✅ موسسه نامورا و جی پی مورگان هر دو عقیده دارند USDCNH بیشتر افزایش خواهد یافت

موسسه نامورا عقیده دارد دلار همچنان افزایش خواهد یافت. به این دلایل که:

⭕️ دیدگاه ماه سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) مبنی بر این بود نرخ‌های بهره «بالاتر برای مدت طولانی‌تر» خواهند بود

⭕️ خروج سرمایه از بازار سهام و اوراق قرضه چین همچنان بر یوان چین فشار وارد خواهد کرد

⭕️ موسسه Nomura پیش‌بینی می‌کند USDCNH افزایش یابد و این مسئله احتمالاً به طور گسترده‌تری گسترش می‌یابد تا منجر به رشد دلار در برابر ارزهای آسیایی شود.

موسسه جی پی مورگان نیز دیدگاه نزولی برای CNH دارد. به گفته این موسسه:

⭕️ بازارها همچنان نگران چشم انداز رشد اقتصادی چین هستند

⭕️ داده‌های اخیر برای چین"مثبت" نبوده است – جی پی مورگان اشاره می‌کند که PMI خدمات Caixin به پایین‌ترین حد خود از دسامبر 2022 رسیده است.

⭕️ تحولات اخیر بخش املاک نیز نگران کننده است

⭕️ تلاش‌های محرک بانک خلق چین باعث افزایش ارزش یوان نشده است

⭕️ موسسه جی پی مورگان همچنان خرید USDCNH را پیشنهاد می‌دهد


#USD #CNY #JPM #Nomura
📣 @UtoFX

✅ موسسه نامورا (Nomura) و بانک آمریکا به اقتصاد چین خوش‌بین‌تر شدند

⭕️ نامورا پیش بینی خود را برای رشد اقتصادی 2023 چین از 4.6% قبلی به 4.8% افزایش داد.

بانک آمریکا بدبینی نسبت به چین را نیز کاهش داده است. آنها بهبود تقاضای داخلی و سرمایه گذاری را دلیل این امر اعلام کردند:

⭕️ رشد سودآوری بخش صنعتی و درآمدزایی در ماه اوت بهبود یافت و هر دو مثبت شدند

⭕️ تولید برق، گرمایش و عرضه بیشترین بهبود را در سودآوری داشته است در حالی که رشد سود در سایر بخش‌های فرعی نیز با تثبیت PPI بهتر شده است.

⭕️ پایداری احتمالاً ادامه دارد، که نشان می‌دهد بدترین دوران رشد را ممکن است پشت سر گذاشته باشیم.


#CNY #PBOC #BOFA #Nomura
📣@UtoFX

‍ ✅ موسسه نامورا (Nomura): اگر قیمت نفت بالا بماند جفت ارز EURUSD می‌تواند به محدوده برابری برسد

⭕️ تا زمانی که قیمت نفت کاهش نیابد، جفت ارز EURUSD می‌تواند به سمت محدوده 1.02 و به سمت محدوده برابری (1) حرکت کند.

⭕️ بازده اوراق آمریکا و نرخ بهره آمریکا نشان می‌دهد که جفت ارز EURUSD باید در محدوده 1.01 – 1.03 معامله شود و اگر قیمت نفت به محدوده 100 – 110 دلار در هر بشکه برسد، از آنجایی که ناحیه یورو وارد کننده انرژی است، ارز این ناحیه به راحتی می‌تواند ارزان‌تر شود

⭕️ جفت ارز EURUSD در ناحیه رنجی معامله می‌شد و در نهایت به نظر می‌رسد که در حال تشکیل روندی است.

⭕️ ریسک اصلی این پیش‌بینی این است که داده‌‌های ایالات متحده شروع به پایین آمدن کند و بازده اوراق ایالات متحده صعودی نداشته باشد.

