VIX – индекс волатильности, который еще называют индексом страха. Мало кто знает, VIX вдохновил Роберта Харриса на книгу «Индекс страха» - бестселлер 2011 года о хедж-фонде под названием Vixal-4, управляемом искусственным интеллектом. Относительно недавно вышел и сериал по мотивам книги. На этой неделе VIX (S&P500) впервые за 1137 торговых дней закрылся ниже 12.
Telegraph
VIX<12
На этой неделе VIX (CBOE Volatility Index) завершил серию из 1137 торговых дней, в течение которых VIX закрывался выше 12. Только что завершившаяся полоса закрытий выше 12 считается третьей по продолжительности за все время и всего лишь пятым случаем, когда…
Несколько фактов:
-Недвижимость – крупнейший сегмент активов
-Жилая недвижимость – 80% от всего рынка недвижимости
-Облигации занимают 50% (160 трлн долл.) от всего долгового рынка, который №2 по размеру
-Мировой рынок акций меньше рынка облигаций в полтора раза. -Доля рынка акций США: 45%
-Доля российского рынка акций 0,5% от мирового (в 1900 году доля составляла 6%)
-Золото 90% всего рынка ценных металлов (куда входит платина, серебро, палладий и др.)
-Деривативы (фьючерсы, опционы, свопы и др.) посчитаны по рыночной стоимости. По номинальной стоимости рынок деривативов оценивается от 500 трлн долл. до 1 квадриллиона долл. США
-Для 80% рынка деривативов базовым активом являются долговые инструменты
-Четыре банка JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America и Citibank контролируют до 90% рынка деривативов
-Биткоин 50% от общей капитализации рынка криптовалют
-Недвижимость – крупнейший сегмент активов
-Жилая недвижимость – 80% от всего рынка недвижимости
-Облигации занимают 50% (160 трлн долл.) от всего долгового рынка, который №2 по размеру
-Мировой рынок акций меньше рынка облигаций в полтора раза. -Доля рынка акций США: 45%
-Доля российского рынка акций 0,5% от мирового (в 1900 году доля составляла 6%)
-Золото 90% всего рынка ценных металлов (куда входит платина, серебро, палладий и др.)
-Деривативы (фьючерсы, опционы, свопы и др.) посчитаны по рыночной стоимости. По номинальной стоимости рынок деривативов оценивается от 500 трлн долл. до 1 квадриллиона долл. США
-Для 80% рынка деривативов базовым активом являются долговые инструменты
-Четыре банка JP Morgan, Goldman Sachs, Bank of America и Citibank контролируют до 90% рынка деривативов
-Биткоин 50% от общей капитализации рынка криптовалют
Ценовая власть (Pricing power) — популярный термин, часто используемый Уорреном Баффетом для описания идеального бизнеса.
Посмотрим на примере Ferrari.
Посмотрим на примере Ferrari.
Среднегодовая доходность акций PepsiCo 13,07% и Coca-Cola 11,3%. Магия сложного процента.
Капитализация рынка ОАЭ почти 1 трлн долл. Это 19 место в мире - выше (по отдельности) Бразилии, Испании, Сингапура, Мексики, России (у нас 400 млрд). Шейх Тахнун бен Заид Аль Нахайян доминирует практически во всех сферах бизнеса. Компании шейха или те, которые он курирует, имеют вес 65% в индексе биржи Абу-Даби FTSE ADX. Крупнейшая компания International Holding Co или IHC - инвестирует во все, от линии нижнего белья Рианны до SpaceX Илона Маска. IHC берет свое начало от рыбоводческой фирмы, а сейчас стоит выше Walt Disney Co. или McDonald's Corp.
Шейх также зарабатывает деньги на самой бирже - ему принадлежит самый активный брокер биржи Абу-Даби, а саму биржу курирует эмиратский фонд ADQ, который возглавляет, кто бы вы думали (?)..., шейх Тахнун. Это, как если бы один человек управлял Мосбиржей, а также 2/3 компаний, входящих в индекс Мосбиржи. Взаимосвязь активов и концентрация контроля в руках одного человека, который не является ни правителем, ни наследным принцем, необычны даже для Персидского залива.
Шейх также зарабатывает деньги на самой бирже - ему принадлежит самый активный брокер биржи Абу-Даби, а саму биржу курирует эмиратский фонд ADQ, который возглавляет, кто бы вы думали (?)..., шейх Тахнун. Это, как если бы один человек управлял Мосбиржей, а также 2/3 компаний, входящих в индекс Мосбиржи. Взаимосвязь активов и концентрация контроля в руках одного человека, который не является ни правителем, ни наследным принцем, необычны даже для Персидского залива.
Это мечта каждого инвестора найти индикатор, который определяет максимумы и минимумы цен на рынках. Два аналитика Citibank изучили обложки журналов за 25 лет и пришли к выводу, что в большинстве случаев выгодно делать ставку против «журналистов». Более подробно здесь.
История, демонстрирующая работу формулы, выведенной профессором корпоративных финансов и оценки акций Асватом Дамодараном из New-York University.
Работа “Do Stocks Outperform Treasury Bills?” ("Превосходят ли акции казначейские векселя?") Хендрика Бессембиндера стала первым научным обоснованием существования "асимметрии" в инвестировании. Про асимметрию Бессембиндера...
Нассим Талеб: «Многие слышали о правиле 80/20, базирующемся на открытии, которое Парето сделал больше ста лет назад: 20% итальянцев владели 80% земли. 20% из этих 20% (4%) владели 80% от 80% земли (64%). В итоге 1% итальянцев владел почти половиной всех земель Италии. Перед нами Крайнестан, где победитель получает все. То же соотношение мы видим повсюду – так распределяется богатство, так продаются книги различных авторов. Мало кто понимает, что от явлений, подчиняющихся правилу 80/20, мы движемся в сторону еще более неравномерного распределения 99/1: 99% трафика в Интернете приходится на меньше, чем 1% сайтов, 99% книжных продаж – на 1% авторов…»
Дженсен Хуанг, основатель и CEO Nvidia: «Следующая промышленная революция началась, компании и страны сотрудничают с Nvidia, чтобы перевести традиционные центры обработки данных стоимостью триллионы долларов на ускоренные вычисления и построить центры обработки данных нового типа — фабрики искусственного интеллекта — для производства нового товара: искусственного интеллекта. ИИ принесет значительный прирост производительности практически во всех отраслях и поможет компаниям стать более экономичными и энергоэффективными, одновременно расширяя возможности получения доходов.»
В BofA рассмотрели многочисленные индикаторы, которые в совокупности указывают на то, находятся ли рынки у точки разворота или нет. Индикаторы связаны не с техническим или фундаментальным анализом, а скорее с показателями, которые измеряют настроения инвесторов и ситуацию на денежном рынке. В таблице представлены основные рыночные пики, начиная с 1990 г. В случае достижения рынками пика 50-90% индикаторов «мигали» красным. На сегодня пока сработало 40% индикаторов, используемых BofA.
Они были «Dot» в эпоху Dot-Com. История о компании, которая, говорят, вдохновила Дженсена Хуанга, основавшего Nvidia.