, SMIC

TOP10 비중 DOWN
Alibaba, Tencent

코멘트
중국 국무원의 AI+ 로드맵 발표와 함께, 중국 반도체 기업들의 자립화 노력이 지속되고 있습니다. FT 보도에서 언급된 반도체 생산 3배 확대 전망 등 긍정적인 뉴스플로우가 이어지고 있는 만큼,

포트폴리오에서는 중국 광모듈 기업인 Innolight, Eoptolink와 중국 반도체 설계기업 캠브리콘(Cambricon), 중국 파운드리 기업 SMIC 등을 상단에 편입했습니다.

반면, 중국 내 배달·커머스 경쟁 심화로 인해 관련 기업들의 수익성 훼손 우려가 이어짐에 따라 비중을 축소했습니다.

특히 강도 높은 보조금 경쟁이 지속되고 있는 만큼 보수적으로 접근하고 있으며, 기존 탑포트 중 하나였던 알리바바(Alibaba)의 비중을 낮췄습니다.

#차이나AI

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0) 구성종목 TOP10

비중 UP
Cambricon, Eoptolink, Innolight, SMIC

비중 DOWN
Alibaba, Tencent

기준일: 2025.08.29

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.1]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.64%, Nasdaq -1.15%, DOW -0.20%

1. 알리바바 발 미국 테크 하락
2. 7월 PCE 발표, 9월 금리 인하 기대
3. 미국 법원, 트럼프 관세 무효 판결

알리바바 자체 AI칩 발표로 미국 테크 하락
중국 전자상거래 플랫폼 알리바바가 2분기 실적 발표에서 차제 AI칩 공개. 중국내 자국칩 생산 확대로 엔비디아 등 미국 칩 메이커들 주가 하락. NVDA -3.3%, AVGO -3.7%, AND -3.5%

미국 7월 PCE 예상치 부합
미국 연준의 금리 인하 결정에 핵심지표인 PCE가격 지수 컨센서스 충족. 작년 동기 대비 2.6%상승. 근원 PCE는 전년비 2.9%로 시장이 우려했던 3.0% 을 소폭 하회하며 9월 금리 인하 기대 상승

미국 법원, 트럼프 관세에 무효.
미국 1심 법원이 트럼프 관세에 무효 판정. 결정문에서 트럼프 대통령의 관세 근거인 "국제비상경제권한법(IEEPA)"이 대통령에게 관세를 부과할 권한을 위임하지 않는다고 판결. 트럼프 대통령 측은 항소. 2심에서도 양측 모두 불복 가능성이 높아서 대법원으로 올라갈 가능성이 높음

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▫️주요 종목 뉴스

» BABA (+12.9%)
: 2분기 실적에서 클라우드 부문 yoy 26% 증가. 차제 AI칩 발표로 급등

» AFRM (+10.6%)
: 2분기 실적 서프라이즈. 0% 대출 상품 수요 급증(BNPL)

» INTC (-2.3%)
: 미국 상무부 인텔/삼성/SK하이닉스 중국 수출 규제

» DELL (-8.9%), MRVL (-18.6%)
: 2분기 실적 가이던스 하회

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Guotai Junan International +15.7%, Ningbo Zhenyu +8.7%, CGN Mining +8.6%, Zhejiang Rongtai Elec +7.8%
- 하락: Innoscience -7.4%, Naura -6.2%, Cambricon -6.0%, Hua Hong -5.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: -
- 하락: CRDO -6.7%, ORCL -5.9%, OKLO -5.5%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +1.4%
- 하락: AXON -4.4%, KTOS -3.9%, MP -3.2%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: -
- 하락: ORCL -5.9%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%, AVGO -3.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BABA +12.9%, RKLB +1.4%
- 하락: MRVL -18.6%, SMR -5.0%, CRWD -4.1%, VST -3.8%, AVGO -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: BABA +12.9%, OPEN +4.2%, CATL +4.2%
- 하락: WBD -3.4%, NVDA -3.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 알테오젠 +4.8%, 올릭스 +5.0%, TEM +3.0%
- 하락: 에이비엘바이오 -3.4%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GIS +1.8%
- 하락: NDVA -3.3%, SOFI -1.9%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.2]