جلوگیری از تعطیلی دولت چگونه از دلار پشتیبانی می‌کند:

⭕️ از تعطیلی دولت ایالات متحده جلوگیری شده است و این بدین معنی است که داده NFP و آمار فرصت‌های شغلی در کانون توجهات خواهند بود و قرار نیست کارمندان دولتی اخراج شوند

⭕️ اگر آمار مدعیان بیکاری در روز پنج شنبه افزایش می‌یافت، خرید دلار برای بازار واقعاً دشوار می‌شد اما به دلیل جلوگیری از تعطیلی دولت، اکنون نباید اتفاق بیفتد.

#EUR #USD #Nomura
📣@UtoFX

✅ موسسه NOMURA پیش بینی رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال 2023 را به 5.1% ارتقا داد (در مقابل 4.8% پیش‌بینی قبلی)


#CNY #NOMURA
📣 @UtoFX

✅ موسسه نامورا (Nomura): تأثیر داده‌های CPI ایالات متحده بر چشم انداز کوتاه مدت سیاست پولی باید محدود باشد

⭕️ این موسسه استدلال می‌کند که فدرال رزرو "بعید است به داده‌های یک ماهه واکنش قوی نشان دهد"

⭕️ مشابه برآوردهای اقتصاددانان و با اشاره به این که بهبود برخی از اجزای بی ثبات که در اکتبر کاهش یافتند، از جمله قیمت خودروهای دست دوم و بلیط خطوط هوایی را شاهد بودیم، این موسسه انتظار دارد تورم هسته قیمت مصرف کننده در ماه نوامبر 0.3 درصد افزایش یابد،

⭕️ "بازگشت مورد انتظار در تورم ماهانه CPI هسته نشان می‌دهد که روند تورم کاهنده ناهموار است. با این حال، از نظر ما، روند کاهش تورم هسته دست نخورده باقی می‌ماند، چرا که قیمت خودروهای جدید احتمالاً به کاهش خود ادامه می‌دهد، که منعکس کننده انگیزه‌های فروش بالاتر و شرایط اعتباری انقباضی‌تر است.

⭕️ در مورد تأثیر گزارش امروز، نامورا عقیده دارد که نباید منجر به تغییر اساسی در چشم انداز کوتاه مدت فدرال رزرو شود. این مسئله این دیدگاه را تقویت می‌کند که ما به احتمال زیاد شاهد موضع ضعیف‌تری از پاول و دیگر اعضای بانک مرکزی آمریکا نیستیم.

#USD #Nomura #FED
📣@UtoFX

‍ ✅ زمین لرزه ایشیکاوا برنامه‌های بانک مرکزی ژاپن را برای یک چرخش اولیه سیاست‌ها متوقف می‌کند؟

⭕️ بانک‌های ژاپنی عقیده دارند که تاثیر زلزله ایشیکاوا به این معنی است که هر گونه امید برای چرخش اولیه بانک مرکزی ژاپن اکنون از بین رفته است.

⭕️ سال معاملاتی ژاپن به طور رسمی امروز پس از تعطیلات طولانی سال جدید آغاز شد و شاهد کاهش بیشتر ین هستیم. به نظر می‌رسد بانک‌های داخلی با بیان اینکه وظیفه غیرممکن فرضی بانک مرکزی برای انجام یک چرخش اولیه سیاست‌گذاری، اکنون حتی غیرممکن‌تر شده است، آتش افت ین را شعله‌ورتر می‌کند. در اشاره به زلزله ایشیکاوا این بانک‌ها اعلام کردند:

⭕️ میزوهو بانک: اگرچه سرمایه‌گذاران خارجی زیادی وجود دارند که پایان نرخ‌های بهره منفی در ژانویه را پیش‌بینی می‌کردند، اما در این شرایط، بانک مرکزی ژاپن تقریباً در این ماه اقدامی نخواهد کرد. اگر نرخ بهره منفی در ژانویه برداشته نشود، پایان آن در نیمه اول سال 2024 نیز بعید خواهد بود.

⭕️ دایوا سکوریتیز، شرکت هلدینگ بانک و خدمات مالی ژاپنی: تغییر در ژانویه حتی غیرممکن‌تر به نظر می‌رسد. این زلزله احتمالاً فعالیت تولیدی را کاهش می‌دهد در حالی که دولت ممکن است مجبور شود بودجه تکمیلی برای اقدامات بهبودی تنظیم کند. این موسسه همچنین پیش‌بینی خروج از نرخ‌های بهره منفی را از ژانویه به آوریل اصلاح کرد.

