Grande tema tra i fondi globali quest'anno. Rotazione dagli Stati Uniti verso l'Europa.
Il grafico riportato sopra evidenzia la forte rotazione dagli Stati Uniti verso le principali nazioni europee negli ultimi 6 mesi. Tra le date di deposito del 30/09/2022 e il 31/03/2023, le ponderazioni medie dei fondi globali negli Stati Uniti sono scese del -2,96% (Tabella 1) dopo -$12,3 miliardi di deflussi netti di fondi (Tabella 2). Rispetto all'indice di riferimento MSCI ACWI, le sottoponderazioni sono aumentate del -1,38% (Tabella 3) poiché un ulteriore -3,4% dei gestori globali è passato al sottopeso (Tabella 4).
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Il grafico riportato sopra evidenzia la forte rotazione dagli Stati Uniti verso le principali nazioni europee negli ultimi 6 mesi. Tra le date di deposito del 30/09/2022 e il 31/03/2023, le ponderazioni medie dei fondi globali negli Stati Uniti sono scese del -2,96% (Tabella 1) dopo -$12,3 miliardi di deflussi netti di fondi (Tabella 2). Rispetto all'indice di riferimento MSCI ACWI, le sottoponderazioni sono aumentate del -1,38% (Tabella 3) poiché un ulteriore -3,4% dei gestori globali è passato al sottopeso (Tabella 4).
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🔹I dati positivi sull’occupazione americana hanno permesso alle #Borseeuropee di chiudere la seduta odierna in netto rialzo.
🔹Verdi gli indici americani, grazie anche alla trimestrale positiva di #Apple e al progressivo recupero delle banche regionali, un elemento che allevia le tensioni dei giorni scorsi sul comparto.
🔹I dati sul mercato del lavoro 🇺🇸USA mostrano un incremento oltre le stime delle nuove assunzioni e un tasso di disoccupazione inaspettatamente in calo al 3,4%.
Vengono così ridimensionati i timori di recessione.
🔹Il cambio #Eurusd è 1,1023 dopo essere sceso sotto quota 1,10 a seguito dei dati Usa.
🔹Il petrolio (#Brent) recupera il 4% a circa 75 dollari al barile, ma resta in calo per la terza settimana consecutiva a causa delle incertezze sulla domanda globale.
🔹Verdi gli indici americani, grazie anche alla trimestrale positiva di #Apple e al progressivo recupero delle banche regionali, un elemento che allevia le tensioni dei giorni scorsi sul comparto.
🔹I dati sul mercato del lavoro 🇺🇸USA mostrano un incremento oltre le stime delle nuove assunzioni e un tasso di disoccupazione inaspettatamente in calo al 3,4%.
Vengono così ridimensionati i timori di recessione.
🔹Il cambio #Eurusd è 1,1023 dopo essere sceso sotto quota 1,10 a seguito dei dati Usa.
🔹Il petrolio (#Brent) recupera il 4% a circa 75 dollari al barile, ma resta in calo per la terza settimana consecutiva a causa delle incertezze sulla domanda globale.
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Annual inflation :
Argentina 🇦🇷 104%
Turkey 🇹🇷 43.6%
UK 🇬🇧 10.1%
Italy 🇮🇹 8.3%
Germany 🇩🇪 7.2%
South Africa 🇿🇦 7.1%
Australia 🇦🇺 7%
Mexico 🇲🇽 6.85%
France 🇫🇷 5.9%
India 🇮🇳 5.66%
Netherlands 🇳🇱 5.2%
USA 🇺🇸 5%
Brazil 🇧🇷 4.65%
Indonesia 🇮🇩 4.3%
Canada 🇨🇦 4.3%
Spain 🇪🇸 4.1%
South Korea 🇰🇷 3.7%
Russia 🇷🇺 3.5%
Japan 🇯🇵 3.2%
Saudi Arabia 🇸🇦 2.7%
Switzerland 🇨🇭 2.6%
China 🇨🇳 0.7%
Argentina 🇦🇷 104%
Turkey 🇹🇷 43.6%
UK 🇬🇧 10.1%
Italy 🇮🇹 8.3%
Germany 🇩🇪 7.2%
South Africa 🇿🇦 7.1%
Australia 🇦🇺 7%
Mexico 🇲🇽 6.85%
France 🇫🇷 5.9%
India 🇮🇳 5.66%
Netherlands 🇳🇱 5.2%
USA 🇺🇸 5%
Brazil 🇧🇷 4.65%
Indonesia 🇮🇩 4.3%
Canada 🇨🇦 4.3%
Spain 🇪🇸 4.1%
South Korea 🇰🇷 3.7%
Russia 🇷🇺 3.5%
Japan 🇯🇵 3.2%
Saudi Arabia 🇸🇦 2.7%
Switzerland 🇨🇭 2.6%
China 🇨🇳 0.7%
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▪️Essere il migliore è un trend superato.