▫️전일 해외 증시
» HSI +2.15%, DAX +0.57%(미장은 노동절 휴장)

1. 중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치

중국 상하이 증시 2015년 이후 최고치
중국 증시는 최근 1)기술 자립을 위한 자국 기술 사용 촉진, 2)중국 본토 기관 및 리테일투자자들의 투자 확대, 3)외국인 매수 등으로 상승 랠리. 전일은 알리바바가 자체 AI칩을 발표하면서 급등, 중국증시의 랠리를 주도. ALIBABA +18.1%, SMIC +4.9%, Tecent +1.4%

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Alibaba +18.1%, Zhongji Innolight +14.4%, Innoscience +12.0%, Eoptolink +9.1%
- 하락: Meitu -13.9%, BYD -5.2%, Robosense -3.9%, Huahong Semi -3.2%

#차이나AI
최근 들어 중국 증시가 좋았습니다.

TIMEFOLIO 차이나AI테크액티브(0043Y0)와 관련하여, 이번 랠리를 세가지 포인트로 나눠 살펴보려 합니다.

1. 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
2. 랠리의 엔진 – AI 산업의 자립화
3. 액티브 전략 – 과열을 피하고 미래 승자를 선별하기

① 랠리의 배경 – 예금에서 주식으로
특히, 이번 랠리의 중요한 배경 중 하나는 꾸준히 쌓여온 중국 가계 저축이 잠재적 투자 목적으로 증시로 이동하기 시작했다는 점입니다.

자금 이동의 유인은 크게 세 가지라 생각합니다.
① 저금리 – 예금 매력이 떨어짐
② 대안 부재 – 부동산 등 기존 투자처의 매력 약화
③ A주 시장 매력 부각 – 배당수익률이 국채금리를 웃돌고, 최근 주가 반등으로 수익성도 개선되며 A 주 상대적으로 매력적

이번 1편에서는 먼저 “예금에서 주식으로 이동하는 자금 흐름”에 대해 집중적으로 살펴보겠습니다.

중국 증시 활황 ①: 예금에서 주식으로, 자금 이동

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.3]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.69%, Nasdaq -0.82%, DOW -0.55%

1. 글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
2. 미국, TSMC 중국 공장 규제
3. 미국 ISM 제조업지수 소폭 개선

글로벌 국채 금리 상승으로 증시 하락
미국 30년 국채 금리 5% 돌파. 프랑스의 재정적자문제로 바이루 총리가 요청한 신임 투표로 유럽 재정적자 이슈가 부각되며 최근 글로벌 금리는 상승세. 미국 및 유럽 국가의 재정 적자 문제는 꾸준한 이슈였으나 최근 금리 상승세로 금융시장에 영향을 줄수 있다는 문제가 제기되며 주식시장 하락.

미국 TSMC 중국 공장 규제
미국이 삼성, SK하이닉스처럼 TSMC도 포괄정장비 반입허가 철회. 중국내 보유 공장에 개별 허가를 통해 장비 반입으로 내년부터 생산시설 운영 차질

미국 7월 ISM 제조업지수 48.7
미국 7월 ISM 제조업지수는 48.7로 전월비 소폭 개선됬으나 여전히 위축 국면. 신규주문이 51.4로 6개월 만에 확장세. 최근 연준에서 주목하겠다고 한 고용은 43.8로 여전히 위축 국면.