⭕️ موسسه SMBC Nikko: هر گونه انتظارات برای پایان دادن به نرخ‌های بهره منفی در ژانویه کاملاً از بین رفته است

⭕️ در همین حال، موسسه مورگان استنلی و میتسوبیشی (MUFG) نیز پیش‌بینی خود را برای تغییر سیاست‌ها برای بانک مرکزی ژاپن در این ماه تجدید نظر کردند و در عوض انتظار تغییری در جلسه این ماه را ندارند. به عقیده این موسسه‌ها خروج از نرخ‌های منفی در ماه آوریل خواهد بود. علاوه بر این، موسسه نامورا (Nomura) همچنین با بیان اینکه زلزله ممکن است برنامه‌های بانک مرکزی ژاپن را برای خروج از نرخ‌های منفی در ژانویه به تعویق بیندازد، اگرچه این امر به میزان خسارت اقتصادی ناشی از این حادثه نیز بستگی دارد.

#BOJ #JPY #MS #MUFG #Nomura
📣@UtoFX

✅ موسسه نامورا پیش‌بینی می‌کند بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را 100 نقطه پایه کاهش دهد و سخت گیری کمی (QT) به پایان رسد

⭕️ موسسه نامورا پیش بینی می‌کند که فدرال رزرو ایالات متحده شروع به کاهش سرعت کاهش ترازنامه در ژوئن خواهد کرد.

⭕️ این موسسه پایان سخت گیری کمی را در دسامبر پیش بینی می‌کند

#USD #FED #Nomura
📣 @UtoFX

‍ ✅ موسسه نامورا سوگیری نزولی برای جفت ارز USDJPY دارد: احتمال تغییر سیاست‌های بانک مرکزی ژاپن وجود دارد

⭕️ موسسه نامورا با تمرکز بر اظهارات اخیر اوچیدا، معاون بانک مرکزی ژاپن، که انتظارات برای حذف NIRP (سیاست نرخ بهره منفی) در ماه مارس را تغییر نداد، پویایی‌های تأثیرگذار بر USDJPY را مورد بحث قرار می‌دهد. علیرغم روند صعودی USDJPY، که توسط داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده تقویت شده است، نامورا انتظار دارد که وزارت دارایی (MOF) در مداخلات شفاهی برای مهار کاهش ارزش ین شرکت کند و همچنین احتمال حذف زودتر از پیش بینی NIRP توسط بانک مرکزی ژاپن در ماه مارس را رد نمی‌کند. موضع فعلی بازار در مورد کاهش بالقوه نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مه، رشد محدودی را برای بازدهی ایالات متحده و دلار ارائه می‌دهد. علاوه بر این، کاهش سرعت خرید سهام خارجی سرمایه‌گذاران خرده‌فروش ژاپنی از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ماه فوریه می‌تواند تراز ریسک-ریوارد را بیشتر به سمت موقعیت‌های فروش در USDJPY متمایل کند.

نکات کلیدی:

⭕️ سیاست بانک مرکزی ژاپن و انتظارات بازار: خوش بینی اوچیدا در مورد اقتصاد و مذاکرات دستمزد به احتمال حذف NIRP تا آوریل اشاره دارد، اما بازار محتاط است و USDJPY را قوی نگه می‌دارد.

⭕️ مداخله کلامی و زمانبندی سیاست‌ها: با مداخلات شفاهی بالقوه و امکان تعدیل سیاست قبلی بانک مرکزی ژاپن، ممکن است فشاری علیه تضعیف بیشتر ین وجود داشته باشد.

⭕️ انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو: کاهش نرخ بهره فدرال رزرو پیش بینی شده در ماه مه تا حد زیادی قیمت گذاری شده است، که نشان دهنده چشم انداز رشد محدود برای بازدهی ایالات متحده و دلار است.