Implica che ci siano altri simili a te, entri in una competizione molto esigente contro rivali ben preparati.
🔹Non accontentarti di essere il migliore, sii unico🔹
▪️Devi coltivare la tua unicità e la diversità, perché sforzarsi di piacere a tutti è un errore imperdonabile in una società composta da miliardi di persone iper competitive e perennemente tentate dall’omologazione.
▪️Essere unici è il solo modo per vivere appieno la propria professione, riconoscendo il talento, la mission personale e la perfezione nell'essere esattamente così come sei.
▪️Anche nella vita quotidiana, cerca di superare i confronti sterili; punta invece a distinguerti creando nuove forme di interazione e di crescita.
#mindset #trading #Mindfulness
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Implica che ci siano altri simili a te, entri in una competizione molto esigente contro rivali ben preparati.
🔹Non accontentarti di essere il migliore, sii unico🔹
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▪️Essere unici è il solo modo per vivere appieno la propria professione, riconoscendo il talento, la mission personale e la perfezione nell'essere esattamente così come sei.
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La crisi delle banche sembra non fermarsi.
I depositi continuano a contrarsi a livelli record.
Oltre 2.000 banche statunitensi sono insolventi.
Quasi la metà delle 4.800 banche negli Stati Uniti sono praticamente insolventi, poiché hanno esaurito le loro riserve di capitale.
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Oltre 2.000 banche statunitensi sono insolventi.
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📊📊📊 WEEK AHEAD 📊📊📊
Negli 🇺🇸Stati Uniti usciranno l'indice dei prezzi al consumo e alla produzione del Bureau of Labor Statistics.
Le stime indicano che l'#inflazione complessiva è aumentata dello 0,4% ad aprile, mantenendo il tasso annuo al 5%.
Si prevede che l'inflazione core aumenterà dello 0,4%, con conseguente riduzione del tasso annuo al 5,5% dal 5,6%.
I prezzi alla produzione dovrebbero crescere dello 0,3% mensile, portando l'indicatore inflazionistico #IPP annuale al 2,5% dal 2,7%.
Il mercato osserverà anche la lettura preliminare dell'Università del #Michigan sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative di inflazione per maggio.
Nel 🇬🇧Regno Unito saranno pubblicati i dati sulla crescita del #PIL del primo trimestre, la decisione sui #tassi di interesse della Banca d'Inghilterra e l'indice dei prezzi delle #case di Halifax.
In 🇩🇪Germania, è probabile che i dati aggiornati sull'#IPC confermino un rallentamento del tasso di inflazione al minimo di 8 mesi.
In 🇫🇷Francia avremo i dati finali sull'inflazione e la bilancia commerciale.
In #Asia seguiremo il saldo della bilancia commerciale 🇨🇳cinese di aprile, il tasso di inflazione e la crescita dei prestiti nell'ambito di una valutazione in corso della ripresa economica del paese.
In 🇯🇵Giappone, gli investitori monitoreranno i verbali e il riepilogo delle opinioni della #BoJ per approfondimenti sui potenziali cambiamenti politici da parte del nuovo governatore della banca centrale.
Negli 🇺🇸Stati Uniti usciranno l'indice dei prezzi al consumo e alla produzione del Bureau of Labor Statistics.
Le stime indicano che l'#inflazione complessiva è aumentata dello 0,4% ad aprile, mantenendo il tasso annuo al 5%.
Si prevede che l'inflazione core aumenterà dello 0,4%, con conseguente riduzione del tasso annuo al 5,5% dal 5,6%.
