<개인 생각 22.02.04>

개인적으로 미국 성장주 중 최근 트렌드 격인 메타버스를 대표하는 유니티 소프트웨어, 로블룩스, 메터포트 3인방을 미국 기술주의 향후 추세성에 대한 바로미터로 삼아 지속 모니터링 중입니다.

이들 3인방의 주가는 고점 대비 상당폭 (50~70%) 하락하였기도 합니다.

사실 이들 3인방은 모두 손익계산서 상 이익은 적자를 지속하고 있으나 유니티 소프트웨어와 로블룩스의 최근 현금흐름을 살펴 본다면 영업활동현금흐름은 + 를 유지 중입니다.

따라서 이들 메타버스 3인방은 개인적으로 사실상 이익 발생 기업으로 간주하고 있고 (메터포트 제외) 이들 기업들의 강한 주가 반등이 발생할 경우 미국 나스닥 지수는 대략적인 바닥에 진입하였다로 판단하고자 합니다.


금일 새벽 장 마감 후 발표한 유니티 소프트웨어의 호실적으로 인한 시간 외 주가 급등에 대하여 이러한 신호 여부인지를 유심히 모니터링 해볼 예정입니다.(사실 나스닥은 바닥이 잡혀 간다 판단 중에 있습니다.)

그러나..

미국 증시가 바닥권에 진입하였다 하더라도 국내 증시 또한 동일한 추세를 이어간다는 기대는 현 시점에서 배제하는 것이 적정하다고 판단합니다.

이는 과거 많은 사례에서 경험할 수 있었으며 무엇보다 과다한 신용 융자 잔고의 지속은 지수 상승 시 마다 많은 부담을 줄 것으로 생각합니다.

새 술은 새 부대에..
이 의미는 빚 잔치를 제대로 청산해야지만 그때서야 제대로 된 바닥과 상승 추세 발생이 가능할 수 있다는 의미가 될 듯 합니다.

기분 나쁘실 수도 있고 괜히 오랜만의 지수 상승 구간에 찬물을 끼얹으는 격이 될 듯 하여 매우 조심스럽지만,

국내 증시의 반등 국면을 이용하여 신용 레버리지를 과하게 사용 중인 투자자분들은 동아줄이 내려왔다 여기시고 정리하는 소중한 기회로 삼으시는 것이 어떠할지 조심스럽게 권유 드려봅니다.

(위) 미국 서부 항만, 선박 적체 풀리나

와우 굿 뉴스입니다. 매일 롱비치/로스앤젤러스 쪽 항만 상황 때문에 Marine Exchange 데일리 브리프를 모니터링을 하고 있는데요.

일단 1) 25마일 이내에 정박하지 못하고 닻을 내리고 기다리고 있거나(anchoring) + 맴돌고 있는 선박(loitering) + 계류중인 선박(berth)이 83척으로 줄었고

더 긍정적인 부분은 2) 2021년 8월 이후로 배회(loitering)하고 있는 선박이 전혀 없었던 건 처음이라네요.

오미크론 peak-out + 공급병목 완화 가능성을 조심스럽게 말씀드려봅니다. 경기도 좀 나아질거고, 긴축에 대한 발작적 반응도 좀 완화되겠죠.

<변곡점을 시사하는 몇가지 근거들>

- 재고반등 시작: 현대차의 미국 재고는 지난 10월 0.8개월을 저점으로, 12월 1.0개월, 1월에는 1.3개월까지 반등.

- 완성차 판매가이던스: GM은 최근 실적발표에서 2022년 판매볼륨 25~30% 증가 계획 언급. Ford +15%, 현대기아 +12% 판매볼륨 증가 계획 발표.

- 부품업체 코멘트: 판매볼륨에 대한 긍정적 코멘트 존재. Aptiv의 경우 2022년 +15% 매출 가이던스 제시.

- 국내부품사: 현대차그룹을 제외시 사실상 금일 있던 한국타이어 및 2월 9일(수)에 예정된 만도의 실적발표가 가장 빠른 일정.

- 한국타이어앤테크놀로지 특징: 4분기 중국매출중 OE타이어는 +20%의 QoQ 급증세 시현. 컨콜을 통해 회사는 중국지역에서 특히 VW를 중심으로 반도체 공급차질 완화가 이뤄졌고, 현재 1Q22에도 개선세가 진행 중임을 언급.

- 종합 내용: 자동차용 MCU 생산량 증가가 3Q22부터 본격화될 예정이나, 완성차 업체들은 생산량 증가를 1Q22부터 본격 대응 시작. 소형차 믹스증가, 마이너스 옵션 차량판매가 1H22의 대표적 대응 양상.

※ KTB 자동차 텔래그램 채널: https://bit.ly/2lOzoH5

금리 급등 이유는 1월 고용지표가 빅서프라이즈를 보였기 때문입니다.

컨센은 15만개 증가였지만, 오미크론으로 인해 30만개 감소 전망까지 있었는데요,

실제는 47만개 증가입니다.

이러니 연준에서 더 강력한 긴축 모드를 취할 수 있는 명분이 생겼습니다.

전일 웨일온을 이용한 기업분석 실시간 설명회 중간 나온 질문 및 답변에 대한 내용 공유이며, "재무제표 분석 Class"와 관련된 내용을 아래와 같이 정리하여 보았습니다.

오후 9:03 ㅁㅁㅁㅁ (모두에게): 체리형부님 안녕하세요. 아무리 따라 공부 해도 판관비가 머리에 들어 오질 않습니다
오후 9:04 체리형부 (모두에게): 그 부분은 많은 기업들의 판관비를 직접 세부 내역으로 분류해서 감을 잡으실 수 밖에 없으세요.
오후 9:09 ㅁㅁㅁㅁ (모두에게): 말씀 감사합니다.알때까지 계속 해보겠습니다.
오후 9:11 체리형부 (모두에게): 재무제표 분석 Class에 올려놓은 샘플 기업들 엑셀 양식을 이용하여 진행해 보시기를 권유드려 봅니다.

리오프닝의 수혜주로 판단되는 미국 보톡스 판매 대행 기업 Evolus의 최근 분기별 매출액 추이

최근 분기 실적 공시 후 주가의 지속 상승 발생 - 미국 주식은 주가에 대한 실적 반영율이 상대적으로 높은 듯 합니다. 즉, 투자 관련 숫자로 대응 가능하고 숫자가 스토리보다 잘 작동하는 증시 여건으로 판단합니다.

1월 26일 실적 공시 주가 $5에서 금일 $8.38까지 모든 증시 거래일 주가 상승