⭕️ الگوهای سرمایه گذاری: کاهش قابل توجه اشتیاق سرمایه گذاران خرده فروشی ژاپنی برای سهام خارجی در ماه فوریه در مقایسه با سرعت رکورد ژانویه حاکی از یک حرکت در حال تغییر است که می‌تواند USDJPY را تحت تاثیر قرار دهد.

⭕️ نتیجه‌گیری: موسسه نامورا موضع نزولی نسبت به USDJPY را حفظ می‌کند و با توجه به پویایی بازار فعلی، انتظارات سیاست‌گذاری و روند سرمایه‌گذاری از موقعیت‌های فروش حمایت می‌کند. ترکیبی از تغییر سیاست‌های بالقوه توسط بانک مرکزی ژاپن، مداخلات شفاهی مورد انتظار و افزایش محدود پیش بینی‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، سناریویی را ارائه می دهد که در آن ریسک-ریوارد به سمت شرط بندی علیه USDJPY منحرف می‌شود.


#BOJ #JPY #FED #USD #USDJPY #Nomura
📣 @UtoFX

✅ پیش‌بینی کوتاه مدت موسسه نامورا برای جفت ارز EURUSD: در محدوده رنج پایین‌تر از محدوده 1.10

⭕️ نامورا چشم‌انداز نسبتاً خنثی برای EURUSD در هفته‌های آتی حفظ می‌کند و عقیده دارد که PMI ترکیبی برای اقتصادهای مستقل ناحیه یورو همچنان نسبت به رشد ایالات متحده ضعیف است.

⭕️ جفت ارز EURUSD در کوتاه مدت در محدوده رنج باقی خواهد ماند

⭕️ به احتمال زیاد از 1.10 بالاتر نمی‌رود

⭕️ هر حرکتی بالاتر از 1.09 به احتمال زیاد فقط کوتاه مدت خواهد بود

⭕️ نامورا عقیده دارد که بازار به این فکر می‌کند که کدام یک، فدرال‌رزرو یا بانک مرکزی اروپا ابتدا نرخ بهره را کاهش می‌دهد و کدام یک به میزان بیشتری نرخ بهره را کاهش می‌دهد، تنها در این صورت است که EURUSD در محدوده رنج خواهد ماند

#USD #EUR #FED #ECB #Nomura
📣 @UtoFX

‍ ✅ موسسه نامورا (Nomura): حذف نرخ بهره منفی و کنترل منحنی بازده در جلسه روز سه شنبه بانک مرکزی ژاپن قطعی است

به گفته این موسسه: تنها ابهام این است که آیا بانک مرکزی به تعهد خود برای گسترش پایه پولی پایبند است یا خیر:

⭕️ "بسیاری از تحلیل‌گران از جمله تحلیل‌گران این موسسه انتظار دارند که این سیاست حذف شود"

⭕️ «اگر این سیاست حفظ شود، غافلگیری داویشی خواهد بود».

همچنین، در مورد کاهش بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن؛ شوکی اوموری، استراتژیست ارشد میزوهو سکیوریتیز (Mizuho Securities)، عقیده دارد: همه داده‌ها اساساً منتشر شده است، بنابراین مردم دیگر از این که بانک مرکزی ژاپن فردا چه خواهد کرد نمی‌ترسند. در حالی که بازده اوراق 10 ساله ممکن است در ابتدا به دنبال تصمیم سیاست بانک مرکزی ژاپن به بالای 0.8 درصد برسد، تقاضا برای اوراق قرضه از طرف بیمه‌گران عمر و سایر سرمایه‌گذاران بلندمدت در پایان سال مالی ژاپن در این ماه می‌تواند آن را در نهایت تا 0.7 درصد کاهش دهد.