I prezzi alla produzione dovrebbero crescere dello 0,3% mensile, portando l'indicatore inflazionistico #IPP annuale al 2,5% dal 2,7%.
Il mercato osserverà anche la lettura preliminare dell'Università del #Michigan sulla fiducia dei consumatori e sulle aspettative di inflazione per maggio.
Nel 🇬🇧Regno Unito saranno pubblicati i dati sulla crescita del #PIL del primo trimestre, la decisione sui #tassi di interesse della Banca d'Inghilterra e l'indice dei prezzi delle #case di Halifax.
In 🇩🇪Germania, è probabile che i dati aggiornati sull'#IPC confermino un rallentamento del tasso di inflazione al minimo di 8 mesi.
In 🇫🇷Francia avremo i dati finali sull'inflazione e la bilancia commerciale.
In #Asia seguiremo il saldo della bilancia commerciale 🇨🇳cinese di aprile, il tasso di inflazione e la crescita dei prestiti nell'ambito di una valutazione in corso della ripresa economica del paese.
In 🇯🇵Giappone, gli investitori monitoreranno i verbali e il riepilogo delle opinioni della #BoJ per approfondimenti sui potenziali cambiamenti politici da parte del nuovo governatore della banca centrale.
Se volete capire come funziona la bolla degli ETFs guardate questi grafici
Il primo mostra la valutazione di Megacap, SP500 e mid e small cap
Se fino al 2015 hanno girato più o meno agli stessi livelli (anzi le small cap sono state spesso a premio), negli ultimi 7-8 anni il divario si è via via ampliato fino ad arrivare ai livelli recordi di oggi, dove le megacap quotano oltre il doppio più care rispetto alle mid e small cap
Per essere più precisi le megacap quotano mediamente 28 volte gli utili, mentre le small cap sono a 12
A questa osservazione si potrebbe rispondere: si va bene ma le megacap hanno una crescita migliore degli utili
Ed invece no, se guardate il secondo grafico che mostra l'andamento degli utili di small e mid cap rispetto agli indici, vi renderete conto che così non è
Certamente gli utili delle small cap sono più volatili, ma in generale la crescita è decisamente superiore per le small cap che non per le large e megacap (come del resto è facilmente intuibile, visto che le società molto grandi finiscono in genere per esaurire le opzioni di crescita...)
Quindi ricapitolando, le small cap hanno valutazioni che sono meno della metà, e crescita degli utili che nel lungo periodo è migliore
Come può accadere una cosa del genere ?
Beh, per me la spiegazione è una sola e la potete vedere nell'ultimo grafico: dal 2015 sono diventati negativi i flussi di raccolta sui fondi attivi mentre è esplosa la raccolta dei passivi
E' la #bolla degli #ETFs !
Alessandro Guzzini
CEO and owner at Finlabo sim
Il primo mostra la valutazione di Megacap, SP500 e mid e small cap
Se fino al 2015 hanno girato più o meno agli stessi livelli (anzi le small cap sono state spesso a premio), negli ultimi 7-8 anni il divario si è via via ampliato fino ad arrivare ai livelli recordi di oggi, dove le megacap quotano oltre il doppio più care rispetto alle mid e small cap
Per essere più precisi le megacap quotano mediamente 28 volte gli utili, mentre le small cap sono a 12
A questa osservazione si potrebbe rispondere: si va bene ma le megacap hanno una crescita migliore degli utili
Ed invece no, se guardate il secondo grafico che mostra l'andamento degli utili di small e mid cap rispetto agli indici, vi renderete conto che così non è
Certamente gli utili delle small cap sono più volatili, ma in generale la crescita è decisamente superiore per le small cap che non per le large e megacap (come del resto è facilmente intuibile, visto che le società molto grandi finiscono in genere per esaurire le opzioni di crescita...)
Quindi ricapitolando, le small cap hanno valutazioni che sono meno della metà, e crescita degli utili che nel lungo periodo è migliore
Come può accadere una cosa del genere ?
Beh, per me la spiegazione è una sola e la potete vedere nell'ultimo grafico: dal 2015 sono diventati negativi i flussi di raccolta sui fondi attivi mentre è esplosa la raccolta dei passivi
E' la #bolla degli #ETFs !
Alessandro Guzzini
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