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▫️주요 종목 뉴스

» NVDA (-2.0%)
: 금리 상승으로 기술주 부진 및 알리바바 자체 칩 발표, 미국의 TSMC 중국 공장 규제 등 중국 시장 매출 불화실성 상승

» CRWV (-9.4%)
: 최대주주의 임원들이 보호예수 기간 종료 이후 매도

» TSLA (-1.4%)
: 유럽내 판매 위축 지속, 인도 7월 중순 진출 주문량 600여대 수준으로 부진

» ALB (-6.3%)
: 중국 탄산리튬 가격 -4% 급락

» BIIB (+5.6%)
: 치매 치료제 '레켐비' 주 1회 주사제 FDA 승인

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Ningbo Zhenyu +14.5%, Zhejiang Rongtai Elec +10.0%, Leader Harmonous Drive +5.3%, UBTech +5.2%
- 하락: Accelink -10.0%, Eoptolink -7.8%, Suzhou Dongsha -7.5%, Bright Smart Sec -5.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: CRWV -9.4%, GEV -5.4%, MP -5.4%, ALAB -4.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화오션 +5.8%, 현대로템 +3.5%
- 하락: MP -5.4%, RRU -3.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SMR +7.5%, RBLX +3.1%
- 하락: GEV -5.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: MR +7.5%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: CRWV -9.4%, SEA -4.2%, HOOD -3.1%, BE -3.0%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: OPEN +14.4%, TTWO +3.3%, RBLX +3.1%, BABA +2.6%
- 하락: SEA -4.2%, NKE -3.5%, Xpeng -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +30%, BIIB +5.6%, TEM +3.3%, MTSR +2.6%, 에이비엘바이오 +2.8%
- 하락: IQVA -3.7%, RELX -2.6%, RVTY -2.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +1.6%, VLO +1.5%
- 하락: TGT -3.7%, SLB -2.6%, UPS -2.5%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.4]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.51%, Nasdaq +1.03%, DOW -0.05%

1. 구글, 애플 나스닥 상승 주도
2. 시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
3. 연준 베이지북, 구인구직보고서

구글, 애플 나스닥 상승 주도
워싱턴 D.C 연방법원이 구글이 반독점해소를 위해 크롬을 매각하지 않아도 된다고 판결하며 구글 상승. 애플도 기존의 크롬 탑재를 통해 구글로 지급받는 대가를 유지할수 있어 상승. GOOG +9.0%. AAPL +3.8%.

시진핑 주석, 미국 겨냥, "Peace or War"
중국 전승 80주년 열병식에서 시진핑 주석은 인류가 평화냐 전쟁이냐 기로에 서있다고 언급. 미국을 직접 언급하지는 않았으나 최근 관세를 비롯 반도체 및 주요 산업 규제 등을 겨냥.

연준 베이지북, 구인구직보고서
연준 베이지북은 거의 모든 지역에서 성장이 정체, 소비가 둔화되었다고 발표. 구인구직 보고서에서도 구인건수가 지난달 대비 18만건 감소한 718만건으로 금리 인하 확율 상승

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▫️주요 종목 뉴스

» RKLB (-11.7%)
: 스페이스X의 발사횟수가 50회 ->120회로 늘었다는 소식에 하락

» M (+20.7%)
: 2분기 실적 서프라이즈. 동일 점포 매출이 12분기 연속 둔화하다 처음으로 반등

» XOM(-2.4%)
: OPEC 증산발표로 유가 하락하며 에너지섹터 전반적 하락

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhongji Innolingt +11.0%, Zhejiang Rongtai +4.1%, Hesai +3.3%, Eoptolink +3.2%
- 하락: Cambricon -5.1%, Siasun Robot -4.7%, Zhejiang Changsh -4.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: ISRG -6.0%, CRWV -3.7%, GNRC -2.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AIR +3.1%, 현대로템 +2.4%
- 하락: RKLB -11.7%, 한화오션 -4.5%, AXON -2.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%, CCJ +2.3%
- 하락: PM -2.5%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: GOOG +9.0%, SMR +8.5%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, FSLR 2.9%
- 하락: RKLB -11.7%, CRWV -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: GOOGL +9.1%, RBLX +3.9%, AAPL +3.8%, WBD +2.6%
- 하락: Dream int -5.4%, LVS -2.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +6.8%, 에이비엘바이오 +4.2%, 리가켐바이오 2.6%
- 하락: RVTY -5.1%, TEM -2.6%, BAX -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SAP +1.8%
- 하락: COP -4.4%, EOG -4.4%