#Nomura #BOJ #JPY
📣 @UtoFX

✅ گزیده اخبار صبحگاهی

⭕️ بانک گلدمن ساکس (Goldman Sachs) درباره وضعیت اقتصادی و بازار سهام نظراتی را ارائه داده است که به شرح زیر است: گلدمن ساکس به وجود نشانه‌هایی از کندی اقتصادی در اروپا و چین اشاره کرده و همچنین از کاهش رشد اشتغال در ایالات متحده خبر می‌دهد. با وجود این نشانه‌های کندی، گلدمن ساکس می‌گوید که بازار سهام هنوز به طور خوش‌بینانه‌ای در موقعیت خوبی قرار دارد. گلدمن ساکس نسبت به برخی از داده‌های اقتصادی ضعیف کمی نگران است؛ اما این نگرانی به اندازه‌ای نیست که بر خوش‌بینی کلی بازار تأثیر بگذارد. این بانک می‌گوید که بازار سهام ایالات متحده به نظر نمی‌رسد که رکود اقتصادی را در قیمت‌های خود لحاظ کرده باشد. همچنین به ضعف اخیر در بازار کار ایالات متحده اشاره شده است. سهام چرخه‌ای (که به طور معمول با چرخه‌های اقتصادی مرتبط هستند) در دوره اصلاح بازار عملکرد ضعیفی داشته‌اند. (این خبر ساعت ۰۱:۰۶ به‌وقت ایران منتشر شده است.)

⭕️ تحلیل‌های شرکت بلک‌استون (Blackstone) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده و نقش احتمالی بانک مرکزی (Federal Reserve) به شرح زیر است: بلک‌استون به وجود نشانه‌هایی از کندی در اقتصاد ایالات متحده اشاره کرده است. اگرچه اقتصاد در گذشته مقاوم بوده؛ اما اکنون نشانه‌هایی از کاهش فعالیت اقتصادی مشاهده می‌شود. بلک‌استون به طور خاص به ضعف در بخش مصرف‌کننده اشاره کرده است که نشان‌دهنده کاهش قدرت خرید و فعالیت‌های اقتصادی است. با کاهش تورم، به ویژه در بخش مسکن اجاره‌ای، بلک‌استون معتقد است که فدرال رزرو می‌تواند با کاهش نرخ بهره به اقتصاد کمک کند. این کاهش نرخ بهره می‌تواند به نرم کردن اثرات منفی کندی اقتصادی کمک کند. بلک‌استون نگرانی‌های خاصی درباره بازار املاک اداری دارد و می‌گوید که این بخش با مشکلات بنیادی بیشتری نسبت به سایر بخش‌های املاک و مستغلات مواجه است. (این خبر ساعت ۰۱:۵۷ به‌وقت ایران منتشر شده است.)

⭕️ شرکت نومورا (Nomura) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده، بازار سهام و سیاست‌های کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تحلیل‌هایی دارد و به طور خلاصه عنوان کرده است: کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در حال حاضر بیشتر بر تقویت اقتصاد ایالات متحده تمرکز دارد و به نظر می‌رسد که اهمیت شاخص‌های تورم نسبت به قبل کمتر شده است. این دیدگاه ممکن است جنجالی باشد. نومورا اشاره می‌کند که ریسک رویداد برای انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز جاری «بسیار بالا» است. به عبارت دیگر، بازار برای این اعلامیه اهمیت زیادی قائل است. نومورا می‌گوید که ریسک‌های نزولی در بازار سهام ایالات متحده کاهش یافته است و به خریدهای سرمایه‌گذاران ماکرو هِج فاندها در زمان افت بازار اشاره می‌کند. اگر این خریدها نبود، احتمالاً ضعف بازار ادامه پیدا می‌کرد. همچنین، نومورا معتقد است که ریسک‌های نزولی که سرمایه‌گذاران سیستماتیک به بازار سهام ایالات متحده وارد می‌کنند، اکنون کمتر از گذشته است. نومورا پیش‌بینی می‌کند که سطوح نوسان در بازار همچنان بالا خواهد ماند، به دلیل عدم قطعیت در مورد اقتصاد ایالات متحده و انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر. همچنین، به نظر می‌رسد که پریمیوم‌های رویداد که بازار به شاخص‌های اقتصادی اختصاص می‌دهد، به دلیل عدم قطعیت بیشتر در پیش‌بینی وضعیت اقتصاد ایالات متحده، افزایش خواهد یافت. (این خبر ساعت ۰۳:۲۰ به‌وقت ایران منتشر شده است.)

#USD #FED #JPY #EUR #CPI #ژئوپلیتیک #GS #Nomura
📣@UtoFX